Обзор компании Novabev Group: текущие проблемы и прогнозы на будущее

Войти

Beluga Group) Сектор: Производство спирта и вин 10 ноября я был вывод, что по компании слишком много вопросов, поэтому рекомендовалось в моменте обойти ей акции стороной, а по тех.анализу ождание что-то типа боковика. Также прошлый обзор из-за технического момента оказался не полный, поэтому сегодня исправляемся. По факту акции падали с тогдашних 640 даже до 464, т.е. на 27% ниже. Вывод — обойти стороной, пожалуй, был неплохой. Сейчас акции стоят 529 р. Чего ждать дальше? 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 594M$ ▪️ P/E — 9.07 ▪️ P/S — 0.50 ▪️P/B — 2.53 ▪️EPS — 55.48 р. ▪️EBITDA — 19.2B р. ℹ️ Вообще на 1П2024ТТМ по метрикам компания оценивается дешевле, чем в 2023 году, однако дороже, чем предыдущие годы. Поэтому нельзя сказать, что по метрикам акции дешевые, скорее наоборот. 🗞 Новостной фон ▪️В РФ повысят минимальную цену водки в рознице с 1 января ▪️Ее цена вырастет с 299 до 349 рублей за 0,5 л ▪️Аналитики Т-Инвестиций ждут скорой разморозки новых акций Novabev Group на счетах инвесторов ▪️Novabev Group объявила об открытии 2000-го магазина сети ВинЛаб ▪️НоваБев Групп Отчет РСБУ за 9м 2024 года: выручка -43,9% г/г, прибыль -48% г/г ▪️Росалкоголь приостановил лицензию спиртзавода «Новабев групп», это не помешает компании — группа 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал в рамках 4 лет скорее стоит на месте. За 1П2024ТТМ СК упал на 4%. ▪️Чистый долг вырос на 36% за 1П2024ТТМ. ▪️Net Debt / EBITDA — 2.2732, это еще не проблемный уровень задолженности, но уже довольно заметный. ℹ️ Есть падение СК, рост долга. Хотя долг пока не является проблемой, СК тоже не упал критически, но по-немного есть ухудшение. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка +8% за 1П2024ТТМ, это 4-ый год роста выручки, однако темпы роста третий год сокращаются: 2022 +30%, 2023 +20% и сейчас +8% на 1П2024. ▪️Прибыль упала на 13% за 1П2024ТТМ. Это третий год падения прибыли, после мощно роста в 2022 году. ▪️Свободный денежный поток +112% за 1П2024ТТМ. 🔮 Будущее, оценки ▪️ 18 декабря был свежий таргет от ФИНАМ — 630 р. Остальные 4 тагрета были от 710 до 857 р. 🤵‍♂️ Основные акционеры 35,4% — АО "Ориент-Запад" 12,7% — АО "Синергия капитал" 6,6% — ООО "Синергия Маркет" 2,7% — Компания "Тоттенвелл имитерд" 🆚 Сравнение с конкурентами В секторе производства напиток всего 3 компании и НоваБев — крупнейшая по капитализации компания. По метрикам компания имеет наиболее низкие цены, а также работает в прибыль. Также по сравнению с Абрау Дюрсо и КРИСТАЛЛ НоваБев имеет самую низку фин. задолженност. Также по метрикам рентабельности НоваБев выглядит лучше остальных. 🤑 Дивиденды В 2023 году были рекордные дивиденды 19%, часть из них была за 2022 год. В 2024 году дивиденды были уже скромнее — 5,68%. Обычно дивиденды около 5-7%. Судя по текущему фин.здоровью такому объему дивидендов ничего не угрожает. 📈 Технический анализ График отличается от большинства других компаний. Здесь не было всплесков роста, когда росла вся фонда России на подарке от ЦБ — когда не повысили ставку. Максимум тут был отскок на 6,5%. Это сильно слабее рыка. Индикаторы на дневном ТФ говорят за рост. Учитывая падение большинства значений (СК, прибыль, рост долга), здесь скорее можно ждать падения, чем роста. Но на дневном ТФ индикаторы за рост. Наиболее вероятное движение цены на графике. По-хорошему надо ждать отчет за 3КВ2024, хотя скорее они сразу опубликуют отчет за 2024 год и 4 кв 2024. Отчет по РСБУ за 3кв 2024 — сплошной негатив, хотя вероятно по МСФО может сильно отличаться. В любом случае в данный момент слишком много проблем. Рекомендуем воздержатся от покупки до тех пор, пока фин. здоровье не начнется исправляться или расти выручка и прибыль. Вероятное движение цены на графике. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Павел Шумилов - инвестиции Подписка 🫵 + лайк👍 = 👏🤝

Сто великих афер. Мания. Часть 3. В итоге судьи, заваленные исками о нарушении условий договоров, отказывались принимать к рассмотрению спекулятивные сделки. В конце концов поиском выхода из тупика занялся Совет по делам провинций в Гааге. Члены совета после трехмесячных дебатов объявили, что не могут вынести окончательное решение, поскольку… не обладают всей полнотой информации. Они предложили следующий выход: если покупатель отказывается приобретать тюльпаны по договорной цене, продавец может продать луковицы с аукциона, а разницу между фактической и договорной ценами обязан компенсировать покупатель. Подобные рекомендации оказались абсолютно бесполезными. В Голландии не было суда, который мог бы заставить покупателей платить за тюльпаны. Споры по тюльпановым сделкам разбирали специальные комиссии. В итоге большинство продавцов согласилось получить по пять флоринов с каждой сотни, полагавшейся им по договорам. К началу 1640-х годов тюльпаномания в Голландии навсегда отошла в историю, оставив после себя разве что забавную книгу «Взлет и падение флоры». Трехлетний застой в экономике дорого стоил стране. Однако важно другое: Нидерланды и поныне считаются страной тюльпанов. Здесь ежегодно производится 3 миллиарда луковиц тюльпанов, из которых две трети идет на экспорт, а треть остается в стране для выращивания цветов и последующего разведения. #аферы #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝

Сто великих афер. Мания. Часть 2. Существует рассказ об одном редком экземпляре, за который покупатель отдал целую пивную в 30 тысяч флоринов. Живописец Ян ван Гойен предложил гаагскому бургомистру за десять луковиц аванс в размере 1900 флоринов, а в залог остальной суммы – полотно Соломона ван Руйсдаля, а также обязался написать картину . Среди народа сложилось мнение, будто тюльпаны – гарантия обогащения. Надо только купить побольше луковиц, а когда цена поднимется, выгодно продать. «Дворяне, горожане, фермеры, механики, моряки, лакеи, горничные, трубочисты, торговцы старьем, – писал французский психолог Б. Садис, – все завязли в торговле тюльпанами. Дома и земли продавались за разорительную низкую цену или шли в уплату покупок, сделанных на рынке тюльпанов. Так заразительна была эпидемия, что иностранцев поразило то же безумие, и деньги текли в Голландию отовсюду». Тюльпановая лихорадка породила легенды. В «Путешествиях» Блейнвилла приводится забавный случай. Богатый купец, гордившийся своими редкими тюльпанами, получил большую партию товара. Эту весть ему принес в бухгалтерию некий моряк. Купец наградил его за хорошую новость крупной копченой селедкой. Моряк, заметив на конторке торговца луковицу, очень похожую на луковицу репчатого лука, незаметно сунул ее в карман в качестве закуски к селедке. Едва он ушел, как купец обнаружил пропажу драгоценной луковицы тюльпана «Семпер Август» стоимостью три тысячи флоринов. Все домашние были подняты на ноги, драгоценную луковицу искали повсюду, но тщетно. Горю купца не было предела. Наконец кто-то заподозрил моряка. Моряк и не думал прятаться. Его обнаружили мирно сидящим на бухтах каната и пережевывающим последний кусочек «лука». Он и не помышлял, что ест завтрак, на деньги от продажи которого можно было кормить экипаж целого корабля в течение года или, как утверждал ограбленный купец, «устроить роскошный пир для принца Оранского и целого двора штатгальтера». Моряк провел несколько месяцев в тюрьме по обвинению в краже в особо крупных размерах. Тюльпаномания не могла продолжаться вечно. Как только цены на луковицы стали чуть снижаться, торговцы сразу запаниковали и принялись сбрасывать свой товар. Предложение резко превысило спрос. Тысячи голландцев вдруг обнаружили, что являются обладателями нескольких луковиц, которые никто не хочет покупать даже за четверть первоначальной цены. Состоятельные купцы были доведены чуть ли не до нищеты, а многие дворяне разорились. Особенно туго пришлось тем, кто пытался спекулировать в кредит. Допустим, некий продавец Хиддинг договаривался с покупателем Эйкеном о поставке через два месяца пяти «Семперов Августов» по четыре тысячи флоринов за луковицу. В оговоренный срок Хиддинг был готов продать луковицы, но к тому времени цена падала до трехсот-четырехсот флоринов за штуку, и Эйкен отказывался выплачивать разницу. Таких случаев невыполнения договорных обязательств с каждым днем становилось все больше. Владельцы тюльпанов провели в ряде городов общественные собрания. После бурных дебатов в Амстердаме делегаты пришли к соглашению, по которому договоры, заключенные в разгар мании, то есть до ноября месяца 1636 года, объявлялись потерявшими законную силу, а те, что были заключены позднее, считались расторгнутыми после уплаты покупателями десяти процентов стоимости контракта. Но это решение никого не удовлетворило. #аферы #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝

🍷 Обзор по компании Novabev Групп (старое название -