💼 Как посчитать эффективность инвестиционного портфеля ❓️

🏤 Мегановости 🗞 👉📰 1️⃣ Акции Совкомбанка SVCB выросли на 7,3% до 11,34 ₽ после объявления о программе выкупа акций дочерней структурой "Совкомбанк Страхование Жизни" объёмом 2 млрд ₽ ежеквартально. Программа бессрочная — "до решения о её завершении". Менеджмент считает акции недооценёнными: текущая цена на 30% ниже капитала на акцию, хотя с IPO в декабре 2023 года бумаги выросли почти на 50%. Buyback — сильный сигнал уверенности менеджмента в недооценённости банка; на фоне общерыночного падения регулярные квартальные выкупы создают поддержку котировкам. 2️⃣ Индекс Московской биржи обвалился на 4,13%, закрывшись на отметке 2318 пунктов — минимуме с марта 2023 года. Главным триггером стало решение ЦБ снизить ставку лишь на 25 б.п. вместо ожидаемых 50 б.п., а также сигнал о возможной паузе в дальнейшем снижении. Сбербанк SBER упал на 3%, "Газпром" GAZP пробил отметку 99 ₽ впервые с 2008 года (−5,24%), ВТБ VTBR потерял 7%, СПБ Биржа — 17,5%, ЦИАН — 14,43%, АЛРОСА — 7,2%, "Аэрофлот" — 6,73%. Индекс гособлигаций RGBITR опустился ниже 770 пунктов, доходности ОФЗ выросли на 0,42–0,65 п.п. Рынок наказал регулятора за осторожность: после недель непрерывного снижения даже умеренное разочарование ставкой переросло в каскадные продажи — ситуация указывает на хрупкость спроса и перегрев пессимизма в отдельных бумагах. 3️⃣ Пошлина 8% на экспорт алмазов вводится с сентября 2026 года и может сократить EBITDA АЛРОСА ALRS на 15–16% в 2026 году и на 29% в 2027 году. Правительство обосновало меру необходимостью развить внутреннюю алмазогранильную промышленность, однако до появления внутренних мощностей (5–7 лет) пошлина будет работать как дополнительный налог. АЛРОСА рискует потерять долю рынка в пользу иностранных конкурентов, прежде всего в Индии. Пошлина создаёт значимое давление на финансовые результаты компании на горизонте нескольких лет — инвесторам стоит закладывать существенное сокращение свободного денежного потока. 4️⃣ Акционеры "М.Видео" MVID одобрили отказ от дивидендов за 2025 год и закрытую допэмиссию на 500 млн акций для привлечения 30 млрд ₽ от существующих инвесторов. Компания не платит дивиденды с III квартала 2021 года: выручка за первое полугодие 2025 года сократилась на 15% до 171 млрд ₽, чистый убыток вырос в 2,5 раза до 25,2 млрд ₽. Уставный капитал после допэмиссии вырастет более чем в 3,7 раза; среди участников размещения — ПАО "ЭсЭфАй" $SFIN. Масштабное размытие доли миноритариев при операционных убытках и без дивидендов делает "М.Видео" историей выживания за счёт акционеров, а не роста. 5️⃣ Годовое собрание акционеров Московской биржи MOEX не состоялось 22 июня из-за отсутствия кворума. Собрание должно было утвердить дивиденды за 2025 год: совет директоров рекомендовал выплатить 19,57 ₽ на акцию (44,5 млрд ₽, около 75% чистой прибыли по МСФО). Повторное собрание назначено на 25 июня. Срыв кворума — технический эпизод, а не смена позиции; дивиденды, вероятно, будут утверждены 25 июня, однако задержка добавляет неопределённость на фоне и без того слабого рынка. 6️⃣ Центральный банк дважды отклонил инициативу консорциума Сбербанка, Альфа-банка и Т-банка T по созданию собственной платёжной системы — сначала классической карточной, затем с альтернативными платёжными форм-факторами. Работа над проектом велась с осени 2025 года; консорциум настаивал, что система не конкурирует с "Мир", а развивает альтернативные методы оплаты. В ответ ЦБ предложил банкам войти в акционеры существующей НСПК. Регулятор сохраняет монополию НСПК на карточную инфраструктуру — крупные банки лишаются рычага влияния на платёжный рынок и вынуждены работать в рамках государственной системы. Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅ #мегановости #новости #дивиденды #buyback #алроса #мвидео #ставка #мосбиржа

Газпром GAZP ниже 100₽ 😱

🧠 Три спикера на Смартлабе сказали одно и то же… хотя говорили о разном 📊 Иногда самое интересное на конференции — не то, что говорят со сцены, а то, где неожиданно сходятся мысли совершенно разных людей. 20 июня были на Смартлабе в Санкт-Петербурге. За день выступлений особенно запомнились три человека. Агаев — про теханализ и объёмы. Олейник — про макроэкономику и денежные потоки. Радченко — про ИИ и алгоритмическую торговлю. Казалось бы, темы вообще разные. Но в итоге все трое пришли к одной и той же мысли. 🔍 Агаев: объёмы знают раньше новостей Главный тезис был простым. Информация часто появляется в объёмах раньше, чем в заголовках СМИ и даже раньше, чем в цене. До выхода важной новости кто-то уже знает о происходящем. А когда круг посвящённых состоит не из одного человека, а из менеджмента, консультантов и других участников процесса — следы начинают проявляться в торгах. Но здесь важна осторожность. Небольшой всплеск объёма часто оказывается обычным шумом. Слишком большой — нередко превращается в разгон неликвида. Поэтому объёмы — это скорее инструмент защиты капитала, чем способ быстро заработать. Иногда вовремя выйти из бумаги намного важнее, чем вовремя войти. 💰 Олейник: деньги важнее историй Если убрать прогнозы и личные ожидания, то основная мысль была вокруг ликвидности. Рынок любит деньги. Когда растёт реальная денежная масса и снижается инфляция — появляется топливо для роста активов. Когда ликвидность сжимается — рынку становится тяжелее. Ещё одна важная мысль — сравнивать акции нужно не с нулём. Если безрисковая доходность по депозитам и облигациям остаётся двузначной, то рынок акций обязан давать премию за риск. Иначе зачем этот риск вообще брать? Отдельно прозвучала идея, что рынок облигаций часто начинает чувствовать разворот раньше рынка акций. 🤖 Радченко: ИИ не предсказывает рынок Пожалуй, самая полезная часть дня. Сегодня многие воспринимают ИИ как волшебный шар для поиска прибыльных сделок. Но реальность намного прозаичнее. По словам Радченко, большинство попыток построить прибыльную торговлю на связке «LLM + рынок» закончились неудачно. Сильная сторона ИИ не в предсказании будущего. Его задача — быстро обработать огромный поток данных, выделить главное и отбросить шум. Новость → проверка влияния на цену → анализ объёма → фильтры → бэктест → решение. Никакой магии. Просто дисциплинированный процесс. 🎯 Где сошлись все трое И вот что оказалось самым интересным. Олейник говорил о действиях крупных участников рынка. Агаев искал их следы в объёмах. Радченко вообще не рассматривал новости без подтверждения объёмом и реакцией цены. Разные подходы. Разные инструменты. Один вывод. Верить нужно не красивому нарративу, а проверяемому сигналу. 📌 Наши главные выводы За последние годы доступ к инструментам стал практически бесплатным. ИИ, скринеры, данные, аналитика — всё это сегодня доступно частному инвестору. Но дефицитом стала не информация. Дефицитом стала дисциплина. Объёмы можно проверить. Денежную массу можно проверить. Доходности облигаций можно проверить. Реакцию цены можно проверить. А вот истории в духе «бумага уже слишком дёшева» или «разворот вот-вот начнётся» проверить нельзя. Поэтому для себя вынес одно простое правило: Нарративы нужны для обсуждений. Решения — для сигналов. А вы какие мысли вынесли бы из такого набора спикеров? Пишите в комментариях и не забудьте поставить лайк 👍 #финансы #рынок #смартлаб #трейдинг #алгоритмы #технологии #экономика #аналитика