$VTBR Очень похоже сегодня пойдем на очередной рекорд по

дням падения без отскоков, весь утренний рост растеряли. Все переживают из за Пошлин Трампа, большинство прогнулись и пошли на сделку, можно сказать все кроме Китая. А это значит нас ждут интересные события. Китай хотя бы станет посмелее сотрудничать с Россией, без всех этих препонов с санкциями и платежами которые по несколько месяцев шли. И да, тут можно напомнить про ВТБ, который единственный полностью представлен в Китае. Но я буду опять про ЦБ, раньше ругал за огромный навес вкладов, единственное что может действительно разогнать инфляцию. Теперь появляется и другой минус, они лишили себя инструмента в случае возможной кризисной ситуации. В октябре прошлого года, когда повышали ставку до 21% у них еще месяц на сайте висел прогноз на 25 год, где было 4 варианта событий и самый негативный это если случится кризис влиянию не меньше того, что был в 2008, тогда инфляция будет 14-16%, а ставку они будут держать 20-22%. Потом они прогноз поменяли, вместо 20-22% написали 22-25%. А теперь представьте, взаимные пошлины у всех со всеми, хоть на России пошлин нет, но тот же Китай может их ввести, чтобы стабилизировать свой бюджет, конечно не такие высокие, но всё равно эффект будет. Вероятность такого становится выше с каждой неделей. И что же делать тогда ЦБ? Была бы ставка как пишут в их учебниках на уровне 2% выше инфляции, можно было бы в моменте поднять ставку до 25% и это бы как то повлияло. А что сейчас делать? для такого же эффекта нужно будет повышать ставку до 40%, а это значит 2/3 всего бизнеса в России не переживут и года. И пример Турции с их 50% тут не подходит, слишком разные условия. Так что дальше нас еще знатно потрясет, прежде чем всё устаканется. И дело даже не в Трампе он лишь ускоряет то, что и так напрашивается. Так что после падений, начнется рост, каждому государство придется распечатывать свои кубышки и вкладывать в свою экономику, свое производство. И в таких реалиях про инфляцию все забудут, будет временное неудобство - не более. Ценность продовольствия, энергии и защиты повысится - благо Россия лидер в этих отраслях. А всякие нетфликсы и айфоны станут менее популярны, т.к. это не первоочередная необходимость. Так что ЦБ пора забывать все свои выученные мантры и действовать более смело и решительно, без оглядки на экономические теории 50 летней давности которые сейчас разрушаются. Ключевой ставки в 4-5% уже будет мало, нужно будет еще ниже. И никаких бредней про перегрев или "мягкую посадку" экономики, тут речь уже стоит о выживании. В эту же конву хорошо ложится еще прогноз что половина рабочих мест в мире исчезнет в следующие 10-15 лет благодаря ИИ и нейросетям. В ином случае нынешняя команда ЦБ не просидит до конца года. Раньше писал что ставку надо понижать хотя бы на 1% чтобы показать свет в конце тунеля для бизнеса, но этого уже мало. Нужно понижать уже сейчас и на 2-3% минимум, чтобы через пол года выйти на 13-14% и плевать уже на инфляцию, ее корни будут в другом месте. Вот в сентябре обычно представляют новую версию Айфона, вот выйдет он уже по цене не 1000$ а где нибудь 1800$ из за пошлин. В Россию приедет будет 300 тысяч стоит, и вот сколько не повышай ставку, цену это не снизит, так же и со многим другим. Так что верим и ждем памп рынка, просто потому что отношение к этому всему поменяется и СВО может даже на второй план уйти, сейчас и Европа возможно захочет пораньше закрыть эту проблему, т.к. на носу совсем другие задачи и сжигать деньги в войне уже так легко не смогут. Сейчас у нас среднее Р/Е около 2,5-3, а должно быть 10-12.