Самые упавшие российские акции 2023

Дивиденды возвращаются. Какие акции покупать сейчас Сезон дивидендов-2024 должен стать рекордным для российского рынка за долгие годы, и наш анализ подтвердил, что сейчас и до конца марта лучшее — время покупать дивидендные истории в России. Инвесторы, участвовавшие в нашем опросе, ждут дивдоходность 11% на 12 мес. Это на уровне наших оценок, но сильно выше доходности 4–8% ранее. Опрос показал, что 70% выплат (после налогов) вернутся на рынок. • Дивиденды — ключевой фактор роста для большинства инвесторов. • Лучшая точка входа в дивиденды — за 10 недель до дивидендной отсечки. На этом сроке дивидендные истории бьют рынок на 5,5%. Держать акции после отсечки нет смысла — падение равно дивидендам. • Закрытие дивидендного гэпа — городская легенда, он не закрывается. • Топ-5 дивидендных бумаг: МТС, Сбербанк-ао, Северсталь, Интер РАО и ЛУКОЙЛ. Дивиденды — одна из центральных тем рынка РФ в последнее время. В преддверии сезона дивидендов мы спросили инвесторов касательно их ожиданий и планов в связи с этим. Наш опрос подтвердил, что дивидендная тема все еще доминирует в сознании людей. В ближайшие 12 месяцев респонденты ждут в среднем 11% дивидендной доходности. Это рекордный уровень: обычно средняя дивдоходность — 4–8% (наша оценка 10,6%). Позитивно и то, что большинство опрошенных планируют реинвестировать полученные дивиденды обратно в акции: 70% выплат после подоходного налога (81% до налога) вернутся на рынок. Не исключаем, что подобный приток может поддержать волну IPO. Однако, по нашим подсчетам, они абсорбируют не более 0,5–0,8% широкого рынка акций Мосбиржи в свободном обращении. Более консервативные инструменты (ОФЗ, депозиты, недвижимость) также пользуются спросом. 44% инвесторов вложат дивиденды, оставшиеся после реинвестирования в рынок акций, в эти консервативные активы. Рынок ожидает 20% доходности за 12 месяцев — мы ждем 26%. Прогноз рынка по росту индекса на ближайшие 12 месяцев совпал с нашим. Мы ожидаем по индексу 4000 с дивидендами до конца года, что подразумевает доходность 21% и 26% на ближайшие 12 месяцев. Вместе с тем пессимистов среди участников опроса не так много: всего 5% инвесторов ждут падения рынка. Наконец, сверхоптимистов, которые верят в доходность выше 40%, было 7%. Подавляющее большинство респондентов видят привлекательность рынка в высоких дивидендах (72% опрошенных), росте прибыли (47%) и низкой оценке компаний (40%). Геополитические и монетарные риски преобладают. Фактор геополитики доминирует среди рисков для инвесторов — так считают 89% опрошенных. Также 50% респондентов обращают внимание на монетарную политику ЦБ. Это особенно актуально после серии повышений ключевой ставки в 2023 г. Текущая денежно-кредитная политика ЦБ остается довольно ястребиной, что, по нашему мнению, временно охлаждает интерес к фондовому рынку в целом. Мы полагаем, что ключевая ставка начнет снижаться уже во II полугодии 2024 г., дав толчок для роста фондового рынка. 5 бумаг для инвестирования в дивидендный сезон. Мы проанализировали доходность дивидендных историй с 2016 г. и вновь убедились, что закрытие дивидендного гэпа после закрытия реестра — миф. В большинстве случаев дивидендные истории растут выше рынка за два-три месяца до отсечки. Мы рассчитали, что максимальную доходность по таким бумагам можно получить, если купить их за 10 недель до предполагаемой отсечки и продать за день до отсечки. Отобрали пять дивидендных историй с ожидаемой отсечкой в мае-июне и высокой вероятностью выплаты дивидендов с доходностью от 5%. Это МТС, Сбербанк-ао, Северсталь, Интер РАО и ЛУКОЙЛ. MTSS SBER CHMF IRAO LKOH

Какие компании будут лидерами в 2024 году Эксперты не исключают, что в 2024 году список лидеров роста могут вновь возглавить компании из сектора электроэнергетики. Однако на рынке есть и другие интересные идеи. Так, Болотских из «Цифра брокер» считает, что лучше всех в этом году себя проявят бумаги ЛУКОЙЛа, Сбербанка, «Полюса», «Совкомфлота», Ozon и привилегированные акции «Транснефти». Аналитики «Финама» делают ставку на бумаги металлургов — «Северсталь», НЛМК, ММК. По мнению экспертов, акции этих компаний могут продемонстрировать хороший рост в текущем году при условии возобновления выплаты дивидендов и сохранения прежней дивидендной политики, когда на дивиденды направлялось 100% свободного денежного потока. Отдельно в «Финаме» выделяют привилегированные акции «Транснефти». По итогам девяти месяцев 2023 года прибыль компании увеличилась на 46% год к году. В связи с этим эксперты прогнозируют дивиденды в размере ₽19 657, или 13,1% доходности на одну привилегированную акцию по итогам года (по цене ₽149 400 на конец дня 12 января). Более того, предстоящий сплит бумаг 1 к 100 в феврале позволит большему количеству частных инвесторов приобретать бумаги компании. «В то же время негативным фактором для «Транснефти» является добровольное сокращение добычи и экспорта в рамках сделки ОПЕК+, однако мы считаем, что данный фактор уже учтен в котировках. Наша целевая цена по привилегированным акциям «Транснефти» составляет ₽176 900, что соответствует апсайду 18,4%», — прогнозируют аналитики «Финама». LKOH SBER PLZL FLOT OZON TRNFP CHMF

Как заработать на золоте в 2024 году: 3 способа для российских инвесторов Цены на золото обновили исторический максимум. Продолжится ли это ралли, а также как заработать на драгоценном металле сейчас — «РБК Инвестиции» выясняли с экспертами Почему растут цены на золото в 2024 году Биржевая стоимость апрельского контракта на золото на Чикагской товарной бирже (CME) 6 марта обновила исторический максимум. Котировки драгметалла прибавили 0,54%, поднявшись до уровня 2153,55 за тройскую унцию, что стало абсолютным рекордом за всю историю торгов этим инструментом. Предыдущий ценовой рекорд был зафиксирован 4 декабря прошлого года, тогда цена достигала отметки $2152,3. На следующий день, 7 марта, рост продолжился, в результате чего фьючерс на золото закрылся еще выше — на уровне $2165,2 за унцию (+0,32% к предыдущему дню). Инвестиционный стратег «Алор брокера» Павел Веревкин считает, что поводом для роста котировок на золото послужили два фактора: ожидания рынком цикла снижения ставок и высокий спрос со стороны мировых ЦБ. По итогам января 2024 года крупнейшие центробанки нарастили золотые резервы на 39 тонн, свидетельствуют данные Всемирного совета по золоту (World Gold Council, WGC). Это более чем вдвое превысило объем чистых закупок за декабрь прошлого года (17 тонн). Январь стал восьмым месяцем подряд чистых покупок золота в резервы мировых ЦБ, сообщили в организации. Вместе с ценовым рекордом на Чикагской бирже, подорожало золото и в рублях — до ₽6252,1 за грамм, следует из данных ЦБ. Однако до исторического рублевого рекорда в ₽7731,42, достигнутого в кризисном марте 2022 года (учетная цена Банка России за 11 марта), пока далеко. 🔴Три способа инвестировать в золото в 2024 году •1. Золотые монеты По мнению Вязовского, золото хорошо справилось с функцией защитного актива. Как отмечает эксперт, за последние 50 лет драгоценный металл принес инвесторам среднюю доходность 8,5% годовых в долларах США. Доходность в рублях оказалась еще выше — более 14% только за последние 20 лет, приводит расчеты эксперт. Наиболее востребованными монетами у российских инвесторов оказались: Георгий Победоносец чеканки Московского и Санкт-Петербургского монетных дворов весом 1/4 унции (₽52,5 тыс. за одну монету, по данным «Золотой платы»), а также новый червонец «Сеятель» (₽53 тыс. за монету). Из иностранных монет эксперт выделяет унцевые австрийские монеты «Филармоникеры», австралийские «Кенгуру», а также первые золотые инвестиционные монеты — Крюгерранды (стоимость каждой унцевой монеты — ₽219 тыс.). •2. Акции золотодобывающих компаний Церазов из банка «Открытие» считает, что акции российских золотодобывающих компаний могут показывать более сильную процентную динамику, чем цены на золото. Среди конкретных бумаг эксперт выделяет бумаги «Южуралзолота». В то же время он обращает внимание на риски, в том числе санкционные, которым подвержен весь российский рынок акций. Симонова из General Invest также выделяет сильные перспективы роста «Южуралзолота». По ее словам, в период с 2020 по 2022 годы активы ЮГК выросли в 1,7 раза, до $ 1,7 млрд, при инвестициях в $ 1,1 млрд. Объем продаж золота компанией за этот же период более чем удвоился — с 209 тыс. унций, до 451 тыс. унций. «Согласно планам компании, реализация ее инвестиционных проектов позволит к 2026 году увеличить производство золота более чем на 60%, до 750 тыс. тройских унций и стать топ-3 производителем в России», — добавляет эксперт. Сейчас компания занимает четвертое место по добыче, уступая «Полюсу», «Полиметаллу» и «Нордголду». •3. Биржевые паевые инвестиционные фонды на золото Еще одним способом заработать на росте золота могут стать биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ), которые инвестируют в этот драгметалл. На Московской бирже есть пять таких фондов: «Альфа-Капитал Золото»; «Золото. Биржевой» УК ВИМ; «Первая — Фонд Доступное Золото»; «Райффайзен — Золото»; «Тинькофф Золото». UGLD AKGD TGLD@ GOLD PLZL POLY