Рынок и его колебания: торговля в условиях неопределенности

Войти

, глубокие падения, и всё это на фоне бесконечного потока новостей. Экономика, геополитика, данные по инфляции — сплошной негатив с утра до вечера. Сидишь перед мониторами, а их у меня шесть, и ищешь сделку, которая выглядела бы осмысленно. Но вместо этого вижу только краткосрочные возможности на отскоках. А на таких сделках в текущей турбулентности можно скорее потерять, чем заработать. Все свободные средства пока остаются в фондах ликвидности {$LQDT} и $TMON . Этот инструмент позволяет сохранить капитал в моменты неопределенности, и сейчас это выглядит наиболее рациональным решением. Если на вечерней сессии не произойдет чего-то значительного, скорее всего, на выходные деньги останутся там же. Неделя завершилась в плюсе, но это далось нелегко. Торговал мало, хотя за мониторами провел много часов, анализируя акции, отчеты и новости. Порой работа трейдера выглядит не как череда сделок, а как борьба с эмоциями, ожиданиями и желанием ворваться в рынок, когда нужно быть хладнокровным. Возможно, следующая неделя принесет больше ясности и новых возможностей. Сейчас рынок больше похож на минное поле, где главное — не торопиться, а дождаться своего момента.

Два главных товарных индекса, Bloomberg Commodity Index (BCOM) и S&P GSCI, используют разные подходы к формированию. BCOM отслеживает 25 фьючерсов, а S&P GSCI — 23. Их ключевое отличие — в структуре весов: •BCOM стремится к широкому балансу между энергоресурсами, металлами и сельхозпродукцией. •S&P GSCI более чем наполовину сконцентрирован на энергетическом секторе. Это различие напрямую повлияло на их результаты в прошлом году. Доходность BCOM составила 15,7%, что значительно выше 7,1% у S&P GSCI. Причина в том, что лучшие активы года — золото, серебро и медь — занимают около 25% в BCOM, но только 13,4% в S&P GSCI. Ежегодная ребалансировка индексов стартует 8 января и продлится пять рабочих дней. Из-за новых целевых весов на 2026 год это приведет к масштабным сделкам. Например, текущий вес серебра в BCOM — 9%, а целевой на 2026 год — менее 4%. Чтобы скорректировать эту разницу, в течение периода ребалансировки необходимо продать фьючерсов на серебро на сумму свыше $5 млрд. Объем продаж золота будет еще больше — около $6 млрд. Прогноз. В течение пятидневного периода ребалансировки на рынок будет выброшен огромный объем фьючерсов на драгоценные металлы: более $5 млрд в серебре SVH6 и около $6 млрд в золоте GDH6 исключительно для приведения портфеля BCOM в соответствие с новыми целевыми весами. Такое масштабное и сконцентрированное по времени предложение создаст значительное давление на цены этих активов в краткосрочной перспективе (январь 2026 года). Вероятно, это может привести к их временному снижению или ограничению роста. Таким образом, технический фактор ребалансировки индексов в январе будет выступать сдерживающим фактором для котировок золота GLDRUB_TOM и серебра SLVRUB_TOM , несмотря на их сильные фундаментальные показатели в прошлом году. #пульс_учит #драгметаллы

Три дня рынок словно на американских горках: резкие взлеты