👑 $PLZL: падение 47%, а фундамент держится

Смотрю я на Полюс и вижу жестокую переоценку со стороны рынка. За месяц акции потеряли почти 48%, и это при том, что компания продолжает показывать стабильные результаты. Последний отчёт за 2025 год: выручка выросла на 2,4% до 695 миллиардов, чистая прибыль прибавила 2,8% до 314 миллиардов. Вроде бы все показатели в плюсе, а бумага летит вниз как будто мы увидели катастрофу. Главная причина падения — дивидендная пауза. Ближайшие выплаты за 2026 год не планируются, и это серьёзно давит на котировки. Компания платит 30% от EBITDA, но только при условии, что чистый долг/EBITDA ниже 2,5х. Сейчас этот показатель составляет 1,07х, то есть условие выполняется с большим запасом, но менеджмент решил повременить с выплатами. Рынок этого не прощает. При этом сама оценка выглядит крайне привлекательно. Полюс торгуется по 4,44 годовых прибыли, а моя справедливая цена на сегодня — 1372 рубля, что даёт недооценённость почти 27%. Общая сумма долга снижается, а Net Debt/EBITDA держится на комфортном уровне. То есть компания физически здорова, но рынок её наказывает за отсутствие дивидендного кэшбэка. Лично я отношусь к этой бумаге с интересом на долгосрок, потому что золото остаётся защитным активом, а Полюс — один из лучших игроков в секторе. Падение на 47% за месяц — это больше эмоции и разочарование, чем фундаментальный сдвиг. Буду рассматривать возможность входа, но не спеша и с оглядкой на общую рыночную конъюнктуру. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны