О компании Сегежа

$SGZH акционеры Сегежи, держим кулаки за перемирие и последующее снятие санкций с России. Чтобы у Кушнера и Уткоффа всё получилось! Сегежа - из всех российских компаний будет главным бенефициаром мира и снятия санкций с России. Основное производство Сегежи в Карелии, основной рынок сбыта страны Европы. Именно под Европейский Союз были заточены производственные мощности Сегежи, а вовсе не под российский рынок. За несколько месяцев до начала СВО Сегежа набрала огромных кредитов на закупку импортного оборудования, чтобы наращивать свой будущий экспорт в Евросоюз. Я это пишу, чтобы была понятна вся поднаготная. В 2022 году ЕС закрыл свой рынок для Сегежи, что стало катастрофой для компании. Открытие рынка ЕС для продукции Сегежи - ракета в акциях Сегежи.

🌲 $SGZH : лесопромышленный гигант продолжает тонуть Смотрю на отчёт Сегежи и вижу продолжение той же истории, которая тянется уже не первый год. Выручка сократилась на 15% до 37,98 млрд рублей — слабый спрос на лесопродукцию и укрепление рубля делают своё дело . Скорректированная OIBDA рухнула на 75% до 657 млн, а чистая убыток остался на уровне 15,26 млрд . Компания продолжает гореть, и ситуация даже не думает улучшаться. Капзатраты снизились на 41% до 1,37 млрд — это можно было бы назвать попыткой экономии, но на фоне падающей выручки это скорее вынужденная мера, чем стратегическое решение. А вот чистый долг снова пошёл в рост, увеличившись на 33% до 77 млрд . При таком уровне убытков и долга компания находится в зоне, близкой к банкротству. Ещё в 2022 году я писал, что структура группы напоминает пирамиду . С тех пор изменился только масштаб проблем. Долговая нагрузка уже давно превысила все мыслимые пределы, а падение OIBDA до 657 млн делает обслуживание долга практически невозможным. Единственное, что сдерживает полный коллапс — государственная поддержка, но и она не бесконечна. Пока я не вижу ни одного фактора, который мог бы переломить ситуацию в ближайшие годы. Это одна из самых рискованных историй на рынке. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🪵 $SGZH : бизнес тонет, а долг растёт Смотрю на отчётность лесопромышленного холдинга и не вижу ни одного луча света. Выручка упала на 15%, OIBDA рухнула на 75%, а рентабельность скатилась до жалких 1,7%. При этом компания сгенерировала убыток в 15,26 млрд рублей, и даже сокращение капзатрат на 41% не помогло выбраться из ямы. Операционный денежный поток остаётся отрицательным, что говорит о том, что бизнес не может заработать даже на поддержание текущей деятельности. Долговая нагрузка продолжает расти как снежный ком: чистый долг увеличился с 58 до 77 млрд рублей, при том что способность обслуживать эти обязательства только ухудшается. В текущей конъюнктуре рынка древесины и бумаги компания не показывает никаких признаков улучшения, и вопрос новой допэмиссии становится лишь делом времени. Это классическая история закредитованного актива в циклическом секторе, который попал в нисходящий тренд. Особенно печально, что проблемы Сегежи тянут за собой и материнскую структуру, создавая дополнительные риски для всей группы. Менеджмент пока не предложил внятного плана выхода из кризиса, а рынок продолжает наказывать бумагу снижением. Для инвестора здесь нет ни дивидендов, ни перспектив роста, а только перманентный риск размытия и потери капитала. Моё мнение — я бы держался подальше от этой истории, пока не увижу реального перелома в операционных показателях и начала сокращения долга. Сейчас бумага похожа на падающий нож, ловить который крайне опасно. Даже при кажущейся дешевизне мультипликаторов, это скорее ловушка стоимости, чем недооценённый актив. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны