О компании МТС

📉 МТС. Процентный удар съел две трети прибыли до налогов. Как такое может быть!? Посмотрите на отчёт МТС за 2025 год и вы увидите классическую болезнь долгового корпоративного гиганта во время высоких ставок. Выручка выросла с 458 до 477 млрд рублей. Валовая прибыль поднялась. Прибыль от продаж и вовсе увеличилась с 94,2 до 104,6 млрд. Операционный бизнес чувствует себя более чем уверенно. 🤷 Но затем начинается самое интересное. Проценты к уплате взлетели со 119,2 млрд рублей в 2024 году до 183,7 млрд в 2025 году. Это дополнительный процентный гнёт в 64,5 млрд рублей. Рост процентних расходов оказался почти в два раза больше, чем вся чистая прибыль МТС за 2025 год. В итоге прибыль до налогообложения рухнула с 36,1 млрд до 13,4 млрд, то есть снизилась почти на 63%. 🤔 Компания пыталась смягчить удар через увеличение процентных доходов с 12,7 до 29,6 млрд и положительный отложенный налог в 10,8 млрд, но это лишь амортизировало падение. Чистая прибыль всё равно сократилась с 37,5 до 26,0 млрд рублей. А если бы не разовая переоценка внеоборотных активов на 42,9 млрд, то совокупный финансовый результат не выглядел бы таким радужным. 🕵️‍♂️ Надо понимать, что МТС $MTSS это компания, которая очень чувствительна к уровню ключевой ставки. У неё большой долг с плавающей ставкой и каждый процент повышения ставки превращается в миллиардные дополнительные выплаты по купонам. Даже при стабильной операционной деятельности свободный денежный поток сжимается, что ставит под вопрос возможность обслуживать долг без новых заимствований. 👨‍💼 Пока ставка остаётся высокой, такая структура баланса будет давить на капитализацию, даже если выручка продолжит расти. Поставь лайк и подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента. Всем добра и профита ♥️ ❗Всё, что написано выше 👆 не ИИР __________________________________________ #аналитика #инвестиции #хочу_в_дайджест #пульс_оцени @T-Investments

$MTSS МТС РСБУ за 2025 год: 📈 выручка ₽477 млрд (+4,15% г/г) 📉 чистая прибыль ₽26 млрд (-30,67% г/г) ЧП упала по сравнению даже с 2024 годом, но это не мешает тому, что акция ракетит сегодня на вечерке. Будьте осторожны. Цену акции держит только дивиденды в кредит в размере 68 миллиардов рублей. из которых 26 миллиардов это прибыль, а 42 миллиарда - кредит. Что там по МСФО будет посмотрим, но надеюсь, что вдоуг будет хотя бы 68 миллиардов, но это не точно.

Интересно ли IPO В2В-РТС? 🤔 Плюсы: 1. Устойчивый, надёжный бизнес. Всего 8 таких федеральных площадок, и они являются крайне важным элементом экономики. Через них происходят закупки как государственных компаний, так и коммерческих. Сезонности особой нет. Выручка относительно равномерная по году. 2. Компания — «кэш-машина» + «дивидендная корова» в одном лице. Примерно 80% прибыли планируют выплачивать дивидендами. А это потенциальные 15%+ дивидендной доходности. 🤞 3. Компания выходит на рынок с дисконтом. Многие аналитики оценивают компанию в среднем в 30 млрд, при этом по верхней границе IPO она оценивается в 21 млрд. Минусы: Главный минус — это НЕ растущий бизнес, чтобы там не рассказывали менеджеры. Рост +18% каждый год я бы рассматривал как бонус, если все звёзды сойдутся. Консервативно закладывался бы на 10% роста. Получаем такую квазиоблигацию с защитой от инфляции. Вижу, что сравнивают компанию с $HEAD, но в отличие от Хэдхантера торговая площадка не может поднимать комиссии так, как это делает ХХ. А потому, пусть оценка у ХХ выше, но в ней сидит опцион на удвоение при росте экономики. А вот у торговой площадки его явно нет. Ещё бумаге немного не повезло выйти на IPO в момент пика коррекции на рынке, когда у инвестора есть из чего выбирать в данный момент. Так, можно в качестве альтернативы посмотреть на $X5 , где потенциальные дивы сопоставимы, а потенциал роста выше. Да тот же $SBER выглядит как альтернатива или тот же Хэдхантер 🤔 Если вам интересен $MTSS как дивидендная бумага, то В2В-РТС явно выглядит лучше. Див доходность сопоставимая, но у бумаги нет долга. В целом компания выглядит как крепкий, устойчивый и недорогой бизнес, который будет платить растущие дивиденды, защищая от инфляции, но роста я бы не ждал. Может быть интересен тем, кто ценит высокие дивиденды, да ещё с выплатами четыре раза в год 👌 Виден интерес к бумаге, будет переподписка, но хайпа явно нет. А потому влетать туда с двух ног может быть опасно. Планирую поучаствовать 🤓 А вы что думаете про это IPO? Больше цифр, графиков и аналитики в кофеине ☕️ https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Fin_coffein/19efdb48-996a-4fce-9e7e-681c8062ad70?utm_source=share #ipo #аналитика