⛽️ Сургутнефтегаз ап. Анализ долговой нагрузки и риска акций. Итог. SNGSP Темпы роста чистых активов за 5 лет: 9,4% Темпы роста чистого долга за 5 лет: (-12,2%) Вывод: Активы растут, долги уменьшаются — положительная тенденция. Бета за 90 дней — 1,76 Бета за год — 1,53 Бета за 3 года — 1,21 Вывод: Бета >1 показывает, что доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Ожидаемая годовая доходность — 15,6% (модель CAPM). За 10 лет акция дала около 232% полной доходности или 12,749% в год. С учетом выплаченных дивидендов. Инвестиции студента. #обзор #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝

Тааак, начинается.... Как пишут “Известия”, обязательная маркировка звонков от юридических лиц может обернуться дополнительными затратами для обычных абонентов за счет роста цен на услуги малого, среднего бизнеса и банков. В начале осени вступает в силу закон, обязывающий информировать абонента о том, какое именно юрлицо ему звонит. Детализация самой процедуры маркировки — в постановлении правительства, которое определяет, что платить будут инициаторы вызова. Соответственно, все те, кто предлагает свои услуги или информирует клиентов с помощью голосовых вызовов, будут платить операторам связи больше, так новая инициатива потребует от последних некоторой перестройки. Банкстеры, которые также часто используют обзвоны, вероятно справятся, чуть увеличив стоимость своих услуг на других направлениях бизнеса. А вот менее крупным игрокам придется непросто. Им предстоит либо включить в цену конечной услуги подорожавшие обзовны, либо отказаться от привычного способа информирования клиентов. В первом случае, за реализацию закона, в итоге, заплатят обычные потребители. В качестве альтернативы может быть рассмотрена система Антифрод, которая не только бесплатна для рынка, но и позволяет накапливать аналитику по деятельности мошенников и использовать эти данные для борьбы с ними. #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝

✍️ Вышел отчет за 1 квартал 2025 года у компании Астры. ASTR Сезонность. У компании сезонный бизнес - основная реализация ПО (50% отгрузок) идет в 4 квартале, поэтому следующий показательный операционный отчет будет только в январе 2026 года. Долг. У компании нулевой чистый долг на конец 1 квартала 2025 года, что приятно с учетом выраженной сезонности. У Позитив Технолоджис случился кассовый разрыв + провал по доходам в 2024 года, поэтому компания закрывала дыру через наращивание долговой нагрузки, а теперь работает на кредиторов. У Астры такой проблемы нет. Персонал. С начала года компания наняла 200 человек, доведя общую численность штата до 3 тыс. сотрудников, поэтому выросли операционные расходы. Программа мотивации и байбек. Компания считает свои акции недорогими, поэтому планирует провести байбек на 2% акций и при этом в рамках программы мотивации выделить на сотрудников 1% акций. Думаю, что котировки не будут падать сильно ниже текущих значений из-за байбека. Оценка. После публикации результатов за 2024 год компания скорректировала гайденс по чистой прибыли: ждут 8 млрд рублей за 2025 год и 12 млрд рублей за 2026 год, поэтому не вижу смысла смотреть на текущий мультипликатор в P/E = 14, и даже на P/E за 2025 год, который приблизится к 10, а на P/E 2026 года, который достигнет 7 через 1.5 года. Относительно рынка дисконта в акциях Астры нет + жесткая ДКП создает риски по реализации намеченных планах. Кризис. Негативный эффект ДКП подтверждается словами гендира Астры: ''С ноября 2024 г. крупные заказчики IT-продуктов приостановили инвестпрограммы. Денег у заказчиков нет. Инвестпрограммы, которые реализовывались в IT в прошлом году, были приняты достаточно давно и докатывались по инерции. Поэтому все IT-компании закончили 2024 г. хорошо. С ноября вижу серьезное замедление практически по всем крупным и большим заказчикам'' Упс, что-то режут компашки расходы на ПО, поэтому иксовать не так просто будет в будущем без эффекта низкой базы. Индекс. Московская биржа включила акции Астры в список потениальных кандидатов на исключение из индекса в сентябре, что создат дополнительное негативное давление на котировки. Вывод: не вижу смысла спешить с покупкой акций Астры, потому что реализация/нереализация планов на 2025 год станет понятна ближе к концу года. Не забываем про альтернативную стоимость денег при 20% ставке. Мнение Gold_investor. #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝