Профиль инвестора Money4you | Тинькофф Инвестиции Пульс

🏭В России создадут «мегагоскорпорацию» по производству чипов с масштабным финансированием. Правительство планирует создать новую структуру — «Объединённую микроэлектронную компанию» (ОМК) с финансированием примерно в ₽1 трлн, направленным на развитие микроэлектроники и производства чипов полного цикла в России до 2030 года. Средства будут идти на строительство заводов и инфраструктуры, подготовку кадров и оснащение, включая выпуск микросхем по техпроцессам 28 нм и ниже (уже сейчас в отрасли лидируют процессы 1,8 нм). Новую компанию планируют возглавить отраслевые управленцы, а бюджет будут формировать в том числе за счёт технологического сбора с электронной продукции, вводимого с 1 сентября 2026 г. 🕳️ v.2.0 ?

Итоги дня: + 9 8, 3 %💚10 месяцев с начала стратегии 🇷🇺Рынок: Резкий рост на улучшении главного фактора • Российский рынок после умеренной просадки устремился вверх благодаря позитивным геополитическим новостям. Индекс МосБиржи обновил трехнедельную вершину и находится около нее в хорошем плюсе. • Рубль активно укреплялся к юаню на протяжении большей части торгов, переписав месячный максимум. • Котировки ОФЗ сдержанно снижались третий день подряд: индекс гособлигаций RGBI закрылся с небольшими потерями. • Лидеры: ДОМРФ (+3,06%), СПБ Биржа (+2,64%), Аэрофлот (+2,47%), Газпром (+2,2%). • Аутсайдеры: ЭсЭфАй (-5,74%), МТС Банк (-1,2%), ИВА (-0,6%), Россети (-0,53%). Российский рынок акций после позитивного старта просел, но в начале основных торгов устремился вверх. Индекс МосБиржи обновил максимум с конца декабря и находится в хорошем плюсе, умеренно скорректировавшись во второй половине торгов. Индекс МосБиржи пытается преодолеть область сопротивления 2768–2776 п., обозначенную в понедельник в качестве следующей цели подъема. Если информационный фон, связанный с геополитикой, не испортится, с большой вероятностью это техническое препятствие будет пройдено и фондовый индикатор направится в район четырехмесячной вершины 2820 п., установленной в конце декабря. Объем торгов основной сессии (78,3 млрд руб.) увеличился третий день подряд, еще ощутимее, но остается на относительно низком уровне. Поэтому сигнал от активности участников умеренно позитивный. Для большей уверенности в устойчивости последней волны роста рынка необходим более существенный всплеск торговых оборотов. Группа ЛСР представила операционные результаты за четвёртый квартал 2025 года. Продажи год к году выросли на 64% и квартал к кварталу на 98%, средняя цена реализации квадратного метра — на 6 и 8%. По итогам 2025 года продажи в денежном выражении увеличились на 17%. Акции ДОМРФ остаются лидерами роста среди относительно ликвидных бумаг. Котировки усилили восходящую динамику и обновили абсолютный максимум с момента старта торгов на Мосбирже в ноябре. Вчера компания представила Стратегию развития на период 2025–2030 гг. Прогноз по чистой прибыли за 2025 г. — 88 млрд руб. Дивидендная политика банка предусматривает выплату дивидендов в размере 50% от чистой прибыли. Таким образом, при реализации цели на дивиденды может быть направлено 245 руб. на акцию (текущая дивидендная доходность — около 12,6%). Акции СПБ Биржи резко повысились и переписали трехнедельные вершины. Площадка является одним из главных бенефициаров возможного улучшения для России геополитической ситуации. Это способно увеличить объем торгов биржи, в том числе за счет появления новых зарубежных инструментов, а также возвращения иностранных клиентов. Бумаги ЭсЭфАй после двух дней стремительного подорожания сегодня несут наибольшие потери среди относительно ликвидных акций. Просадка вызвана заявлением директора департамента по коммуникациям и связям с инвесторами компании о том, что у ЭсЭфАй на данный момент нет планов по продаже каких-либо активов. Недавнее ралли котировок холдинга могло быть спровоцировано ожиданиями повторение истории с продажей Европлана и выплатой за счет этого больших дивидендов. ©️ БКС _ _ _ _ _ 🧲 Присоединиться к стратегии👇 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Итоги и торги: + 9 8 %💚10 месяцев с начала стратегии 🇷🇺Рынок: Ход торгов -Рынок вышел в небольшой плюс, у золотодобытчиков ралли • Рынок акций начал среду без выраженной динамики, но в середине дня вышел в небольшой плюс. Индекс МосБиржи с начала недели курсирует в диапазоне 2730–2750 п. • Большинство голубых фишек переместились в зеленую зону. Уверенно растут акции Полюса, лучше рынка — Норникель и Газпром, хуже — ИКС 5. • Индекс гособлигаций RGBI просел ниже 116,8 п. Подробнее с ситуацией на рынке облигаций можно ознакомиться в специальном материале. • Рубль незначительно укрепляется: пара просела к 11,11 руб., вечный фьючерс на — к 77,6. • Нефть корректируется вниз, но пока держится в районе $64 за баррель марки Brent. • Лидеры: Селигдар (+4,8%), Аренадата (+3,7%), ЮГК (+2,6%). • Аутсайдеры: ЭсЭфАй (-3,5%), Россети (-1,2%), ЕвроТранс (-0,8%). К 12:45 МСК Индекс МосБиржи прибавляет 0,4% и торгуется на отметке 2749 п. Рынок акций накануне завершил день небольшой просадкой и начал среду на достигнутых уровнях. В середине дня Индекс МосБиржи предпринимает попытки вернуться к 2750 п. В целом же Индекс МосБиржи с начала недели курсирует в диапазоне 2730–2750 п. Монетарная и геополитическая неопределенность сохраняется, и участники торгов ждут новых вводных, чтобы оценить перспективы. Активные трейдеры же сфокусированы на отдельных историях. Акции золотодобытчиков остаются бенефициарами геополитической эскалации. Цены на золото продолжают обновлять исторические максимумы и сегодня взлетели выше $4800, лишь немного не дойдя до следующей круглой отметки в $4900. За ними следуют и бумаги золотодобытчиков: Полюс на пиковых значениях за всю историю, ЮГК обновил максимумы с сентября 2025 г., Селигдар — с февраля. Бумаги Норникеля продолжают подъем и обновили максимумы с середины апреля 2024 г. Металлы из производственной корзины ГМК сегодня показывают разнонаправленную динамику: платина и палладий чуть откатились, но держатся на высоких уровнях, а на смену им в зеленую зону пришли медь и никель. Высокие цены на базовые металлы увеличивают и вероятность возврата компании к дивидендам. Акции ЭсЭфАй — лидер волатильности текущей недели. Вчера бумаги перешли к откату после скачка на 60%, сегодня снижение продолжается. Поводом для роста стали спекуляции о том, что ЭсЭфАй может продать долю в одном из бизнесов, как это было с Европланом. В прошлый раз после продажи доли были выплачены значительные дивиденды. В самой компании опровергли слухи о продаже активов. ©️ БКС _ _ _ _ _ 🧲 Присоединиться к стратегии👇 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

🏃Россияне вынесли из банков рекордный за 11 лет объем наличных рублей Объем наличной денежной массы в России в декабре 2025 года вырос на 836,3 млрд рублей, что стало рекордом за последние 11 лет, сообщает РБК со ссылкой на статистику ЦБ РФ. В целом за год объем «кэша» в обращении вырос на 1 трлн рублей — в 5 раз больше, чем в 2024 году. При этом более 80% суммы утекло в «нал» в конце года. В декабре объем наличных в обращении традиционно растет из-за 13-х зарплат, премий и предновогодних расходов. Но на этот раз отток из банковской системы превысил многолетние максимумы. Больше наличных в декабре россияне снимали лишь в 2014 году на фоне беспрецедентного обвала рубля и экономического кризиса — 918,4 млрд рублей. Для сравнения: в декабре-2024 отток в кэш составил 665,2 млрд рублей, а в декабре 2023-го — на 408,8 млрд. Текущий рост выглядит логичным на фоне снижения процентных ставок, отмечает эксперт НИУ ВШЭ Григорий Жирнов. Банки снижают доходность депозитов вслед за ключевой ставкой ЦБ: средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 банков в декабре упала до 15,1% годовых, хотя летом достигала почти 19%. Спрос на наличные подогрели также отключения интернета, охватившие десятки регионов России, а также ужесточение контроля за банковскими операциями, отмечает экономист «Финама» Ольга Беленькая. Некоторые граждане могли вернуться к наличным расчетам, опасаясь блокировок или задержек выплат, указывает она.

Итоги дня: + 9 8, 3 %💚10 месяцев с начала стратегии 🇷🇺Рынок: • Российский после позитивного начала торгов резко снизился на увеличении геополитической неопределенности, но вскоре перешел к попыткам восстановления. Правда, развить отскок пока не удается, но дневные потери остаются умеренными. • Лидеры: ЭсЭфАй (+4,3%), Магнит (+3,83%), ОГК-2 (+2,3%), Селигдар (+2,03%). • Аутсайдеры: Элемент (-6,27%), «Яковлев» (-2,6%), Аренадата (-2,34%), Хэдхантер (-2,1%). Российский рынок акций после кратковременного роста стал быстро сдавать позиции и переписал вчерашний минимум. В начале основной сессии произошел заметный отскок, однако он не получил развития. Был немного обновлен сегодняшний минимум, но затем Индекс МосБиржи вернулся к восходящей коррекции и несет небольшие потери. Индекс МосБиржи не сумел ускорить рост после вчерашнего превышения области сопротивления 2735–2740 п. и вернулся в нее. Вероятно, до поступления новостей из Давоса, касающихся украинского урегулирования, фондовый индикатор будет консолидироваться в диапазоне последних нескольких дней 2720–2760 п. Объем торгов основной сессии (64,3 млрд руб.) вновь увеличился, причем заметнее, чем в понедельник. Но показатель по-прежнему слишком низкий, чтобы говорить о надежном сигнале от него, даже в краткосрочной перспективе. ДОМPФ раскрыл детали стратегии до 2030 года. Рентабельность капитала заложена на уровне выше 20% в течение всего стратегического цикла. Активы должны вырасти до 10,3 трлн ₽ в 2030 году и около 17,5 трлн ₽ в 2035-м. А ещё компания планирует направлять 50% чистой прибыли по МСФО на дивиденды. НОВАТЭК раскрыл предварительные производственные показатели за 2025 год. Год к году добыча углеводородов выросла на 0,9%. Объём реализации природного газа снизился на 1,5%. Акции ЭсЭфАй существенно замедлили подорожание в сравнении с предыдущими торгами. Тем не менее сегодняшний плюс позволяет им оставаться лидерами роста среди относительно ликвидных бумаг. Рынок ждет итогов вчерашнего заседания совета директоров (СД) компании, которые пока не публиковались. Поводом для всплеска интереса к акциям ЭсЭфАй стала повестка дня СД, которая может означать повторение истории с продажей Европлана и выплатой за счет этого больших дивидендов. Бумаги Селигдара резко ускорили рост предыдущих двух дней и достигли самых высоких с конца августа уровней. Этому способствовало усиление восходящей динамики котировок золота, продолжающих обновлять исторические вершины. Несмотря на это, акции других производителей драгоценных металлов сегодня показали более скромный результат. Бумаги ОГК-2 сегодня выглядят лучше рынка, несмотря на небольшое снижение ключевых производственных показателей по итогам 2025 г. По нашему мнению, рост тарифов позволит компании компенсировать падение выработки, однако детальная картина с учетом платы за мощность и издержек не до конца понятна: ОГК-2 не раскрывает финансовые результаты уже несколько лет. Рубль после позитивного старта и символического обновления к юаню вчерашней вершины резко подешевел. Во второй половине торгов российская валюта восстановилась, закрывшись в небольшом минусе. Баланс спроса на иностранную валюту и ее предложения в целом у нас пока сохраняется. Ограниченный объем продаж экспортерами инвалюты, который обусловлен санкциями, геополитикой и подешевевшей нефтью, компенсируется для рубля сезонным сокращением ее покупок импортерами. ©️ БКС _ _ _ _ _ 🧲 Присоединиться к стратегии 🟣 👇 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

🔻МВФ В ОБНОВЛЕННОМ ПРОГНОЗЕ: РОССИЯ ПОНИЖЕНА НА БЛИЖАЙШИЕ ДВА ГОДА Накануне МВФ опубликовал апдейт WEО, в котором указал, что “…стабильность темпов является результатом оптимального соотношения разнонаправленных факторов. Неблагоприятные факторы, связанные с изменениями в торговой политике, компенсируются благоприятными факторами роста инвестиций, связанных с технологиями, включая ИИ (в большей степени в Северной Америке и Азии, чем в других регионах), а также с мерами бюджетной и денежно кредитной поддержки, в целом мягкими финансовыми условиями и способностью частного сектора к адаптации. Риски для реализации прогноза по-прежнему смещены в сторону ухудшения ситуации. Переоценка ожиданий в отношении роста производительности, связанного с ИИ, может привести к сокращению инвестиций и спровоцировать резкую коррекцию на финансовых рынках, которая распространится от компаний, связанных с ИИ, на другие сегменты и приведет к снижению благосостояния домохозяйств. Могут обостриться торговые споры, которые будут затягивать период неопределенности и оказывать более сильное негативное влияние на экономическую активность Глобальная общая инфляция, как ожидается, снизится с оценочного уровня 4.1% в 2025 году до 3.8% в 2026 году и далее до 3.4% в 2027 году. Прогнозы инфляции также в целом не изменились по сравнению с октябрьскими и предполагают, что в США инфляция будет возвращаться к целевому показателю более медленно, чем в других странах с крупной экономикой. В разрезе юрисдикций картина следующая: • Мировая экономика: 2026: ⬆️3.3% vs 3.1% октябрьского прогноза 2027: ↔️3.2% vs 3.2% • Россия: 2026: ⬇️0.8% vs 1.0% 2027: ⬇️1.0% vs 1.1% • Китай: 2026: ⬆️4.5% vs 4.2% 2027: ⬇️4.0% vs 4.2% • США: 2026: ⬆️2.4% vs 2.1% 2027: ⬇️2.0% vs 2.1% • Еврозона: 2026: ⬆️1.3% vs 1.2% 2027: ↔️1.4% vs 1.4% ©️MMI

Итоги дня: + 9 8 %💚10 месяцев с начала стратегии 🇷🇺Рынок: • Российский рынок пытался продолжить рост второй половины прошлой недели. Однако на фоне ожиданий важных встреч в рамках украинского урегулирования восходящая динамика Индекса МосБиржи была очень неустойчивой. Тем не менее ему удалось несколько раз обновить двухнедельную вершину и сохранить основные достижения сессии. • Котировки ОФЗ не сумели развить пятничный отскок, но итоговые потери индекса гособлигаций RGBI были незначительными. • Лидеры: ЭсЭфАй (+28,3%), Астра (+4,36%), Лента (+4,27%), Селигдар (+2,9%). • Аутсайдеры: Аренадата (-2,4%), МД Медикал (-2,35%), Россети (-1,3%), Интер РАО (-1,22%). Российский рынок акций после позитивного старта резко откатился от новой двухнедельной вершины, однако эту просадку быстро выкупили. В результате был вновь переписан достигнутый в самом начале торгов максимум, но развить восходящий импульс опять не удалось. Индекс МосБиржи испытал ощутимый откат, однако удержался от более глубокой коррекции и в конце основной сессии резко повысился, в очередной раз обновив максимум с начала месяца. Правда, и это движение продолжить на удалось, но просадка пока умеренная, основные достижения понедельника сохраняются. Попытка закрепиться над сопротивлением 2735–2740 п. произошла, как и предполагалось в предыдущем обзоре. Правда, о ее успешности говорить пока рано, слишком неустойчивую динамику сегодня показал наш рынок. Объем торгов основной сессии (58,5 млрд руб.) лишь немного повысился, к тому же началу неделе свойственно более заметное увеличение показателя. С другой стороны, внутридневная динамика рынка была достаточно разнонаправленной. Поэтому сигнал от активности участников в целом нейтральный. Ее всплеск, сопровождающий более или менее устойчивое движение рынка, с большой вероятностью приведет к развитию этой тенденции. Акции ЭсЭфАй в начале торгов устремились вверх и с большим отрывом остаются абсолютными лидерами роста. В понедельник появилась повестка сегодняшнего заседания совета директоров компании. В ней значатся вопросы об «определение позиции общества по вопросам голосования на общих собраниях акционеров дочерних, подконтрольных обществ и иных хозяйственных обществ» и «согласие на совершение или последующее одобрение сделки, в совершении которой имеется заинтересованность». Возможно, инвесторы ждут информации о продаже какой-либо «дочки» ЭсЭфАй и повторения кейса Европлана, после реализации которого ЭсЭфАй объявил крупные дивиденды. Бумаги Группы Астра возобновили активное восстановление после заметной коррекции пятницы. Котировки переписали месячный максимум. По информации РБК, компания обсуждает продажу крупного пакета (до 20%) одним из акционеров. Среди интересантов называется в том числе Росатом. Комментарий от компании заключается в том, что сделки «на столе» нет, но интерес к Астре есть. В целом вхождение крупной госкорпорации несет как риски, так и возможности. Последние связаны со сбытом ПО, риски — с вероятным изменением корпоративной культуры и целей. Сейчас у нас «Нейтральный» взгляд на Астру. Сбер купил у АФК Система долю в Группе Элемент, сумма сделки оценивается в 24 млрд руб., пишет Коммерсантъ со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией. Рубль после негативного начала торгов стал дорожать к юаню. Движение ускорилось в середине сессии, но затем российская валюта сдала позиции, закрывшись в небольшом плюсе. ©️ БКС _ _ _ _ _ 🧲 Присоединиться к стратегии👇 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _