Уоррен Баффет: история успеха и инвестиционная философия

Войти

📈 УОРРЕН БАФФЕТ: ИСТОРИЯ УСПЕХА ВЕЛИЧАЙШЕГО ИНВЕСТОРА РАННИЕ ГОДЫ И НАЧАЛО ПУТИ Уоррен Баффет родился 30 августа 1930 года в Омахе, штат Небраска. Его интерес к инвестициям проявился невероятно рано: в 11 лет он купил свои первые акции — три привилегированные акции компании Cities Service по $38 за штуку. Этот ранний опыт научил его важному принципу: терпение на фондовом рынке вознаграждается. В юности Баффет зарабатывал различными способами: разносил газеты, продавал жевательную резинку и газировку, восстанавливал и продавал бывшие в употреблении мячи для гольфа. К 16 годам он накопил $5000 (эквивалент примерно $80,000 в сегодняшних деньгах) — впечатляющая сумма для подростка в 1940-х годах. ОБРАЗОВАНИЕ И ВЛИЯНИЕ БЕНДЖАМИНА ГРЭМА Баффет получил образование в Университете Небраски, а затем в Колумбийской школе бизнеса, где учился у легендарного Бенджамина Грэма — отца стоимостного инвестирования. Грэм научил Баффета смотреть на акции не как на абстрактные ценные бумаги, а как на доли в реальном бизнесе. ПАРТНЕРСТВО И BERKSHIRE HATHAWAY В 1956 году, в возрасте всего 26 лет, Баффет основал Buffett Partnership Ltd. Начав с $100,000 (включая его собственные $9,800), он добился впечатляющих результатов. К 1969 году, когда партнерство было распущено, Баффет превратил начальные вложения в $104 миллиона. В 1965 году Баффет приобрел контрольный пакет в текстильной компании Berkshire Hathaway и сделал ее своим инвестиционным инструментом. Этот шаг оказался переломным в его карьере. ФЕНОМЕНАЛЬНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ Результаты Баффета впечатляют: - С 1965 по 2023 год общая доходность Berkshire Hathaway составила более 3,800,000%, в то время как индекс S&P 500 вырос на около 30,000% - Одна акция Berkshire Hathaway класса A сегодня стоит более $800,000, тогда как в 1980-х ее можно было купить за $2,000 - Личное состояние Баффета оценивается примерно в $136 миллиардов, что делает его одним из богатейших людей в мире ИНВЕСТИЦИОННАЯ ФИЛОСОФИЯ Ключевые принципы Баффета, принесшие ему успех: 1. **Инвестируйте в то, что понимаете** — Баффет никогда не вкладывает в компании, бизнес-модель которых ему непонятна 2. **Долгосрочный подход** — его любимый период владения акциями: "навсегда" 3. **Маржа безопасности** — покупать только тогда, когда цена значительно ниже внутренней стоимости компании 4. **Качество важнее цены** — "Лучше купить отличную компанию по хорошей цене, чем хорошую компанию по отличной цене" 5. **Противоположное мышление** — "Будьте пугливы, когда другие жадны, и жадны, когда другие пугливы" УРОКИ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ История Баффета учит нас: - **Терпение окупается** — большинство его состояния было создано после 50 лет - **Сложный процент — восьмое чудо света** — время работает на долгосрочного инвестора - **Эмоциональный контроль** — способность сохранять хладнокровие во время рыночных паник дает огромное преимущество - **Постоянное обучение** — Баффет до сих пор проводит 80% своего рабочего времени за чтением - **Репутация бесценна** — "Требуется 20 лет, чтобы создать репутацию, и 5 минут, чтобы разрушить ее" МОТИВАЦИЯ ДЛЯ НАС История Уоррена Баффета мотивирует нас тем, что показывает: выдающийся успех на фондовом рынке достижим через дисциплину, терпение и здравый смысл, а не через сложные формулы или инсайдерскую информацию. Баффет не обладал сверхчеловеческим интеллектом или доступом к секретным данным. Он просто последовательно применял рациональные принципы инвестирования на протяжении десятилетий. Как однажды сказал сам Баффет: "Рынок — это устройство для перемещения денег от нетерпеливых к терпеливым." Эта фраза как нельзя лучше отражает философию Pashkov Capital и напоминает о том, почему мы так настойчиво советуем вам проявлять терпение и выжидать идеальные возможности для входа в рынок.

КЛЮЧЕВЫЕ РОССИЙСКИЕ АКЦИИ: ЧТО ЖДЁТ ВО ВТОРОМ ПОЛУГОДИИ 2025? Второе полугодие 2025 года станет переломным для российского рынка. Снижение ключевой ставки, дивидендный сезон и улучшение корпоративных показателей создают благоприятную среду для роста. Рассматриваем 8 ключевых бумаг с детальными прогнозами и стратегиями. GAZP - ГАЗПРОМ: ВОЗВРАЩЕНИЕ ДИВИДЕНДНОГО КОРОЛЯ? Цена: ~124 руб | Диапазон 52 недели: 105-185 руб Дивиденды за 2024: ОТМЕНЕНЫ P/E: Около 2,3x (исторический минимум) КЛЮЧЕВЫЕ ДРАЙВЕРЫ: Отмена дополнительного НДПИ: Экономия 600 млрд рублей в год Рост цен на газ: Внутренние цены +10-21% с июля ПРОГНОЗ: Целевая цена: 180-190 руб (+45-55%) Возврат дивидендов: Возможен в 2026 году за 2025-й Стратегия: Накопление позиции в диапазоне 120-130 руб 🛢️ LKOH - ЛУКОЙЛ: ДИВИДЕНДНЫЙ АРИСТОКРАТ •Цена: ~6400 руб | Дивиденды 2025: 541 руб (8,4% доходность) •Последняя отсечка: 2 июня 2025 (уже прошла) ПРОГНОЗ: Общие дивиденды за 2025: 900-1000 руб (~14-15% доходность) Целевая цена: 7200-7500 руб Стратегия: Покупка после дивгэпов для максимизации доходности SBER - СБЕРБАНК: ВЫЗОВЫ ВТОРОГО ПОЛУГОДИЯ ТЕКУЩАЯ СИТУАЦИЯ: Цена: ~310 руб | Дивиденды 2025: 34,84 руб (11,3% доходность) ROE Q1: 24,4% | Целевой ROE-2025: 22% ПРОГНОЗ: Давление факторы: Рост стоимости риска, снижение прибыли сектора Поддержка: Высокие дивиденды, лидерство в экосистеме Стратегия: Осторожность во втором полугодии, фокус на дивиденды VTBR - ВТБ: ТРАНСФОРМАЦИЯ ПРОДОЛЖАЕТСЯ ТЕКУЩАЯ СИТУАЦИЯ: Прогноз прибыли H1 2025: 280 млрд рублей Мультипликаторы: P/E 2,2x, P/BV 0,5x (значительный дисконт) ПРОГНОЗ: Потенциал роста: Умеренный на фоне секторальных вызовов Стратегия: Селективные покупки на просадках T - Т-ТЕХНОЛОГИИ: ЦИФРОВОЙ ЛИДЕР ТЕКУЩАЯ СИТУАЦИЯ: Дивиденды: Стабильные выплаты (последние 33 руб в мае) Рост выручки 2024: Удвоение до 962 млрд руб ПРОГНОЗ: Сценарий: Умеренный рост на снижении ставок Риски: Высокие мультипликаторы X5 - X5 RETAIL: ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЙ СЕКТОР Прогноз выручки 2025: Рост не менее 20% EBITDA рентабельность: Не ниже 6% КЛЮЧЕВЫЕ ДРАЙВЕРЫ: Консолидация рынка: X5 укрепляет лидерство Стабильный спрос: Продуктовый ритейл устойчив к кризисам Давление ставок: Влияние на потребительские расходы AFLT - АЭРОФЛОТ: ВОССТАНОВЛЕНИЕ ОТРАСЛИ Цена: ~64 руб | Дивиденды 2025: 5,27 руб (8,1% доходность) Прогноз 2025: Удержание результатов 2024 года ПРОГНОЗ: Консенсус-цена: 75 руб (+18%) Стратегия: Дивидендная игра с ограниченным потенциалом роста YDEX - ЯНДЕКС: ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ ГИГАНТ Цена: ~4065 руб Дивиденды: 80 руб дважды в год ПРОГНОЗ: Потенциал: Высокий при снижении геополитических рисков Риски: Зависимость от регуляторной среды СТРАТЕГИИ НА ВТОРОЕ ПОЛУГОДИЕ 2025: КОНСЕРВАТИВНЫЙ ПОРТФЕЛЬ: 40% Дивидендные аристократы: LKOH, SBER 30% Недооцененные голубые фишки: GAZP, VTBR 20% Потребительский сектор: FIVE 10% Кэш для довложений АГРЕССИВНЫЙ ПОРТФЕЛЬ: 25% Технологии: YDEX, T 25% Восстановительная игра: AFLT, GAZP 25% Нефтегаз: LKOH 25% Банки: SBER, VTBR КЛЮЧЕВЫЕ РИСКИ 2025: МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ: Инфляция выше 7% может отсрочить снижение ставок Укрепление рубля давит на экспортеров Геополитическая неопределенность СЕКТОРАЛЬНЫЕ: Банки: Рост резервов, снижение качества портфелей Нефтегаз: Транзитные риски, ценовая волатильность Технологии: Регуляторное давление ТОП-3 ПОКУПКИ НА H2 2025: ЛУКОЙЛ - надежные дивиденды + потенциал роста ГАЗПРОМ - глубокая недооценка + возврат дивидендов ЯНДЕКС - технологический лидер с высоким потенциалом СТРАТЕГИЯ ВХОДА: Июль-август: Накопление после дивгэпов Сентябрь-октябрь: Довложения на коррекциях Ноябрь-декабрь: Ребалансировка перед новым годом 💡 Помните: Второе полугодие 2025 - время селективности. Фокус на качественные компании с устойчивыми бизнес-моделями и привлекательными дивидендами. #инвестиции #дивиденды #прогноз #H22025 #стратегия #Газпром #Лукойл #Сбер #Яндекс

🤝 Приверженность бренду – как бизнесу получить доверие и выбор потребителя через реализацию КСО 📍 павильон F, зона F, 2-й этаж, конференц-зал F20 🕓 19 июня, 09:00–10:15 Сегодня корпоративная социальная ответственность становится драйвером системных изменений. Это не просто регуляторные изменения — это запрос общества. Как компаниям, держа фокус на своем продукте и бизнес-целях, «подступиться» к реализации корпоративной социальной повестки, чтобы вывести бренд на уровень «Love Mark»? Модератор Артем Метелев, Председатель комитета Государственной Думы Федерального Собрания Российской Федерации по молодежной политике Выступающие Вера Бояркова, Заместитель генерального директора, Лемана ПРО Надежда Воронцова, Заместитель генерального директора по вопросам устойчивого развития, RWB (Объединенная компания Wildberries & Russ) Алексей Гиязов, Директор по маркетингу, дизайну и привлечению клиентов, АО «Альфа-Банк» Никита Ничкалюк, Директор по маркетингу, ВКонтакте Татьяна Сизова, Уполномоченный по защите прав предпринимателей в городе Москве Ирина Текслер, Общественный деятель Влад Федулов, Управляющий директор, Авито Ольга Шкабардня, Генеральный директор, АНО «Энергия развития» https://forumspb.com/programme/business-programme/145526/