Налетев как Титаник на айсберг на просторах сети, на

аналитика БКС В.Емельянова🧐🧐🧐Я задалась вопросом - а прав ли он ?🤔🤔🤔Каких акций не хватает в вашем портфеле❓❓❓ Оптимальный портфель не только хорошо растет, но и редко падает. Для этого нужно подбирать акции с максимально низкой корреляцией. Составим идеальные пары фишек с точки зрения минимизации риска. Где это смотреть Московская биржа по закону обязана ежедневно рассчитывать и публиковать данные по корреляции всех акций и прочих активов друг с другом. Прежде всего для того, чтобы инвесторы понимали, какие риски они несут. Современная портфельная теория уделяет особое внимание корреляции и диверсификации. По сути, это единственный бесплатный для инвестора способ снизить волатильность своего портфеля. На практике это означает, что оптимально подобранные бумаги — с низкой, а лучше отрицательной корреляцией — гасят колебания друг друга, и в сумме такой портфель растет более плавно и без сильных просадок. Идеальные пары фишек Пройдемся по тем бумагам, которые есть у большинства инвесторов, и назовем оптимальные сочетания. Акции будем брать из состава Народного портфеля Мосбиржи. - Сбербанк-ао и -ап Главная фишка для большинства розничных инвесторов. У некоторых в портфелях нет вообще ничего, кроме Сбера. И, как выясняется, зря. «Обычка» и «префы» Сбербанка очень слабо коррелируют с целыми отраслями. Судя по коэффициенту, оптимальная для Сбера пара сейчас — это ЛУКОЙЛ. Они коррелируют всего на 0,23 и 0,27, дополняя динамику друг друга в разные торговые дни. При этом оба растут: около 3% и 9% соответственно за месяц. - ЛУКОЙЛ Для самого ЛУКОЙЛа акции Сбера не являются лучшим противовесом в портфеле. Есть пара с еще более низкой корреляцией — это Яндекс. Друг против друга они дают коэффициент чуть выше 0,1. Как и в предыдущем примере, это означает: если у вас уже есть много бумаг ЛУКОЙЛа, то Яндекс будет для него оптимальным дополнением. Оба растут (+7% и +9% за месяц соответственно), но с максимальным рассинхроном, и для портфеля это позитив. - Газпром Последнее время он отстает от широкого рынка, поэтому имеет низкую корреляцию с большинством бумаг. Если у вас в портфеле Газпром составляет основу или имеет крупный вес, то дополнить его не сложно. Сейчас самая низкая корреляция у Газпрома — с акциями ФосАгро (0,27). На данный момент они идеальная пара. В том числе потому, что рост мировых цен на газ позитивен для обеих компаний, но с разным временным лагом. - Сургутнефтегаз-ап В моменте она немного проседает вслед за долларом, и корреляция с индексами даже стала отрицательной. Но, как уже говорилось, если бумага в целом держит растущий тренд, то такое расхождение — благо для портфеля. Лучшая пара для «префов» Сургутнефтегаза на сегодняшнем рынке — Норникель. Корреляция у них почти отсутствует: коэффициент ниже 0,02, что означает нулевые — не зависимые друг от друга — колебания двух бумаг. - Норникель Это очень удобная для портфеля бумага, поскольку исторически имеет низкую корреляцию с большинством других тяжеловесов, в том числе, как уже сказано выше, идеально сочетается с «префами» Сургутнефтегаза. Однако здесь большую роль играет динамика валют и сезонность самих «префов». Если смотреть более стабильную пару, то лучше дополнить Норникель акциями ЛУКОЙЛа. Их корреляция составляет лишь 0,21. - Роснефть Наименьшую корреляцию эта бумага сейчас имеет с ФосАгро. Но, в отличие от Газпрома, в данном случае между ними нет какой-то глубинной связи. Просто фишки двигаются последнее время разнонаправленно. Если подбирать оптимальную для Роснефти пару среди растущих тяжеловесов, то это снова будет Норникель. Это не такая удачная пара, как ГМК + Сургутнефтегаз, но тоже неплохо. Корреляция составляет 0,29.