Как сохранить валютную часть портфеля в условиях ограничений на использование недружественных валют

В России появляется все больше ограничений на использование недружественных валют. Если вы покупали доллар по 80 рублей и выше и теперь не знаете, что с ним делать, то у нас есть несколько предложений. Статья также поможет тем, у кого долларов нет, но есть желание продолжить инвестировать в валюте. Как сохранить валютную часть портфеля? Валюты стоит разделить на две части: привязанные к динамике американского доллара и не привязанные. Сейчас доллар на мировом рынке укрепляется против евро, фунта, юаня, йены, что повышает его привлекательность. У российских инвесторов есть возможность сохранить экспозицию на доллар, несмотря на все ограничения. Квалифицированным инвесторам по-прежнему доступен наиболее очевидный вариант для сохранения валютной части портфеля — амери Куда уйти из доллара В России появляется все больше ограничений на использование недружественных валют. Если вы покупали доллар по 80 рублей и выше и теперь не знаете, что с ним делать, то у нас есть несколько предложений. Статья также поможет тем, у кого долларов нет, но есть желание продолжить инвестировать в валюте. Как сохранить валютную часть портфеля? Валюты стоит разделить на две части: привязанные к динамике американского доллара и не привязанные. Сейчас доллар на мировом рынке укрепляется против евро, фунта, юаня, йены, что повышает его привлекательность. У российских инвесторов есть возможность сохранить экспозицию на доллар, несмотря на все ограничения. Квалифицированным инвесторам по-прежнему доступен наиболее очевидный вариант для сохранения валютной части портфеля — американские акции на СПБ Бирже. Кроме того, к альтернативным валютам с привязкой к USD, можно отнести HKD, то есть акции гонконгских компаний в этом плане также выглядят интересно. Американские акции Стоит понимать, что американский рынок сейчас находится в медвежьей фазе, что, с одной стороны, несет риски дальнейшего снижения. С другой — если мы говорим о долгосрочном горизонте, текущие инвестиции, уже можно осуществлять по ценам, далеким от исторических максимумов. Конечно, в условиях борьбы с инфляцией в США и роста ставок, стоит подходить избирательно к выбору конкретных бумаг. Исторически устойчивые компании Примером такого подхода для долгосрочного инвестора сейчас может быть выбор компаний высокой капитализации, старше 30 лет, с динамикой акций выше 12% в год на протяжении как минимум 10 лет, с дивидендом выше 0%, но ниже средней по рынку или отрасли, чтобы было куда расти. Таким критериям отбора для инвестиций и диверсификацией по секторам соответствуют акции: • Microsoft • Mc'Donalds • Visa • Chevron • UnitedHealth (Покупать. Цель на год: $650/ +28%) Фокус на акции стоимости Если не ограничиваться критериями успешности на горизонте от 10 лет, то в целом можно говорить о целесообразности смещения фокуса в пользу акций стоимости, которые явно лучше себя чувствуют, чем акции роста, выигрывавшие от низких ставок в экономике. C учетом тенденций деглобализации, возможно, стоит обратить внимание на компании, ориентированные на внутренний рынок США: • Duke Energy (Покупать. Цель на год: $124/ +26%) • Charter Communications (Покупать. Цель на год: $615/ +100%) • Bank of America (Покупать. Цель на год: $46/ +50%) Гонконгские акции Российским инвесторам на СПБ Бирже также доступны акции с листингом в Гонконге. Сейчас их 12, но площадка планирует до конца года запустить порядка 200 бумаг, которые залистингованы в Гонконге. Акции здесь торгуются в гонконгских долларах — это одна из самых стабильных валют в мире. Уже 40 лет он сохраняет жесткую привязку к доллару США, не пережив ни одной девальвации. Среди представленных сегодня на площадке акций стоит обратить внимание также на крупные по капитализации компании с лидерскими позициями в своих секторах и отраслях: • Tencent (Покупать. Цель на год: 351 HKD/ +25%) • Alibaba (Покупать. Цель на год: 120 HKD/ +17%) • WH Group (Покупать. Цель на год: 6,8 HKD/ +17%) • Xiaomi (Покупать. Цель на год: 17 HKD/ +75%)

YNDX Черная пятница — день распродаж, когда товары продаются со скидками. Мы решили найти эти скидки на российском рынке акций и выбрать наиболее интересные кейсы. Как собирается подборка В рейтинге участвуют все бумаги на российском рынке с адекватной ликвидностью и волатильностью. Смотрим на динамику с начала года и из самых упавших выбираем наиболее перспективные акции для роста в долгосрочной перспективе. Топ-5 позиций на распродаже • ВТБ — один из крупнейших российских банков с государственным участием. Да, банк находится под санкциями, но у него есть важный драйвер — приобретение Банка Открытие. Объединение позволит вернуть вторую строчку в рейтинге крупнейших банков страны, а также существенно расширит клиентскую базу. С начала года акции банка упали на 50%, были обновлены исторические минимумы. Падение больше, чем у ВТБ, было лишь у Полиметалла. • Яндекс — крупнейшая в России IT-компания, занимающаяся развитием множества направлений: стриминг музыки и фильмов, поисковые системы, реклама, электронная коммерция, такси и курьерские услуги. Также Яндекс занимается исследованиями в других высокотехнологичных направлениях. С начала года акции потеряли около 55% стоимости, но начали восстановление благодаря росту рынка рекламы, получению Delivery Club в обмен на Яндекс Дзен и Новости и другим факторам. Отрасль получает поддержку от государства. • TCS Group — один из крупнейших российских банков, полностью ориентированный на предоставление онлайн-услуг. С начала года акции опустились более чем на 54%. Ключевым драйвером роста в будущем является сильная команда управленцев, рост клиентской базы и продолжающееся развитие финтеха. • Сбербанк — крупнейший банк страны, его акции с начала года потеряли около 54%. Недавно банк опубликовал отчет, финансовое положение оказалось сильным. Это дает понять, что у банка есть большие перспективы и возможность неплохо закончить 2022 г. Если это окажется так, то банк может выплатить хорошие дивиденды, что поддержит рост акций. • Роснефть — одна из крупнейших нефтегазовых компаний. Акции с начала года потеряли 45%, что связано с различными ограничениями и эмбарго на российскую нефть. Эти риски не должны сильно изменить долгосрочные планы компании, поставки пойдут на другие рынки, а выручку поддержит высокая стоимость нефти. Компания решила выплатить дивиденды в текущем году, это может произойти и в будущем. Среди интересных долгосрочных кейсов, на которые можно обратить внимание на распродаже, также стоить выделить следующие компании: НЛМК, VK, Ozon, Русал, Норникель, Магнит. Долгосрочный взгляд: • ВТБ (Покупать. Цель на год: 2,3 руб./ +39%) • Яндекс (Покупать. Цель на год: 3500 руб./ +70%) • TCS Group (Покупать. Цель на год: 3800 руб./ +38%) • Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 177 руб./ +32%) • Роснефть (Покупать. Цель на год: 380 руб./ +16%)

{$USDRUB}