🏦 $CBOM : прибыль сжимается, но паниковать рано

🪵 SGZH : бизнес тонет, а долг растёт Смотрю на отчётность лесопромышленного холдинга и не вижу ни одного луча света. Выручка упала на 15%, OIBDA рухнула на 75%, а рентабельность скатилась до жалких 1,7%. При этом компания сгенерировала убыток в 15,26 млрд рублей, и даже сокращение капзатрат на 41% не помогло выбраться из ямы. Операционный денежный поток остаётся отрицательным, что говорит о том, что бизнес не может заработать даже на поддержание текущей деятельности. Долговая нагрузка продолжает расти как снежный ком: чистый долг увеличился с 58 до 77 млрд рублей, при том что способность обслуживать эти обязательства только ухудшается. В текущей конъюнктуре рынка древесины и бумаги компания не показывает никаких признаков улучшения, и вопрос новой допэмиссии становится лишь делом времени. Это классическая история закредитованного актива в циклическом секторе, который попал в нисходящий тренд. Особенно печально, что проблемы Сегежи тянут за собой и материнскую структуру, создавая дополнительные риски для всей группы. Менеджмент пока не предложил внятного плана выхода из кризиса, а рынок продолжает наказывать бумагу снижением. Для инвестора здесь нет ни дивидендов, ни перспектив роста, а только перманентный риск размытия и потери капитала. Моё мнение — я бы держался подальше от этой истории, пока не увижу реального перелома в операционных показателях и начала сокращения долга. Сейчас бумага похожа на падающий нож, ловить который крайне опасно. Даже при кажущейся дешевизне мультипликаторов, это скорее ловушка стоимости, чем недооценённый актив. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🏦 SBER : надёжность, доступная цена и жирный дивиденд Смотрю на главный банк страны и снова убеждаюсь — это эталон стабильности. Чистая прибыль за первое полугодие составила почти 1 триллион рублей, а рентабельность капитала держится выше 24%. При этом P/BV всего 0,8х, что для такого качества активов выглядит более чем скромно. Рынок продолжает закладывать дисконт, хотя бизнес показывает идеальную операционную историю. Дивидендная доходность по итогам года может составить около 16% к текущим ценам, и это при том, что компания платит предсказуемые 50% от чистой прибыли. В условиях, когда по депозитам дают 20%, это не выглядит космосом, но для акционерной доходности с учётом потенциального роста котировок комбинация выглядит очень привлекательно. Плюс Сбер не проводит допэмиссий и не размывает долю акционеров, в отличие от некоторых коллег по сектору. Моё мнение — если нет идей, куда пристроить свободные средства, Сбер остаётся тем самым универсальным решением. Бумага не подведёт в моменты турбулентности и даст понятный прогноз по денежному потоку на годы вперёд. В текущих ценах я вижу хорошую точку входа для тех, кто ценит предсказуемость и не гонится за сверхдоходностью на волне спекулятивных движений. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🏦 SVCB : высокие ставки больше не враг Смотрю на результаты этого банка и вижу, как он выбрался из зоны давления. Чистая прибыль за первое полугодие выросла в 2,6 раза до 45,3 млрд рублей, а рентабельность капитала разогналась до 21% . Главный драйвер — восстановление чистой процентной маржи до 7,2% против 4,5% год назад за счёт снижения стоимости фондирования . При этом операционная эффективность кардинально улучшилась: соотношение расходов к доходам рухнуло с 64% до 46,4% . В отличие от многих банков, которые страдали от высокой ключевой ставки, Совкомбанк сумел перестроить модель и теперь зарабатывает на дорогих деньгах. Чистый процентный доход вырос на 70% до 124,7 млрд, а стоимость риска снизилась до 2,6% . Аналитики прогнозируют, что по итогам года прибыль может вернуться к рекордным уровням 2023 года и достичь 95–100 млрд рублей . При этом акции торгуются с диким дисконтом — P/E 2026П около 2,6х, а P/BV 2026П — 0,5х . Бумага с начала года подешевела примерно на 16%, хотя бизнес демонстрирует кратный рост прибыли . Единственный минус — дивиденды пока скромные (0,35 рубля за 2025 год, около 3,5% доходности) из-за ограничений по достаточности капитала . Вместо выплат банк запустил программу байбэка по 2 млрд рублей в квартал, что частично компенсирует отсутствие щедрых дивидендов . Моё мнение — при текущей оценке Совкомбанк выглядит крайне недооценённым, если верить в сохранение процентной маржи на высоком уровне. Но рассчитывать на быстрый рост дивидендов не стоит, пока капитал не окрепнет. Для тех, кто готов ждать переоценки, это интересный кандидат, но нужно быть готовым к тому, что кэш здесь придёт не в виде дивидендных выплат, а через рост котировок при нормализации мультипликаторов. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны