Анализ акций Газпрома: перспективы и метрики 2025 года

Войти

Сектор: Энергетика; ГАЗ Последний обзор по Газпрому был 13 июня, тогда акции стоили 124 р., ожидание коррекции в район 115 р., а оттуда рост к 136 и 144. По факту мы корректировались до 115, затем росли до 130. Две из 3 целей уже закрыты. Сейчас акции торгуются по 141 р., давайте посмотрим, что стоит ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 1,74B$ ▪️ P/E — 2.22 ▪️ P/S — 0,28 ▪️P/B — 0.16 ▪️EPS — 49.46 р. ТТМ или 26,93 р. за 1КВ2025 ▪️EBITDA — 3.475B р. ▪️EV/EBITDA — 2,44 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором по метрикам стало стоить дешевле. Есть отчет за 1КВ2025, разберем его. 🗞 Новостной фон ▪️Суд РФ запретил «Нафтогазу» судиться с «Газпромом» за рубежом по спору, касающемуся транзита газа через Украину — ТАСС ▪️УБЫТОК ПАО «ГАЗПРОМ» ПО РСБУ В 1П 2025Г - 11 МЛРД РУБ. ПОСЛЕ 481 МЛРД РУБ. УБЫТКА ГОДОМ РАНЕЕ ▪️Газпром может вернуться к выплате дивидендов по итогам 2026г — аналитики «Эйлер» ▪️«Газпром» теперь не обременен дополнительной налоговой нагрузкой по задолженности компании Nord Stream 2 AG — оператора «Северного потока - 2». Закон подписал Владимир Путин. — ТАСС ▪️МИНЭНЕРГО И «ГАЗПРОМ» РАЗРАБАТЫВАЮТ ГЕНЕРАЛЬНУЮ СХЕМУ РАЗВИТИЯ ГАЗОВОЙ ОТРАСЛИ — ЦИВИЛЕВ ▪️ФИЦО: ЛУЧШИМ РЕШЕНИЕМ БЫЛО БЫ ПРЕДОСТАВИТЬ СЛОВАКИИ ИСКЛЮЧЕНИЕ, ПОЗВОЛЯЮЩЕЕ ЕЙ СОХРАНИТЬ КОНТРАКТ С «ГАЗПРОМОМ» ДО 2034 Г ▪️ГАЗПРОМ: МИЛЛЕР В ПЕКИНЕ ОБСУДИЛ С CNPC ПЕРСПЕКТИВНЫЕ ПРОЕКТЫ ПОСТАВОК РОССИЙСКОГО ГАЗА В КИТАЙ 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1КВ2025ТТМ вырос до 18 360 562M р. с 17 660 962M р. ▪️Чистый долг за 1КВ2025ТТМ сократился до 5 526 232M р. с 6 089 510M р. ▪️Net Debt / EBITDA — 1,59. Это приемлемый уровень долга, средний. Долговая нагрузка снизилась с 2024 года, когда было 1,96. ℹ️ Забавная ситуация. Финансовое состояние Газпрома улучшается, а рынок это игнорирует. Акции до сих пор торгуются на дне. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1КВ2025ТТМ выросла менее чем на 0.5% до 10 744 513M р. ▪️Прибыль за 1КВ2025ТТМ также выросла менее чем на 0.5% до 1 335 735M р. с 1 318 710M р. ▪️Свободный денежный поток за 1КВ2025ТТМ вырос до 664 841M р. с 141 899M р. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Прогноз от 26 мая от АКБФ Инвестиции — 219,41 р. Два старых: от 179,4 до 205 р. 🤵‍♂️ Основные акционеры 38,4% — РФ 11% — Роснефтегаз 0,9% — Росгазификация 🆚 Сравнение с конкурентами Компания входит в 5-ку крупнейших в своем секторе, это одна из самых дорогих компаний России, даже в моменты, когда оценена максимально дешево. По метрикам оценивается практически также дешево, как Сургутнефтегаз, который практически не делится с инвесторами информацией о себе. По долговой нагрузке хуже рынка (у большинства она отрицательная). По метрикам рентабельности слабее рынка. 🤑 Дивиденды Не платят с 2022 года 📈 Технический анализ На дневном ТФ индикаторы за рост. Ожидаю рост в район 140, от туда коррекции к 130, а после рост в район 150. Ближайшие цели такие. 🧠 Выводы Ситуация в компании с каждым отчетом всё лучше. Инвесторы игнорируют улучшение ситуации. Выручка и прибыль пока что стоят, но собственный капитал вырос, долги сократились. Выручка и прибыль хоть и стоят на месте, но они находятся примерно в районе 2021-2022 года, когда цена акций была в районе 300-400 рублей. Здесь есть большой потенциал роста, особенно если геополитика рассосется. Продолжаем придерживаться мысли, что здесь возможен большой рост, несмотря на то, что Газпром традиционно недолюбливают инвесторы (не без причины, конечно). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Павел Шумилов - инвестиции Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝

Сто великих афер. Мания. Часть 3. В итоге судьи, заваленные исками о нарушении условий договоров, отказывались принимать к рассмотрению спекулятивные сделки. В конце концов поиском выхода из тупика занялся Совет по делам провинций в Гааге. Члены совета после трехмесячных дебатов объявили, что не могут вынести окончательное решение, поскольку… не обладают всей полнотой информации. Они предложили следующий выход: если покупатель отказывается приобретать тюльпаны по договорной цене, продавец может продать луковицы с аукциона, а разницу между фактической и договорной ценами обязан компенсировать покупатель. Подобные рекомендации оказались абсолютно бесполезными. В Голландии не было суда, который мог бы заставить покупателей платить за тюльпаны. Споры по тюльпановым сделкам разбирали специальные комиссии. В итоге большинство продавцов согласилось получить по пять флоринов с каждой сотни, полагавшейся им по договорам. К началу 1640-х годов тюльпаномания в Голландии навсегда отошла в историю, оставив после себя разве что забавную книгу «Взлет и падение флоры». Трехлетний застой в экономике дорого стоил стране. Однако важно другое: Нидерланды и поныне считаются страной тюльпанов. Здесь ежегодно производится 3 миллиарда луковиц тюльпанов, из которых две трети идет на экспорт, а треть остается в стране для выращивания цветов и последующего разведения. #аферы #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝

Сто великих афер. Мания. Часть 2. Существует рассказ об одном редком экземпляре, за который покупатель отдал целую пивную в 30 тысяч флоринов. Живописец Ян ван Гойен предложил гаагскому бургомистру за десять луковиц аванс в размере 1900 флоринов, а в залог остальной суммы – полотно Соломона ван Руйсдаля, а также обязался написать картину . Среди народа сложилось мнение, будто тюльпаны – гарантия обогащения. Надо только купить побольше луковиц, а когда цена поднимется, выгодно продать. «Дворяне, горожане, фермеры, механики, моряки, лакеи, горничные, трубочисты, торговцы старьем, – писал французский психолог Б. Садис, – все завязли в торговле тюльпанами. Дома и земли продавались за разорительную низкую цену или шли в уплату покупок, сделанных на рынке тюльпанов. Так заразительна была эпидемия, что иностранцев поразило то же безумие, и деньги текли в Голландию отовсюду». Тюльпановая лихорадка породила легенды. В «Путешествиях» Блейнвилла приводится забавный случай. Богатый купец, гордившийся своими редкими тюльпанами, получил большую партию товара. Эту весть ему принес в бухгалтерию некий моряк. Купец наградил его за хорошую новость крупной копченой селедкой. Моряк, заметив на конторке торговца луковицу, очень похожую на луковицу репчатого лука, незаметно сунул ее в карман в качестве закуски к селедке. Едва он ушел, как купец обнаружил пропажу драгоценной луковицы тюльпана «Семпер Август» стоимостью три тысячи флоринов. Все домашние были подняты на ноги, драгоценную луковицу искали повсюду, но тщетно. Горю купца не было предела. Наконец кто-то заподозрил моряка. Моряк и не думал прятаться. Его обнаружили мирно сидящим на бухтах каната и пережевывающим последний кусочек «лука». Он и не помышлял, что ест завтрак, на деньги от продажи которого можно было кормить экипаж целого корабля в течение года или, как утверждал ограбленный купец, «устроить роскошный пир для принца Оранского и целого двора штатгальтера». Моряк провел несколько месяцев в тюрьме по обвинению в краже в особо крупных размерах. Тюльпаномания не могла продолжаться вечно. Как только цены на луковицы стали чуть снижаться, торговцы сразу запаниковали и принялись сбрасывать свой товар. Предложение резко превысило спрос. Тысячи голландцев вдруг обнаружили, что являются обладателями нескольких луковиц, которые никто не хочет покупать даже за четверть первоначальной цены. Состоятельные купцы были доведены чуть ли не до нищеты, а многие дворяне разорились. Особенно туго пришлось тем, кто пытался спекулировать в кредит. Допустим, некий продавец Хиддинг договаривался с покупателем Эйкеном о поставке через два месяца пяти «Семперов Августов» по четыре тысячи флоринов за луковицу. В оговоренный срок Хиддинг был готов продать луковицы, но к тому времени цена падала до трехсот-четырехсот флоринов за штуку, и Эйкен отказывался выплачивать разницу. Таких случаев невыполнения договорных обязательств с каждым днем становилось все больше. Владельцы тюльпанов провели в ряде городов общественные собрания. После бурных дебатов в Амстердаме делегаты пришли к соглашению, по которому договоры, заключенные в разгар мании, то есть до ноября месяца 1636 года, объявлялись потерявшими законную силу, а те, что были заключены позднее, считались расторгнутыми после уплаты покупателями десяти процентов стоимости контракта. Но это решение никого не удовлетворило. #аферы #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝

⛽️ Газпром, аналитика по компании $GAZP

⛽️ Газпром, аналитика по компании