🇷🇺🇺🇦🇪🇺🇺🇸Политическая выжимка за вчерашний вечер

🌐Свежие геополитические новости 🇺🇸США призвали европейцев выступить против плана ЕС по предоставлению кредита для поддержки Украины — Bloomberg 🇪🇺На этой неделе ЕС выдвинул предложение использовать замороженные активы для обеспечения кредита в размере 90 млрд евро (105 млрд долларов) для покрытия экономических и военных потребностей Украины в течение следующих двух лет. На территории ЕС заморожены российские активы на сумму около 210 млрд евро, и с 2028 года их можно будет использовать в большем объёме. 🔘Европейские лидеры предупредили Зеленского не соглашаться на требования России без твёрдых гарантий безопасности со стороны США — WSJ 🔘Министр иностранных дел Великобритании Иветт Купер заявила о готовности страны передать Украине замороженные российские активы на сумму 8 млрд фунтов стерлингов (около $10,6 млрд). 🇺🇸Вице-президент Вэнс об украинском конфликте: Я считаю, что мы добились значительного прогресса, но до финиша нам ещё далеко — NBC News 🗣️Мнение: Я думаю в этой ситуации и так понятно, что если Российские замороженные активы предоставят Украине в любом виде, будь это кредиты или что-то ещё, то это как минимум отсрочит переговоры на неопределенный срок. Аналитики пишут, что этих денег им хватит на продолжение боевых действий минимум на год. Я не просто так освещаю эту ситуацию, если ЕС согласует этот кредит, то естественно наш рынок отреагирует не лучшим образом. Боевые действия продолжатся -> экономика страны будет ещё минимум на год дольше под давлением -> ЦБ будет тяжелее сдерживать инфляцию -> выше ставка -> компаниям тяжелее развиваться -> меньше прибыль -> меньше дивиденды -> ниже котировки. Рынком управляет геополитика. Такая логика. Наблюдаем. Подписывайтесь на канал, инвестируем вместе! #инвестиции #акции #геополитика #политика #сша #европа #россия #пульс #аналитика #новичкам

🎤Лекция по инвестициям в Чехии Сходил сегодня на лекцию по долгосрочным инвестициям у себя в университете. Для тех, кто не в курсе: я учусь в Европе, в Чехии, и иногда пишу сюда о своих приключениях в учёбе. 🔵В этот раз к нам пришел молодой преподаватель, ~35 лет. Спросил, что нас интересует и больше половины аудитории проголосовали за акции. Учитель начал рассказывать издалека, но потом затронул тему: «почему он рекомендует молодежи инвестировать только в акции на горизонте 30-40 лет». Меня это удивило. Обычно преподаватели обходят стороной такие темы и советуют безрисковые истории. А здесь он залетел буквально с двух ног и объяснил, почему именно акции. Его тезисы: 🔘Большой горизонт (30–40 лет) для нас — это преимущество и защита от волатильности. 🔘Вложения в облигации и безриск покроют лишь инфляцию, в реальных деньгах заработается минимум. 🔘Наше поколение обречено на крохотные пенсии из-за плохой демографии, и это мировая проблема, которая не решится. По сути, он рассказал то, о чем я пишу на канале уже полгода: если возраст позволяет, акции становятся приоритетом. Приятно было слышать от незнакомого иностранного преподавателя те же тезисы, которыми я живу и освещаю здесь на канале. 🧑‍💻Далее он показал теоретический доход за 30-40 лет со 100 тысяч чешских крон под 3% и 7%. Имея в виду, что 3% — это облигации, а 7% — акции. Итог понятен, под 3% мы просто идем вровень с инфляцией, а 7% позволят нам богатеть на дистанции путём сложного процента. Классика, больше риска = больше награда. ⚡️Самое интересное на лекции. Преподаватель начал знакомить аудиторию с мультипликатором P/E, и мы начали считать окупаемость недвижимости в Праге. Взяли реальную цену квартиры в 10 млн крон и аренду 25 тысяч крон/мес. 25 000 * 12 = 300 000 крон в год. P/E = 10 млн / 300 тысяч = 33,3. Естественно, это грубо, без налогов и доп. трат. Но аудитория приуныла, кто-то там говорил, что это дорого для квартиры, даже в столице. 🔘Потом он попросил назвать акцию. Кто-то в аудитории выкрикнул 🪟Microsoft. Находим её P/E — 34. Преподаватель спросил: «Хотели бы вы купить акцию с таким P/E?». Я выкрикнул: «Нет, не хотел бы, это дорого». Он тут же открыл Tesla с P/E 300: «А эту?». Я говорю, что эту точно нет 🙂 Меня удивило, что когда считали недвижимость недовольства было больше. Хотя недвижка давала ~3% годовых + рост цены квартиры, а Майкрософт — 0,7% дивидендами (в 4,5 раза меньше), ну и рост котировки. И получается по вайбу в аудитории, недвижка = дорого, а как дело доходит до американских акций, так молчим. Я вам рассказал только практическую часть, где мы общались с преподавателем, большую часть лекции была теория и её было очень много. 💬После лекции я подошёл к нему и спросил: «Я уже сказал, что не стал бы брать так дорого Майкрософт, по мне лучше недвижимость, а вы что скажете?». Он ответил уклончиво: мол, зависит от ситуации, монетарной политике в стране и прочего. Тогда я уточнил: «Ну вот я молодой инвестор, буду вкладываться в рынок США по вашим советам 3–5 лет. А потом рынок сложится пополам, и неведомо когда отрастёт». И он дополнил: «Ну да, как было в нулевых после пузыря доткомов. Никто не знает, когда может случиться повторение такой ситуации.». ❗️И вот этого на лекции мне не хватило. Он так охотно рассказывал про акции, но забыл или не успел рассказать о рисках. Не напомнил про ситуацию нулевых (которую сам же потом мне лично привел в пример). Банально не рассказал про регулярность, чтобы иметь хорошую среднюю и не заходить в позицию разом. Ощущение, что мне хотели продать американский рынок. Хотя винить преподавателя не буду — он пытался впихнуть в 1,5 часа всё: от монетарной политики до теханализа и явно не рассчитал время, чтобы рассказать о рисках. Подписывайтесь на канал, инвестируем вместе! #инвестиции #новичкам #акции #портфель #аналитика #пульсMSFT

⚙️ Металлургию ждет изменение структуры внутреннего спроса. Активный ранее рост производства металлоконструкций до 2030 года замедлится, тогда как выпуск проката и катанки будет устойчиво увеличиваться, считают аналитики Neo. Первый сегмент ограничен крупными государственными проектами, а второй — поддерживается более гибким внутренним спросом со стороны бизнеса. Металлурги в целом рассчитывают на активизацию потребления стали строительной отраслью после 2027 года. ⚪️Производство металлоконструкций в РФ с 2025 до 2030 года может увеличиться на 10,3%, до 9,6 млн тонн, стального строительного проката и катанки — на 22,3%, до 20,8 млн тонн, прогнозируют в консалтинговой компании Neo. С учетом ожидаемого роста цен обороты этих рынков к 2030 году достигнут 2,5 трлн и 2,9 трлн руб. соответственно. По прогнозам Neo, металлоконструкции с 2025 до 2030 года подорожают на 37,3%, до 272,3 тыс. руб. за тонну, легированная сталь — на 23,4%, до 84,3 тыс. руб. за тонну, нелегированная — на 31,1%, до 56,9 тыс. руб. за тонну. ⬆️Основными драйверами остаются крупные государственные строительные проекты, и развитие сегмента сдерживает общая макроэкономическая нестабильность. А рынок стального проката и катанки с 2026 года может перейти к устойчивому росту благодаря увеличению внутреннего спроса, строительству автодорог и развитию производственных мощностей. ⬇️По оценкам «Евраза», видимое потребление стальной балки за год снизилось на 6% из-за роста количества замороженных проектов на 30% в условиях высокой ключевой ставки. Серьезное беспокойство отрасли вызывает рост импорта металлоконструкций из Китая, говорил “Ъ” глава дирекции проектных продаж «Евраза» Дмитрий Пухнаревич. Восстановление объемов потребления стали строительством он ожидает только в случае снижения ключевой ставки до 8–9%. Гендиректор «Северстали» Александр Шевелев ранее высказывал желаемый отраслью уровень ставки в размере 12%. По оценкам коммерческого директора ГК «Северсталь Стальные решения» Евгения Коннова, потребление металлоконструкций продолжает снижаться и в 2025 году составит 2,1 млн тонн, а в 2026 году опустится до 1,9 млн тонн. Главные факторы, сдерживающие рынок,— снижение инвестиционной активности и смещение крупных инфраструктурных проектов из-за санкций, указывает он. 🗣️Моё мнение: Надеюсь весь негатив уже заложен в цены бумаг. Потихоньку набираю Северсталь и НЛМК по 3,5% доля в каждой бумаге. Это такая же идея в долгую, если верить в разгон экономики в будущем. Т.к это стратегическая отрасль, я также надеюсь, что государство защитит наших сталеваров от чрезмерного импорта из Китая, но на высокую маржу можно не рассчитывать. Подписывайтесь на канал, инвестируем вместе! #металл #металлургия #инвестиции #акции #аналитика NLMK CHMF