Liqviid

3,1K

подписчиков

17

подписок

Подписывайтесь на канал: https://t.me/liqviid <- здесь мой инвест портфель

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Liqviid
Liqviid

27 июля

🗣️Недавно я писал, что перестал читать какую-либо аналитику: хочу развиваться без влияния чужих мозгов и не искать виноватых в своих решениях. Для этого решил пойти с самого фундамента — строить подробные финансовые модели в Excel по каждой компании. 🏛Начал с Мосбиржи, так как это моя самая любимая компания. Как по мне, это наиболее простой и безопасный актив для инвестора (НЕ ИИР). Уникальный бизнес, который зарабатывает буквально на всём и постоянно расширяет пул финансовых инструментов. Долгосрочно людей на рынке будет всё больше, денег у народа прибавляется, и они охотно несут их на биржу. И неважно, что в основном в облигации — бирже на это наплевать, комиссия идет. Помимо комиссионных доходов, биржа размещает средства клиентов под процент, поэтому высокие ставки в стране для неё — огромный плюс. За красивым (надеюсь) дашбордом, который вы видите на экране, скрывается разбор квартальных и годовых отчётов. Я вынес самые важные финансовые метрики из 30–60-страничных PDF-документов на 6 вкладок в Excel: • Отчёт о прибылях и убытках • Баланс компании (Активы и Пассивы) • Отчёт о движении денежных средств (пока не задействовал её нигде) • Подробный разбор ключевых категорий доходов и расходов • Поквартальная таблица операционных сегментов • Капитал компании (кол-во акций, допэмиссии, средства клиентов — пока использовал только для расчёта капитализации) Настроил модель так, что при выходе нового квартального отчёта я просто импортирую данные, а система автоматически пересчитывает результаты и обновляет мультипликаторы. Пока задействовал методику LTM — расчёт по последним 4 кварталам. Суммарно убил на это порядка 20–30 часов (дней 10–12 чистой работы). В основном из-за нехватки опыта: до этого я делал что-то подобное только для диплома, когда анализировал чешский банк MONETA, но там было всего 3 вкладки и только годовая отчётность. На что ушла куча времени: Автоматизация сборки: Дико бесило перебивать цифры вручную. Написал с ИИ код на Python, чтобы выдёргивать данные из PDF сразу в Excel. Выходит пока кривовато, но каркас даёт. В итоге комбинирую скрипт со встроенным экселевским импортом, бывает Эксель не хочет импортировать, а бывает питон не видит страницу и не хочет её выдергивать. Дашборд: Захотелось сделать красиво. Впервые верстал подобный интерфейс в Excel — двигал фигуры, подгонял графики, выверял сетку и цвета. Ну и не опытность. Постоянно возникали вопросы в духе: «А что это за строка "Финансовые активы, оцениваемые по ССчОПУ"?», «Куда делись деньги в 1 квартале?» или «Я раскидал расходы за 2025 год, а они в 2026-м поменяли методику подсчёта, твари!». В общем, было нереально тяжело — огромный объём информации, с которым раньше не сталкивался. В планах сделать ещё 9 таких моделей по компаниям из портфеля. Следующим, скорее всего, возьму HeadHunter — структуры доходов и расходов с Мосбиржей у них похожи, эдакие кэш-машины. А уже на эту базу буду накручивать полноценные DCF-модели, которые тоже никогда не делал. Думаю, дальше процесс пойдёт уже быстрее. Для канала контент будет более качественный, а не только "мне пришли дивиденды и я их потратил". Ну и для себя польза будет, прибавка опыта. #moex $MOEX #инвестиции #финансы #аналитика
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+5
5
6
Liqviid
Liqviid

27 июня

💼Ближайшие дивиденды За 2 месяца портфель прибавит ~24000₽, что ровняется моему таргетному месячному пополнению. 🪙Сноуболл прогнозирует выплаты в 2026 году на уровне ~60000₽, поэтому где-то осенью может перепасть ещё ~20000₽ сверху. ‼️Для меня очень важно иметь хоть какой-то дивидендный поток для усреднения позиций, но этот пункт не являлся приоритетным при отборе компаний в портфель. ✅Приоритетом является: супер качественный бизнес с потенциалом, а потом уже по возможности дивиденды от этого бизнеса. Неоднократно писал, что выбрать такой бизнес на нашем рынке не составляет труда. Единственная сложность на данный момент — это регулярные пополнения и усреднения. Заставить себя работать чуть больше, чем обычно, при просадках на рынке. На растущем рынке (которого не было ещё 😌) наращивать кубышку, чтобы при следующих коррекциях ею воспользоваться. 📊Чем больше будет портфель, тем меньше будут влиять дальнейшие пополнения на результат. Но здесь уже будет важно управление капиталом и балансировка портфеля. 1️⃣Условно, если портфель на данный момент ~₽700 тысяч, то пополнения в ₽25-30 тыс. худо-бедно за год доведут его до миллиона, сделав +50% за счёт пополнений. 2️⃣Но когда портфель уже 4-5 млн ₽, то эти пополнения сожрёт небольшая волатильность и решающую роль будет играть управление, которое либо позволит обгонять рынок на долгой дистанции, либо же наоборот, покажет отрицательные результаты в сравнении с бэнчмарком индекса полной доходности, например. Здесь надо будет принимать решение и выбрать: продолжать долбить свою стратегию, которая на долгой дистанции хуже индекса, либо же не придумывать велосипед и начать его копировать. ☯️Зависит все от чувства рынка, дисциплины и личного уровня экспертности. Помню когда Ормуз закрыли, я стал проигрывать индексу полной доходности на коротком промежутке, ведь нефтегаза у меня было около ~18%, а в индексе около 40%. А сейчас ситуация обратная, т.к из нефтегаза у меня остался только Новатэк на 8%, то портфель за 3 месяца обгоняет индекс полной доходности на 4%, ведь цена на нефть уже откатилась и Ормуз вроде бы открыли (давно уже не следил, надоел Трамп уже😁) И я постоянно наблюдаю за этими колебаниями, т.к считаю это небольшое соревнование с индексом статистически честным, ведь у меня 100% акций в портфеле и в индексе соответственно тоже. И это такая маленькая тренировка перед управлением капитала побольше, который когда-то у меня будет. 😪 Для себя у меня существует уже несколько прописанных правил будущего портфеля: 🔘Доля: не больше 10% от портфеля на компанию 🔘Рисковые истории: не больше 3% 🔘Ребалансировка раз в год 🔘20-30% в фондах денежного рынка/облигациях на хаях рынка и 0% на лоях (самое тяжелое) С опытом, я думаю, появятся ещё новые правила, либо корректировки для уже написанных. А пока, как-то так. #инвестиции #портфель #дивиденды $SBER $MOEX $MDMG $T $X5 $PLZL $NVTK
Card image 1
9
10
Liqviid
Liqviid

6 июня

🇷🇺ПМЭФ 2026. Внешняя политика. Петербургский международный экономический форум (ПМЭФ) — 2026 проходил с 3 по 6 июня в Санкт-Петербурге. Собрались представители более чем 130 стран, более 20 000 человек. Впервые с 2018 г. приняла участие американская делегация. 🔵 Хочется зафиксировать основную информацию касающуюся внешней политики РФ, а потом уже переходить к другим важным вещам. У меня в голове на данный момент такая градация важности: Внешняя политика -> Макроэкономика -> Отдельные сектора экономики -> Бизнес Поэтому начну с внешней политики. Владимир Путин о СВО: «Если есть желание закончить вооруженный конфликт мирным путем, а у России такое желание есть, мы найдем тех, кто подпишет документ». «Каким посредником может быть Евросоюз или его отдельные страны, когда они напрямую содействуют стране, с которой у нас боевые действия? Посредничество предполагает нейтралитет».  ​О состоянии ВСУ ​«Насильно людей забирают. Мотивации воевать нет никакой. Самая большая проблема ВСУ на сегодня — катастрофическая нехватка личного состава». 🔵 По сути ничего не поменялось, ровно такая же риторика и цели на будущее, что и год назад, и пару лет назад. И наверное странно было бы надеяться услышать что-то другое. Единственные успехи от Украинской стороны на поле боя о которых я наслышан — это успешное наращивание кол-ва дронов, которые бьют по критически важным объектам в РФ и успешный терракт в ЛНР по общежитию. У нас особых успехов тоже нет, поэтому пока не случится какой-то переломный момент — стратегии сторон вряд ли радикально поменяются. Но это, опять же, мои мысли, я особо за успехами на фронте не слежу. То бишь, я даже не диванный военный аналитик. Также добавлю ещё цитаты, которые тесно связаны с ситуацией на Украине: 🇷🇺Антон Силуанов (Министр финансов РФ): «Оборонные расходы — это приоритет номер один, они обеспечены полностью. Но экономика не может бесконечно жить в режиме жесткого бюджетного стимула, нам нужно возвращать инфляцию к целевым ориентирам». (Минэк прогнозирует ориентир в 5,2% на конец года). 🏦Герман Греф (Глава Сбера): «Главный ограничитель нашего роста сегодня — это не деньги, не санкции и даже не геополитика. Это люди. Мы уперлись в физический потолок по трудовым ресурсам». Поэтому внешняя политика для меня индикатор #1. Это касается не только западной стороны, но и наших уже давних партнёров, ради которых, в том числе, этот форум и проводится. Поэтому терять лицо и давать заднюю на своём же мероприятии перед всеми партнёрами — плохая идея. ✅Можно фиксировать — цели по украинскому конфликту: без изменений. Но для экономики, цена этих целей стала дороже. Также, уже традиционно, Путин уделил много внимания мировой многополярности и альянсу БРИКС. Если коротко: западный мир уже нащупал свой максимум, уперевшись в потолок и весь остальной мир семимильными шагами начал догонять проклятых пендосов 😤. «Доля БРИКС в мировом ВВП по паритету покупательной способности составляет 40%, в то время как доля "семерки" (G7) — менее 29%. БРИКС уже обогнал G7, и сделал это еще в 2020 году, но этот разрыв продолжает увеличиваться». «Если посмотреть на динамику мирового ВВП за последние пять лет, то почти половина его годового роста — 49% — приходится на страны БРИКС, тогда как вклад так называемой "группы семи" оценивается всего в 18%». «G7 будет расти в лучшем случае на 1,1% в год, тогда как страны БРИКС будут расти более чем на 4%». Т.к это долгий процесс, который займёт ещё десятки лет, чтобы мы это ощутили на своей шкуре — это мало кому интересно. Но Путину, как будто, нужно это повторять из года в год, как молитву, напоминая партнёрам, которые мечутся туда-сюда, что перспективы в будущем за БРИКС, нежели на западе, который по цифрам уже отстаёт и вот-вот ещё чуть-чуть... И заживём... #пмэф #россия #украина #экономика
Card image 1
6
7
Liqviid
Liqviid

29 апреля

👓 Рынок в депрессии, но открывается возможность для покупок. Жаль, что влитые 20-40 тысяч ₽ на этой просадке уже не так сильно повлияют на портфель, как хотелось бы, если конечно эта депрессия не продлится годик другой. Для себя решил, что как только акции начнут снова расти, то я буду формировать небольшую кубышку (макс. до 20% от портфеля) в фондах денежного рынка, которая будет опустошаться при следующих коррекциях. Чем больше становится портфель, тем больше нужно средств для качественного усреднения позиций. Поэтому обязательно нужно иметь хотя бы какую-то часть денег на депозите/фондах денежного рынка или облигациях. #акции #облигации #инвестиции $YDEX $X5 $OZON $T $SBER $PHOR $MDMG $HEAD
Card image 1
9
10
Liqviid
Liqviid

11 апреля

🧠 Выходные, уже теплеет, погода радует, надо бы порассуждать. 😶 Сейчас на рынке большая неопределенность: инвесторы снова приуныли, акции падают. Инфляция в последнее время тоже разогналась — ~3% с начала года, а прошел лишь квартал. Обсуждаются новые налоги и для бизнеса, и для населения. Всё это наслаивается друг на друга, как снежный ком. Бюджет же надо выруливать. 👾 От новостей про Иран/США уже тошнит, а это будет продолжаться на протяжении всей нашей с вами жизни, с небольшими передышками. США хочет — значит, будут бить постоянно, как ⚽️Кержаков, который бил, бьёт и будет бить. 😄 Позитив в том, что если я в какой-то момент переживал за быструю переоценку нашего рынка акций и боялся не успеть закупиться перед невероятным ростом, то теперь кажется, что времени будет предостаточно. Украине уже одобрили кредит, этих денег хватит на пару лет вперёд. Поэтому, похоже, бумажки далеко не улетят в долгосрочной перспективе. Свой портфель акций регулярно отслеживаю и пополняю. 🤯 Ситуацию в российском интернете мне тяжело отслеживать, будучи заграницей, но у меня есть статистика моего канала в ТГ и каналов коллег, и она довольно плачевная: падение охватов серьёзное. Маха же растёт, люди приходят, но сам по себе мессенджер даже не кастрированный, а просто без яиц изначально. Деятельность в соцсетях переживает кризис: хорошую площадку душат, и планировать в ней дальнейшее развитие очень тяжело, а другая является недееспособной на данный момент даже для сбора базовой статистики. В общем, я пока просто плыву по течению и наблюдаю, создавая какой-то контент, но сместив фокус на учёбу в университете. 😪 Касаемо учёбы. Готовлюсь к последней сессии. Универ, к сожалению, ставит интересные и нереальные сроки: В середине февраля я сдал зимнюю сессию, закрыл 5 предметов. В середине марта я сдал диплом на проверку. Мой научный руководитель заставил меня переписать половину работы за тот месяц, но, к счастью, я всё успел, и его приняли. В середине апреля начнётся уже летняя сессия, тоже 5 предметов, а в середине мая я уже должен сдать госы, при этом сдав всю летнюю сессию в начале мая и выучив 60 билетов за месяц. И тут университет как будто намекает на платное продление обучения, чтобы я так над собой не издевался, потому что в других чешских вузах госы можно перенести на август, но не в моём 😁. Либо в мае, то есть через месяц уже, либо в следующем году, дружище, но не бесплатно. Про этот момент я давно знал ещё год назад, поэтому планов на окончание университета не строил, всякое бывает. Но постараюсь закрыть как можно больше предметов и выучить билетов, чтобы даже если я буду продляться, университет не занимал так много времени, как сейчас. Жаль что я не окунаюсь в процесс обучения по полной, т.к совмещаю её с работой, из-за этого оценками особо не похвастаться. Из-за столь ограниченного времени приходится на грани тройки и неуда готовиться к экзаменам, чтобы выиграть пару дней для сдачи следующего. 🔮 На магистратуру я никогда в жизни не пойду при таком темпе обучения. Университет для меня — это больше про дисциплину, преодоление препятствий и расширение кругозора, но также это место мне кажется чем-то отдаленным от реальности, каким-то вакуумом, где есть своя система и большинство полученных знаний останутся полезными только в этом вакууме. Но это интересное место, я понимаю, почему многие скучают по временам своей учёбы, т.к это последний шанс человека абстрагироваться от реальности и побыть относительно беззаботным человеком, которому без разницы кому там угрожает США в этот раз и по каким причинам, но и занятым одновременно для себя важными вещами в этой полувзрослой песочнице. В общем как-то так, поскорее бы лето, хочется разгрузить себя, т.к сейчас выходных толком нет, а когда они есть, то голова думает только об учёбе/будущем и отдохнуть не получается. 🫠 📲 Подписывайтесь на меня в Пульсе #инвестиции #акции #мысли #пульс #портфель #обучение
Card image 1
8
9
Liqviid
Liqviid

9 апреля

💼 БПИФ «Альфа-Капитал Управляемые акции» Посмотрим, что поменялось за последние 2 месяца. Данные по состоянию на 30.01.2026 → 02.04.2026 🏦Сбер — 9,06% → 8,84% 📦Озон — 9,43% → 8,74% 🏛ОФЗ — 9,42% → 8,49% 🏦Т-Технологии — 9,43% → 8,14% ⛽️Газпром — 6,41% → 8,08% 🔖Хэдхантер — 7,99% → 7,64% 📱Яндекс — 9,49% → 7,4% 🔋Новатэк — <1% → 6,99% ⬆️ ⛽️Лукойл — 1,94% → 6,62% ⬆️ ⛽️Татнефть — 0% → 6,49% ⬆️ 🩺Мать и Дитя — 4,83% → 4,24% ✈️Аэрофлот — 4,65% → 2,66%⬇️ ⛏Полюс — 4,49% → 2,56% 🍏Х5 — 3,43% → 2,53% 💰АФК Система — 3,21% → 2,15% 💿НЛМК — 1,97% → 1,73% 📱МТС — 9,13% → 1,29% ⬇️ 🌾ФосАгро — 0% → 1,26% ⬆️ 📱Ростелеком — 1,39% → 1,01% ... 📊По отраслям: ⬆️Нефтегаз — 10,27% → 28,76% Финансовый сектор — 19,53% → 17,81% IT — 17,48% → 15,03% Потребительский сектор — 12,86% → 11,27% Госбумаги — 9,42%→8,49% ... 🗣️Самое интересное, это добор 🔋Новатэка и ⛽️Татнефти шел уже после закрытия Ормузского пролива. Учитывая масштаб фонда, я сильно сомневаюсь, что управляющему удалось зайти по хорошим ценам. Последние полгода Харин методично сокращал нефтянку, причем выходил далеко не по самым выгодным ценам. А теперь, когда всё уже улетело в космос, решил зайти обратно. Выглядит как попытка запрыгнуть в последний вагон уходящего поезда. Возможно, он ждет еще более высоких цен, но пока это больше похоже на панический закуп. Заметил забавную закономерность, когда я покупаю нефтяные компании — он их продает. Когда я решаю зафиксировать прибыль и выйти — он их набрал. Ну и пожертвовал он ради этого в основном долей в 📱МТС, ✈️Аэрофлоте и скорее всего понемногу продавал остальные бумаги в портфеле. 👉​Итог: Управляющий явно делает ставку на затяжной энергетический кризис. Но покупать на пике после того, как полгода всё это распродавал — стратегия спорная. Посмотрим, но пока что выглядит это так. 📲 Подписывайтесь на меня в Пульсе $AKME $NVTK $LKOH $SBER $T $OZON $MTSS $HEAD $YDEX $GAZP $TATN $AFLT #инвестиции #фонды #акции #портфель #пульс #россия
Card image 1
Card image 2
8
9
Liqviid
Liqviid

7 апреля

🏛Главное из отчета Московской биржи за март 2026 года. 🔴​Частные инвесторы вложили в ценные бумаги ₽269,5 млрд (+4,9% к февралю). В ​облигации ушло ₽226,8 млрд (рост на 18,9%). В ​акциях резкое ускорение, приток составил ₽23,1 млрд, что на 62,7% больше, чем в прошлом месяце. ​Общее число инвесторов достигло 41 млн человек, в марте сделки совершали 3,2 млн человек (+9,1%). ​Физлица по-прежнему двигают рынок, их доля в торгах акциями составляет 67,2%. 🔴​Где инвесторы держат деньги? ​В акциях фаворитом остается 🏦Сбербанк (суммарно ~35% портфеля), далее ⛽️Газпром (13,2%) и ⛽️ЛУКОЙЛ (12,4%). ​В фондах (БПИФ), почти 85% всех вложений в фонды приходятся на инструменты денежного рынка. ​Торги по выходным становятся привычкой: почти 400 тыс. человек заходили в терминалы в субботу и воскресенье. При этом частные лица там практически одни — их доля в обороте выходного дня составляет 84,4%. #инвестиции #акции #облигации #аналитика #новости #пульс $MOEX $SBER $LKOH $GAZP
Card image 1
4
5
Liqviid
Liqviid

6 апреля

🇷🇺 Капитализация рынка акций РФ. Не устаю находить новые графики, которые показывают недооценку наших бумаг 😁. 🔵Левый график: Сравнение с мировыми аналогами в % от ВВП. 🇷🇺Россия и 🇧🇷Бразилия — явные аутсайдеры по этому показателю (27–28%). Даже целевой показатель на 2030 год в 66% выглядит не внушительно, так как в среднем по миру он почти в два раза больше — 116% от ВВП. Чтобы увеличить капитализацию нашего рынка акций в 2,5 раза к 2030 году, потребуется либо массовый выход новых компаний на биржу, либо резкий рост текущих. Верится больше в первый вариант. 🔵Правый график: Денежный навес и динамика рынка. А именно отставание рынка акций от инфляции, ВВП и сбережений населения. С 2022 года номинальный ВВП и денежная масса показали взрывной рост, однако капитализация рынка акций практически стагнирует. Фондовый рынок, по сути, не выполняет роль защиты от инфляции в полной мере. ‼️Объем депозитов населения в 2024 году стал больше, чем стоимость всех публичных компаний России вместе взятых. В стране накоплен огромный объем ликвидности: деньги в системе есть, но они заперты на банковских вкладах из-за высоких процентных ставок и осторожности наших инвесторов. 👉Итог: Рынок акций в РФ сейчас находится в состоянии дефицита инвесторов. По текущей капитализации он выглядит дешёвым. Если государство и бизнес смогут создать условия, при которых хотя бы малая часть средств с депозитов перекачается в акции, это вызовет кратный рост индекса, однако сейчас тренд обратный. Высокая ставка делает инвестиции в акции менее привлекательными. А пока... терпим. 📲 Подписывайтесь на меня в Пульсе #инвестиции #акции #россия #аналитика $IMOEXF #пульс
Card image 1
11
12
Liqviid
Liqviid

5 апреля

⛽️После атаки БПЛА получили повреждения с последующим горением 2 объекта ООО «Лукойл-Нижегороднефтеоргсинтез», возгорание локализовано — губернатор Глеб Никитин Ночью над промышленной зоной Кстовского района силы ПВО отразили атаку 30 вражеских БПЛА. В результате падения обломков повреждения с последующим горением получили два объекта ООО «Лукойл-Нижегороднефтеоргсинтез». Возгорание локализовано. Также повреждения получили Новогорьковская ТЭЦ и несколько жилых домов и приусадебных участков. В настоящее время энергоснабжение потребителей восстанавливается. Оперативные службы осуществляют ликвидацию последствий инцидента. По предварительным данным, пострадавших нет. 🔵 Несмотря на высокую цену на нефть последний месяц, у наших нефтяников уже давно присутствует риск атаки дронов на их НПЗ. И самой компромиссной компанией из всех выглядит ⛽️Газпром нефть, у которой основной объем переработки дает Омский НПЗ, который находится вне зоны массовых атак. От нефти долгосрочно держусь подальше, но если кто-то считает иначе и хочет инвестировать в нефтянку, то можно рассмотреть ⛽️$SIBN. Не ИИР. 📲 Подписывайтесь на меня в Пульсе #нефть #инвестиции #акции #пульс $SIBN $LKOH $ROSN $TATN
Card image 1
14
15
Liqviid
Liqviid

5 апреля

🇨🇿Урок инвестиций в Чехии. Фиксируем. После моего поста о лекции в Чехии по инвестициям прошло около 4 месяцев. 🔵 Кратко: к нам в университет пришёл молодой преподаватель, который рассказывал про инвестиции. Мы обсуждали вложения в акции и сравнивали их с недвижимостью. Квартира в Праге показывала P/E ≈ 33, а у Microsoft на тот момент P/E составлял 34. Когда мы вместе подсчитали окупаемость квартиры, многим в аудитории не понравилось полученное число. А когда посмотрели окупаемость Microsoft, такого недовольства не было. Хотя очевидно, что недвижимость даёт стабильные 3% годовых через аренду плюс рост цены за квадратный метр, тогда как котировка компании сегодня 500, а через 4 месяца может быть, как сейчас ~350-370, да и дивиденды выплачиваются в размере 0,75–1% годовых. 😡 И как я писал в прошлый раз, мне от этой лекции не хватило именно этих слов. Преподаватель не осветил риски инвестиций перед ~двадцатилетними студентами. Пусть времени было мало, но сказать об этом было необходимо, хотя бы парой предложений. По итогу мы просто облизали американский рынок акций. Только после лекции я подошёл к нему и лично выпытал эту информацию. 🤯 Парадокс. У нас в России люди боятся инвестировать в компании с P/E = 4–6, когда квартиры окупаются ±20 лет; нашего «физика» за уши не притянешь на рынок акций. А в Европе я вижу, что люди не против покупать американские акции по 34 годовых прибыли (сейчас правда ~23 после падения 😁), и им наплевать, что будет дальше — всё же вырастет потом, вечный рост, как обычно. Просто это кардинально два разных мировоззрения, с которыми я не согласен. Покупать по любым ценам американские акции — глупость. Бояться российских, как огня — противоположная глупость, но всё-таки тоже глупость. У первых вечная эйфория, у вторых вечная депрессия. Но ничто не вечно, всё меняется. 📲 Подписывайтесь на меня в Пульсе #инвестиции #акции #россия #сша #пульс #обучение $MSFT #аналитика
Card image 1
11
12
Liqviid
Liqviid

4 апреля

💳 На заседании 24 апреля ЦБ, вероятнее всего, снизит ключевую ставку на 50 базисных пунктов — до 14,5% — Альфа-Банк 🔴По мнению главного экономиста Альфа-Банка Наталии Орловой, сильный рынок труда не позволит ЦБ быстро снижать ставку, а слабый экономический рост — сделать паузу. В январе зарплаты выросли на 15% год к году, безработица в феврале обновила исторический минимум (2,1%). Риски охлаждения рынка труда пока выглядят преувеличенными. ВВП в феврале снизился на 1,5% (спад в строительстве на 14% и на один рабочий день меньше, чем в феврале 2025-го). За I квартал ВВП может снизиться на 1,2%, по итогам года — вырасти лишь на 0,7%. На заседании 24 апреля ЦБ, вероятнее всего, снизит ключевую ставку на 50 базисных пунктов — до 14,5%. 📲 Подписывайтесь на меня в Пульсе #инвестиции #ставка #экономика #россия #кризис
Card image 1
7
8
Liqviid
Liqviid

4 апреля

🇫🇷Макрон раскритиковал военную политику США и призвал средние по размеру державы объединить усилия и противостоять США и Китаю — Bloomberg Президент Франции Эммануэль Макрон призывает средние по размеру державы объединить усилия и противостоять США и Китаю. Макрон подчеркнул этот тезис во время своего турне по Азии на этой неделе, где он обсудил вопросы морской безопасности в Ормузском проливе и более тесное сотрудничество с Южной Кореей и Японией — двумя странами, сильно страдающими от высоких цен на энергоносители из-за войны в Иране, которая держит пролив закрытым. 😁 Также Макрон отреагировал на заявления Трампа о том, что его жена его избивает. Французский президент назвал высказывания президента США «неуместными», заявив, что слова Трампа «не отличаются ни изысканностью, ни достоинством». «Я не собираюсь на это отвечать. Это не заслуживает ответа», — сказал Макрон . 📲 Подписывайтесь на меня в Пульсе #геополитика #новости #сша #европа #пульс
Card image 1
4
5
Liqviid
Liqviid

3 апреля

❤️ Дешевизна рынка акций РФ 😌 В очередной раз покажу графики показывающие дешевизну Российского рынка акций, чтобы вы не унывали от мартовских коррекций. 🔘Левый график показывает нам отношение цены к ожидаемой прибыли (P/E12M) индекса МосБиржи за последние ~12 лет. Текущее значение мультипликатора (в районе 4.5x) находится существенно ниже среднего десятилетнего уровня (~6.2x). А в лучшие годы рынок акций оценивался в ~10х годовых прибылей, как это было в 2014 и 2020 годах. 🔘Правая диаграмма показывает сопоставление двух мультипликаторов: P/E (о котором вы уже тысячу раз слышали) и EV/EBITDA. 🔵 EV/EBITDA показывает, за сколько лет окупится весь бизнес целиком за счет своей операционной прибыли. Российский рынок, 🔴 красная точка, находится в самом нижнем левом углу. Это означает, что он самый дешевый среди представленных стран как по чистой прибыли, так и по стоимости бизнеса относительно операционной прибыли. Даже по сравнению с Турцией, Бразилией и ЮАР, российский рынок торгуется с заметным дисконтом. Нынешняя ситуация действительно уникальная. На пятикратную разницу с США и Индией смотреть нет смысла, нас интересуют только такие же развивающиеся рынки, как РФ. 👉 Итог: Для нас с вами, это либо редкая возможность купить дешёвый отечественный бизнес по ~4х годовых прибыли, либо же застрять на кучу лет в боковике... всё зависит от обстоятельств в геополитике и экономике и конечно же вашего настроя. Готовы ли вы сидеть возможно десятки лет в этой недооценке? Накапливая позицию и в моменте всё-таки дождаться эту переоценку, либо же вам комфортнее находиться в более понятных инструментах. Мне комфортно сидеть на таких отметках в акциях, может был бы рынок подороже, то акций было бы 70-80% в моём портфеле, а остальное перевел в облигации или денежные рынки. В общем, пища для размышлений каждому. 📲 Подписывайтесь на меня в Пульсе #инвестиции #акции #пульс #аналитика #портфель #учу_в_пульсе #пульс_учит
Card image 1
14
15
Liqviid
Liqviid

3 апреля

🐟Инарктика — отчёт за 2025 год. Единственная оставшаяся спекуляция на 2026 год в моём портфеле. Цифры такие: ⬇️Выручка: 24,6 млрд руб. (-22% г/г) ⬇️Скорр. EBITDA: 5,7 млрд руб. (-54% г/г) ⬇️Рентабельность по EBITDA: 23% (40% в 2024 г.) ⬇️Чистый убыток: 2,2 млрд руб. (7,8 млрд руб. прибыли годом ранее) ⬇️Скорр. чистая прибыль: 2,1 млрд руб. (-79% г/г) ⬇️Чистый долг/скорр. EBITDA: 2,4х (1,0х в 2024 г.) ⬆️Главные перспективы: ​Восстановление биомассы. Объем рыбы в воде достиг 30,1 тыс. тонн. Это возврат к докризисным уровням. Серьезные амбиции. Рекордное зарыбление малька в 2025 году — фундамент для цели в 60 тыс. тонн продукции в среднесрочной перспективе. ​Вертикальная интеграция. Запуск собственного кормового завода и 5 мальковых заводов. То есть полный контроль цикла, от икринки до магазинной полки. Бизнес стал устойчив к санкциям. ​Смена цикла: Пик инвестиций пройден в 2024 году. В 2025-м расходы снизятся до 3–4 млрд руб., что высвобождает кэш. ​Дивиденды. Менеджмент подтвердил техническую возможность выплат за 2025 год, хотя я бы на их месте лучше погасил долг, который был увеличен в 2024 году. 🔵 После отчёта котировки компании упали на ~13-15% и я сначала подумал, что снова заболела рыба, но ничего подобного в отчёте не наблюдается. Т.к это спекуляция, то спешить с усреднениями не стану, посмотрю где остановится цена и подожду боковичок. Но отчёт согласно ожиданиям, плохо по цифрам и хороший по перспективам. 📲 Подписывайтесь на меня в Пульсе #инвестиции #акции #пульс #аналитика #отчет $AQUA
Card image 1
12
13
Liqviid
Liqviid

2 апреля

🇮🇷🇺🇸Что там на Ближнем Востоке? 🇺🇸Трамп вновь заявил о готовности нанести удары по объектам иранской энергетической инфраструктуры в случае отказа Тегерана заключить с Вашингтоном соглашение об урегулировании спорных вопросов. «Если сделки не будет, то мы ударим по всем их электростанциям, причем, возможно, одновременно», — сказал он в ходе обращения к согражданам. 🇮🇷Иран будет вести боевые действия вплоть до капитуляции США и Израиля — штаб вооруженных сил. 👀⬆️Цена на нефть подскочила более, чем на 7% после заявления Трампа о том, что США продолжат атаковать Иран 📈⬆️Экспорт нефтепродуктов из США в марте 206 года достиг рекордного уровня - 3,11 млн б/с - самый высокий показатель с 2017 года — Reuters 😦 Страны Персидского залива рассматривают возможность строительства новых трубопроводов в обход Ормузского пролива — FT 🗣️Тем временем уже прошел целый месяц конфликта и за этот месяц Трамп добился увеличения продаж нефти Ираном и США. И теперь мир стоит на пороге кризиса. 📲 Подписывайтесь на меня в Пульсе #новости #трамп #сша #иран #кризис #нефть #аналитика #пульс $BRJ6
Card image 1
3
4