$MGNT Очередной пример абсурда, падает так как будто эти дивы выплатили кому то другому или проиграли на скачках. Выплатят - хорошо. Не выплатят - деньги всё равно останутся в компании, погасят быстрее долг, будет даже лучше. А если на всём этом еще свозят пониже 4500, вообще замечательно, докуплю еще. Как уже писал раньше, инфляция инфляцией но ставку в любом случае придется снижать, собственно банки уже режут проценты по вкладам. А значит даже и без снижения ставки часть денег пойдет на биржу, конечно же не все... но рынок сейчас настолько тонкий, что даже небольшая сумма может очень сильно всё пампануть и магнит никуда не спрячется от этого роста.

$VTBR сегодня разница с мартовским фьючом $VBH5 была более 1,5%. На данный момент около 1,3% Что больше обычного раз в 10. Возможно к вечеру эта расскореляция уйдет и всё норм. А возможно это косвенно говорит о дивах. Кто то знает об этом, причем отсечка будет до экспирации, поэтому вот так тихонько сливает фьючи.

Я вам песенку спою про пять минут! Эту песенку мою пускай поют! Пусть летит она по свету, Я дарю Вам песню эту! Эту песенку, про пять минут! Пять минут, пять минут! Бой часов раздастся вскоре! Пять минут, пять минут! Помиритесь те, кто в ссоре! Пять минут, пять минут! Разобраться, если строго, Даже в эти пять минут Можно сделать очень много! Пять минут, пять минут! Бой часов раздастся вскоре! Помиритесь те, кто в ссоре!!! $SBER $VTBR $SMLT Надеюсь разум возобладает, и выше 22% не пойдет. Это ведь сюр Когда весь бюджет, около 40 трлн. На эти деньги строят дороги, платят пенсии, зарплаты и запускают Орешники и многое многое другое... Но при этом банки должны будут где то заработать 25 трлн. чтобы просто заплатить проценты по вкладам. Вот где они возьмут эти деньги? Где бизнес их достанет? Только из экономики, из цен, по другому никак.

$SMLT $PIKK немного логики. Сегодня в 12:00 часов по мск ежегодное обращение Президента, где он будет отвечать на вопросы, будет множество вопросов на самые разные темы. Так или иначе затронут тему подорожавших ипотек, проблем с их получением, квотами на льготную ипотеку или какой нибудь новой категории для льготной ипотеки. Вообщем по застройщим возможен краткосрочный позитив, по этому поводу. Естственно не знаю что и как будет, но попробую немного поставить на это. А так конечно главное событие нас ждет завтра. Всем успешных торгов сегодня и всегда :)

Всем привет. Про ставку ЦБ. "По данным опроса Ведомостей, 16 из 23 аналитиков считают, что ставку поднимут с 21% до 23%. Кроме того, три человека ожидают, что ее могут повысить сразу на 2–4 процентных пункта (п.п.), до 23–25%, двое — что рост составит 2–3 п.п., до 23–24%. Один эксперт ждет повышения показателя до 22–23%. И только один опрошенный считает, что ключевую ставку могут сохранить на прежнем уровне." Как говорится, кто о чем, а вшивый о бане. А я опять про ставку ЦБ. Возможно я законченный оптимист, но верю что вот вот разум у ЦБ возобладает и ставку оставят на 21% или поднимут формально до 22% тем самым дав правильный сигнал бизнесу и рынку. Конечно ставка помогает сдерживать инфляцию, только она уже больше вредит и создает куда угрозы куда масштабнее. С августа ставку повысили уже на 5% и возможно повысят еще на 4% при самом плохом сценарии. Только вот вся эта выросшая инфляция за это время была в основном из за курса рубля, рубль ослаб на 20% к доллару. Вначале при цене 90-95 было не так и заметно, а вот когда вдруг в моменте стал выше 110 и дошел до 117. Тут заметили многие. Действия ЦБ похожи на логику обычного пьющего мужика который задумал накопить себе на крупную покупку(победить инфляцию). Из за чего стал меньше есть (высокая ставка), поначалу всё было вполне нормально, деньги начали копиться. Но потом из за стресса от недоедания, он стал больше пить (курс валюты). Ему говорят, хватит, остановись... лучше экономь на выпивке. Он же с маниакальной убежденность говорит - Нет, выпивка (курс валют) это святое, туда вмешиваться нельзя. А в итоге денег все меньше и меньше и дела всё хуже. Растет вероятность, огромных трат уже на врачей. Ведь уже у крупных банков проблемы начались, наверняка видели новости что некоторым клиентам стали обрезать лимиты про кредитным картам. Казалось бы ЦБ, если уж начал свой длинные путь, без цели. Ведь инфляция в 4% в нынешних условиях не достижима, причины перечислять не буду, сами их прикрасно знаете. Так ведь еще монополисты мешают, повышая свои тарифы досрочно и на величину больше 10-12%. Ну нельзя иметь инфляцию в 4%, когда даже гос. монополии повышают цены в 3-4 раза больше. Так вот, если и ЦБ начал этот путь... так ты хоть сразу дай запрет банкам на выдачу новых кредиток с льготными периодами. Ограничьте беспроцентные рассрочки (по словам админа ТГ канала Банка России, данный проект ограничений только в разработке). Но нужно было начинать именно с этого, до повышения ставок или вместе с ними. Если бы запретили сразу, всем было бы понятно. А сейчас когда у банков проблемы и им приходится идти на репутационные издержки занимаясь подобным - это уже проблема. Вообщем, если ставку повысят сейчас выше ожиданий, то скорее всего снижать ее уже будет другая команда ЦБ. И ладно там Набиуллина, к ней вопросов не так много. Но вот Заботкин, с этой его лицемерной улыбочкой и словами: всё хорошо, никаких рисков нет. Это прям как то выводит из себя, даже меня... который обычно супер спокоен. Что же будет, если ставку всё таки не повысят и/или заговорят уже о снижении. Тут уже как говориться: И последние станут первыми. А это прежде всего наш многострадальный $AFKS не менее многострадальный самолет $SMLT ну и $MTLR . Есть конечно еще $VKCO или $SGZH но там у них свои истории, просто ставка не поможет. Естественно пойдет всё в рост, особенно дивидендное... но если какой нибудь $SBER который супер надежный, он особо и не падал. Ну при ставке 15% будет выше 300-320 руб, при ставка 3-4% может уйти выше 600, но дальше всё. А вот какой нибудь ВТБ $VTBR свои х2 может сделать гораздо быстрее, это всего лишь 120 рублей. Цена на апрель этого года. Опять длинная статья получилось, прощу прощения и спасибо всем кто дочитал, пишите свое мнение в комментариях.

$SMLT АААА, самолет банкрот, спасайся кто может! Такие сейчас настроения. За месяц упали на 35%, а что собственно изменилось? Ставка была такой же. За это время еще появились новости про увеличение лимитов на льготные ипотеки. Как бы не хотели в ЦБ, но не получится такую ставку держать долго иначе в какой то момент посыпится просто всё, весь бизнес широким фронтом. Сейчас самолет уже 53 млрд. капитализации. И при этом все те же 5,5 млн. квадратных метров должен построить в течении следующих трех лет. Это конечно грубо и не правильно, но получается 1 квадратным метр в акциях стоит порядка 10 тысяч рублей. Конечно сверху есть еще долг в 40 тысяч за квадрат, по ставке 25%. Но ведь это долг, его не обязательно платить сразу... Хотя даже вместе с долгом 50 тысяч за квадрат, таких цен на недвижку нет уже лет 20. Понимаю давят вниз, и могут конечно еще пролить на сколько то... Но надо понимать, что уже давно цены по многим компаниям оторвались от реальности. Примерно как тесла в лучшие свои годы когда стоила 350 P/E. Так и сейчас, только в другую сторону. Вот так и представляю очередной отчет Президенту, извините мы тут боролись с инфляцией, ставку активно повышали. Инфляцию не победили, она только усилилась, но вместе с тем потеряли строительную отрасль, а вместе с ней по цепочке и всё остальное... от производителей бетона и стали, до продавцов напольной плитки. Везде и всюду из кризисов выходили за счет строителей, т.к. в этом бизнесе задействовано всё. А что сейчас? ведь проблемы исключительно из за ставки. А при этом тот же ЕЦБ недавно ставку понизил, хотя инфляция у них начинает опять расти. Не знаю что будет дальше, скорее всего ставку поднимут. Но точно знаю, что ЦБ может переобуться моментально, как уже не раз делал. И те же фразы про "долгий период жесткой ДКП" будет говорить, да... ведь 12-15% и так жесткая ДКП. В чем еще особенность самолета, при намеках на снижении ДКП или улучшений в геополитике, какой нибудь СБер конечно будет разгонятся и разворачиваться к росту в течении месяца. А какой нибудь самолет может сделать Х2 просто вот за неделю. Так что за ним нужно пристальнее смотреть.

Это вторая часть, ссылка на первую часть: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/MatrixGT/01f555ba-d8b0-46b0-ab4f-d38eb87ffd6e/?author=profile В чем причина инфляции? Да с 22 года у государства выросли расходы, но если брать в общем, то не так сильно. Большой категории людей примерно 3-5 млн., коих я безмерно уважаю, и к ним не может быть никаких претензий, им стали платить в 5, а то и в 10 раз больше их обычной ЗП. В других сферах откуда ушли эти люди возник дефицит кадров и им пришлось повышать ЗП – это основной фактор инфляции. Плюс к этому можно добавить еще 3-4% от удорожания логистики и расчетов, неурожая, повышение налогов и удары по инфраструктуре. Вот, собственно, и всё. Да, ставку повышать надо было, только держать ее не выше 1-2% от инфляции, а не 12% как сейчас. Пока остаются эти факторы, никакая ставка не поможет, хоть 50% делай, инфляцию это не уменьшит. Собственно оставь вы ставку 13-14%, инфляция была бы 12-13%, да это не приятно, но по другому никак. А с такой ставкой создается огромный риск обрушения вообще всей экономической системы в стране и/или огромные долги государства и компаний, которые будут тянуть назад много лет. Турецкий сценарий, которым все пугают у нас в данной ситуации невозможен, но создан куда больший риск. В Турции всё иначе, долгое время были низкие ставки, люди кредитовались как хотели при этом и это главное по торговому балансу был дефицит, а не профицит как у нас. Т.е. денег из страны уходило больше, чем в нее приходило. А это значит нац. валюта регулярно обесценивалась, люди видя это полностью потеряли смысл в сбережение в нац. валюте, сразу при получении денег они или тратят их или покупают валюту, чем еще ниже обваливают курс. А теперь представьте, середина 25 года, ставка 22%, срабатывают сразу несколько факторов, нефть уходит ближе к 50$, курс плавно идет к 120 рублям, а тут сверху какие нибудь новые санкции или очередной геополитическое обострение. Нам начинают обещать что скоро будет 150 руб. за доллар, соответственно растет инфляция. Люди бегут снимать вклады, а кому нужны эти 25% в год? когда рубль к баксу на 60% за пол года обесценился, а скоро будет на 100%. В итоге деньги у банков быстро заканчиваются, они требуют от юрлиц возвращать кредит, а у тех денег нет. Идет вал банкротств, вкладчики громят офисы банков требуя свои деньги, а при этом в магазинах каждый день переписывают цены и наступает дефицит, привет 90тые года. И что стоит оно того? Уж как хотите, но на вкладах не должно быть больше 30 трлн. И нельзя специально замедлять кредитование бизнеса, многие страны борются за увеличение инвестиций, а тут у нас проблема это «перегрев экономики». Надеюсь в ЦБ это всё тоже понимают, хоть и заседание 20 декабря, но думаю о том будет ли повышение или нет, мы узнаем 19 числа, во время обращения Президента. Ставку уже пора снижать! хоть и медленно, но снижать. Общая капитализация всех российских компаний на бирже сейчас 45 трлн. руб. или 450 млрд. $. Собственно просто на вкладах уже денег в 2 раза больше и они всё растут и растут. Это ненормальная ситуация! Уж не знаю точно повысят ставку еще или нет. То что, те же ОФЗ перестали падать и чуть отрасли дает хороший знак. Но рынок сейчас чудовищно недооценён и сам подход к оценке алогичен, $SBER платит дивами 15% годовых, а на вкладе 25% значит продам сбер открою вклад. Всем кто дочитал спасибо, пишите свое мнение в комментариях.

Всем привет, две недели назад начал писать статью мое видение экономики, ставки и тд. Примерно через 2-3 часа и на 10 листе понял – что-то не то. Учитывая, что Пульсе ограничения 4000 символов, и даже если разбивать на 2-3 получится неудачно. Сейчас спустя 2 недели, понял что в целом оно так всё и идет, попытаюсь всё же еще раз написать, но более емко. Экономика под угрозой и причина не в санкциях или каких то запретах, а уже в ставке. Набиуллина ссылалась на главу ФРС Пола Волкера, который в 80х годах победил инфляцию в США повышая ставку, даже называла его своим кумиром. И да, Волкер тоже повышал ставку до 20%, только есть пару нюансов (приложу скрин). Во-первых, ставка 20% держалась не больше месяца, потом резко снижали, например первый раз с 20% сразу до 11,5% снизили. Второе и пожалуй главное, одно дело повышать ставку когда дорожают кредиты для физлиц, но у крупного бизнеса остается возможность кредитоваться на внешнем контуре под 3-5% в валюте, но сейчас такой возможности НЕТ. И это кардинальное отличие, именно оно может дать самые губительные последствия. Такой крупный холдинг $AFKS , который реально дает инновации в стране и считается одним из самых передовых, который создает продукт с высокой добавленной стоимостью, то о чем нынче так много говорят. Если он и переживет эти ставки, то загонит себя в долги на десятилетия и естественно при первой же возможности будет повышать цены, чтобы быстрее погасить долги. Про кого то более мелкого вроде $WUSH или $DELI даже говорить не надо, их просто убивают, т.к. сам формат их бизнеса может существовать только под кредиты. Еще хочу заметить, то как почти все вливаются в эту повестку и начинают ей следовать, и речь не про маленьких авторов с Пульса, а про главных аналитиков ведущих банков. В «красном» банке считают, что из за курса валют и инфляции в 0,5% за неделю ставку могут поднять до 25% сразу. Ну да, да… ведь такая огромная инфляция в 8,5-9% что сразу надо ставку 25% делать, не меньше. А когда инфляция была 12% в 22 году, а ставка в среднем 10% почему то никто проблем не видел… и всё было спокойно. Зампред ВТБ $VTBR Пьянов считает что весь 25 год ставка будет не ниже 23%. Извините, а вы все знакомы с калькулятором? Хотя даже это всё можно и без калькулятора посчитать. С одной стороны все вклады которые сейчас около 90 трлн. с другой стороны общий кредитный портфель который сейчас около 100 трлн. Вклады всё время растут, тут работает сложный процент, плюс идет приток новых денег. Кредитный же портфель наоборот сам по себе уменьшается, как за счет банкротств так и за счет возвратов. ЦБ заявляется что хочет остудить кредитование и с физлицами уже получилось, юрики на очереди. А что это значит? Банкам всё сложнее будет заработать, чтобы заплатить по вкладам, причем еще важно заметить… далеко не все кредиты с плавающей ставкой или со ставкой выше 30-35%, в этом объеме есть и более старые, по 5-6%. В итоге кредитование будет замедляться, а вклады расти… чтобы это компенсировать банкам придется всё выше и выше задирать ставки. А бизнес будет всё больше и больше тратится на обслуживание долга, будет перекладывать это всё в цены. Логика ведь простая, если и бизнеса есть выбор банкротится сейчас или взять кредит и оттянуть это на год-два, а там может получится выкрутиться – то бизнес будет брать кредит, по любым ставкам. А что дальше? Ну хорошо, ставка 23% весь год, ну или 21% не важно. Это значит на вкладах к концу года уже 120 трлн., а кредитный портфель плюс минус такой же, только еще % неплатежей стал больше. А дальше банкам нужно уже 30 трлн где то за год заработать? А где они их возьмут? Ставку не то что повышать, ее уже снижать надо начинать, иначе просто не успеть, вклады начнут слишком быстро расти, опять же простая математика. Ссылка на вторую часть. https://www.tbank.ru/invest/social/profile/MatrixGT/3435e06a-969d-49d6-875d-0836c474bd13/?author=profile

$VTBR «В 2022 году, если вы помните, доллар дошел до 120 руб. Коррекция уже происходит, доллар чуть выше 100 руб., и я думаю, что он останется на этом уровне»,— сказал Андрей Костин в интервью Reuters. Это интервью от 2 декабря. Сегодня уже 6 декабря, т.е. прошло 3 дня, а курс доллара уже ниже 100 руб. Это опять же к тому, что никто ничего не знает... и даже на таком уровне не могут планировать даже на несколько дней вперед. Да, курс по прежнему волатильный, еще не факт что закрепимся ниже 100, но всё же... это еще одно подтверждение. Еще недавно на ТГ канале ЦБ РФ были включены коментарии, и даже админ довольно часто отвечал. Так вот на простом примере показал что ЦБ не может не то что экономику, они СВОИ действия не могут предвидеть на месяц вперед. И самое забавное обычные люди стали защищать ЦБ, типа прогнозы это ведь не точно, всё меняется, ЦБ не может предсказывать. Тогда не понятно зачем это вообще пишут, зачем все эти стратегии на следующий год, если никто ничего предсказать не может. Сегодня мелькала новость, одного эксперта, которого никто до этого не знал... что ЦБ ставку не повысит в декабре, а потом начнет резко снижать и уже увидим 6-7% в начале года. Конечно понижать сразу на 15% никто не будет, это не возможно. Но факт в том, что думаю и ЦБ еще само не уверено что будет со ставкой через 2 недели.

$VTBR ситуация с покупкой "Звезды" странная. Можно подумать что из ВТБ хотят сделать очередной "Газпром" $GAZP типа доп. кошелек государства. У Вас прибыль - постройте стадион, оплатите ТВ канал и вообще занимайтесь развитием детского спорта. Т.е. своей прибылью возьмите часть социальной нагрузки с государства. Это на самом деле проще, чем платить дивы, с них брать налоги, а потом уже что то строить, в рамках бюджетных правил. Правда это и в другую сторону благо работает, когда нужно их освобождают от налога. А что с $ROSN у них вроде всё хорошо с прибылью. Для чего продавать? тем более по словам Костина вроде платить может быть нужно будет и не сразу. Скорее всего так, думаю если что Роснефть потерпит, особенно легко терпеть когда нефть выше 70$ а бакс дороже 105 рублей. При прочих равных это должен быть позитив для любого кто покупает. Причем позитив скорее для цены акции, а не компании. У вас есть компания, которая только дорожает... зарабатывая каждый день более 1,5 млрд. руб чистыми. Но при этом ее капитализация снижается. А тут ей продают скорее всего за 1 капитал, а то и со скидкой актив, который может в моменте и упал в цене. Но оценивается даже дороже денег. Потому как, опять повторюсь, с обострением экономической конкуренции между странами мир переходит в новое экономическое состояние. Когда за реальный актив который что то нужное производит будут готовы платить любые деньги. Если нужен стране ледокольный флот, Новатеку особенно... то за него будут платить любые деньги, т.к. это вопрос выживания. Вообщем куда не посмотри для ВТБ позитив. Если у них будет плохо с деньгами, в том числе из за этих надбавок ЦБ, то актив им не дадут вообще или дадут в рассрочку и/или со скидкой. А если продают, то всё ок. Если дело у ВТБ будут прям совсем плохи, по примеру газпрома могут освободить от части налогов. Т.к. опять же, проблемы у банка №2 в стране - это одно. Плохо конечно, но не так критично. Но проблемы у банка №2 который еще и всеми верфями в стране заведует - это совсем другое, так что помогать точно будут. И уж точно, то что в моменте вешают балласт в виде непрофильного актива не должно быть причиной для банка бурить новое дно.

$SBER Думаю время пришло, надо объявлять деноминацию рубля. Всем будет только удобнее. Уже за 10 рублей уже всё равно ничего не купить, спички коробками уже не продают, а глазированный сырок уже дороже 10 рублей. Надо убрать два нуля. Представьте как удобное будет. Доллар 1,17 коп - почти паритет. Бутылочка газировки 50 коп., килограмм курицы 2 рубля как и пачка масла, проезд на автобусе 30-40 коп., шоколадка 1 рубль. Сбер 2,2 рубля, ВТБ 70 копеек, Лукойл дорогой аж 68 рублей.

$SBER Месяц назад, после предыдущего заседания ЦБ 25 октября шутил, выдержат ли они до следующего заседания без повышения ставки, ведь оно аж через 2 месяца, дольше чем обычно. А у них цикл месяц-полтора. Походу не выдержат( После таких скачков валют вполне вероятно внеочередное завтра или в пятницу, где могут временно задрать ставку и до 30% чтобы остановить падение рубля. Но надеюсь завтра будет откат по валюте. Или тот же сбер даже на 200 врядли удержится.

$VTBR $YDEX $VKCO Причина такого слива явно не обычная, посмотрите на ОФЗ... у них всё норм, там продаж нет, бегут именно из акций. Возможно опять какие нибудь нерезы...

$VTBR хочу еще напоминть, при всем прочим бакс и евро растут. Обычно при росте валюты так же и наш рынок растет, но не сегодня... А еще из за девальвации рубля у ВТБ будет доп. прибыль... а значит октябрь и ноябрь будет лучше ожиданий. Но кому это важно... летим вниз(((

$VTBR Вот оно историческое дно, да, в октябре 22 в самый пик паники на мобилизации падали ниже, было 69,4. Но закрылись тогда на 74,6. Но сегодня такого отскока вообще не будет. Скорее всего закроемся ниже 72 руб - а это "рекорд". А ведь ситуация в банке ну совсем другая + 1 трлн чистыми заработал. Число клиентов выросло, да всё стало гораздо лучше... а он всё вниз смотрит. Чистейшая манипуляция. При том что от высокой ставки банкам скорее даже плюс.

{$DXZ4} Вот с кого пример надо брать, нашему рынку такую бы стойкость. Хим промышленость умерла, автопромышленность на последнем издыхании. Куча беженцев которым платят деньги просто так, куча стран на попечении 150 млн. немцев и французов кормят 300 млн. всех остальных в ЕС, глубочайший политический кризис. А тут еще и военные планы публикуют о войне с Россиией, когда нужно будет 800 тысяч немцев куда то отправить. И какая реакция на всё это? рост и нахождение у исторических пиков. Браво немцы... только как долго это всё будет, и в какой момент они посыпятся....

$SMLT Немного цифр, в продолжении этой статьи https://www.tbank.ru/invest/social/profile/MatrixGT/1deb14cc-a7be-41da-b771-29fc5b09ef83/?author=profile Капитализация Самолета сейчас 84 млрд. рублей. Денег на эскроу счетах 407 млрд. (уже хорошо за 1 рубль, получаете 4,8 руб) На данный момент у самолета в строительстве 5,4 млн. квадратных метров недвижки. Чтобы их построить Самолету нужно 593 млрд. рублей. Разницу между 593-407 = 186 млрд. они берут в банке под 21% плюс 3-5% сверху. Что получается, за 84 млрд. + 186 млрд долга, мы имеем 5,4 млн. квадратных метров. А это средняя цена квадратного метра 50 тысяч рублей. Учитывая что самолет строит в основном в Москве и области, и у него скорее комфорт класс. Вы готовы купить квартиру по такой цене? Это примерно 2,5 млн. за 50 квадратов. Таких цен на новостройки даже в регионах нет, уже лет 10... в Москве же где основные объекты, цены минимум в 5 раз больше. А к этому можно прибавить еще те объекты что уже построенны + их личная недвижка, офисы, склады, бренд и тд. Цифры могут быть не совсем точные, но общая оценка уверен более чем понятна. И вот при таких ценах, вы поверите что главный акционер готов избавиться от своей 31% доли? я вот не верю. Это бред. А цены именно такие сейчас. Естественно не призываю покупать, можем и около 1000 рублей пощупать, там цена будет еще приятнее, но уже думаю можно присматриваться. А банкротство... неа. Они если захотят могут и недострой свой скинуть не по 50 тысяч в среднем, а по 100 например... очередь будет длиннее чем на концерте Майкла Джексона в Москве, продадут всё за пару недель.

$SMLT еще один пример иррациональности из за ЦБ. Пол года назад Самолет стоил около 4 тысяч, сейчас 1200 и вполне возможно и тысячу увидим, не много осталось. А что изменилось? Ведь это не просто акция, акция это доля компании, доля всей земли, всех достроенных и недостроенных объектов недвижимости. Формально можно прийти и сказать: вот у меня есть условно 0,1% акций, выдайте мне 0,1% недвижки и земли которая есть в собственности. А что разве за эти пол года цены на квартиры в самолете упали в 4 раза? нет, они в лучшем случае не выросли или может земля подешевела? Тоже нет, долг конечно вырос, но не в 4 раза. Да, ставка поменялась, но она сегодня есть, а завтра нет. Даешь настоящее народное IPO покупем физ. лица акции самолета, выделяем каждый себе доли в квартирах. А долги? ну банкротьте... только единственное жилье трогать нельзя. Отличный план же. Самолет то был лучшим и самым передовым среди других застройщиков, если у него проблема... то и у других дела еще хуже, а ведь есть еще куча мелких застройщиков, которые свою отчетность не публикуют. А что в итоге? мы боролись с инфляцией, инфляцию не победили, но убили строительную отрасль, которая порядка 6% ВВП дает и кормит прямо и косвенно десяток миллиона граждан. Строительство тоже всё? а вместе с ними и всякие Северстали под ударом... и всё ради победы на инфляцией? Думаю со ставкой всё, ЦБ и так слишком сильно разогнались, их цель понятна уже начали публично говорить, типа если часть обонротится, то только на пользу. Но проблема в том, что обанротится уже часть, а треть экономики с такой ставкой. И это все проблемы вызванные 16% ставкой, с 21% всё еще ускорится. ЦБ уже показало что может на ходу переобуваться и менять свои прогнозы, просто вот на раз два. Они что то говорят про 25 или даже 26 год, но в реальности не могут даже СВОИ действия спрогнозировать на месяц вперед. Не могут... не говоря уже про всю экономику. Так что думаю дальше нас ждет куда большая инфляция при такой же ставке или даже ниже. А цены сейчас ну очень вкусные, учитывая что вы покупаете не просто акции, не дивиденды, а доли в компаниях.

Московская биржа откладывается запуск торгов на Фондовом рынке. Отец знакомого работает в Мосбирже. Сегодня срочно вызвали на совещание. Вернулся поздно и ничего не объяснил. Сказал лишь собирать вещи и $VTBR . Сейчас едем куда-то далеко за город. Не знаю что происходит, но мне кажется началось... Биржа живет ожиданиями, на ожидании к возврату как раньше вчера росла $SPBE но как раньше уже точно не будет, и еще могут много "сюрпризов" устроить за 3 месяца, да и Трамп непредсказуем. Сейчас конечно СПБ биржа единственная кто имеет теоретический потенциал х10 роста. Но опять же, если всё вернут, так как раньше денег на американскую биржу уже не понесут, как и они к нам. Так же и какой нибудь $VTBR в данном случае вообще плевать насколько хороший и какие там отчеты, и какая ставка ЦБ, хотя с отчетами всё норм. ВТБ должны порядка 900 ярдов и даже на намеках о начале переговоров о возврате активов легко можем в планку уйти. А тут еще и про снятие финансовых санкций загорили, думаю вполне в логике Трампа оставить запрет на российские товары, но снять санкции на доллар, чтобы как раньше Россия и Китай между собой торговали за доллары. Тут опять же ВТБ как внешторгбанк будет в плюсе. Всем хороших торгов, дальше будет точно интересно.

$AFKS недавно уже писал про АФК и насколько они крутые и передовые, насколько крутая там команда. И что же теперь в отчете? всё очень плохо... и дело не в ставке 21%, это всё результат ставки 16%. А представьте что происходит с более мелким бизнесом, который пытается что то развивать, новые технологии и тд. Если у АФК так, то у других еще хуже и намного... Будут пытаться цену поднять, но сильно не смогут, но это опять же плюс инфляция. Всё очень плохо. А теперь представьте какое нибудь очередной отчет правильства по экономике. Путин вот спрашивает, а что у нас с производителем вакцин? - они обанкротились. А что у нас с деревообраткой? - они обанкротились. А что у нас в разработчиком гражданских беспилотников? - они обанкротились. А что с другим высокотехнологичным бизнесом? они тоже обанкротились. Остались вот несколько банков, нефтедобытчики, Газпром и энергетики. Но у этих тоже проблемы, т.к. теперь у людей нет денег покупать бензин, нести деньги в банк или отапливать жилье. Зато мы вот ставку ЦБ поднимали, рекорд поставили. Ура! Инфляция конечно тоже выросла, только не по примеру Турции, турецкий сценарий мы очень боялись, но смогли его избежать. Ура второй раз. У нас инфляция выросла по нашему родненькому российскому сценарию начала 90х годов. Когда буквально за пару месяцев 80% промышленности перестало работать, ничего не производим и люди теперь без работы. Зато теперь нет дефицита в кадрах. Ура третий раз. Можете себе это представить? думаю кто то скажет да. Но всё же врядли, а дальше очень просто... ЦБ придется переобуваться, они это делать благо умеют отлично. Или нас ждет вал обращений бизнеса за помощью. Вон сегодня уже владельцы ТЦ заныли, типа банкротится будут с такими ставками... тут им конечно не ставка, а больше маркетплейсы мешают которые всю торговлю на себе замыкают. АФК помогут, способы есть, типа всякие отсрочки платежей, под гарантии правительства и тд. Банкротить не дадут, т.к. это реально пример передовых технологий в стране, только вот не живет это всё с такими ставками. Национализировать тоже не вариант, такой бизнес под управлением государства обычно крайне плохо работает. Да и сейчас наоборот хотят больше всего приватизировать, вроде доли в ВТБ. Нужно ставку где то до 10-12% снижать, ставить цель по инфляции так же 10-12%. А спрос снижать затягиванием гаек банкам, никаких льготных периодов по кредиткам... 2 недели максимум или плати по ставке +5% банка. Никаких рассрочек на 6-12 месяцев и тд. Кредиты населению только если платеж не более 20-30% от дохода. А бизнесу только целевые кредиты, на оборудование и развитие. И это всё в полномочиях ЦБ, но почему то в эту сторону они не смотрят.

$AFKS отличная компания индикатор положения дел в экономике. Чтобы вы понимали, АФК очень крутая компания, наверное с одной из лучших команд менеджеров в стране. Озон, МТС, МТС банк - это все передовые бизнесы. А еще у АФК есть Аэромакс - занимается беспилотниками, системы наблюдения и навигации, доставка грузов беспилотниками. Так же хочу напомнить, что еще одна дочка АФК создала и производит вакцину от ковида, так же помогли с вакциной от оспы в Африке, ну это основное... там много достижений, нагружать не буду. Вывод прост: АФК лучшие. Только вот проблема... у них нет какого нибудь сырьевика экспортера или банка с портфелем в десятки трлн. У нас много говорят на самых высоких уровнях, что важно заниматься разработкой и производством своего, чего то передового и высокотехнологичного. Надо вкладывать в это все силы и тд. И что же мы видим, вот самая самая технологическая компания на бирже это АФК. Есть конечно еще и Яндекс $YDEX но там отдельная тема, они сидят на своем поисковике и деньгах с рекламы, остальное у них пока в зачаточном состоянии. И вот что же сейчас? Лучшая из лучших АФК сами видите где, а всё почему? Конечно же ставка и обман, большой обман... Ведь в 22 году всем говорили много западных компаний ушло, ниши освободились, берите деньги и развивайтесь. И деньги брали и развивались, а еще до этого лет 20 нам говорили что надо развиваться на кредиты, без кредитов мы сильно отстанем от всего остального мира, а нам нельзя отставать, нужно наоборот расти быстрее других. И что же сейчас? всех КИ-НУ-ЛИ. В текущих реалиях могут выжить или крупные экспортеры, хотя у них тоже проблемы или десяток крупных банков или те кто напрямую от бюджета страны кормится. Еще раз, АФК лучшие... они крупные и у них еще есть возможность занимать с помощью своих облиг под 25-26%. У всех остальных такой возможности нет. А значит ставку придется снижать или вымрут просто все, по АФК видно. Высокое ДКП конечно останется, только вот уже не вопрос в ставке 21 или 23%. 21% уже запредельно, не зря рекорд побили. Минфин не может ОФЗ разместить, их никто не покупает, а деньги банков тоже не бесконечны. Конечно нам могут поднять и до 22-23% или даже кто то говорит про 25%, но чем выше поднимут, тем быстрее придется опускать, т.к. даже АФК не сможет выжить при 20% и выше, 15% для них уже напряжно. Вчера выходил очередной "статегический документ" ЦБ, который меня поверг в шок своим подходом к экономике. Но это отдельная тема... Инфляция конечно никуда не уйдет, в 25 году скорее всего будет 12-13% на уровне того же повышения услуг ЖКХ, хотя высокая ставка наверное отнимет от этого 2-3%. Но смысл в том, что ставку то двигать особо некуда выше, т.к. чем выше тем быстрее обрушение экономики пойдет, а ЦБ это не нужно... чтобы ситуация управляемость потеряла. И исходя из того как быстро ЦБ переобувается, можем в 25 году жить в условиях когда инфляция будет выше, а ставка такая же или чуть ниже.

$KMAZ отличный пример всего абсурда что творится на бирже сейчас. Высокие долги, высокая ключевая става, низкая прибыль - это всё вообще пыль. Не знаю пока из за чего так упали в последний час, но смысл не в этом. Камаз производит более 70 тысяч машин в год, в топ 15 мировых производителей грузовой техники. А стоит при этом 80 млрд. рублей, примерно как десяток этажей в одной из башен Москва сити. Как вы думаете, вот какая нибудь Франция не хотела бы у себя иметь такого производителя? или Италия или даже вот Германия? они в года в десятки раз больше на каких то беженцев тратят. А тут целое передовое производство, с возможностью масштабироваться в любой размер, сколько нужно. И это всё где то 700 млн. евро - смешно. С другой стороны, вот государству нужнен производитель грузовой техники, а его нет... сколько денег нужно потратить чтобы его создасть? 80 млрд? нет... тут хоть 1 трлн. тратить, гарантий нет. Т.к. нельзя просто так всё это купить, создать, найти кадры и тд. Тут новость мелькает что Камаз вместе с АФК тестирует водородный двигатель, типа к 2025 году уже покажут его. Да в США на такой новости уже бы Теслу догоняли по капитализации, а у нас минус. Что еще забавно, автомобили дорожают, грузовики тоже... но сам Камаз падает. Это ведь откровенный абсурд и врядли он продлится очень долго. Если ставку начнут понижать, понятно пойдем вверх, но если будут повышать и инфляция будет еще выше - то в подобных компаниях будет сильная переоценка вверх. Деньги можно напечатать, можно занять или продать что то, но подобное производство просто так не создать. Та же история и с $VKCO вся наша информационная интернет машина стоит уже меньше 70 млрд. Тут какая то Блиновская на своих курсах за пару лет больше отмыла... а это ВК, с сотнями миллионов пользователей а еще и на IPO готовит свои дочки, вроде Скилбокса. Сейчас имея бы какую то значительную сумму, на вклад бы я ее не понес... т.к. чем больше туда завлекают тем это опаснее становится. За всю современную историю вклад был про то, чтобы сохранить, т.е. под матрасом деньги точно обесценятся, а на вкладе есть шанс более менее в 0 выйти. Но чтобы на вкладе заработать - такого я не помню. И нынешний абсурд носит продолжительный характер, это раньше вот на том же ковиде, упали на 30% за месяц, потом за 3 месяца выросли на 40%. Но сейчас, эта ситуация слишком затянулась. С другой стороны дает шанс зайти низко, чтобы потом нельзя было сказать что не успел.

Уверен ставка всё! тем более до следующего заседания 2 месяца, повысили заранее... а за это время последствия еще больше раскроются. Так что дальше скорее всего будет повышение инфляции и при этом ставка будет на месте или возможно даже понижение. Да и не в инфляции дело, курс видели? почти 98 за бакс, в 22 году на ставке в 20%, рубль резко укрепился до 85 рублей, так что ставкой скорее курс сдерживали. У ЦБ есть конечно какая то высшая цель, про которую нам плейбеям не говорят. Но давайте вот по фактам, что уже знаем. ЦБ не удержал инфляция, хотя сам на это подписался. В законе о ЦБ, в статье о целях ЦБ про инфляции ничего нет, но есть пара пунктов которые ЦБ нарушает, вот так повышая ставку. ЦБ регулярно ошибается в прогнозах. Из за ЦБ Минфин не может нормально разместить ОФЗ - кто будет покупать ОФЗ в октябре? если нам напрямую говорят что в декабре ставку еще поднимум. Только дураки, а дураков нет. ЦБ подкладывает огромную мину под экономику. Возрастают риски как вторичной инфляции, из за огромных процентов по вкладам. Так и риск обрушения всей банковской системы и экономики, если например случится кризис вроде 2008 года и люди решат забрать вклады. Из за действий ЦБ многие компании на бирже оторвались от реальности и стоят дешевле своего капиталла. И всё это ради чего? Немного охладить спрос, но если спрос охлаждается условно на 10%, то при этом предложение падает на 30% и выше. Никто не будет вкладываться в расширение производства, кредиты неподъемны, свои деньги лучше в банк положить... и при всем этом говорят что мы будем давить спрос. Победить льготную ипотеку, уже можно констатировать провал льготной ипотеки, да кому то повезло и взяли выгодно квартиру или дом, до подорожания по низкой ставке. Но это всё бремя легло на государство. А сейчас что то купить уже не реально с такими ценами и такими ставками. А ведь экономика только только начала чувствовать на себе 16% ставку, если кто забыл, ставка действует на инфляцию с лагом в 6-9 месяцев.А тут сразу бах +5% за 3 месяца. Повышение до 21% было для меня неожиданным, 19% и так высоко, думал что решат подождать и посмотреть как влиять будет. Хорошо что хотя бы таргет по инфляции поменяли на 8-8,5%, и нет этих заявление про священные 4%. При том что у нас то последние 20 лет средняя инфляция 10-11%. Заметили как риторика поменялась? инфляция 8% а разговоры, как будто все 50%, что нужно ставку повышать до исторических рекордов. Вообщем следующее событие это выборы в США, а до тех пор на фундаментал бумаг вообще не смотрите. Всем хорошего дня, крепких нервов и зеленых портфелей. #новости #пульс #новичкам #прояви_себя_в_пульсе #инвестиции

Мда... вспоминается анекдот, попробую кратко пересказать. В колхозе начали дохнуть куры, председатель колхоза решил обратится к за помощью к очень умному и уважаемому человеку. - Подскажи, что делать, куры дохнут. - Без проблем, нужно сделать вот это. Сделал, через какое то время встречаются еще раз, куры продолжают дохнуть, подскажи что сделать? - Ясно, ну тогда сделай вот это. Так история еще несколько раз повторилась, в какой то момент опять встречаются. - Ну что, как там ваши курицы? Все сдохли! Как жаль, у меня еще столько хороших советов было. Тоже самое и с экономикой сейчас. Уже на прямую говорят, ну не работает это повышение! Нет, надо повышать дальше и дальше. Инфляция ускоряется, на этой неделе было +0,2%, так вот может и не на следующей неделе, но в ноябре мы точно побъем очередной рекорд, будет выше 0,2% за неделю. А как иначе? тут вот из свежего... Минприроды хочет ввести новую лицензию на хладоген, которые используются в холодильниках и кондиционерах. И вроде как не очень страшно, холодильники и кондиционеры редко покупают. Но не стоит забывать вместе с этим вырастут и цены на продукты, молочка, мясо-рыба, всё замороженное - всё вырастет в цене, т.к. охлажение станет дороже. А вместе с этим вырастет и всё остальное. Да, да, продолжайте про свои 4%... Многие акции на бирже с их ценами оторвались от своего фундаментала, когда это происходит после какого нибудь ковида - это одно, упали на панике и быстро восстановились. Но сейчас это всё носит долгосрочный характер и даже сложно представить что будет при ставке 23% или 25%. $VTBR уже стоит 0,4 капитала, у них только денег на счетах 1,3 трлн. а цена всего банка 450 млрд. $SBER ну всегда супер круто себя показывал, крутые дивы, грамотный менеджмент - и тоже ниже капитала стоит. $MOEX уж кто кто, но эти то ребята... Обороты на бирже растут, там уже вроде к квадриллиону подошли. Выгодоприоретатели от ставки, но вместо того чтобы быть на пиках, так же уже ниже 200 руб. То о чем в начале года только мог скромно размышлять и было как одна из версий, сейчас явно пошли по этому сценарию. Обанкротить часть бизнеса, чтобы дефицитные нынче трудовые ресурсы пошли работать в более полезные экономике отрасли. Они же на прямую не скажут... наша цель создать 5 млн. безработных. Говорят про инфляцию.... есть конечно еще проблема с курсом нац. валюты, но думаю это уже вторично. У нас тут похоже начинается турецкий сценарий в тандеме с иранским. Высокая инфляция + закрытость к внешнему финансированию. А потом жалуются что вот размещения МинФина не хочет покупать. Правильно дураков нет, кто будет покупать ОФЗ сейчас, если нам постоянно говорят что дальше ставка выше будет. А то что ставкой так легко играют еще и отпугивают внешних инвесторов. Какой нибудь Китай или Индия может быть и готовы вложиться в Россию, но зачем? если у нас тут за 3 месяца ставку на 5% повышают. И что дальше не понятно. Ставка не тот инструмент которым можно так играть. Вот в Белоруссии ставка 9,5% и последний раз ее меняли 1,5 года назад. Вот что значит стабильная экономика! причем инфляция там около 6%, не такая большая разница с нашей. Хотел затронуть еще одну тему, про переоценку компаний в новых условиях, но и так много получилось текста, продолжение будет чуть позже. Всем хороших выходных и крепких нервов.

Абсурд на бирже. Пару дней назад появилась новость, Минфин РФ выступает за снижение доли государства в госкомпаниях с контрольного пакета до блокирующего — замминистра финансов. Т.е. вместо 50% + 1 акций, будет 25% + 1 акция. Отличный план, ведь сейчас всё на своих пиках… $VTBR Вчера была новость что хотят продать порядка 11% и снизить долю до контрольного пакета, даже в моменте выросли на пару процентов, но рост не удержали. Я вот обоими руками ЗА. Только чтобы по-честному было. ВТБ банк в современного его виде создан в 1990 году, уважаемый Костин Андрей Леонидович возглавляет банк с 2002 года. И что же в итоге, на данный момент. Банк торгуется примерно в 0,4 своего капитала. Хотите продать долю в банке? - Отлично. Но ведь нельзя же его продавать по текущей цене, в 0,4 капитала. Нужно хотя бы в 1 капитал, т.е. где-то по цене 200-210 руб. за акцию. Ведь это справедливо? Или не справедливо? Для чего банк существовал 35 лет, для чего уважаемый Андрей Леонидович возглавлял его больше 20 лет? Чтобы продать за 1 капитал, т.е. по цене мебели и стен которые у него есть. Наверное Андрей Леонидович тогда плохой руководитель, ну раз за 20 лет опустил цену дешевле капитала. Так нет, руководитель то хороший! Это подтверждается множеством регалий и наград, полученных за весь период руководства банком. А значит, продавать нужно за 10 капиталов, ведь это справедливо, банк то ого го. Давайте за 2000 руб. много найдется покупателей? Ну а ниже нельзя. $SBER Сейчас уже тоже ниже своего капитала стоит. А это всё почему? Только вдумайтесь, Банк №1 в стране, может купить банк №2 в стране за 3 месяца своей прибыли. Т.е. вот прибыль за октябрь, ноябрь, декабрь – и хватит на ВТБ. У Сбера кредитный портфель около 43 трлн, у ВТБ 23 трлн, Сбер купи ВТБ и у тебя будет под 70 трлн. или 2/3 портфеля от всех банков. Ведь шикарная сделка. Понятно что не купить просто так, там еще ФАС может помешать но сам факт, цена то сейчас такая. Или вот другой пример, ВТБ сейчас стоит меньше 450 млрд. дайте мне кредит, ладно не под 20%, даже под 30-35% и продайте ВТБ. Через год- полтора года и кредит вернут с прибыли и останусь с ВТБ. Опять же понятно – практически это не возможно, но теоретически цена именно такая. А всё это почему? Ключевая ставка, которую завтра вроде как должны опять повысить. Инфляция инфляция, но ведь это уже до абсурда дошло. Что дальше? Давайте ставку 25%, чтобы сбер стоил половину от капитала и продавался за одну годовую прибыль. Но еще интересно другое, подписан на каналы самых крупных банков, где регулярно пишут мнения своих аналитиков и все пишут одно и тоже. Инфляция угрожающе выросла за 0,2% за неделю, значит ставку точно повысят и скорее всего уже до 21%. Ого, годовая инфляция 8,5% кошмар, всё пропало. И повторюсь эту не кто то один, а такой посыл у всех включая частные ТГ каналы или блогеры в Пульсе. А вот когда еще до СВО, инфляция с середины 21 года с 6% выросла к февралю 22 года до 9% - тогда норм было? Инфляция не угрожала существованию России и экономике, а возможно и всему миру вообще? А ведь тогда с инфляцией тоже боролись, поднимали активно ставку, повысили за то время в 2 раза, ну много же… аж в 2 раза. С 4,25 до 8,5%. Инфляция выше чем сейчас, а ставка 8,5%. А главное заметьте как повышали, на 0,25% повышали, последнее повышение было 0,75%. Сейчас про десятые уже не говорят, сразу на 1% минимум. А вот можно завтра повысить ставку, но на 0,25% - 19,25% ведь красивая ставка, вроде и повысили но одновременно и показали что у нас всё под контролем, тонкая настройка. Ведь если так дальше пойдет, уже будут размышлять повысят на 5% или сразу на 10%, без каких то средних цифр. ЦБ заигрались со ставкой, про то что она уже идет во вред всему много сказано, ну нельзя так, это не игрушка… Не зря такая высокая ставка только в странах где экономики по сути нет или она в глубоком кризисе. Вон вам пример Турции разве не показатель, не помогает высокая ставка.

Разум когда-нибудь победит Что-то заставит взять себя в руки © Это из припева одной довольно известной песни. Вот только победит ли разум? - это пока вопрос, узнаем скорее всего на этой неделе. Инфляция, инфляция... кругом одна инфляция, в среду будут новые данные за неделю, уверен на этот раз инфляция еще чуть ускорится, жду около 0,2% или даже выше. То что ставку поднимут до 20%, уже вроде как сомнений не вызывает, а вот будет ли победит рекорд и ставку поднимут сразу до 21% - уже вопрос. Ведь по инфляции мы далеки до "рекорда". Вот очень наглядный график с сайта ЦБ очень много проесняет. https://cbr.ru/hd_base/infl/ Например в марте 22 году у нас инфляция 16,7% в апреле она уже 17,8% - а что происходит еще за этот месяц? ЦБ снижает ставку сразу на 3%, с 20 до 17% после снижения инфляция идет вниз. Никогда ранее не было такого отрыва ставки от инфляции и это всё не просто так. Проблемы с международными расчетами + перераспределение трудовых ресурсов из менее эффективных отраслей и компаний к более эффективным. А Инфляция уже на 3-4 месте стоит. Так что считаю эта пятница станет моментом истины. Нам или опять начнут рассказывать про высшую цель в 4%, ради которой можно пожертвовать всем остальным, например несколькими миллионами рабочих мест и валом банкротств бизнеса. И это можно назвать официальным объявлением рецессии в экономике, деловая активность падает уже несколько месяцев подряд, промпроизводство уже в стагнации, а если убрать военку, то получится что гражданская промышленность уже упала процентов этак на 5-7%. Тут РЖД повышает тарифы на 20% и более, Минфин предлагает НДС добавить для иностранных товаров, а это значит ну вот сразу рост цен на 5-7% просто вот сходу, а в реальности на 15% не меньше. ЖКХ подорожает тоже более чем на 12%, а тут еще и санкции новые и т.д. и т.п... на фоне этого говорить про 4% смешно. И вот если нам продолжат про это говорить - будет реально страшно. Не так страшно попасть в шторм, страшнее когда капитан обезумил... а еще и штурвал отвалился. А ведь тут есть еще одна важная деталь, мы не в вакууме живем и нас смотрят со стороны. Ставка 19-20-21% не от хорошей жизни, а значит больше голосов за то, чтобы давить дальше санкциями и т.д., ведь у них то экономика сыпется, значит давим дальше, а не идем на договоренности. Что делать с экономикой? не знаю. Как по мне нужно, действовать так же как раньше, если это уже показало свою действенность, это значит не повышать КС выше чем на 2-3% от инфляции. Уж лучше сильнее обесценить рубль, это поможет экспортерам и подстегнет внутреннее производство. Уровень жизни конечно просядет, но лучше он просядет вместе с увеличением производства внутри страны, чем со стагнацией, когда мы еще больше будем от импорта зависеть. В такие моменты советуют покупать экспортеров без долгов и с кубышкой, вроде $LKOH и $SNGS – и это логично. $MOEX должна расти, т.к. прибыль растет и ставка только в плюс. Банки $SBER $VTBR ставят рекорды прибыли – но все тщетно. На рынке какое упадническое настроение, даже вот БРИКС не помогает. Очень надеюсь, что риторика в пятницу поменяется, а с ней и воодушевление вернется на рынок. Всем крепких нервов переждать нынешнюю неопределенность и зелёных портфелей конечно же.

$VTBR Теперь уже точно можно сказать, ВТБ ожил, ведет себя лучше рынка, тут может быть история как с объявлением дивов в 25 году, так и новость с возвратом или каким то обменом замороженных активов банка, которые почти в 2 раза больше нынешней капитализации. Но хочу поговорить о другом, раньше наш рынок ждал данные по безработице в США и данные по их запасам нефти, от этого были движения. После СВО всё это потеряло смысл, но вот год назад нас научили ждать заседания ЦБ и выстраивать какие то стратегии от этих дат, так же буквально 3-4 месяца как нас научили ждать данные по инфляции которые выходят каждую среду, в 19 часов по мск. Сегодня тоже это главное событие. От инфляции зависит ставка, а от ставки весь наш рынок. Но вот знаете тут похоже как с фокусами, главный принцип фокуса это отвлечение внимание, точнее перемещение внимания на другой объект. Похоже тоже самое происходит и сейчас. Исторически или как минимум последние 15 лет среднее превышение ставки ЦБ от инфляции было на уровне 3-4%, так же было много случаев когда ставка была на столько же ниже инфляции. Почему же сейчас ставка уже на 10% выше и нам обещают ее и на 11-12% выше до конца года. Даже если в октябре ставку не поднимут, по итогам года инфляции скорее всего опустится до 8%, а значит будут те 11% превышения. Почему такая высокая ставка? этот вопрос часто задается, но внятного ответа так и нет. И я вот думаю (недавно осенило) что причина не в инфляции, а в проблемах с международными рассчетами. Представьте если бы ЦБ не меняло свою стратегию и ставка сейчас была бы на уровне 11%. Где бы был курс рубля тогда? уж явно выше 100 за доллар. Если это так, и цель ЦБ прежде всего удержать курс... то высокая ставка с нами надолго, только на инфляцию уже смотреть не надо. Часто повторяю, 2 года назад при инфляции в 15%, ЦБ снижали ставку с 8 до 7,5% и тогда инфляция не мешало. Так что ждем одного из следующих событий: - более масштабный переход на всякие USDT и иную крипту в международных рассчетах. Или какие то красивые схемы ухода от вторичных санкций. Валюту БРИКС явно ждать дольше. - окончание СВО и подписание какого то соглашения. После этого санкции врядли отменят, но вот вторичные санкции скорее всего снимут, т.к. ну очень сложно будет объяснить почему мы вас наказываем сейчас за торговлю с русскими. - Разрастание конфликта из за Тайваня, когда на Китай введут много санкций, им уже не страшны будут санкции из за России и их банки не будут бояться работать с нами. В таком случае думаю пойдет более маштабное объеденение и через СБП можно будет деньги и в Пекин отправлять. Ну и рост сейчас, последних недель, после заседания ЦБ, возможно это начинают заходить те самые деньги, которые могли работать на внешнем контуре, но из за проблем с расчетами остаются внутри страны. Даже с такой ставкой мы можем и на 3500 пойти и выше, просто потому что деньгам нужно где то находится. 17-18% на ОФЗ хорошо, но с высокой инфляцией это тоже не панацея. Да и в целом если относится к этому как к покупке части бизнеса - то всё открывается иначе. Вот тот же $GAZP типа весь в долгах, перспектив нет и тд... а я часто говорю, что при оценке таких компаний нельзя использовать только бухгалтерский подход. Это не какой то ВУШ или Займер - которые если завтра обонкротятся государству плевать. Чуть только проблемы у Газпрома, вот тебе отмена НДПИ. Та же история и с $VKCO чуть что сразу помогут. А у $SBER и так всё хорошо, недавно встреча вот с президентом была. Только уверен не долго банкам праздновать, какой нибудь спец налог близко. Не гожа просто так на ровном месте по 1,5 трлн. чистыми зарабатывать по сути не производя ничего. Так что думаю сбер под ударом... а вот к ВТБ это скорее всего не относится, у государства большая доля деньги будут через дивы забирать. Всем спасибо кто дочитал, пишите свои мнения. Желаю хорошего настроения и зеленых портфелей:))

$VKCO Походу началось... ждем 400 руб к концу недели...

Продолжение вот этого сообщения: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/MatrixGT/6e36da7c-a80f-4c29-8482-11429c08dfe1/ Т.к. там символов не хватило. Теперь о возможных непубличных причинах такой как бы маниакальной уверенности в ставке 4%. В том, что глупые и не понимают – не верю сразу, глупых в ЦБ нет. определенная зашоренность и вера в навязанные западом экономические теории имеет место быть, но думаю тут в разумных пределах. Хотя тут пару недель назад была новость, что сотрудник ЦБ (руководитель среднего звена) выбросил жену и ребенка из окна. Как бы звоночек определенный, что у них там за атмосфера работы? т.к. с ума в основном только на работе сходят. То что это целенаправленный саботаж со стороны ЦБ, чтобы устроить нам кризис в 25-26 годах – сейчас тоже не учитываю. Первая, но не уверен что главная непубличная причина повышение ставки. Т.к. дефицит рабочий силы усугубляется, тут и без СВО… нужно трудовые ресурсы пустить в более полезную сферу. Условно превратить блогеров, тарологов и барист в строителей, сварщиков и слесарей. А для этого высокими ставками достаточно обанкротить 5% бизнеса в стране, несколько млн. человек высвободятся. Следующая причина, немного надуманная, но укладывается в общую канву. У государства большие расходы, напечатали доп. денег на покрытие расходов, чтобы денег не стало слишком много их всячески пытаются поглотить, но там чтобы не было большого дефицита и инфляции. Поэтому в том числе льготной ипотекой разогнали цены на жилье, каким то безумным повышением утильсбора подняли цены на авто. А это основные статьи расхода сейчас тачки и квартиры… и целом даже правильно. Но тогда непонятно, почему до сих пор не душат всякие рассрочки на маркетплейсах и кредитные карты с льготным периодом. Сложно не разгонять инфляцию, когда сейчас можно взять в рассрочку например дорогой телевизор и платить за него в течении года, равными частями без процентов. Иначе не могу объяснить нынешние действия ЦБ, т.к. для решение как бы проблемы, что для нас особо проблемой не является, мы последние 20 лет живем плюс минус с такой инфляцией, понятно хочется 4% но в нынешних реалиях это не достижимо, даже со ставкой в 30%. С другой стороны это создает огромные риски для дальнейшего усугубления ситуации. Даже не представляю как надо будет выкрутиться чтобы, эти деньги на вкладах не разогнали повторно инфляцию, даже если ставку начнут снижать сейчас, через пол года – год, ситуация будет еще хуже. Снижать по 0,5% каждое заседание и загонять людей на биржу – сомнительно, даже не представляю как это все рекламировать надо и опять же, просто загнать деньги на биржу получить 6000 по ММВБ мало – надо чтобы деньги там и оставались. Возможно надеются на какие то жилищные сертификаты или паи на землю или выдавать те же ОФЗ, которые нельзя продать, но можно получать проценты по ним. Это уже сейчас огромная проблема, и с каждым днем она будет усугубляться. А нам уже рассказывают про ставку в 20%. Вклады блокировать не будут, подорвут доверие. Делать доллар по 150 руб. тоже плохой вариант. Ну или инфляция по 30-50%. Какого мягкого вывода просто не вижу. Могут еще налоги на вклады поднять, но это сильно не поможет. Разве что пугать всех высокой ставкой, но наплевав на инфляцию постепенно ставку понижать, чтобы эти деньги шли на биржу. Говорить мы сейчас до 20% поднимем, но на заседании опустить до 18,5%, и потом говорить это временно… дальше точно поднимем до 20%, а потом опустить до 18% и тд. У вас какие нибудь варианты есть решение такой ситуации?

Немного размышлений по поводу повышения ставки в пятницу и речь главы ЦБ. Если честно, стало очень страшно от слов главы ЦБ, то с каким фанатизмом говорят про цель в 4%, как будто это вообще главное что может быть и других целей просто нет. Небольшая аналогия, по поводу ставки. Появился у человека автомобиль, хороший и надежный. Можно долго на нем ездить и наслаждаться, решаться какие то свои задачи. Но вот у человека была маниакальная мысль разогнать этот автомобиль до 450 км. в час. А вот он больше 200 км не разгоняется. Что же делать? Можно поехать на гоночную трассу и там разогнаться, но нет, больше 220 км не разогнался. Можно снять лишние детали, вес станет легче и тогда точно получится – но и тут не получилось. Можно залить более высокооктановое топливо и добавить турбину, машина уже до 250 разгоняется, при этом все узлы страдают, но этого всё равно мало… Надо то 450 км., вот просто надо и всё. И тут у человека возникает гениальная мысль, загрузить машину на самолет, подняться повыше и сбросить вниз. И вот машину сбросили, человек сидящий внутри за рулем безумно рад, наконец то скорость выше 450 км. Что было дальше понятно) За всю историю современной России более чем за 30 инфляция 4% и ниже была всего 2 раза, в 2017 и 2019 году. Если не учитывать экстремальные уровни в 90х, когда инфляция была в трехзначных цифрах и даже четырехзначных цифрах (интересно что бы делал нынешний ЦБ, при инфляции в 2500%, как в 92 году). В среднем инфляция было те самые 9%. Например в 2015 году инфляция была почти 13%, а ставка при этом 11%, в 2016 году ставку начали медленно снижать с 11 до 10%, а что же случилось с инфляцией? Наверное она выросла, ведь ставку то снизили… но нет, в 2016 году инфляция уже меньше 6%. И это всё было при той же команде ЦБ что и сейчас. Как же так? Представляете при понижении ставки падает инфляция… И вот с какого чуда инфляция сейчас должна быть 4% учитывая всё то, что происходит? Решительно не понятно. А теперь немного про то, что ЦБ в упор не хочет замечать. У нас идет СВО, санкции и коалиция из 50 стран хочет поражения России, военное поражение не получится – уже ясно. А вот для экономического есть неплохие шансы… теперь уже. А теперь представьте эти государства готовы тратить много денег для поражения России. Один комплекс «Патриот» стоит около 1 млрд. $ только вот 10 или 20 комплексов или 100, не могут победить Россию, да даже захватить какой то крупный город они не смогут. А вот те же деньги пущенные на другие цели – могут нанести существенный ущерб. С такой ставкой каждый месяц на счетах появляется ничем не обеспеченный 1 трлн. рублей. У нас есть Сбер $SBER и ВТБ $VTBR , с ними всё понятно, там всё надежно будет. Но есть крупные частные банки, например такой, красный, владельцы которого имеют крайне натянутые отношения с властью в России. За какую суммы владельцы банка готовы будут саботировать собственный банк? Думаю сумма весьма посильна, тем кто уже вложили сотни млрд. $ на оружие против России. И что же дальше? Деятельность банка саботируется, появляются огромные убытки, дальше всякие блогеры начинают разгонять новость, что скоро банк всё, не пережил высокую ставку, надо забирать от туда вклады, пока еще можно. А чем хорошие подобные блогеры, на них не нужны миллиарды, им хватит и миллионов и то не всем, большинство подобные новости будут разгонять бесплатно, думая что помогают людям. Люди начинают забирать вклады, тут выходит кто-нибудь из власти, та же глава ЦБ и говорит. Не переживайте, финансовая система страны в безопасности. Ага, плавали – знаем, и тут уже начинают забирать вклады из всех банков, прежде всего те же Сбер и ВТБ. А если еще параллельно будет какой нибудь кризис на внешнем контуре – всё только усугубится. При изъятии 10% от этой суммы, инфляция будет уже 20-30% минимум. А если заберут 20-30% то это уже риск обрушения всей финансовой системы. продолжение по ссылке. https://www.tbank.ru/invest/social/profile/MatrixGT/6257f00c-bb3a-45a5-bc33-e3bc943f8315/