​​Нужно ли инвестору думать об инфляции

? ❓ “Нужно ли мне париться с инфляцией?” ❓ “Если я получаю дивиденды - они же перекрывают инфляцию?” ❓ “Я живу в России и покупаю большинство товаров, только какое для меня значение имеет ослабление рубля к доллару?” При инвестировании на долгосрочный период важно учитывать влияние инфляции на доходность ваших инвестиций. Даже умеренный уровень инфляции может иметь большое влияние на покупательную способность денег в течение 20 или 30 лет. В России инфляция с марта 2001 года (ровно 20 лет) составила 470%. Условный Сургутнефтегаз $SNGS за аналогичный период вырос на +1070%. То есть инфляция съела 44% вашей прибыли. Вот почему не стоит игнорировать разрушительный эффект, который рост инфляции может оказать на стоимость ваших активов. Популярно мнение, что инфляция в 5,19% не стоит того, чтобы задумываться о ней. Возьмем акции Газпрома $GAZP , стоимость в данный момент - 226 рублей. При текущем уровне инфляции всего через 20 лет их реальная стоимость снизится до 104 рублей. Курсовой рост стоимости и дивиденды должны как минимум перекрыть инфляцию. В период с января 2010 по февраль 2021 инфляция в России составила 101,84%. Курсовой рост Газпрома за аналогичный период +21,54%. То есть те, кто держат данную бумагу уже более 10 лет, на самом деле находятся в серьезном минусе. Но ведь Газпром платит щедрые дивиденды. С учетом дивидендов за 10 лет доходность составляет 69%. Убыток меньше, однако он все равно есть (-32,84% против -80,30%). Сбербанк $SBER +211% за 11лет. В итоге инвесторы заработали всего 110%. Реальная доходность в 2 раза меньше. Теперь становится более понятно, почему не стоит игнорировать факт инфляции. 🌐Если говорить о зарубежном рынке. Инфляция в США за аналогичный период составила 20,62%. Для подавляющего числа эмитентов данные цифры не несут критической важности. S&P 500 за аналогичный период вырос на 233%. В свою очередь, у тех, кто получает фиксированный доход (депозиты или облигации) возникает больше проблем с инфляцией. При инфляции в 6% не имеет никакого смысла класть деньги на депозит со ставкой 4,5%. Реальная доходность -1.5%, но это заметно лучше, чем -6%, в случае, если хранить деньги под подушкой. Приведем доходности следующих рынков и инфляцию в этих странах за 11 лет: 📌США S&P500 233% инфляция 20,62% 📌Россия IMOEX 157% инфляция 101,84% 📌Бразилия Bovespa 65% инфляция 75% 📌Германия DAX 159% инфляция 15,5% 📌Япония Nikkei225 178% инфляция 6,5% На этом примере также хорошо видно как работает инфляция. Инвесторы, купившие бразильский индекс, на самом деле получили -10%, хотя доходность на бумаге это +65%. Российский и немецкий индексы имеют почти одинаковые результаты, но за счет устойчивой валюты DAX оказался куда более выгодным инструментом. Итоги: 🔎 При расчете вашего пенсионного дохода или перед тем как инвестировать в медленно растущую дивидендную компанию (особенно с развивающихся рынков со слабой валютой) стоит оценивать влияние инфляции. Несмотря на кажущуюся незначительность, она может оказать серьезнейшее влияние на ваши инвестиции. {$USDRUB} $EURRUB ⚡️ Подписывайся на профиль. 🚀 Длинные и короткие(шорт) позиции. 👍 Лайк если полезно.