Инвестпалата продлила срок приема заявок на обмен заблокированными активами до 9 октября

Аналитики KeyBanc выделили Nvidia и Broadcom как сильнейшие компании в своих последних проверках цепочки поставок полупроводников, указывая на растущие мощности обеих компаний и крупные победы в сфере ИИ как причины, по которым они остаются в наилучшем положении в секторе. Что касается Nvidia, брокер отметил спрос, превышающий ожидания, и расширение мощностей. Производитель ИИ-чипов пересмотрел поставки передовой упаковки (CoWoS) на 2025 год до 530 000 интерпозеров, что представляет собой рост более чем на 40% по сравнению с текущим годом. Nvidia запрашивала 600 000 единиц на 2026 год, но получила 530 000, поскольку TSMC стремится избежать перебронирования. С улучшением производственных показателей Nvidia находится на пути к поставке около 30 000 ИИ-стоек в 2025 году и не менее 50 000 в 2026 году. KeyBanc также упомянул более высокие технические характеристики для графического процессора следующего поколения Rubin, разработанного для сохранения явного преимущества над предстоящей платформой AMD MI400. Новые требования включают увеличение скорости передачи памяти до 10 Гбит/с с 8 Гбит/с и повышение энергопотребления до 2,5 кВт по сравнению с 1,8 кВт ранее. "Мы слышим, что это мотивировано желанием NVDA сохранить значительный разрыв в производительности и лидерство продукта по сравнению с AMD даже после выпуска Helios", — заявил KeyBanc в понедельничном отчете. Позиция Broadcom выглядит не менее сильной. Компания повысила целевой показатель поставок CoWoS на 2026 год до 190 000 единиц, что более чем на 160% больше по сравнению с предыдущим годом. KeyBanc заявил, что прогноз компании поддерживается несколькими факторами, включая задержки с чипами TPU7e, которые позволяют компании сохранить полный контроль над франшизой TPU Google до 2026 года. Ожидается, что объемы TPU более чем удвоятся в 2026 году, поскольку Google расширяет использование своей технологии TPU с внешними клиентами. Фирма также указала на крупные новые победы в сфере ИИ ASIC, включая OpenAI с оценкой в 400 000-500 000 единиц и Apple с примерно 100 000 единиц. Отражая этот фон, KeyBanc повысил целевые цены для обеих компаний, подняв Nvidia до $250 с $230 и Broadcom до $420 с $400, подтвердив рейтинги Overweight. Помимо двух лидеров цепочки поставок, аналитики отметили положительные последствия для Monolithic Power Systems, которая увеличила свою долю на платформах Nvidia Blackwell Ultra, и Lattice Semiconductor, которая должна выиграть от увеличения поставок серверных стоек ИИ. Проверки поставок для поставщика памяти Micron также были положительными, при этом спрос гиперскейлеров указывает на 50% рост DRAM в 2026 году. С другой стороны, Intel столкнулся с продолжающимися проблемами с производственным выходом, а ON Semiconductor был обременен слабым спросом в автомобильной отрасли.

Акции компании Nvidia закрылись на рекордной отметке в понедельник, отыгрывая планы своих ведущих клиентов по увеличению расходов на инфраструктуру искусственного интеллекта, пишет CNBC. Акции поднялись на 2,4% и закрылись на отметке $138,07, превысив предыдущий рекордный максимум 18 июня — $135,58. Бумаги компании выросли почти на 180% за этот год и более чем в девять раз с начала 2023 года. Nvidia стала главным бенефициаром бума генеративного ИИ, который начался с публичного запуска ChatGPT компанией OpenAI в ноябре 2022 года. Графические процессоры Nvidia используются для создания и развертывания передовых ИИ-моделей, на которых базируется ChatGPT и подобные приложения. Компании, включая Microsoft, Meta*, Google и Amazon массово закупают графические процессоры Nvidia, чтобы создавать все более крупные кластеры компьютеров для работы с передовым ИИ. Все эти компании представят свои квартальные результаты в конце октября. По мнению аналитиков Mizuho, из миллиардов долларов, которые ведущие технологические компании ежегодно тратят на создание ИИ, большая часть приходится на Nvidia, которая контролирует около 95% рынка чипов для обучения и вывода данных ИИ. Выручка Nvidia увеличивалась более чем в два раза в каждом из последних пяти кварталов, а в трех из этих периодов — как минимум в три раза. Ожидается, что до конца года темпы роста несколько замедлятся. По данным LSEG, в квартале, заканчивающемся в октябре, аналитики прогнозируют увеличение выручки примерно на 82% до 32,9 миллиарда долларов. Nvidia недавно заявила, что спрос на ее графический процессор следующего поколения под названием Blackwell «безумен», и она ожидает миллиардные доходы от нового продукта в четвертом квартале. С рыночной стоимостью в 3,4 триллиона долларов Nvidia является второй по стоимости публично торгуемой американской компанией после Apple (NASDAQ:AAPL), капитализация которой составляет около 3,55 триллиона долларов.

«Инвестпалата» еще раз продлила срок приема заявок на обмен