$LNT коммунальщик для дивов с небольшими рисками

. P/E - 23, средний рост выручки за последние 5 лет - 1%, а рост задолженности 20% всего за последний год. В целом неплохая, стабильная компания с дивидендами. Основная деятельность - предоставлять услуги электроэнергии и газового снабжения в нескольких штатах типа Висконсин, Иллинойс. Газ по-тихоньку набирает в отчётах силу, электроэнергия почти не меняется. Менеджмент делает ставку на зелёную энергетику, до 24 года хотят построить несколько солнечных станций, что поможет им уменьшить ставку налогообложения, в связи с послаблениями для "зеленых". Выручка и прибыль находятся примерно в одном и том же положении, видимо из-за перехода на газ и солнечные станции. Стабильно платит дивиденды, и вроде по отчётам не для этого залазит в долги, но растущая долговая нагрузка, которая достигла уже 120% очень настораживает. Расходы растут соразмерно с прибылью, при том бо'льшую часть их составляет трансфер электричества и амортизация, меньшую - попытки расплатится с долгосрочными обязательствами и увеличение дивидендного потока инвесторам. Для стратегии роста эта компания точно не подходит, потому что она не смогла извлечь достаточную выгоду для себя из стабильной и прибыльной пром.экономике за последние пять лет и навряд ли это получится у неё в обозримом будущем. Как защитный сектор эта компания тоже не подходит, она выше своей справедливой цены почти на 10%, а значит при коррекции на рынке может упасть на 10 + общая корректировка%. Единственная причина её держать - дивиденды, но при постоянно растущей долговой нагрузке они могут уменьшится решением совета директоров. Это один из главных рисков для этой компании. Будем надеется, что после отмены регулирования цен на газ и завершения строительства солнечных станций (компания планирует рост расходов на 7-10%) общая выгода позволит ей уменьшить количество долгов и вновь стать досточтимым и надёжным дивидендным аристократом.