❗️АКТУАЛЬНЫЕ размеры Мастер Счета в моих стратегиях

#обучение 👥 УЧАСТНИКИ РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ 🧑🏼‍💻 Основные участники рынка облигаций включают тех, кто занимается выпуском, покупкой и продажей этих ценных бумаг. Рассмотрим каждую категорию подробнее: 1️⃣ Эмитенты. Это юридические лица, которые выпускают облигации с целью привлечения денежных средств. К ним относятся: - Государства: Государство может выпускать облигации для финансирования бюджетных дефицитов, реализации крупных инфраструктурных проектов или других стратегических целей. Такие облигации называются государственными или суверенными. 💼 Пример: SU26254RMFS1 - Компании: Корпорации могут выпускать облигации для финансирования своей деятельности, расширения производства, развития новых продуктов или услуг. Эти облигации известны как корпоративные. 💼 Пример: RU000A10BW96 - Муниципалитеты и регионы: Местные органы власти могут выпускать облигации для финансирования местных проектов, таких как строительство дорог, школ, больниц и других объектов социальной инфраструктуры. 💼 Пример: RU000A10DWQ2 - Международные организации: Организации вроде Всемирного банка или Европейского инвестиционного банка также могут выпускать облигации для финансирования международных проектов. Основные функции эмитентов: - Определение объема эмиссии и условий выпуска облигаций (сроки, купоны, номиналы); - Регистрация выпуска в соответствующих органах; - Привлечение андеррайтеров для размещения облигаций на рынке; - Выплата купонов и погашение основной суммы долга в установленные сроки. 2️⃣ Инвесторы. Инвесторы — это физические или юридические лица, которые покупают облигации, предоставляя таким образом заемные средства эмитентам. Инвесторов привлекают стабильность и предсказуемость дохода от облигаций, хотя доходность может быть ниже, чем у акций. К основным категориям инвесторов относятся: - Институциональные инвесторы: Крупные финансовые организации, такие как пенсионные фонды, страховые компании, хедж-фонды, инвестиционные фонды. Эти игроки обладают крупными капиталами и активно управляют своими активами. - Частные инвесторы: Физические лица, которые вкладывают деньги в облигации ради стабильного дохода. Для частного инвестора покупка облигаций может стать альтернативой банковским вкладам. - Центральные банки: Национальные центральные банки могут покупать облигации для регулирования денежной массы и управления процентными ставками. Основные цели инвесторов: - Получение регулярного дохода в виде купонных выплат; - Диверсификация портфеля активов; - Обеспечение сохранности капитала благодаря относительно низким рискам по сравнению с акциями. 3️⃣ Брокеры. Брокеры действуют как посредники между покупателями и продавцами облигаций. Их основная функция — помогать клиентам совершать сделки на финансовом рынке. Брокеры предоставляют своим клиентам доступ к различным рынкам и инструментам, помогают с анализом рынка и консультируют по вопросам выбора подходящих облигаций. Основные функции брокеров: - Предоставление консультационных услуг по выбору облигаций; - Помощь в заключении сделок на бирже или внебиржевом рынке; - Оказание аналитической поддержки и предоставление актуальной рыночной информации; - Исполнение клиентских приказов на покупку или продажу облигаций. 4️⃣ Дилеры. Дилеры — это участники рынка, которые сами держат запасы облигаций и продают их инвесторам. В отличие от брокеров, которые выполняют поручения клиентов, дилеры действуют самостоятельно, используя собственные ресурсы для покупки и продажи облигаций. Основные функции дилеров: - Поддержание ликвидности на рынке, предлагая к продаже облигации из собственного портфеля; - Установление котировок на покупку и продажу облигаций; - Предоставление двусторонних котировок (bid/ask), которые показывают, по какой цене дилер готов купить или продать облигацию. #облигации #учу_в_пульсе

🏛 ПРОГНОЗ ДОХОДНОСТИ ОФЗ. 💼 ОФЗ занимают 25% моего основного портфеля. И 64% от всего капитала на бирже (есть еще 2 отдельных портфеля с офз). 🧮 Вот тут делал пост с расчетем доходности ОФЗ за 2025 год. 🧑🏼‍💻Сейчас давайте посмотрим какую доходность могут дать ОФЗ за 2026 год. (На скрине таблица от альфы). 📊 Если мы будем ориентироваться на ставку ЦБ 12% на конец года, то цифры следующие: ✅ ОФЗ 26248 SU26248RMFS3 даст +33% (купон+рост) 📈 Самой прибыльной окажется ОФЗ 26230 +37% SU26230RMFS1 📉 А самой не прибыльной окажется ОФЗ 26250 +32,6% SU26250RMFS9 🫡 У всех свои формулы расчета, и по факту цифры могут расходится. Но ориентир у нас есть, если ставку снизят в район 12% то все ОФЗ дадут около +30% за год. А это отличный результат. #офз #облигации

#обучение 🤔 Почему купонная доходность портфеля будет падать при его росте? Объясняю. 🧑🏼‍💻 У нас был цикл повышения ставки и на пике она была 21%. На тот момент на рынке были облигации с повышенными купонами 22-26% можно было выцепить в неплохих эмитентах. Сейчас же у нас цикл снижения ставки, на сегодняшний день она 16,5%. Старые выпуски с высокими купонами сильно отрасли, а новые выходя уже под 15-18%. И в связи с погашениями или амортизациями, нужно начинать фиксировать некоторые старые выпуски, чтобы не потерять профит от роста, и перекладываться в новые, но уже менее доходные. 💼 Рассмотрим это на примере облигации Томской области. 1️⃣ Берем Томск 34072 RU000A10AC75 : - Предположим мы купили ее на первичке на 100.000р (100 шт) ➡️ они выросли на 10% в 110.000р (на сегодня) - Купонная доходность: 21,37р * 12 * 100 = 25 644р (купон*выплат в год*шт) - У этой облигации в апреле 2026 амортизация, и мы ее решили продать, чтобы не терять рост. Получаем 110.000р (100к вложенные и 10к роста + купоны но их не учитываем) 2️⃣ И мы решили переложиться в Томск 34075 RU000A10DEN7 : - Денег у нас уже 110.000р и на первичке мы могли купить уже 110 шт. этой облигации. - Купонная доходность: 13,32 * 12 * 110 = 17 582р - Это более длинная облигация, и ближайшее время там не будет амортизации или оферты, поэтому там можно спокойно сидеть, но доходность уже ниже. 🫡 ИТОГ: наши 100.000р превратились в 110.000р без учета купонов. Но приносят они теперь меньше, это то, про что я говорил в цитате выше. Портфель растет, а доходность падет. И так будет происходить пока идет цикл снижения ставки, как ставка остановится рынок тоже остановится и станет стабильным купонным. И к слову Томск 34075 тоже прилично отрастет и его тоже придется закрывать в хороший плюс, но при этом перекладываться в менее доходный выпуск. #облигации #учу_в_пульсе