$RTKMP $RTKM 📱Сколько еще расти Ростелекому

? 📈Компания представила отчет за 1й квартал 2024 года. Сурер роста по цифрам в отчете нет, кроме Capex и чистого долга. Тем не менее компания все еще стоит дешевле МТС, не смотря на более крепкий баланс. Но здесь основную роль ценообразования в МТС конечно играют дивиденды. 🔆Ростелеком стоит 3,4 EBITDA. Переоцениться до 4х вполне возможно. С текущих апсайд не очень большой, процентов 15. 📈Драйвером роста может быть IPO ЦОД, одного из самых быстрорастущих сегментов бизнеса. По итогам 2023 года ЦОДы показали 26 млрд по OIBDA. Оценить такой бизнес в 200 млрд рублей вполне реально (капитализация всего Ростелекома 350 млрд). Таким образом мы можем увидеть переоценку Ростелекома за счет выхода дочки на IPO. 📈Компания также должна представить новую стратегию развития до конца текущего года. Ну и конечно дивиденды за 2023 год. Хоть они и не очень большие, но будут приятным дополнением для держателей акций. Я покупал акции по 78 рублей. На текущих добирать не планирую. Высокого эапсайда здесь нет. Но подержу до IPO дочки и публикации новой стратегии компании, после чего уже буду принимать решение, что делать с акциями телекома.