$NAZ6

PHOR Я удивлена тем ребятам которые сейчас смотрят на показатели бизнеса, отчёты. Это сравнимо с тем, что попадаешь в пещеру с сокровищами и спорить какая реликвия ценнее. Да тут все имеет цену, которая просто лежит по ногами. Недавно наблюдала одну интересную историю. Возле тратуарной дороги растет жердела. И в какой-то момент поспевшие плоды начали падать на тратуар.В этом месте со временем, образовалась своего рода зона отчуждения. Народ обходил этот участок выходя на проезжую часть. При этом рискуя жизнью. В какой-то день я увидела, что один старик сидит под деревом у тратуара и продает в ведерках жерделу, которая была собрана с земли. И на мое удивление образовалась очередь. Тоже самое у нас происходит и с акциями. Народ обходит их стороной ибо они для них типо таксичны, но стоит им увидеть какой-либо позитив в геополитике то эти акции для всех сразу становятся интересны. В октябре я жду увидеть эту акцию в районе 7000.

NAU6 GDU6 Ближайший триггер обвала NASDAQ: не геополитика и не долги, а ФРС и маржин-коллы Рынок застыл в ожидании «большого шока». Но самые опасные факторы — не очередная эскалация на Ближнем Востоке и не бюджетный кризис в США. Сегодня, 16 августа 2026 года, реальную угрозу представляют два взаимосвязанных процесса: возобновление ястребиной риторики ФРС и кризис избыточного кредитного плеча в технологическом секторе. Именно их сочетание способно запустить затяжное падение NASDAQ и синхронный обвал золота на 50–60 % — и это уже не гипотеза, а вопрос ближайших недель. 1. ФРС снова берётся за ставку — инфляция не сдаётся Вопреки ожиданиям многих участников рынка, инфляция в США не уходит вниз. Июльский индекс цен производителей (PPI) показал 4,7 % г/г, а базовый PCE оценивается на уровне 3,3 %. При этом нефть после событий в Ормузском проливе закрепилась выше $90 за баррель, а это автоматически давит на все цепочки поставок. Федеральный резерв разделился. Ряд членов FOMC, включая главу ФРБ Кливленда Хамарк, прямо заявляют о необходимости немедленного повышения ставки на 25 б.п., а не паузы. Рынок сейчас оценивает вероятность сохранения ставки в сентябре лишь в 67,6 % — оставшиеся 32,4 % — это огромный риск, который рынки практически не закладывают в цены. Если ФРС в ближайшие недели ужесточит риторику (или, что хуже, реально поднимет ставку), доходность 30-летних трежерис, уже достигшая 5,28 %, рванёт к 5,5–5,7 %. Это мгновенно переоценит весь технологический сектор, где дисконтирование денежных потоков критически зависит от долгосрочных ставок. По расчётам, только повышение ставки на 25 б.п. может обрушить NASDAQ на 8–10 % в течение нескольких дней. Но это лишь первый акт. 2. Маржин-коллы — спусковой крючок, который уже нажат Главная опасность даже не в самой ставке, а в том, что рынок технологических акций закредитован как никогда. Мы уже видели предвестник — в июле 2026 года Южная Корея пережила эпический маржин-колл: индекс KOSPI рухнул на 20 %, более миллиона розничных инвесторов получили требования о пополнении маржи, и почти 300 тысяч счетов были ликвидированы принудительно. Но это было локально. Сейчас в центре внимания — хедж-фонды и институциональные игроки, набравшие плечо до 4x в самых горячих секторах: полупроводники, AI-инфраструктура, облачные платформы. Показательный случай — фонд Situational Awareness, который за считанные дни потерял две трети капитала и был вынужден ликвидировать портфель на ~$16 млрд. Аналитики ожидают повторения как минимум одного подобного эпизода в августе. Почему это критично? Потому что рынки сейчас находятся в хрупком равновесии. Малейшее движение вниз — и алгоритмические стоп-лоссы, а затем и маржин-коллы начинают работать как каскад. Продажи порождают новые продажи. Это классический «квадратный хвост» (squeeze) — только наоборот. Цепная реакция: как два триггера запустят механизм уничтожения Сценарий разворачивается по трём этапам: 1. Сигнал ФРС — публичное заявление или намёк на повышение ставки. Доходность облигаций резко растёт. 2. Падение NASDAQ — технологические акции, особенно переоценённые AI-компании, теряют 5–7 % за день. 3. Массовые маржин-коллы — брокеры требуют пополнения счетов. Инвесторы вынуждены продавать не только акции, но и самые ликвидные активы — в том числе золото, чтобы получить наличные. Начинается синхронное падение и акций, и драгметалла. Именно так золото может потерять 50–60 % в течение нескольких месяцев — не из-за фундаментальных причин, а из-за банальной нехватки ликвидности. Важно понимать: это не классический «медвежий рынок». Это кризис ликвидности, при котором традиционные защитные активы перестают быть защитными. В 2008 году золото сначала упало на 30 %, прежде чем взлететь в разы. Сегодня повторение неизбежно, если ФРС не пойдёт на беспрецедентные меры поддержки — но текущая инфляция не оставляет им пространства для манёвра.

GDU6 Чтобы было понятно, я сделала то, что никто ещё не делал. По крайней мере, я не видела такого нигде. Описание графика: один бар — это один год. Вид графика — логарифмический. Синяя скользящая средняя с периодом 50 лет. Я сделала три скриншота. На каждом из них я измерила процент роста и то, сколько дней длился цикл роста. Результат вы видите сами: с каждым циклом роста процент роста уменьшается, но количество дней всегда одинаково. Ребята, если верить истории, мы сейчас, а точнее, в 2026 году, завершаем цикл роста золота. После чего, согласно истории, мы уйдём на несколько лет в коррекцию. Я ничего не придумываю — перед вами история цены на золото с 1968 года. Делайте выводы сами. А я для себя сделала один вывод: с каждым циклом роста золото даёт всё меньшую прибыль. При этом инфляция с каждым годом растёт. Получается, золото — плохой инструмент для защиты от инфляции. Как‑то так. Цель ожидаемой мною коррекции я указала на последнем скриншоте — зелёной горизонтальной линией. А вообще, если посмотреть на 50‑летнюю скользящую среднюю, то в циклах коррекции цена почти всегда касалась её. Сейчас она находится на уровне 931.