Крупнейшие рынки облигаций в мире

В 2022 году объем мирового рынка облигаций составил 133 триллиона долларов. Являясь одним из крупнейших в мире рынков капитала, долговые ценные бумаги выросли в семь раз за последние 40 лет. Этот рост подпитывается продажей государственного и корпоративного долга в крупнейших экономиках и на развивающихся рынках. За последние три года рынок облигаций Китая рос на 13% в год. США, оцениваемые более чем в 51 триллион долларов, обладают крупнейшим рынком облигаций в мире. Государственные облигации составляли большую часть ее долгового рынка, в обращении находилось ценных бумаг на сумму более 26 триллионов долларов. В 2022 году федеральное правительство выплатило 534 миллиарда долларов процентов по этому долгу. Китай занимает второе место с 16% от общемирового объема. Местные коммерческие банки владеют наибольшей долей его размещенных облигаций, в то время как доля иностранного владения остается довольно низкой. Иностранный интерес к облигациям Китая замедлился в 2022 году на фоне геополитической напряженности в Украине и снижения доходности. 🔝 10 заемщиков, долг, доля от общего объема рынка облигаций 1️⃣ 🇺🇸 США 51,3T 39% 2️⃣ 🇨🇳 Китай 20,9T 16% 3️⃣ 🇯🇵 Япония 11T 8% 4️⃣ 🇫🇷 Франция 4,4T 3% 5️⃣ 🇬🇧 Великобритания 4,3T 3% 6️⃣ 🇨🇦 Канада 4,0T 3% 7️⃣ 🇩🇪 Германия 3,7T 3% 8️⃣ 🇮🇹 Италия 2,9T 2% 9️⃣ 🇰🇾 Каймановы острова 2,7T 2% 🔟 🇧🇷 Бразилия 2,4T 2% Как видно из приведенной выше таблицы, Япония занимает третье место на долговом рынке по величине. Центральный банк Японии владеет значительной долей своих государственных облигаций. Доля Центрального банка достигла рекордных 50%, поскольку он скорректировал свою политику контроля кривой доходности, которая была введена в 2016 году. Эта политика была разработана для того, чтобы помочь повысить инфляцию и предотвратить падение процентных ставок. Поскольку в 2022 году инфляция начала расти и инвесторы начали продавать облигации, им пришлось увеличить доходность, чтобы стимулировать спрос и ликвидность. Корректировка вызвала шок на финансовых рынках. В Европе Франция является родиной крупнейшего рынка облигаций с общим объемом долга в 4,4 трлн долларов, превосходя Соединенное Королевство примерно на 150 млрд долларов. Как и центральные банки по всему миру, коммерческие банки являются ключевыми игроками на рынках облигаций. Фактически, коммерческие банки входят в тройку крупнейших покупателей государственного долга США. Это связано с тем, что коммерческие банки будут реинвестировать депозиты клиентов в процентные ценные бумаги. К ним часто относятся казначейские облигации США, которые являются высоколиквидными и одним из самых безопасных активов в мире. Поскольку процентные ставки резко выросли с 2022 года, цена облигаций была снижена, учитывая их обратную зависимость. Это вызвало вопросы о том, какими облигациями владеют банки. В США коммерческие банки владеют казначейскими облигациями и другими государственными ценными бумагами на сумму 4,2 трлн долларов. В крупных банках США на эти активы приходится в среднем почти 24% активов. В 2023 году они составят в среднем 15% активов небольших банков. С середины 2022 года небольшие банки сократили свои запасы облигаций из-за повышения процентных ставок. Поскольку повышение ставок отражается на банковской системе и экономике в целом, это может создать дополнительную нагрузку на мировые рынки облигаций, которые быстро развивались в эпоху мягкой денежно-кредитной политики и сверхнизких процентных ставок. Источник: Visualcapitalist Подписывайся на наши стратегии: 1️⃣ &RFV MegaStrategy RUB 🦾 2️⃣ &MegaStrategy RUB 🤖 Более агрессивная и более доходная, чем &RFV MegaStrategy RUB Торговля базируется на автоматизации 🤖, предиктивной аналитике 📊и поведенческой экономике 🎭, ожидаемая доходность по стратегиям 20% годовых, торгуем акциями, входящими в индекс Мосбиржи. Лайкай 👍 комментируй 💬 поддерживай 🙏 подписывайся ✅ #прояви_себя_в_пульсе #легко_о_сложном #visualcapitalist #учу_в_пульсе #megastrategy #пульс_оцени #новичкам #обучение #пульс