Профиль инвестора Nerzis | Тинькофф Инвестиции Пульс

март-апрель баснословные сверхдоходы в нефтяной промышленности (да, даже с учетом атак бпла по портам и нефтебазам).. просто немыслимые бабки 👀 Подождемс..

Сургут-обычка: Самый абсурдный кейс на Мосбирже 2026. Почему её «утопили» и пора ли ее подбирать? Сейчас SNGS торгуется в районе 20,4 руб. Считаю, что акцию утопили необоснованно низко, и вот почему математика кричит о недооценке: 1. Отрицательная стоимость бизнеса (Negative EV) На счетах Сургута сейчас около 5,7 трлн рублей «кубышки». Вся капитализация компании на бирже — около 728 млрд руб. Факт: На одну вашу акцию, купленную за 20 руб., приходится примерно 154 рубля живого кэша. Итог: Покупая акцию, вы не просто получаете нефтяной бизнес бесплатно, вам еще и «доплачивают» сверху более 130 рублей дисконта. Это сюрреализм. 2. Нефть по $116 против убытка 2025. Рынок живет прошлым — убытком в 251 млрд руб. за 2025 год из-за переоценки кубышки (когда рубль был крепче). Но посмотрите в окно: апрель 2026, Urals по $116, Ормузский пролив искрит, нефтяники гребут сверхдоходы. Операционно компания сейчас «печетает» деньги, но рынок это проигнорирует до первых отчетов за 26-й год. 3. Ловушка ключевой ставки. ЦБ снизил ставку до 15%. Да, дивдоходность обычки в ~4% (0,95 руб.) на этом фоне выглядит жалко. Именно поэтому крупные фонды выходят из бумаги, вжимая цену в пол. Но это создает идеальную точку входа для тех, кто играет «в долгую». Когда ждать роста?Уровень 22 руб.: Можем пощупать уже в мае-июне на майском заседании СД. Чисто на закрытии шортов и локальном хайпе. Уровень 23-24 руб.: Реально к концу 2026 года. Главное условие — доллар по 90-92 руб. (что вполне вероятно при дефиците бюджета). Девальвация + дорогая нефть = неизбежная переоценка. ИМХО: Сургут-обычка сейчас — это лотерейный билет с защитой от дурака. Даже если «кубышку» не распечатают (чего не делали 20 лет), фундаментальный разрыв между ценой акции (20 руб.) и кэшем на акцию (150 руб.) рано или поздно схлопнется. Либо через спецдивы под давлением бюджета, либо через корпоративное поглощение. Не ИИР