$EUTR, На основе анализа текущих данных и прогнозов, акции

**ЕвроТранс (EUTR)** на Московской бирже **выглядят недооценёнными** с существенным потенциалом роста в среднесрочной перспективе. Вот детализация: --- ### 📉 **Аргументы в пользу недооценки** 1. **Низкие мультипликаторы относительно сектора**: - **P/E (цена/прибыль)**: 3.47x при среднем по сектору энергетики 11.1x . - **P/S (цена/выручка)**: 0.1x против секторального 1.0x . - **EV/EBITDA**: 4.02x, что ниже аналогов (например, "Роснефть" — 5.18x) . - Капитализация (19.2 млрд руб) выглядит скромно на фоне выручки за 2024 г. (186 млрд руб) и EBITDA (9.1 млрд руб) . 2. **Дивидендная привлекательность**: - Дивидендная доходность за 4 кв. 2024 г. — **25.01%** . - В 2025 г. уже выплачено **3 руб./акция** за I квартал, а совет директоров рекомендовал дополнительные выплаты . - Дивидендная политика предполагает выплату **≥40% чистой прибыли** . 3. **Рост финансовых показателей**: - Чистая прибыль за II кв. 2025: **2 млрд руб.** (+140% г/г) . - Выручка за 2024 г.: **186 млрд руб.** (рост на 47% с 2023 г.) . - Прогноз выручки на 2025 г.: **285 млрд руб.**, что в 2.7x выше текущего уровня . --- ### 📈 **Потенциал роста и целевые уровни** 1. **Консенсус-прогнозы**: - **Форвардный P/E**: 1.64x указывает на ожидание роста прибыли . - **Справедливая цена**: - На основе мультипликаторов: **160–180 руб.** (33–50% роста от текущих ~120 руб.) . - Оферта мажоритарных акционеров в 2027 г.: **350 руб./акция** (+190%) . 2. **Катализаторы роста**: - Расширение сети: 55 АЗК, 10 ЭЗС, планы по запуску быстрых зарядок для электромобилей к 2025 г. . - Выход на биржу "дружественных" стран в 2025 г., что привлечёт иностранный капитал . - Высокий free-float: активность спекулянтов и инвесторов поддерживает ликвидность . --- ### ⚠️ **Риски и ограничения** 1. **Зависимость от топливного рынка**: Чувствительность к ценам на нефть и спросу на АЗК . 2. **Долговая нагрузка**: Debt/EBITDA = -1.1, требует контроля за займами . 3. **Волатильность акций**: Диапазон 52 недель — 88.20–153.30 руб., что усиливает краткосрочные риски . --- ### 💡 **Инвестиционный тезис** - **Краткосрочно (6–12 мес.)**: Рост до **160–180 руб.** за счёт закрытия разрыва в мультипликаторах и дивидендных выплат. - **Среднесрочно (2–3 года)**: Достижение **350 руб.** при акцепте оферты мажоритариев в 2027 г. . - **Дивидендная стратегия**: Годовая доходность ≥20% делает акцию привлекательной для консервативных портфелей. **Итог**: EUTR торгуется с дисконтом 50–70% к целевым уровням. Для инвесторов с горизонтом от 12 месяцев акция предлагает сильное сочетание value-потенциала и дивидендного потока. Мониторить стоит квартальные отчёты и новости по оферте. Не ИИР, Это все-волишь говорит ИИ про недооценённость.