$GMKN Прогноз по цене акций ГМК Норильский никель

. Сформировали локальный максимум? Акции Норникеля в четверг снизились на 0,42% и достигли 156,4 руб. Объем торгов был средним — 2,4 млрд руб. Сегодня утром бумаги в минусе на 0,2% относительно закрытия четверга. 🔸️Краткосрочная картина • Бумаги торгуются хуже рынка вместе с золотодобытчиками и РУСАЛом. Акции Индекса МосБиржи торговались без единой направленности. Сам бенчмарк потерял 0,05% по итогам основной сессии, а на вечерних торгах индекс вырос на 0,42% относительно закрытия среды. • Вчерашние торги были начаты с гэпа вниз на 0,6%, так как акции Норникеля реагировали на ощутимую просадку котировок ключевых металлов. За счет созданного задела на утренних торгах, в течение дня бумаги не выходили в зеленую зону, за исключением последнего часа вечерней сессии. • Стоит отметить, что внутри дня динамика ключевых металлов не была строго нисходящей. В совокупности со стабильным новостным фоном это позволило избежать более глубокой просадки, но не перейти к стабильному росту. Таким образом, с учетом сегодняшней коррекции на рынках ключевых металлов, в первой половине дня акции Норникеля могут вновь демонстрировать относительно слабую динамику. • Фьючерс на золото на CME закрепился вблизи $4600 за унцию. Общая внешняя напряженность сохраняется: нестабильность в Иране, кризис в Венесуэле и Карибском бассейне, риск уголовного преследования действующего председателя ФРС Джерома Пауэлла. Таким образом, текущая коррекция платиноидов, меди и никеля видится как охлаждение рынков после очередного ралли. • С технической точки зрения усиливается риск формирования локального максимума и продолжения нисходящей динамики. Близость зоны сопротивления 158,6–159,5 руб. может стать дополнительным аргументом в пользу временного снижения активности покупателей, особенно с учетом потенциального уменьшения спекулятивных покупок на рынках ключевых металлов. • Прослеживается сразу несколько возможных поводов для нисходящей коррекции: техническая перекупленность, откат драгметаллов после ралли, провал переговорного процесса. При развитии негативного сценария можем наблюдать быстрое снижение с первой целью около 135,6 руб. • Несмотря на увеличившуюся вероятность нисходящей коррекции, сценарий роста остается основным до момента тестирования потенциальной поддержки около 147,4 руб. Ближайшая цель — максимум 2024 г., установленный на отметке 167,5 руб. Для его достижения необходимо возобновление роста цен на ключевые для Норникеля металлы, ослабление рубля к концу года, рост вероятности возобновления дивидендных выплат по итогам 2026 г. 🔸️Внешний фон В среду S&P 500 вырос на 0,26%. Сегодня фьючерс на S&P 500 в плюсе на 0,23%. Индексы АТР торгуются без единой направленности. На мировых рынках котировки платины падают на 2%, палладий в минусе на 3%, медь теряет 1,1%, никель снижается на 2%. Уровни сопротивления: 159,5 / 167,5 / 183,4 Уровни поддержки: 142 / 135,6 / 129 🔸️Долгосрочная картина • В феврале 2021 г. стартовала коррекция от исторических вершин, которая переросла в долгосрочный падающий тренд. Сейчас бумаги успешно закрепляются над ним. • Долгосрочная техническая картина, скорее, нейтральная, на фоне ралли на рынках ключевых металлов и снижения ключевой ставки ЦБ. Определенную роль играет крепость рубля, но на горизонте года прогнозируем его ослабление. Возобновление дивидендных выплат ожидается не раньше, чем по итогам 2026 г. 💡 БКС