Поставочный фьючерс vs Расчетный фьючерс: различия и преимущества

Войти

Но прежде реальная история 😅 В мире финансовых рынков происходят истории, которые порой больше похожи на анекдоты, чем на реальные события. Один из таких забавных случаев произошел с трейдером по имени Джон. Работая в крупной трейдинговой компании, Джон специализировался на фьючерсах на живой скот и часто заключал сделки, надеясь извлечь выгоду из колебаний цен. Однако, в отличие от большинства своих коллег, он редко задумывался о реальных последствиях этих сделок. Однажды, желая воспользоваться краткосрочным скачком цен, Джон активно закупил фьючерсы на свиней, ожидая их быстрого роста и последующей продажи с хорошей прибылью. Всё шло хорошо, и он уже мечтал о том, как потратит заработанные деньги. Но вот незадача: в силу ряда несчастных обстоятельств и недоразумений, связанных с бумажной работой, Джон пропустил сроки продажи своих фьючерсов, и контракты перешли в стадию исполнения. А это значило, что теперь он должен был физически принять товар, который в данном случае состоял из целого вагона живых свиней! К удивлению Джона, однажды утром к офису его компании подъехал грузовик, загруженный свиньями, готовыми к "доставке" своему новому владельцу. Коллеги Джона были в шоке, а сам Джон не мог поверить, что эти свиньи теперь его личная ответственность. Часы напряжённых переговоров с фермером, перевозчиком и руководством компании привели к тому, что свиней удалось вернуть обратно, но эта ситуация стала предметом шуток на многие месяцы в офисе. Джон, естественно, научился из этого инцидента важному уроку о важности внимания к деталям в работе с фьючерсными контрактами. Фьючерсные контракты являются важным инструментом на финансовых рынках, позволяющим трейдерам хеджировать риски и спекулировать на изменениях цен на различные активы. Существуют два основных типа фьючерсов: поставочные и расчетные. Разберем ключевые отличия между этими типами контрактов, чтобы помочь вам лучше понять, какой из них подойдет для ваших торговых стратегий. 1️⃣ Поставочные фьючерсы Поставочные фьючерсы предусматривают физическую поставку базового актива по истечении срока контракта. Эти контракты часто используются в товарных рынках, таких как нефть, золото или сельскохозяйственная продукция. При наступлении даты экспирации контракта покупатель обязуется принять товар, а продавец — поставить его. Это требует от участников рынка тщательного планирования логистики и управления запасами. ➕️ Преимущества: Позволяют обеспечить стабильность цен на физические товары, что критично для производителей и потребителей. ➖️ Недостатки: Требуют значительных затрат на логистику и хранение товаров. 2️⃣ Расчетные фьючерсы В отличие от поставочных, расчетные фьючерсы не предполагают физическую поставку актива. Вместо этого все расчеты между контрагентами происходят в денежной форме на основе разницы между ценой заключения контракта и рыночной ценой актива на момент его экспирации. Этот тип фьючерсов широко распространен на финансовых рынках, включая индексы, валюты и процентные ставки. ➕️ Преимущества: Удобство и гибкость в управлении позициями, отсутствие необходимости в хранении или транспортировке товаров. ➖️ Недостатки: Меньшая прозрачность по сравнению с поставочными контрактами, так как не влечет за собой реальной поставки товаров. Выбор между поставочным и расчетным фьючерсом зависит от ваших целей и специфики актива. Если вам нужен контроль над физическими товарами или вам важна стабильность их поставок, поставочные фьючерсы могут быть предпочтительнее. Для тех, кто стремится к оперативности и гибкости в спекуляциях или хеджировании, расчетные фьючерсы предложат больше возможностей. Теперь ты боишься покупать поставочные фьючерсы❓️ Лайкай 👍 комментируй 💬 поддерживай 🙏 подписывайся ✅

💳 Самая дорогая ошибка после снижения ставки 📉 Сегодня инвесторы и заёмщики следят за решением ЦБ. И каждый раз после таких заседаний появляется одна и та же мысль: «Ставку снизили. Наверное, кредиты снова стали выгодными». Именно здесь многие совершают ошибку. Потому что брать или не брать кредит нужно решать не по ключевой ставке. 🎯 Смотреть нужно совсем на другую цифру Допустим, банк готов выдать вам кредит под 22% годовых. Много это или мало? На этот вопрос невозможно ответить без понимания того, что вы собираетесь делать с этими деньгами. Если заёмные деньги принесут вам больше 22% выгоды в год — кредит может быть разумным инструментом. Если меньше — вы просто покупаете деньги дороже их пользы. Звучит очевидно, но именно об этом чаще всего забывают. 🏠 Когда кредит может иметь смысл Есть ситуации, где математика не является единственным фактором. Например, покупка жилья для семьи или расходы, которые невозможно бесконечно откладывать. Отдельная история — льготные программы. Если государство субсидирует ставку, то стоимость денег может оказаться намного ниже рыночной. Для бизнеса логика такая же. Если кредит позволяет заработать больше, чем стоит обслуживание долга, он становится инструментом роста. Но есть одна ситуация, где математика обычно работает против заёмщика. ⚠️ Инвестиции на кредитные деньги Многие рассуждают так: «Возьму кредит, куплю акции, рынок когда-нибудь вырастет». Проблема в том, что рынок никому ничего не должен. А проценты по кредиту начисляются строго по расписанию. Посмотрим на цифры. Если кредит стоит 22%, а вклад, денежный рынок или ОФЗ дают условные 15–17%, то вы уже стартуете с отрицательным спредом в несколько процентных пунктов ещё до налогов, комиссий и рыночного риска. Получается странная ситуация. Вы берёте на себя дополнительный риск, чтобы заработать меньше, чем стоит сам кредит. 📊 Есть ещё один важный момент Несколько лет назад многие рассчитывали, что инфляция постепенно «съест» долг. Но когда стоимость денег значительно выше инфляции, этот фокус работает гораздо хуже. Долг остаётся дорогим. Поэтому сегодня вопрос звучит не так: «Высокая ставка или низкая?» Правильный вопрос другой: «Принесут ли эти деньги больше пользы, чем будут стоить?» И если ответ отрицательный, то снижение ставки на один или два процентных пункта ситуацию принципиально не меняет. 💡 Лично я давно пришёл к простому выводу: кредит — это не способ стать богаче. Это инструмент. В умелых руках он помогает решать задачи. В неумелых — годами забирает будущие доходы. А как вы относитесь к кредитам? Пользуетесь ими спокойно или стараетесь жить без долгов? Пишите в комментариях и не забудьте поставить лайк 👍 #финансы #капитал #деньги #экономика #доход #банки #финграм #мышление

🏤 Мегановости 🗞 👉📰 1️⃣ Индекс Мосбиржи MOEX по итогам торгов 18 июня снизился на 1,8% до 2441,24 пункта — минимального значения с декабря 2024 года, внутри дня касаясь отметки 2423 пункта. Индекс РТС упал на 2,6% до 1048,33; давление оказали снижение нефти Brent ниже 77,7$ за баррель и санкционные риски. Лидеры падения: ПИК PIKK (-8,1%), Северсталь (-3,6%), Татнефть TATN (-3,6%), Сургутнефтегаз (-3,5%), АЛРОСА (-3,08%), Роснефть (-3,05%); рост показал только Хэдхантер (+0,54%). Пробой уровня 2450 пунктов открывает путь к дальнейшей коррекции — рынок остаётся уязвимым до стабилизации сырьевых цен и геополитического фона. 2️⃣ Глава РСПП Александр Шохин призвал Банк России снизить ключевую ставку с 14,5% до 13,5% на заседании 19 июня, указав на замедление инфляции до 5,31% в мае. Зампред ЦБ Алексей Заботкин ранее заявил, что "пространство для дальнейшего снижения ставки в июне не увеличилось". С июня 2025 года ЦБ провёл восемь последовательных снижений, опустив ставку с 20% до нынешних 14,5%. Давление бизнеса на ЦБ усиливается, однако осторожная риторика регулятора указывает на вероятный шаг в 0,5 п. п. или сохранение ставки — итог заседания 19 июня станет ключевым сигналом для рынка облигаций. 3️⃣ Акционеры "Роснефти" ROSN на годовом собрании 19 июня рассмотрят финальные дивиденды за 2025 год — 2,27 ₽ на акцию с реестром на 9 июля 2026 года. Ранее компания выплатила промежуточный дивиденд за I полугодие 2025 года в размере 11,56 ₽/акцию; финальные дивиденды за 2024 год составили 14,68 ₽, а промежуточные за I полугодие 2024 — 36,47 ₽. Компания придерживается политики выплаты не менее 50% чистой прибыли по МСФО дважды в год. Резкое сокращение финального дивиденда относительно прошлогодних уровней отражает давление низких нефтяных цен и санкционных ограничений на финансовые результаты компании. 4️⃣ В 2026 году состоялось лишь одно IPO (B2B-РТС): индекс Мосбиржи потерял 10% с начала года, а ключевая ставка удерживается на 14,5%, вынуждая новичков предлагать дисконт около 30%. Среди ожидаемых SPO — Аэрофлот AFLT (осень 2026, ~43 млрд ₽), НМТП (до 35 млрд ₽) и ВТБ VTBR (300–400 млрд ₽). Оживление рынка первичных размещений эксперты связывают со снижением ключевой ставки ниже 12% и улучшением геополитической обстановки. Смещение активности в сторону SPO — прагматичный ответ эмитентов на жёсткие условия, однако масштабные размещения ВТБ и Аэрофлота могут существенно расширить free-float при нормализации рынка. 5️⃣ "Полюс" PLZL закрыл книгу заявок по семилетним юаневым облигациям: спрос превысил первоначальный объём 1 млрд CNY, выпуск увеличен до 1,6 млрд CNY, ставка купона снижена до 7,8% годовых. Норникель на прошлой неделе привлёк 3 млрд CNY, "Газпром Капитал" GAZP — ещё 3 млрд CNY в конце мая. На 19 июня запланирован сбор заявок по выпуску "Эн+ Гидро" ENPG с ориентиром купона 8,75–9%. Активность крупных эмитентов в юаневом сегменте отражает устойчивый спрос на валютную диверсификацию на фоне высоких рублёвых ставок. 6️⃣ Positive Technologies POSI разработала ИИ-помощника PT Naira для специалистов по кибербезопасности: в пилотных проектах время расследования инцидентов сокращается на 50–60%, подготовка правил для SIEM занимает десятки минут вместо часов. PT Naira переводит отчёты сканера уязвимостей в план действий и предупреждает о подозрительном поведении процессов. Продукт адресован проблеме системного дефицита кадров в отрасли — около 18 тыс. специалистов в год. Запуск PT Naira расширяет продуктовую линейку компании в высокомаржинальном сегменте ИИ-инструментов и усиливает её позиции на фоне растущего спроса на автоматизацию ИБ. Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅ #мегановости #новости #мосбиржа #ставкацб #дивиденды #юаневыеоблигации #spo #кибербезопасность

🐖 Поставочный фьючерс 🆚️ Расчетный фьючерс 💶