Крупнейшие рынки облигаций в мире

Войти

В 2022 году объем мирового рынка облигаций составил 133 триллиона долларов. Являясь одним из крупнейших в мире рынков капитала, долговые ценные бумаги выросли в семь раз за последние 40 лет. Этот рост подпитывается продажей государственного и корпоративного долга в крупнейших экономиках и на развивающихся рынках. За последние три года рынок облигаций Китая рос на 13% в год. США, оцениваемые более чем в 51 триллион долларов, обладают крупнейшим рынком облигаций в мире. Государственные облигации составляли большую часть ее долгового рынка, в обращении находилось ценных бумаг на сумму более 26 триллионов долларов. В 2022 году федеральное правительство выплатило 534 миллиарда долларов процентов по этому долгу. Китай занимает второе место с 16% от общемирового объема. Местные коммерческие банки владеют наибольшей долей его размещенных облигаций, в то время как доля иностранного владения остается довольно низкой. Иностранный интерес к облигациям Китая замедлился в 2022 году на фоне геополитической напряженности в Украине и снижения доходности. 🔝 10 заемщиков, долг, доля от общего объема рынка облигаций 1️⃣ 🇺🇸 США 51,3T 39% 2️⃣ 🇨🇳 Китай 20,9T 16% 3️⃣ 🇯🇵 Япония 11T 8% 4️⃣ 🇫🇷 Франция 4,4T 3% 5️⃣ 🇬🇧 Великобритания 4,3T 3% 6️⃣ 🇨🇦 Канада 4,0T 3% 7️⃣ 🇩🇪 Германия 3,7T 3% 8️⃣ 🇮🇹 Италия 2,9T 2% 9️⃣ 🇰🇾 Каймановы острова 2,7T 2% 🔟 🇧🇷 Бразилия 2,4T 2% Как видно из приведенной выше таблицы, Япония занимает третье место на долговом рынке по величине. Центральный банк Японии владеет значительной долей своих государственных облигаций. Доля Центрального банка достигла рекордных 50%, поскольку он скорректировал свою политику контроля кривой доходности, которая была введена в 2016 году. Эта политика была разработана для того, чтобы помочь повысить инфляцию и предотвратить падение процентных ставок. Поскольку в 2022 году инфляция начала расти и инвесторы начали продавать облигации, им пришлось увеличить доходность, чтобы стимулировать спрос и ликвидность. Корректировка вызвала шок на финансовых рынках. В Европе Франция является родиной крупнейшего рынка облигаций с общим объемом долга в 4,4 трлн долларов, превосходя Соединенное Королевство примерно на 150 млрд долларов. Как и центральные банки по всему миру, коммерческие банки являются ключевыми игроками на рынках облигаций. Фактически, коммерческие банки входят в тройку крупнейших покупателей государственного долга США. Это связано с тем, что коммерческие банки будут реинвестировать депозиты клиентов в процентные ценные бумаги. К ним часто относятся казначейские облигации США, которые являются высоколиквидными и одним из самых безопасных активов в мире. Поскольку процентные ставки резко выросли с 2022 года, цена облигаций была снижена, учитывая их обратную зависимость. Это вызвало вопросы о том, какими облигациями владеют банки. В США коммерческие банки владеют казначейскими облигациями и другими государственными ценными бумагами на сумму 4,2 трлн долларов. В крупных банках США на эти активы приходится в среднем почти 24% активов. В 2023 году они составят в среднем 15% активов небольших банков. С середины 2022 года небольшие банки сократили свои запасы облигаций из-за повышения процентных ставок. Поскольку повышение ставок отражается на банковской системе и экономике в целом, это может создать дополнительную нагрузку на мировые рынки облигаций, которые быстро развивались в эпоху мягкой денежно-кредитной политики и сверхнизких процентных ставок. Источник: Visualcapitalist Подписывайся на наши стратегии: 1️⃣ 🦾 2️⃣ 🤖 Более агрессивная и более доходная, чем Торговля базируется на автоматизации 🤖, предиктивной аналитике 📊и поведенческой экономике 🎭, ожидаемая доходность по стратегиям 20% годовых, торгуем акциями, входящими в индекс Мосбиржи. Лайкай 👍 комментируй 💬 поддерживай 🙏 подписывайся ✅

🔄 Почти месяц, пять сделок с бумагами одного эмитента — и купили ровно то, с чего начали. 01.07 Мега Облигации купила ВИС ФИНАНС БО-П09 RU000A10C634 по 1004,90₽. Через неделю, 08.07, правило пересчитало варианты заново: продали БО-П09 по 1011,00₽ и в тот же день купили БО-П08 RU000A10B2T8 по 1040,10₽ — нашёлся выпуск того же эмитента интереснее. 24 июля БО-П08 RU000A10B2T8 перестала быть лучшим вариантом по внутренним критериям стратегии — не потому что подешевела, а потому что снова нашлась альтернатива. Продали по 1053,40₽, дороже, чем брали 08.07. А 27 июля правило в очередной раз сравнило варианты — и снова купили БО-П09 RU000A10C634, по 1011,80₽. Та самая бумага, с которой всё начиналось 01.07. Рейтинг эмитента всё это время не менялся — A+ как был, так и остался. Расставания и возвращения были не про качество компании, а про постоянное сравнение с альтернативами на рынке. Не привязанность к бумаге — правило, которое сравнивает заново каждый раз. Оно не помнит, что «уже держали» — считает заново на каждом шаге, без сентиментов. Деньги всё это время остаются на счетах в Т-Инвестициях — мы туда доступа не имеем. В критический момент человек почти всегда выбирает не дисциплину, а надежду. Здесь — наоборот. А вы часто ловите себя на том, что держите актив «из принципа», хотя по цифрам давно пора выходить? 👍💬 #автоследование #мы_алхимики #грааль

🏤 Мегановости 🗞 👉📰 1️⃣ Чистая прибыль ВТБ VTBR по МСФО во II квартале 2026 года снизилась на 33,6% год к году, до 92,6 млрд ₽, а за I полугодие — на 20%, до 225,2 млрд ₽. Результаты оказались ниже консенсус-прогноза, при этом банк сузил годовой ориентир прибыли с 600–650 млрд ₽ до 600 млрд ₽. Первый зампред Дмитрий Пьянов назвал выплату 50% прибыли за 2026 год маловероятной из-за будущего ужесточения требований к капиталу и сообщил о сокращении 10% персонала головного офиса до конца года. Слабая квартальная прибыль и более консервативные ожидания по дивидендам усиливают давление на оценку банка, несмотря на восстановление процентной маржи. 2️⃣ Головная компания Газпрома GAZP получила по РСБУ 78,4 млрд ₽ чистой прибыли в I полугодии 2026 года против убытка 10,8 млрд ₽ годом ранее. Выручка выросла на 2,9%, до 3,138 трлн ₽, валовая прибыль — на 15%, до 1,082 трлн ₽, а прибыль от продаж — на 66%, до 295 млрд ₽. Дивиденды рассчитываются по консолидированной прибыли группы по МСФО, отчетность за полугодие ожидается в конце августа. Возвращение головной компании к прибыли улучшает операционный фон, но само по себе не определяет размер возможных дивидендов. 3️⃣ Замглавы департамента Газпрома GAZP Кирилл Полоус заявил на форуме Indo Pacific LNG, что морские поставки СПГ становятся менее надежными по сравнению с трубопроводными. Он связал риски с возможным выводом из строя производственных мощностей и ограничениями судоходства через Ормузский, Малаккский, Баб-эль-Мандебский и Панамский проходы. По его словам, эти угрозы вновь повышают внимание к трубопроводному газу. Рост логистических рисков для СПГ укрепляет аргументы трубопроводных поставщиков, но не гарантирует восстановления утраченных экспортных маршрутов. 4️⃣ Индекс Московской биржи IMOEXF 28 июля снизился на 1,2%, до 2191,18 пункта, вернувшись ниже отметки 2200 пунктов, а индекс РТС потерял 2%, опустившись до 877,11 пункта. Давление создали падение нефти Brent ниже 84$ за баррель, санкционные риски и геополитическая напряженность. Акции ВТБ VTBR подешевели на 2,3% после слабой отчетности, тогда как ММК MAGN вырос на 2,5%, а привилегированные акции Сургутнефтегаза SNGSP — на 3,1%. Откат после резкого роста днем ранее подтверждает, что российский рынок остается зависимым от нефти и внешнего новостного фона. 5️⃣ Банк России сообщил, что в июле доля россиян, предпочитающих сберегать свободные деньги, снизилась на 6,5 п.п. за месяц, до 47,9% — минимума с марта 2015 года. Доля предпочитающих тратить выросла на 4,1 п.п., до 32,7%. Одновременно инфляционные ожидания населения поднялись с 12,4% до 14,7%, а оценка наблюдаемой инфляции — с 14,2% до 15,1%. Снижение склонности к сбережению может поддержать потребительский спрос, но рост инфляционных ожиданий осложняет дальнейшее смягчение политики ЦБ. 6️⃣ Ozon OZON и Wildberries исполнили предупреждения ФАС по взаимодействию с продавцами и покупателями. Маркетплейсы ограничили срок выплат продавцам 30 календарными днями и отменили привязку логистических тарифов к цене товара, а Ozon с 31 июля заменит отметку "Оригинал" на "Бренд проверен". ФАС признала действия компаний соответствующими антимонопольному законодательству и продолжает прорабатывать ограничение комиссий маркетплейсов. Исполнение требований снижает регуляторную неопределенность для площадок, хотя возможное ограничение комиссий остается риском для их экономики. Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅ #мегановости #новости #втб #газпром #мосбиржа #инфляция #ozon #дивиденды

🏛 Решение ЦБ уже принято. А рынок до сих пор пытается понять, что с ним делать ⚙️ В пятницу, 24 июля, Банк России снизил ключевую ставку на 25 б.п. — до 14,00% годовых. Новое значение действует с 27 июля. За выходные и начало недели появилось множество разборов, прогнозов и споров о том, что это значит для рынка. Но в Мега Облигации всё устроено проще. ⚙️ Правила важнее прогнозов Мы не пытаемся угадать следующий шаг ЦБ и не подстраиваем стратегию под ожидания. Как только официальная ставка меняется, система автоматически пересчитывает пороги покупки и продажи облигаций. Без ручного вмешательства, эмоций и попыток предсказать будущее. 📅 Пока рынок обсуждает решение — облигации продолжают работать Во вторник, 28 июля, по графику ожидаются два купона: • ЭР-Телеком ПБО-02-06 RU000A1087A7 — 12,33 ₽; • ЛСР БО 001Р-10 RU000A10B0B0 — 19,73 ₽. Никакой сенсации. Просто ещё один день, когда облигации делают именно то, ради чего находятся в портфеле, — приносят денежный поток по заранее известному расписанию. 💼 В этом и разница подходов Пока одни всю неделю пытаются понять, как рынок оценит решение ЦБ, у нас в этот момент просто приходят деньги. И, как всегда, все средства остаются на ваших счетах в Т-Инвестициях. Мы не имеем к ним доступа — счёт лишь автоматически повторяет сделки стратегии. А вы уже успели пересобрать портфель после решения ЦБ или решили сначала посмотреть, как рынок сам всё расставит по местам? Делитесь в комментариях и, если пост был полезен, поддержите его лайком 👍 #облигации #капитал #доход #финансы #купон #стратегия #рынок #грааль