Оферта или афера? Облигации с рисками и возможностями

Войти

? История одной облигации ⚡️ Представьте: вы мирно держите облигацию с купоном 16 % и уже мысленно покупаете билет до моря. Но вот приходит день Х — дата оферты. Вместо шезлонга вас встречает сюрприз: купон падает до 0,1 %. Прибыль тает, цена летит вниз, а в календаре - только середина лета. Знакомьтесь, свежий кейс «Азбуки Вкуса» и её выпуска БО-П01 🤔 📉 Что случилось? 16 – 20 июня держатели бумаг могли предъявить их к выкупу. В тот же момент эмитент воспользовался законной лазейкой: изменил ставку 25-го купона с 16 % до символических 0,1 %. 📉 Почему так можно? Российское законодательство позволяет эмитенту перезаключить условия займа в дату оферты. Ограничений на минимальную ставку нет, поэтому компаниям выгодно резко «удешевлять» долг, если новый рынок денег дороже старого. Формально всё по правилам — фактически минус для инвестора. 📉 Прецеденты уже были ГТЛК в прошлом году провернула аналогичную схему: купон опустили почти к нулю, котировки просели на двузначные проценты. Похожий сценарий переживали бумаги «Сегежи» и «Черкизово». 📉 Чем рискует частный инвестор? Потеря дохода: 0,1 % вместо 16 % превращает «доходную» бумагу в балласт. Просадка цены: рынок закладывает новый нищий купон и снижает стоимость облигации. Ликвидность: желающих купить «залоченную» бумагу мало, итог — сложный выход из позиции. 📉 Как защититься? Дружите с календарём. Сразу после покупки запишите дату ближайшей оферты и поставьте напоминание. Читайте раскрытие информации. Ставки на следующий период публикуют минимум за две недели. Действуйте быстро. Не устраивает новый купон — подавайте заявку на оферту в первые же дни окна. Диверсифицируйте. Не держите критичную долю портфеля в бумагах одного эмитента, особенно без рейтинга. Смотрите на историю. Если компания уже «жонглировала» купоном, шанс повторения высок. 📉 Что делать сейчас, если вы держите БО-П01? Окно оферты закроется 20 июня, расчёт 25 июня. Успеваете — выходите по номиналу. Не успели — следующая оферта намечена на 19 сентября 2025 г. Потенциальная просадка около 10 %, но держать «мертвые» 0,1 % три месяца — сомнительное удовольствие. 📉 Вывод Оферта — полезный инструмент, пока вы бодрствуете. Заснули — и вот уже оферта превращается в аферу, а ваши проценты — в статистическую погрешность. Следите за новостями эмитента так же пристально, как за сроком годности любимого сыра: один день невнимательности может стоить целого портфельного завтрака. 💬 Делитесь опытом в комментариях: сталкивались ли вы с «купонным обвалом»? Как спасались? Обязательно оставьте реакцию 🔥, чтобы больше инвесторов узнали, где спрятаны ловушки!

🔥 Стратегии MegaStrategy: прошли огонь, воду и облигационные шторма 🌊 В 2025 году облигационным стратегиям Мега Облигации и Фонд FREE пришлось пройти серьёзное испытание. Все риски были просчитаны, но кто же знал, что АКРА и НРА окажутся «слабыми математиками». В обеих стратегиях присутствовала «Уральская Сталь» и не только она — а декабрь, как вы сами знаете, успел потрепать нервы по облигациям с рейтингами даже выше BBB+. Отдельно я рада, что у облигаций с высокими рейтингами всё-таки не произошло дефолтов. Если бы это случилось, доверие к рейтингам просто исчезло бы. Это означало бы, что любой эмитент с рейтингом AAA, AA или A может буквально за квартал скатиться в BB, B или даже C. Этого не произошло — но кейс научил нас одному: нужно быть внимательнее и проверять всё самим, не полагаясь только на агентства. А теперь — к результатам. За последнюю неделю Мега Облигации прибавила +4,15%, а Фонд FREE — +9,96%, полностью восстановив все потери. До конца года все стратегии автоследования MegaStrategy выйдут в плюс — и это очень радует. В 2025 году мы мощно прокачались — для нас это был год облигаций. А 2026 станет годом комбинированной торговли: акции + облигации. Инструменты уже тестируются. Есть даже отдельный брокерский счёт с полностью автоматизированной торговлей — Rebalance. И да, он тоже в плюсе 🙂 Мега Облигации Доходность за всё время: +27,3% Годовая доходность в моменте: +19,31% Обгоняет индекс Мосбиржи на +34,37% Возраст стратегии: 1 год 5 месяцев Рекомендуемая сумма: 65 000₽ Доступна на ИИС 🚀 Как подключиться за 3 шага: 1️⃣ Откройте отдельный брокерский счёт в Т-Инвестициях (Главная 👉 Открыть новый счёт 👉 Брокерский счёт). 2️⃣ Выберите стратегию Мега Облигации или Фонд FREE и нажмите «Следовать». 3️⃣ Пополните счёт на рекомендуемую сумму. Дальше мы работаем за вас: автоследование делает всё автоматически — сделки, ребаланс, результат. Лайкай 👍 комментируй 💬 поддерживай 🙏 подписывайся ✅ #инвестиции #облигации #доходность #стратегия #финансы #акции #рынок #деньги

🏤 Мегановости 🗞 👉📰 1️⃣ Акционеры "Т-Технологий" T утвердили выплату квартальных дивидендов. Размер дивиденда составит 36 ₽ на одну акцию. Всего на промежуточные дивиденды компания направит 9,7 млрд ₽. Право на получение дивидендов получат акционеры, которые будут владеть акциями на 8 января 2026 года. Последний день покупки акций под дивиденды — 6 января. "Т-Технологии" продолжают регулярные дивидендные выплаты, но текущая доходность остается умеренной. 2️⃣ Акционеры "Эл5-Энерго" ELFV одобрили реорганизацию компании. К "Эл5-Энерго" присоединят АО "ВДК-Энерго" и ООО "Лукойл-Экоэнерго". Для этого компания увеличит уставный капитал и выпустит 26,96 млрд новых обыкновенных акций. Менеджмент объясняет реорганизацию тем, что присоединяемые активы сильные и могут повысить общую эффективность бизнеса. Для акционеров, которые не согласны с реорганизацией, установлена цена выкупа 0,5653 ₽ за акцию. 3️⃣ ВТБ VTBR подтвердил сбои в работе банковских сервисов. Днем часть клиентов столкнулась с ограничениями в работе "ВТБ Онлайн", банкоматов и банковских карт. Банк сообщил, что все неполадки уже устранены и системы работают в штатном режиме. Деньги по отклоненным операциям клиентам вернут автоматически. ВТБ извинился за неудобства и заявил, что его системы рассчитаны на быстрое устранение подобных сбоев. По данным Downdetector, на проблемы в работе ВТБ поступило более 10 тысяч жалоб. В Т-Банке и "Сбере" сообщили, что у них нарушений в работе зафиксировано не было. 4️⃣ Авиакомпания "Россия", входящая в группу "Аэрофлот" AFLT, подала иск к поставщику запчастей для Superjet 100. Сумма требований составляет 875 млн ₽, при этом суть претензий в суде пока не раскрыта. Ранее стороны уже судились на меньшие суммы, но тогда оба иска были отклонены. Ответчиком выступает ООО "РАпарт Сервисез", дочерняя структура производителя Superjet 100 ПАО "Яковлев" IRKT Внутри авиационной цепочки продолжаются крупные финансовые споры, что указывает на сохраняющиеся проблемы с обслуживанием и поставками для SJ-100. 5️⃣ "Газпром" GAZP и Литва договорились о транзите газа в Калининград до конца 2030 года. Подписан новый пятилетний контракт вместо старого, который истекает в 2026 году. Объем транзита сохраняется на уровне 2,5 млрд кубометров в год по принципу "транспортируй или плати". Доход литовского оператора от транзита вырастет почти в два раза и составит около 30 млн € в год. Калининград гарантированно обеспечен газом до 2030 года, а Литва зарабатывает на транзите больше, чем раньше. 6️⃣ Альфа-банк закрыл сделку по покупке лизинговой компании "Европлан" LEAS у холдинга SFI SFIN Банк приобрел 87,5% акций за 50,8 млрд ₽. Ранее рынок оценивал весь бизнес "Европлана" примерно в 65 млрд ₽. Сделка стала одной из крупнейших покупок в финансовом секторе за последние четыре года. После сделки Альфа-банк усиливает позиции на лизинговом рынке с учетом своей группы "Альфа-Лизинг". Публичный статус "Европлана" планируется сохранить. Рынок лизинга начал показывать признаки восстановления, но остается сложным из-за изъятых активов и слабого спроса. Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅ #мегановости #новости #капитал #масштаб #потоки #стратегия #инфраструктура #контроль #движение #система

⚡️ Оферта или афера