💼 Зарубежные фондовые индексы: портфель на 2025

📌 США — SPYF-6.25 ( {$SFM5}) Котировка: $553 Фьючерс на инвестиционный фонд SPDR S&P 500 ETF Trust, отслеживающий динамику индекса S&P 500. Из позитивных факторов отметим ослабление рисков, связанных с торговыми войнами, а также валютный фактор. В начале апреля Белый дом сообщил о приостановке на 90 дней действия взаимных пошлин. По данным The Wall Street Journal, могут быть снижены тарифы в отношении товаров из КНР. Ответные меры со стороны ведущих торговых партнеров Штатов в данном случае выглядят вполне логичными. Снижение ставки ФРС и возможное ослабление экономики США оказали давление на доллар. Индекс доллара с начала года потерял 8%. Ослабление американской валюты выгодно для американских экспортеров. 📌 США — NASD-6.25 ( {$NAM5}) Котировка: $19 381 Фьючерс на инвестиционный фонд Invesco QQQ ETF Trust Unit Series, отслеживающий динамику индекса NASDAQ. Первый по объему торгов из фьючерсов на зарубежные индексы на Мосбирже. Около 60% NASDAQ 100 составляют акции технологичного сектора. На рынки за пределами Штатов приходится 56% выручки IT-сектора при 40% индекса S&P 500. По данным исследовательской организации FactSet, в I квартале сводная EPS индекса S&P 500 может вырасти на 10,1% год к году. По сравнению с концом марта оценка прироста увеличилась с 7,2%. По сектору информационных технологий предполагается +15,1%, в конце года речь шла о росте на 14,8%. Отметим популяризацию технологий искусственного интеллекта и возросшую конкуренцию в этой сфере. 📌 Гонконг — HANG-6.25 ( {$HSM5}) Котировка: 22 369 HKD Прогноз ОЭСР предполагает замедление роста ВВП Китая с 5% в 2024 г. до 4,8% в 2025 г. Это значительно выше сводного темпа роста стран G20 (не более 3,1%). Китайские власти неоднократно показывали готовность оказать поддержку экономике — как конкретным отраслям, например, строительству, так и через ослабление банковского регулирования. До конца года ожидается еще несколько снижений ставок Народного банка Китая и дополнительные послабления к банковским резервам. Существенную часть индекса Hang Seng составляют компании из финансового и телекоммуникационного секторов. Первые чувствительны к росту деловой активности, вторые ближе к компаниям роста, вкладывающим существенную часть денежного потока в инновации. 📌 Германия — DAX-6.25 ( {$DXM5}) Котировка: 18 545 EUR В Германии первая годовая рецессия за 20 лет. Она обусловлена спадом в промышленности. На ситуацию негативно повлиял слабый спрос на мировом уровне и глобальная конкуренция, в том числе со стороны Китая. Стоит отметить геополитику и неопределенность в экономике. В 2025 г. можно ожидать небольшой рост немецкой экономики. В качестве потенциально позитивного фактора можно обозначить снижение процентных ставок ЕЦБ. Риски могут быть связаны с торговыми войнами. Индекс DAX будет расти в случае подъема американского рынка акций. 📌 Золото — $GLDRUBF Котировка: 8 592,3 руб. Вечный фьючерс на пару золото в рублях. Инструмент — однодневный контракт с автопролонгацией, что позволяет держать позицию сколь угодно долго. В долларах металл находится неподалеку от исторического максимума. Поведение золота можно оценить как движение по тренду. Преимущества металла: защита от инфляции, геополитическая безопасность, политика снижения ключевых ставок. 💡 БКС