📈 Рынок вырос — эмоции взлетели, но стратегия остаётся на

С Новым наступившим годом, инвесторы! 🎄 Как поставить правильные цели на год: инвесторский подход 🎯 Начало года — редкий момент, когда рынок и инвестор находятся в одной точке. Именно сейчас цели работают как навигация, а не как оправдание действий задним числом. Ошибка большинства — ставить цели «по ощущениям». Инвесторы так не делают. • 1️⃣ Цели ≠ желания. Логика сначала Правильная годовая цель начинается не с «хочу», а с ограничений: • Доступный капитал • Горизонт (12 месяцев — это короткая дистанция) • Допустимая просадка • Время на управление портфелем 💡 Цель «заработать 30%» без указания риска — это не цель, а ставка вслепую. Инвесторская формула цели на год: Риск → Доходность → Инструменты → Действия • 2️⃣ Какие финансовые цели реально ставить инвестору Вместо абстрактных KPI — рабочие ориентиры: 📌 Доходность с поправкой на риск Например: «Обогнать индекс IMOEXF на 5 п.п. при максимальной просадке не более 12%». 📌 Денежный поток «К декабрю выйти на 60 000 ₽ дивидендного дохода в год» — измеримо и проверяемо. 📌 Структурная цель «Снизить долю циклических отраслей с 60% до 40%». 📌 Поведенческая цель «Не более 2 сделок в месяц вне стратегии» — самая недооцененная цель у частных инвесторов • 3️⃣ Как ставят цели публичные компании РФ Рынок ценных бумаг — лучший учебник по целеполаганию: 1. Сбер SBER регулярно формулирует цели через ROE и cost-to-income. Не «рост», а конкретная эффективность капитала. 2. НЛМК NLMK фокусируется на свободном денежном потоке и снижении долговой нагрузки — сигнал для дивидендных инвесторов. 3. Мосбиржа MOEX ставит цели по росту числа активных клиентов и развитию новых инструментов, а не просто по прибыли. 📊 Компании почти никогда не обещают «максимум». Они обещают устойчивость. Инвестору стоит копировать именно этот подход. • 4️⃣ Проверка цели перед стартом Задайте себе 3 вопроса: ✅Что я перестану делать, если цель принята? ✅Как я пойму в июле, что иду не туда? ✅Какая одна метрика важнее остальных? Если ответы размыты — цель не готова. Пусть в новом году цели будут четкими, метрики — честными, а решения — вашими, а не навязанными рынком или эмоциями. Сильного года и уверенного движения вперед 🚀 Какую одну инвестиционную ошибку вы точно не готовы повторить в новом году — и какое решение приняли, чтобы она больше не стоила вам денег? 👇 Напишите в комментариях — разберём вместе. . . . Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

❄️ Дивидендные ловушки: почему высокая доходность — не всегда плюс ❄️ Высокие дивиденды выглядят как идеальный пассивный доход. Но именно здесь инвесторы чаще всего теряют деньги. Тема важна, потому что дивидендная доходность — один из самых переоценённых показателей на рынке. Она легко вводит в заблуждение и маскирует реальные риски. • Дивиденды ≠ эффективность инвестиций📌 Дивидендная доходность считается от текущей цены. Если акция падает, доходность «на бумаге» растёт — бизнес при этом может деградировать. ➡️ Классический сценарий дивидендной ловушки: Падает прибыль. Компания сохраняет выплаты за счёт разовых доходов или долга. Рынок закладывает будущие проблемы. Инвестор видит 15–20% доходности и заходит «на дне», которое ещё не дно. • Когда рост тела лучше дивидендов📈 На длинной дистанции рост стоимости акций часто даёт больший эффект, чем высокие выплаты. ➡️ Примеры рынка РФ: Яндекс YDEX — дивидендов почти нет, но рост бизнеса и переоценка давали кратный рост капитала🚀 Ozon OZON — отрицательные дивиденды, но высокая опциональность и рост тела. Полюс PLZL — периоды реинвестирования приносили больше, чем стабильные выплаты. Инвестор, ориентированный только на дивиденды, такие истории просто пропускает. • Типичные дивидендные ловушки💣 1. Выплаты выше FCF 2. Payout > 100% 3. Дивиденды финансируются долгом 4. Циклический бизнес на пике цикла 5. Отсутствие инвестиций в развитие На российском рынке это особенно актуально для сырьевых и квазигосударственных компаний. • Когда высокие дивиденды — это хорошо Высокая доходность может быть плюсом, если: Бизнес стабилен и предсказуем ✅ Низкая долговая нагрузка ✅ Понятная дивидендная политика ✅ Выплаты подкреплены операционным потоком ✅ Примеры: Лукойл LKOH — сильный FCF + байбеки МТС MTSS — зрелый бизнес, дивиденды как часть стратегии ФосАгро PHOR — высокая маржа + экспортная выручка Дивиденды — это не цель, а инструмент. Иногда 0% сегодня дают +200% завтра, а 18% годовых — минус по капиталу. Смотрите глубже: бизнес, цикл, баланс, стратегия. Рынок щедро платит за мышление, а не за процент в карточке акции. Выбираете акцию с дивидендной доходностью 18% — а что, если цена падает быстрее, чем платят дивиденды? Каков ваш выбор? . . . Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Рынок ОФЗ снова стал активной зоной🔥 Впереди 2026 год — и именно сейчас закладывается та доходность, с которой инвесторы будут жить ближайшие 2–3 года. Ошибка на входе здесь стоит дорого, потому что ОФЗ — это не просто «подержать до погашения», а инструмент управления капиталом и ставочным циклом. • 📈 Какая доходность по ОФЗ в 2026? На текущих уровнях рынок закладывает ключевую ставку в диапазоне 10–12% в 2026 году. Это означает: Короткие ОФЗ (1–2 года): эффективная доходность ~7–11% годовых Среднесрочные (3–5 лет): 11–12% Длинные (10+ лет): 10,5–11%, но с сильной чувствительностью к ставке ⚠️ Ключевой момент: основной доход сейчас — не купон, а переоценка тела при снижении ставок. • Короткие или длинные? 1️⃣ Короткие ОФЗ — выбор для тех, кто: Ждет волатильности по ставке. Планирует реинвестировать под более высокие купоны. Не хочет рыночных колебаний. 2️⃣ Длинные ОФЗ — ставка на сценарий: Постепенного снижения ключевой ставки в 2026-2027. Роста цены облигаций на 15–25% за счет дюрации. Фиксации доходности «на годы». Сейчас оптимальна стратегия: часть — в коротких, часть — в длинных. • Конкретные варианты🔥 ➡️SU26207RMFS9 (погашение 2027) Доходность ~8–9% Вариант «классический короткий»: низкая чувствительность, предсказуемый результат. ➡️SU26242RMFS6 (погашение 2029) Доходность: ~12% Умеренная дюрация Хороший баланс доход/риск ➡️ SU26221RMFS0 (погашение 2033) Доходность ~7,7% Средняя дюрация, хорошая для «ядра» фиксированного дохода. ➡️SU26238RMFS4 (погашение 2035) Доходность: ~11% Высокий потенциал роста цены при снижении ставки Для терпеливых инвесторов ➡️SU29025RMFS2 (погашение 2037) Текущая доходность ~16,2% Плавающий купон может защитить от роста ставок и дать «рост» при падении ставки. ОФЗ сейчас — это не «парковка денег», а ставка на макроцикл. 2026 год вознаградит тех, кто: 1. Понимает дюрацию 2. Не боится временной просадки 3. Выстраивает стратегию, а не покупает «по привычке» Если смотреть на ОФЗ как на инструмент управления ставкой — они начинают работать. Какой процент ОФЗ составляют от вашего портфеля?💼 . . . Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.