Профиль инвестора MEgBEgb_6blk | Тинькофф Инвестиции Пульс

Целевая цена акций Clover Health снижена с 4,10 до 3,70 долларов на Canaccord. Компания Canaccord снизила акций Clover Health с 4,10 до 3,70 доллара и сохранила рекомендацию «Покупать». Компания заявила, что возвращение Clover к значительному росту во время прошлогоднего ежегодного финансового года (AEP) и в течение 2025 года, когда число участников её планов MA быстро расширялось, наконец, настигло компанию в третьем квартале, когда она значительно снизила скорректированную EBITDA и пересмотрела прогноз рентабельности в сторону понижения, поскольку в этом квартале проявилась тенденция к повышению медицинских расходов, а также наблюдалась динамика, наблюдавшаяся в предыдущем периоде с первой половины 2025 года.

Clover Health Investments Corp (CLOV) опубликовала финансовые результаты за третий квартал 2025 года, показав значительное отставание по прибыли на акцию (EPS). Компания сообщила об EPS -$0,05, что ниже прогнозируемых -$0,01. Несмотря на это, доход превысил ожидания и составил $479 миллионов по сравнению с ожидаемыми $467,18 миллионов. После объявления результатов акции Clover Health упали на 4,35%, закрывшись на отметке ,68, с дальнейшим снижением на 2,17% в послеторговый период. •Ключевые моменты EPS не оправдал ожиданий с отрицательным сюрпризом в 400%. Доход превысил прогнозы на 2,55%. Цена акций снизилась на 4,35% после публикации отчета и продолжила падение в послеторговый период. Количество участников программы Medicare Advantage выросло на 35% в годовом исчислении. Скорректированный показатель EBITDA снизился на $70 миллионов по сравнению с предыдущим годом. •Показатели компании Результаты Clover Health в третьем квартале 2025 года были неоднозначными. Компания достигла значительного увеличения дохода благодаря росту числа участников Medicare Advantage на 35% в годовом исчислении, достигнув 109 000 участников. Однако снижение скорректированного показателя EBITDA на $70 миллионов по сравнению с предыдущим годом подчеркивает текущие проблемы в управлении затратами и прибыльности. •Финансовые показатели Доход: $479 миллионов, рост на 49% в годовом исчислении. Прибыль на акцию: -$0,05 по сравнению с прогнозом -$0,01. Скорректированный EBITDA: $2 миллиона, снижение с $72 миллионов в годовом исчислении. Денежные средства и инвестиции: $396 миллионов. Фактические результаты против прогноза Фактический EPS Clover Health составил -$0,05, что ниже прогноза -$0,01, что привело к отрицательному сюрпризу в 400%. В то же время доход превысил ожидания на 2,55%, достигнув $479 миллионов против прогнозируемых $467,18 миллионов. •Реакция рынка Снижение стоимости акций на 4,35% после публикации отчета, с дополнительным падением на 2,17% в послеторговый период, отражает обеспокоенность инвесторов относительно несоответствия прибыли ожиданиям и проблем с рентабельностью. Динамика акций контрастирует с более широкими рыночными тенденциями и указывает на специфические проблемы компании. •Перспективы и прогнозы В перспективе Clover Health ожидает положительную чистую прибыль по GAAP за полный 2026 год, с ожидаемым улучшением рентабельности. Компания прогнозирует количество участников Medicare Advantage между 106 000 и 108 000 и доход от страхования в диапазоне от ,85 миллиарда до ,88 миллиарда. Ожидается, что скорректированный EBITDA составит от $15 миллионов до $30 миллионов. •Комментарии руководства Генеральный директор Эндрю Той подчеркнул масштабирование Clover Assistant, заявив: "Наша технология масштабируется, поскольку мы стремимся расширить возможности все большего числа врачей с помощью Clover Assistant". Финансовый директор Питер Куиперс выразил уверенность в будущей прибыльности, сказав: "Мы ожидаем достичь положительной чистой прибыли по GAAP за полный 2026 год". •Риски и вызовы Продолжающиеся проблемы с прибыльностью, на что указывает несоответствие EPS ожиданиям. Нарушения на рынке Medicare Advantage и конкурентное давление. Повышенное использование больничных услуг, влияющее на структуру затрат. Управление аптечными льготами сталкивается с регуляторным давлением из-за изменений IRA. •Вопросы и ответы Во время телефонной конференции аналитики интересовались коэффициентом расходов на льготы в 2026 году, при этом руководство выразило уверенность, что текущие тенденции использования учтены в будущих заявках. Основное внимание по-прежнему уделяется стратегическому росту рынка и операционной эффективности.

УИЛМИНГТОН, Делавэр - Clover Health Investments, Corp. (NASDAQ:CLOV) объявила в четверг, что Центры услуг Medicare и Medicaid (CMS) присвоили ее планам Medicare Advantage PPO рейтинг 3,5 звезды, а плану HMO - 4,0 звезды на 2026 год, что повлияет на выплаты в 2027 году. Несмотря на неоднозначные рейтинги, компания выразила уверенность в своей способности продолжать увеличивать количество участников и повышать прибыльность независимо от звездных рейтингов. В первой половине 2025 года выручка Clover выросла на 34%, а количество участников - на 32% в годовом исчислении при сохранении прибыльности по скорректированному показателю EBITDA. InvestingPro анализ показывает, что компания, как ожидается, достигнет прибыльности в этом году, при этом аналитики прогнозируют положительную прибыль на акцию в размере $0,11 на 2025 финансовый год. Компания поддерживает здоровый коэффициент текущей ликвидности на уровне 1,8 и имеет больше денежных средств, чем долга на своем балансе. "Наша стратегия, ориентированная на технологии, к счастью, ставит нас в положение, когда звездный рейтинг не доминирует в наших результатах так, как это происходит с другими планами", - сказал Эндрю Той, генеральный директор Clover Health. Компания отметила свои высокие показатели по клиническим мерам, получив 4,72 балла для своих планов PPO по клиническим показателям качества HEDIS, что она приписывает своей платформе Clover Assistant. Clover выразила обеспокоенность тем, что текущая методология звездных рейтингов придает "непропорциональный вес показателям, не связанным с результатами", а не фактическим клиническим результатам и улучшению здоровья. Компания заявила, что взаимодействует с CMS, чтобы обеспечить соответствие своих рейтингов качеству предлагаемых ею услуг Medicare Advantage. Компания ожидает продолжения роста выше рыночного уровня Medicare Advantage и расширения прибыльности в течение 2026 и 2027 годов, благодаря своей технологии Clover Assistant, работающей на базе искусственного интеллекта, увеличению числа врачей, удержанию участников и росту операционного рычага