15,3K
подписчиков
67
подписок
➡️ Канал - https://t.me/+VCeF-LXit1sopBiE ✅ Раньше и больше постов, анализа, опросы, обсуждения 🎁 Полный список бонусов от продуктов Т банка 👉 https://tbank.ru/baf/As4jwMSg1up 👨🔬🔬Квал.,14 лет работы в фарм индустрии
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Pharmacolog_
9 июля в 12:20
🏦 МГКЛ выходит на совершенно новый уровень. На мой взгляд, это одна из самых важных новостей в истории компании.
Сегодня Совет директоров МГКЛ утвердил обновленную стратегию развития до 2030 года. Главная новость — Группа приобретает банк.
Если раньше МГКЛ многие воспринимали как историю про ломбарды, ресейл и торговлю драгоценными металлами, то теперь компания строит полноценную финансовую экосистему.
🥇 Первый «золотой банк» России
МГКЛ планирует создать первый специализированный банк с фокусом на операциях с драгоценными металлами.
Банк сможет:
• Покупать и продавать инвестиционные слитки и монеты;
• Проводить операции с драгоценными металлами;
• Предлагать специализированные инвестиционные банковские продукты.
По сути, они выходят на свободную нишу российского рынка.
🔄 Банк резко увеличивает возможности компании
Здесь, на мой взгляд, появляется главная ценность стратегии.
В единую экосистему объединяются:
🏦 Банк;
🏅 Крупнейшая ломбардная сеть с многолетней экспертизой оценки драгоценных металлов;
🥇 Оптовый трейдер ЛОТ-Золото;
🏢 Более 200 готовых отделений.
Получается практически полный цикл работы с физическим золотом.
Банк получает источник металла, профессиональную экспертизу его оценки и готовую сеть продаж. Оптовое направление обеспечивает постоянную агрегацию металла и поставки инвестиционных слитков и монет.
Дополнительно банк способен принести Группе и другие преимущества:
✅ Более дешевое фондирование через депозиты;
✅ Расширение продуктовой линейки;
✅ Рост дохода на клиента;
✅ Снижение стоимости привлечения клиентов;
✅ Экономию за счет объединения IT, маркетинга и комплаенса;
✅ Повышение эффективности оптовой торговли при расчетах через собственный банк..
📈 Амбициозные цели до 2030 года
Компания ориентируется на:
💰 Выручку — 82,4 млрд ₽;
💵 EBITDA — 17,5 млрд ₽;
📊 Чистую прибыль — 11,3 млрд ₽;
🚀 ROE — 70,4%.
Всё указывает на кратное масштабирование бизнеса по сравнению с текущими показателями.
📊 Теперь становится понятна логика менеджмента:
• Привлечение капитала;
• Отказ от дивидендов в пользу развития;
• Масштабный обратный выкуп акций;
• Приобретение банка;
• Построение полноценной финансовой экосистемы.
💡 P.S. Не как отдельные инициативы, а как последовательная реализация долгосрочной стратегии.
🚀 На что это может повлиять?
Рынок физических инвестиционных драгоценных металлов в России только формируется. После отмены НДС на слитки в 2022 году и развития вторичного рынка спрос постепенно растет, однако инфраструктура остается ограниченной. Покупка слитка обычно возможна, а вот его обратная продажа нередко сопровождается широкими спредами и ограничениями.
Если МГКЛ действительно сможет создать специализированный «народный золотой банк», компания может занять уникальную позицию на этом рынке.
При этом операционные результаты уже подтверждают высокие темпы роста: прогнозная выручка за первое полугодие достигла 26,4 млрд ₽, увеличившись в 2,6 раза год к году, практически сравнявшись с выручкой всего 2025 года.
Мое мнение: именно такие новости меняют инвестиционный кейс компании. Теперь МГКЛ не только ломбарды и ресейл, а вертикально интегрированная финансовая экосистема. Если менеджмент реализует заявленную стратегию, компания может стать одной из самых необычных и интересных публичных историй российского рынка.
MG
MGKL
2,32 ₽
-0,95%
Pharmacolog_
9 июля в 4:07
🥵 Жара убивает гораздо чаще, чем мы думаем. И не только от теплового удара.
Большинство людей считают, что жара опасна только тогда, когда человек получил тепловой удар.
📌 Наука говорит совсем другое.
Новые обзоры Medscape, опубликованные на основе современных исследований, а также свежая работа в журнале Nature Climate Change показывают: экстремальная жара уже сегодня становится одной из главных причин смертности, связанной с погодой, а её влияние на здоровье систематически недооценивается. Причём погибают люди зачастую вовсе не от "перегрева".
❤️ Почему жара настолько опасна?
Когда температура окружающей среды становится слишком высокой, организму приходится резко увеличивать теплоотдачу:
💧 усиливается потоотделение;
🫀 сердце начинает работать значительно интенсивнее;
🩸 происходит сгущение крови из-за потери жидкости;
⚡ повышается нагрузка на сосуды и почки.
Если компенсировать это уже невозможно, возрастает риск:
• инфаркта;
• инсульта;
• аритмий;
• декомпенсации сердечной недостаточности;
• острого повреждения почек;
• ухудшения течения сахарного диабета и хронических заболеваний лёгких.
🌙 Самая тревожная тенденция
Интересно, что быстрее всего нагреваются именно самые жаркие ночи.
Это означает, что организм перестаёт получать возможность полноценно охлаждаться во время сна.
В результате возрастает накопленная тепловая нагрузка, увеличивается риск сердечно-сосудистых осложнений и смертности. Исследование Nature Climate Change показало, что экстремально тёплые ночи становятся жарче быстрее, чем экстремально жаркие дни.
📈 Что происходит в мире?
Исследователи оценивают данные с 1950 по 2024 год.
Основные выводы:
🌍 опасные периоды жары становятся длиннее практически на всех континентах;
🥵 некоторые регионы получили до 50 дополнительных дней теплового стресса ежегодно;
👥 доля населения Земли, регулярно подвергающегося опасной жаре, продолжает расти.
👨⚕️ Кто находится в группе максимального риска?
⚠️ люди старше 65 лет;
❤️ пациенты с сердечно-сосудистыми заболеваниями;
🩺 люди с диабетом;
🫁 пациенты с заболеваниями лёгких;
💊 принимающие диуретики и некоторые антигипертензивные препараты;
👶 маленькие дети;
🏃 люди, работающие или тренирующиеся на улице.
✅ Что реально снижает риск?
💦 Пить воду регулярно, не дожидаясь сильной жажды.
🏠 По возможности находиться в кондиционируемых помещениях в часы максимальной жары.
👕 Носить лёгкую светлую одежду.
🚶 Ограничить тяжёлые физические нагрузки в дневные часы.
📞 Проверять состояние пожилых родственников и соседей во время волн жары.
📝 Главный вывод.
Экстремальная жара — действительно опасна
Это серьёзный фактор риска, который ежегодно приводит к огромному числу осложнений и смертей. И по мере изменения климата значение этой проблемы будет только расти.
Для кардиологов, терапевтов и врачей общей практики это уже не вопрос будущего, а часть повседневной клинической практики. 🌡️❤️
Pharmacolog_
8 июля в 18:38
📈 Ключевые сделки и проекты масштабирования ГК «Фармасинтез» (2025–2026)
🧬 1. Покупка 70% завода «Рестер» (Иннопром-2026) ➡️ Выход на рынок диализной терапии и импортозамещения, модернизация производства растворов для перитонеального диализа.
Оценка эффекта после выхода на проектную мощность:
💰 Выручка: +1,5–3 млрд ₽ (+3–6%)
📊 EBITDA: +0,35–0,8 млрд ₽ (+3–7%)
💵 Чистая прибыль: +0,2–0,5 млрд ₽ (+4–8%)
🏗 2. Создание R&D-центра и штаб-квартиры в Сколково ➡️ Инвестиции в разработку собственных инновационных препаратов, лаборатории полного цикла и переход от дженериков к оригинальным лекарствам.
Краткосрочно:
Финансовый эффект минимальный.
Долгосрочно (2030+):
💰 Потенциальный прирост выручки: +10–20 млрд ₽
📊 EBITDA: +3–5 млрд ₽
📈 Существенный рост стоимости интеллектуальной собственности и маржинальности бизнеса.
🏭 3. Биотехнологический завод «Фармасинтез-Норд» ➡️ Инвестиции 30 млрд ₽ в современное биотехнологическое производство в Санкт-Петербурге.
После запуска:
💰 Выручка: +10–15 млрд ₽
📊 EBITDA: +3–4 млрд ₽
💵 Чистая прибыль: +2–3 млрд ₽
🏢 4. Создание управляющей компании «Фармасинтез Групп» ➡️ Консолидация активов, переход на МСФО, подготовка к IPO, улучшение корпоративного управления:
✅Выше прозрачность бизнеса;
✅Ниже стоимость привлечения капитала;
✅Выше потенциальная оценка компании инвесторами.
🌍 5. Международная экспансия ➡️ Выход на новые рынки (Азия, Ближний Восток и др.), расширение экспортных поставок.
Потенциальный эффект:
💰 Выручка: +5–15 млрд ₽
📊 EBITDA: +1,5–3 млрд ₽
📊 Совокупный фундаментальный эффект (экспертная оценка на горизонте 5–7 лет)
Сегодня выручка группы составляет около 50,5 млрд ₽, EBITDA — 11,1 млрд ₽.
При успешной реализации всех объявленных проектов:
💰 Выручка: +27–53 млрд ₽ (+53–105%)
📊 EBITDA: +7,8–12,8 млрд ₽ (+70–115%)
💵 Чистая прибыль: +4–8 млрд ₽ (ориентировочно +60–120%)
🚀 Такой масштаб инвестиций и расширения делает «Фармасинтез» одной из самых быстрорастущих фармацевтических групп России. Если проекты будут реализованы в срок и без существенных задержек, они способны почти удвоить операционный масштаб бизнеса и значительно повысить его фундаментальную стоимость к моменту потенциального IPO.
При успешной реализации всех заявленных проектов в течение 5–7 лет можно ожидать:
💰 Выручка: +27–53 млрд ₽ (+53–105%)
📊 EBITDA: +7,8–12,8 млрд ₽ (+70–115%)
💵 Чистая прибыль: +4–8 млрд ₽ (+60–120%)
📈 Стоимость бизнеса: потенциал роста +70–130%
🚀 Потенциал акций: +80–150% на горизонте 5–7 лет при успешной реализации стратегии и сохранении высоких темпов роста.
📊 Потенциальные показатели через 5 лет (примерная, не кидайтесь помидорами)
🟢 Фармасинтез:
💰 Выручка: 77–103 млрд ₽
📊 EBITDA: 19–24 млрд ₽
💵 Чистая прибыль: 10–15 млрд ₽
📈 Рост выручки: +53–105%
🚀 Потенциал акций: +80–150%
🔵 Озон Фармацевтика:
💰 Выручка: 65–80 млрд ₽
📊 EBITDA: 22–28 млрд ₽
💵 Чистая прибыль: 12–16 млрд ₽
📈 Рост выручки: +70–150% (от уровня 2025 года в 31,6 млрд ₽)
🔴 Промомед:
💰 Выручка: 55–75 млрд ₽
📊 EBITDA: 18–24 млрд ₽
💵 Чистая прибыль: 9–14 млрд ₽
📈 Рост выручки: +55–110%
🚀 Потенциал акций: +60–120% (экспертная оценка)
Но самые высокие риски я бы соотнёс именно со снижением рынка госзакупок в ближайшие годы. А в таком случае под давлением окажется и куда сильнее компании
Не ИИР.
Лично вижу самый высокий потенциал с учётом рисков на ближайшие год два у Промомеда. Но долгосрочно Фармасинтез, особенно после окончания сво
P.S. Не путать ФармАсинтез с Фармсинтез
Самый лучша точка входа для подключения к моей стратегии автоследования
Рынок недооценивает сектор здравоохранения. Но потенциал один из самых значительных. Я вкладываю в лучших из лучших. Приглашаю зарабатывать вместе.
В пример доходность моей стратегии стабильно выше индекса мосбиржи полной доходности на +10% и выше
@Pharmacolog__
OZ
OZPH
40,5 ₽
+9,8%
PR
PRMD
356,45 ₽
+3,42%
LI
LIFE
1,3 ₽
+18,53%
СмартФарм РФ
-10,1%
Твёрдая тактика
+15,66%
Pharmacolog_
8 июля в 16:00
💉 Препарат, который способен изменить рынок профилактики ВИЧ и стать главным драйвером роста
⚡️ Yeztugo (ленакапавир) — первый препарат для профилактики ВИЧ, который вводится всего 2 раза в год. В клинических исследованиях PURPOSE он показал практически 100% эффективность, поэтому многие эксперты считают его одним из самых значимых медицинских прорывов последних лет.
📈 Почему это важно?
Сегодня ежегодно в мире регистрируется около 1,3 млн новых случаев ВИЧ. Главная проблема существующей PrEP — не эффективность препаратов, а низкая приверженность лечению: ежедневные таблетки принимают далеко не все пациенты.
Yeztugo способен кардинально изменить ситуацию.
🌍 Gilead уже заключила соглашения с международными организациями и производителями дженериков, чтобы обеспечить доступ к препарату более чем в 120 странах.
💊 Но самое интересное — впереди.
Компания также разрабатывает еженедельную пероральную форму ленакапавира.
Это не конкурент инъекции, а расширение рынка:
✔️ часть пациентов предпочтет две инъекции в год;
✔️ часть — одну таблетку в неделю;
✔️ вместе эти формы способны значительно увеличить охват профилактикой.
💰 Считаем влияние на Gilead:
Большинство аналитиков оценивают потенциал инъекционной формы в $ 3–4 млрд ежегодной выручки после выхода на пик продаж.
Если пероральная форма также получит одобрение и подтвердит эффективность, она способна добавить еще $ 1–2 млрд ежегодной выручки.
📊 Моя оценка потенциала:
• общий объем продаж линейки Yeztugo — $5–6 млрд в год;
• дополнительная выручка за ближайшие 5 лет — $15–25 млрд;
• рост продаж препарата — около 200–300% по мере глобального масштабирования.
📈 Что это значит для акций ?
При успешном коммерческом запуске обеих форм и росте проникновения на рынок справедливая стоимость компании, на мой взгляд, может увеличиться:
🔹 консервативный сценарий: +10–20%;
🔹 оптимистичный сценарий: +20–35%.
Это эквивалентно приросту капитализации примерно на $15–50 млрд.
🌎 Влияние на распространение ВИЧ
Если будет использоваться только инъекционная форма:
🇺🇸 США — снижение новых случаев ВИЧ на 30–50% за 5 лет.
🌍 Мир — 10–25%.
Если появится и еженедельная таблетка:
🇺🇸 США — снижение может достичь 40–60%.
🌍 Мир — 15–30%, поскольку профилактика станет доступнее для миллионов людей, предпочитающих пероральную терапию.
💡 Вывод
Yeztugo — это не просто новый препарат. Это потенциально новый мировой стандарт профилактики ВИЧ и один из самых мощных долгосрочных драйверов роста .
Сочетание двух форм препарата способно принести компании $5–6 млрд ежегодной выручки, увеличить капитализацию на десятки миллиардов долларов и одновременно существенно сократить число новых случаев ВИЧ во всем мире.
❌ Россия не входит в список из более чем 120 стран, на которые Gilead выдала добровольные лицензии для производства дженериков и дженериков в России тоже пока что нет((
GI
GILD
135,96 $
-4,37%
GI
GILD-RM
4 160 ₽
+2,36%
Pharmacolog_
8 июля в 14:52
🩺 Европейский медицинский центр - путь на расширение за счёт среднего класса
❗ЕМС покупает сеть медицинских центров"Скандинавия"
💡P.S. ЕМС ещё до «Скандинавии»
После сделки с «Семейным доктором» уже стала не чисто премиальной сетью. (А так ЕМС действительно премиум и один из лучших медицинских центров России)
📊 База ЕМС (уже после «Семейного доктора»)
Оценочно по рынку M&A и публичным данным:
Выручка: 30–33 млрд ₽
EBITDA: 8.5–9.5 млрд ₽
EBITDA margin: 27–30%
География: Москва + частично регионы
Структура: премиум + средний ценовой сегмент (через «Семейный доктор»)
📌 То есть “переход в массовый сегмент” начался до «Скандинавии», а не сейчас.
🏥 Тогда что добавляет «Скандинавия» на самом деле?
📈 «Скандинавия» (вклад):
Выручка: 15–18 млрд ₽
EBITDA margin: 12–15%
EBITDA: 2–2.5 млрд ₽
📊 Корректная пост-сделка модель ЕМС
ЕМС после обеих сделок:
(Семейный доктор + Скандинавия)
Выручка: 45–50 млрд ₽
EBITDA: 10.5–12 млрд ₽
EBITDA margin: 23–25%
⚠️ ЕМС “резко ушла в массовый сегмент”
📉 Фактически произошло 2 шага:
Семейный доктор → снизил премиальность частично
Скандинавия → усилила региональную экспансию и масштаб
📌 Итог: это не один скачок, а серия M&A с постепенной эрозией маржи
📊 Сравнение с «Мать и дитя»
ЕМС (после двух сделок):
💰 Выручка: 45–50 млрд ₽
📈 EBITDA: 10,5–12 млрд ₽
📊 Рентабельность EBITDA: 23–25%
💎 ROE: 13–15%
🏦 Debt/EBITDA: выше из-за эффекта M&A
📉 EPS: временно размыта из-за выпуска новых акций и интеграции приобретений
Мать и дитя:
💰 Выручка: 36–38 млрд ₽
📈 EBITDA: 11–12 млрд ₽
📊 Рентабельность EBITDA: 30–33%
💎 ROE: 20–25%
🏦 Debt/EBITDA: 0–0,5×
📈 EPS: стабильный рост
🧐 :
ЕМС значительно выросла, но маржа системно ниже на 5–8 п.п. рост EBITDA почти полностью куплен через M&A, а органический рост слабее, чем кажется
«Мать и дитя» меньше масштаб, но:
EBITDA margin выше на ~6–10 п.п.
ROE выше примерно на +8–10 п.п.
Рост более органический
📈 :
⏱ Краткосрок
ЕМС: реакция уже в цене
📆 Долгосрок
ЕМС: ставка на интеграцию = потенциально +15–25% EBITDA uplift
но риск: маржа может стабилизироваться ниже 25%
«Мать и дитя»:
более предсказуемый рост 10–12% CAGR и сохраняет премиальную маржу
🤔 :
ЕМС вырос, но снизилась прибыльность. В этом плане Мать и дитя фундаментально крепче. С другой стороны ставка на повышение эффективности и рентабельности бизнеса за счёт интеграции очень разумна.
Я лично не держу акций обеих сетей, так как с учётом урезания бюджетов на медицину и высокой ставки ЦБ и зависимости от оборудования считаю, что потенциал роста кроме сделок M&A ограничен. Но потенциально, для покупки в долгосрок рассмотрел был ЕМС, как ставку на средний сегмент рынка медицинских центров. Также как делает ставку на дискаунт своими чижиками, расширяя в первую очередь сеть из них (дискаунтеров среди мед центров как таковых нет, думаю понимаете почему - у нас есть бесплатные поликлиники, роддомы, женские консультации и стационары).
моя стратегия автоследования в самые лучшие прибыль/риск компании сектора здравоохранения России. Сейчас лучшая точка входа, где рынок максимально недооценивает потенциал компаний сектора здравоохранения
GE
GEMC
625 ₽
+4,88%
MD
MDMG
1 204 ₽
+9,93%
X5
X5
1 897 ₽
+7,72%
СмартФарм РФ
-10,1%
Pharmacolog_
8 июля в 13:16
🚀 Новый мегатренд фармы, который может изменить рынок на десятилетие или обзор рынка GLP-1
Еще несколько лет назад GLP-1 воспринимались как препараты только для диабета.
Сегодня это одна из самых больших инвестиционных историй в фарме:
💊 Диабет
⚖️ Ожирение
❤️ Сердечно-сосудистые риски
🫁 Апноэ сна
🧬 Возможное влияние на онкологию
Новые исследования показывают потенциальную связь GLP-1 с меньшим риском некоторых видов рака и улучшением исходов у отдельных групп пациентов. Но важно: это пока преимущественно наблюдательные данные, а не доказанное новое показание.
💰 Насколько большим может стать рынок?
Оценки аналитиков отличаются:
📊 Более консервативные прогнозы: — рынок препаратов от ожирения: около $100 млрд к 2030 году.
📊 Более агрессивный сценарий: — весь рынок инкретинов (GLP-1/GIP и новые комбинации): около $200 млрд к 2030 году по оценке JPMorgan.
Главные драйверы:
✅ выход таблетированных форм
✅ расширение страхового покрытия
✅ рост производства
✅ новые показания
🏆 Главные игроки GLP-1
🥇 — Eli Lilly
Препараты:
• Mounjaro
• Zepbound
• Orforglipron (пероральная форма)
⭐ Главный конкурент Novo Nordisk. Сильный пайплайн и высокая эффективность препаратов.
Потенциал до 2030:
📈 Выручка: +80–120%
📈 Акции: +40–80%
🥈 $NVO — Novo Nordisk
Препараты:
• Ozempic
• Wegovy
• Rybelsus
⭐ Сегодня один из лидеров рынка, но компания уже имеет огромную капитализацию.
Потенциал:
📈 Выручка: +40–70%
📈 Акции: +20–50%
🥉 — Amgen
Препарат:
• MariTide
⭐ Может стать сильным конкурентом за счёт нового механизма действия.
Потенциал: 📈 Выручка: +10–20%
📈 Акции: +15–35%
🧬 $RHHBY — Roche
Входит в рынок ожирения через приобретения и развитие собственных программ.
Потенциал: 📈 Выручка: +5–15%
📈 Акции: +15–30%
🧪 Биотех-компании с высоким риском
🚀 $VKTX — Viking Therapeutics
🚀 $GPCR — Structure Therapeutics
🚀 — Altimmune
🚀 $ZEAL — Zealand Pharma
Успешные исследования могут дать: 📈 рост акций +50–300%
Риск провала клинических исследований тоже высокий
🇷🇺 Россия:
Здесь ситуация намного сложнее.
В отличие от США, в России пока нет GLP-1 масштаба Ozempic/Wegovy/Mounjaro. Но есть дженерики
🇷🇺 — Промомед
Компания развивает направление препаратов для метаболических заболеваний и может выиграть от роста интереса к терапии ожирения.
Потенциал:
📈 Выручка: Зависит от успешности развития направления
📈 Акции: высокий потенциал, но и высокий риск
⚠️ Важно: пока нельзя сравнивать с Lilly или Novo Nordisk — масштаб и технологическии значительно отличаются (да и вообще сравниваем оригинал и дженерики 🤪)
🧠
GLP-1 может стать одним из крупнейших фармрынков XXI века.
Главная ставка сегодня:
🥇 — лучшая ставка прибыль/риск среди зарубежных
🥈 $NVO — риски уже выше
🚀 Мелкие биотехи — самый высокий потенциал, но и риски
🇷🇺 — среди российских публичных компаний лучшая ставка, по моему мнению. Держу в своём портфеле сейчас лучшая точка входа. Рынок максимально недооценивает биотех фарму с текущей ставкой ЦБ и состоянием рынка, в том числе из за доходности облигаций. Вход всего от 3000 рублей
LL
LLY
1 232,41 $
-6,88%
LL
LLY-RM
36 751 ₽
+5,64%
AM
AMGN
368 $
+4,92%
AM
AMGN-RM
9 001 ₽
-11,12%
AL
ALT
3,03 $
-6,6%
PR
PRMD
351,8 ₽
+4,79%
СмартФарм РФ
-10,1%
Pharmacolog_
29 июня
📊 Выручка летит вверх, в котировки вниз 🙈 Или как рынок недооценивает сверх потенциальную компанию, даже с учётом санкций...
📈 1. Компания растёт намного быстрее рынка
Российский фармацевтический рынок в последние годы растёт примерно на 10-15% в год.
ПРОМОМЕД:
📈 2025 год - рост выручки около 35%
📈 I квартал 2026 года - уже +62,2%
То есть компания продолжает ускоряться, а не замедляться...
💰 2. Меняется структура прибыли
Раньше основу составляли дженерики.
Сейчас всё больше продаж приходится на:
💉 GLP-1 препараты
🧬 Биотехнологические препараты
🏥 Инновационные разработки
Это намного более маржинальные сегменты.
Компания постепенно становится менее похожей на классического производителя дешёвых аналогов лекарств.
🚀 3. Рынок GLP-1 растёт значительно быстрее остальных
Раньше препараты применялись в основном при сахарном диабете.
Теперь огромный спрос создаёт лечение ожирения.
Это совершенно другой масштаб рынка.
Если диабетом страдают миллионы пациентов, то избыточная масса тела и ожирение встречаются значительно чаще. Даже небольшое проникновение терапии означает многократное увеличение потенциального объёма продаж.
Во всём мире именно GLP-1 считается самым быстрорастущим сегментом фармацевтики.
🇷🇺 Российский рынок GLP-1
В России рынок пока находится лишь в начале развития, но быстро растёт
Причины:
✅ Высокая распространённость ожирения;
✅ Рост выявляемости сахарного диабета;
✅ Постепенное снижение стоимости отечественных препаратов;
✅ Расширение рекомендаций врачей;
✅ Увеличение доступности лекарств.
То есть рынок ещё не насыщен.
Именно поэтому темпы роста могут сохраняться ещё несколько лет.
⚔️ Сравним с одним из фаворитов на фарм рынке России - с Озон Фармацевтика ( )
💡 Что мне нравится в ПРОМОМЕДе
✅ Компания занимает одну из лучших позиций в самом быстрорастущем сегменте российской фармы.
✅ Уже коммерциализированы семаглутид и тирзепатид, тогда как многие конкуренты ещё только выходят на этот рынок.
✅ Высокие темпы роста пока не показывают признаков замедления.
✅ Компания постепенно переходит от бизнеса дженериков к бизнесу инновационных препаратов с более высокой добавленной стоимостью.
⚠️ Но есть и риски:
🕯️значительная зависимость будущего роста от успеха линейки GLP-1;
🕯️усиление конкуренции со стороны непубличных игроков, прежде всего Герофарм;
🕯️возможное давление на цены по мере появления новых отечественных аналогов.
: 🧐
Если сравнивать топ фарм компании на российском рынке и , то я вижу их как две совершенно разные инвестиционные истории.
Фармацевтика - это ставка на стабильный, хорошо диверсифицированный фармацевтический бизнес с умеренными темпами роста.
- ставка на один из самых быстрорастущих сегментов мировой фармы. При сохранении лидерства на рынке GLP-1 компания потенциально способна расти заметно быстрее рынка, но и риски выше.
Именно поэтому, на мой взгляд, ПРОМОМЕД заслуживает более высокой мультипликаторной оценки, чем классические производители дженериков, если компании удастся сохранить нынешние темпы роста и лидерство в сегменте GLP-1.
Сейчас лучший момент для входа в мою стратегию
Сейчас рынок мосбиржи максимально недооценивает фарм сектор.
PR
PRMD
369,15 ₽
-0,14%
OZ
OZPH
41,28 ₽
+7,73%
СмартФарм РФ
-10,1%
Pharmacolog_
3 июня
🧠 BioXcel Therapeutics ( ): биотех, который может выстрелить на сотни процентов или исчезнуть
📌 BioXcel Therapeutics, кто ещё не в курсе, напомню
BioXcel Therapeutics - американская биофармацевтическая компания, специализирующаяся на психиатрии и неврологии.
Главный актив компании - препарат IGALMI (BXCL501), который уже получил одобрение FDA для купирования возбуждения (agitation) у пациентов с шизофренией и биполярным расстройством.
Особенность препарата заключается в том, что это не инъекция и не принудительная седация, а растворимая подъязычная плёнка, которую пациент может принять самостоятельно.
💊 Главный продукт - IGALMI
Сегодня вся инвестиционная история BTAI фактически завязана на одном препарате.
Что уже есть:
✅ FDA-одобрение для использования в медицинских учреждениях.
✅ Быстрое действие - первые эффекты наблюдались уже через 20-30 минут после приёма.
✅ Отсутствие необходимости делать инъекцию.
✅ Хорошие данные по эффективности в исследованиях SERENITY I и II.
🚀 Главный катализатор 2026 года
Компания пытается получить разрешение FDA на применение IGALMI на дому.
В апреле FDA приняло заявку на рассмотрение. Дата решения (PDUFA) назначена на 14 ноября 2026 года.
💡 Сейчас большинство пациентов при тяжёлом возбуждении попадают в стационар или отделение неотложной помощи.
Если препарат разрешат использовать дома, рынок может увеличиться многократно.
Согласно оценке компании:
👥 около 2,3 млн потенциальных пациентов
📈 до 86 млн эпизодов возбуждения ежегодно могут стать адресуемым рынком.
💰 Насколько большой рынок?
Возбуждение встречается при:
• шизофрении;
• биполярном расстройстве;
• болезни Альцгеймера;
• деменции.
Только у пациентов с шизофренией и биполярным расстройством в США оценивается до 25 млн эпизодов возбуждения ежегодно.
На практике сегодня многие пациенты используют бензодиазепины или обращаются в отделения неотложной помощи.
Если IGALMI станет первым одобренным домашним средством для таких ситуаций, компания сможет создать фактически новую категорию рынка.
🧬 Что ещё в разработке?
Кроме основной программы BXCL501 компания изучает применение препарата при:
🧠 болезни Альцгеймера;
😔 большом депрессивном расстройстве.
Также развивается онкологический актив BXCL701, однако основная инвестиционная ценность компании сегодня сосредоточена именно в BXCL501.
⚠️ Основные риски
❌ Компания остаётся убыточной.
❌ Возможны новые размещения акций и размытие долей акционеров.
❌ В прошлом были проблемы с клиническими исследованиями и претензии со стороны инвесторов.
❌ Бизнес критически зависит от успеха одного препарата.
❌ При отказе FDA по домашнему применению инвестиционный кейс может существенно ослабнуть.
🎯
Сейчас BTAI выглядит как классический биотех с асимметричным профилем риска.
Если FDA одобрит домашнее применение IGALMI в ноябре 2026 года и компания сможет наладить коммерческие продажи, текущая капитализация может выглядеть крайне низкой относительно потенциального рынка.
Если же запуск снова окажется слабым или компании придётся активно привлекать капитал, давление на акции может сохраниться ещё несколько лет.
📍 Для меня инвестиционная идея BTAI сегодня - это ставка не на текущую выручку, а на создание нового стандарта лечения возбуждения вне стационара.
📍 Катализатор №1 - решение FDA 14 ноября 2026 года.
📍 Риск очень высокий.
📍 Потенциальная доходность при успешной реализации сценария также может быть очень высокой.
🔥 Из всех малых биотехов, за которыми я сейчас наблюдаю, BTAI остаётся одной из самых интересных спекулятивных историй на горизонте ближайших 6-12 месяцев. Но с истощенной ценой акций...
BT
BTAI
1,16 $
-30,17%
Pharmacolog_
3 июня
💊 Esperion будет куплена ARCHIMED. Выгодно ли это акционерам?
🟡 Esperion Therapeutics ( ) официально согласилась на продажу фонду ARCHIMED.
📌 Сделка громкая. Но главный вопрос для инвестора простой:
👉 Это спасение компании или продажа слишком дёшево?
Разбираю 👇
📌 Условия сделки
ARCHIMED покупает Esperion по
💵 $3.16 наличными за акцию сразу
🎁 + право на дополнительные выплаты до $100 млн суммарно через CVR-механизм (если выполнятся цели по продажам)
📊 Общая оценка сделки:
до $1.1 млрд
Премия к цене закрытия до новости составила около 58%
💰 Потенциальные выплаты на 1 акцию
По данным сделки, допвыплаты распределяются между всеми акционерами.
Ориентировочно:
Базовая выплата: $3.16
Дополнительный потенциал: около $0.50–0.55 на акцию (если условия выполнены полностью)
👉 Итого максимум: примерно $3.66–3.71 за акцию
🧬 Почему Esperion продаётся сейчас
Компания вышла на коммерческую стадию, но проблемы были:
долги
высокая стоимость вывода препаратов
ограниченные ресурсы для масштабирования
давление конкурентов
Да, выручка 2025 года была $403 млн, что уже неплохо. Но для самостоятельного роста нужны новые деньги и время..
⚖️ Дёшево продали или справедливо?
Аргументы “дёшево”:
прогнозы peak sales были выше
компания только начала разгон продаж
сектор мог переоценить бизнес позже
Аргументы “справедливо”:
риски исполнения высокие
долги давили
конкуренция сильная
рынок долго не давал высокой оценки
👉 Мой взгляд: продали дёшево
📊 Посчитаем возможную стоимость через 3 года
EV/Sales (стоимость к выручке)
слабый рост: 1.5x выручки
средний рост: 3x выручки
сильный рост: 5x+ выручки
Сценарий 1. Негативный
Рост до $550 млн выручки к 2029
мультипликатор 1.5x
Расчёт:
$550 млн × 1.5 = $825 млн капитализация
Если акций ~ 185 млн:
$825 млн / 185 млн = $4.46 за акцию
👉 Даже по минимальной оценке выше $3.16
Сценарий 2 Средний
Выручка $800 млн через 3 года
мультипликатор 3x
Расчёт:
$800 млн × 3 = $2.4 млрд
$2.4 млрд / 185 млн = $12.97 за акцию
👉 В разы выше цены выкупа
Сценарий 3. Оптимистичный
Выручка $1.2 млрд
мультипликатор 4.5x
Расчёт:
$1.2 млрд × 4.5 = $5.4 млрд
$5.4 млрд / 185 млн = $29.19 за акцию
👉 Сценарий в который верил я. Почти в 10 раз выше цены выкупа
🚀
✅ Выход с премией "сегодня"
✅ Снижение риска будущего провала (конкуренция)
✅ Возможность допвыплат
❌ Потеря потенциального значительного долгосрочного апсайда
❌ Если продажи взлетят — основную выгоду получит уже ARCHIMED
💡
ARCHIMED купила компанию в момент, когда бизнес уже начал быстро расти, но ещё не переоценён рынком.
📌 Краткосрочно - хорошая сделка
📌 Долгосрочно - "потеря потерь"
В секторе здравоохранения России я выбираю самые потенциальные компании, которые добавляю в портфель стратегии вход всего с 3000 руб, потенциал +35%
❤️ Спасибо, что ставите лайк и подписываетесь. Это помогает мне развиваться, мотивирует вкладываться больше 🤝
ES
ESPR_DEL_DEL_DEL
3,13 $
+1,6%
СмартФарм РФ
-10,1%
Pharmacolog_
3 июня
💊 Allogene Therapeutics ( ) резко ожила. Акции недавно сильно выросли. Что произошло и есть ли смысл дальше смотреть в компанию и какая оценка стоимости после коммерциализации❓
📌 Что произошло с июля 2025 года
🧬 Июль-август 2025
Компания продолжила ключевое исследование ALPHA3 по препарату cema-cel при крупноклеточной B-клеточной лимфоме. Это главный актив компании
📌 После проблем с одной схемой подготовки пациентов компания упростила дизайн исследования и пошла дальше.
💰 Август 2025 отчёт.
Денежные средства: $302.6 млн
Денежный запас до 2 полугодия 2027
Компания сократила расходы и сфокусировалась на главных программах
👉 Для биотеха это важно: рынок любит, когда компания не умирает от кассового разрыва.
🧬 Конец 2025 - начало 2026
Параллельно развивали:
ALLO-329 — аутоиммунные заболевания
ALLO-316 — рак почки
расширение платформы “готовых” CAR-T клеток
🚀 Почему акции резко выросли недавно
Главная причина — сильные данные ALPHA3
В апреле 2026 компания показала промежуточные результаты:
58.3% очищение MRD в группе лечения
16.7% в контрольной группе
разница 41.6% — выше ожидаемого порога клинической значимости
📌 Рынок отреагировал:
Шанс одобрения вырос
Коммерческий потенциал вырос
Вторая причина — short squeeze
После сильных данных:
Шорты начали закрываться
Объёмы взлетели
Цена ускорилась вверх
⚖️ Риски
❌ пока нет одобренного продукта
❌ возможны новые вопросы FDA
❌ допэмиссии ещё возможны
❌ высокая волатильность
💡
✅ сильных промежуточных данных
✅ снижении риска провала
✅ живом денежном запасе
✅ потенциале революции в CAR-T
Но это всё ещё биотех высокого риска.
🧭 Лично мой взгляд
Краткосрочно после пампа возможна коррекция
Среднесрочно стоимость зависит от результатов исследований, но шансы увеличились
Долгосрочно повысились шансы на блокбастер
👉 Если ALPHA3 подтвердится, капитализация может быть сильно выше текущей. Даже при выручке в 400 млн, апсайд котировок в 3 раза
Цена терапии:
Обычные CAR-T стоят:
$400к+ за курс в США
Для массового внедрения ALLO может поставить:
$250к - $375к за курс
Если посчитать среднее:
👉 $300k за пациента
Размер рынка
Только lymphoma / refractory B-cell показания:
США: 8к - 15к пациентов в год
Европа: 10к+
позже другие рынки
Итого стартовый адресуемый рынок:
👉 20к+ пациентов
Даже при занятии 10% рынка, в 2000 пациентов, ценой курса ниже рынка в 300 000 долларов, это уже 600 млн долларов и апсайд в 3-4 раза от текущих цен. Но это самая минимальная оценка
В секторе здравоохранения России я выбираю самые потенциальные компании, которые добавляю в портфель стратегии вход всего с 3000 руб, потенциал +35%
❤️ Спасибо, что ставите лайк и подписываетесь. Это помогает мне развиваться, мотивирует вкладываться больше 🤝
Дальше пройдёмся по $AFMD
AL
ALLO
1,98 $
-5,05%
CG
CGEN
2,17 $
+9,68%
BD
BDTX
2,11 $
-16,11%
VR
VRTX
426,78 $
+11,64%
BT
BTAI
1,17 $
-30,77%
NV
NVAX
10,12 $
-27,67%
ED
EDIT
2,89 $
-10,03%
AD
ADAP
0,06 $
0%
HR
HRTX
0,45 $
+8,89%
MR
MRNA
47,4 $
+15,27%
СмартФарм РФ
-10,1%
Pharmacolog_
9 мая
9 мая для меня - это прежде всего день памяти и скорби.
Не день громких лозунгов, не день поклонения государствам, армиям или вождям, которые однажды довели мир до чудовищной бойни
Это день тишины после выстрелов.
День, когда смолкли пушки. День, когда люди впервые за долгие годы смогли поверить, что можно проснуться без страха.
В этот день я думаю не о парадах, а о человеке... О солдате, который хотел жить. О матери, которая ждала сына. О ребёнке, который пережил голод и бомбёжки. О миллионах мирных людей, которых перемолола война. О замученных узниках лагерей смерти, для которых освобождение стало возвращением из ада.
Победа для меня - это не триумф силы. Это конец массового убийства. Это спасённые жизни. Это возможность заново строить дома, семьи, будущее. Это слёзы тех, кто дождался близких, и боль тех, кто уже никого не дождался.
Мы обязаны помнить цену Победы. Не для того, чтобы романтизировать войну, а для того, чтобы никогда не повторять её.
Когда забывается цена человеческой жизни, снова приходят агрессия, культ насилия и оправдание чужой смерти.
Поэтому 9 мая для меня: вечная память всем погибшим. Всем невинно убитым. Всем, кто прошёл через ад войны. И главное наследие этого дня для меня - не марш и не салют, а предупреждение всему человечеству: никогда снова.
Я против войн. И именно поэтому помню этот день.
Pharmacolog_
30 апреля
🚀 : Фарм-чемпион или акции роста?
💪 Отчет ПРОМОМЕД (PRMD) за 2025 год. Цифры настолько хороши, что мимо пройти невозможно. Но дьявол, как всегда, в деталях. Давайте включим режим придирчивого аналитика и пороемся в данных 🕵️♂️
1️⃣ «Рост в 6 раз быстрее рынка»
Компания отчиталась о росте выручки на 75,2%, до 38 млрд рублей . Попали в свой максимальный прогноз. Для сравнения: весь российский фармрынок в деньгах вырос лишь на 11,6% . То есть растет с ускорением в 6 раз быстрее рынка.
2️⃣ Где деньги, Зин? Драйверы роста
Смотрим структуру. Главный локомотив — Эндокринология (препараты для диабета и ожирения):
•Выручка сегмента: +163% (до 21,6 млрд руб.) .
•Рынок здесь тоже горячий (+101% за год), но PRMD растет быстрее благодаря своим блокбастерам — Тирзетта®, Велгия®.
•Важно: Тирзетта® (конкурент Mounjaro от Eli Lilly ) стал вторым в РФ по абсолютному росту продаж среди всех препаратов. Велгия® — в ТОП-3 по темпам роста.
Онкология (выручка +43%) тоже внесла вклад, хоть рынок здесь и просел на 5% . PRMD замещает уходящие объемы своим Прадетро®, который на 40% дешевле импорта .
3️⃣ Сравним финансовые данные с ближайшим конкурентом
•Их фокус сейчас — на рентабельности по EBITDA (обещаны те же 40%). Цель на 2026 год — рост выручки +60% (до 60 млрд руб.), и январские продажи (+85% г/г) этот оптимизм подкрепляют .
•Сравнение с аналогами: с (Озон Фармацевтика) . Да, у PRMD дороже мультипликаторы (P/E 20,4x против 16,4x) и выше долг (2x EBITDA против 1x). Но темпы роста выручки за 3 года (17,6% против 14,4%) и маржинальность здесь традиционно выше. Промомед — это история про гиперрост, Озон — про стабильный рост
4️⃣ Что с фундаментом?
Мне нравится, что компания не просто штампует дженерики. Они строят экосистему:
•Свой R&D-центр (500+ сотрудников) и завод «Биохимик» — полный цикл .
•Запустили первую в РФ программу подписки на препараты и цифровую платформу «Преображение» для сопровождения пациентов . Это повышает LTV клиента и защищает от перехода на аналоги.
6️⃣ Риски
•Долговая нагрузка: Чистый долг/EBITDA около 2x — не критично, но выше, чем у 0,9х ( минус 0,43х - то есть денег на счету больше, чем долгов, может разберём следующей?) В условиях высокой ставки ЦБ эффект значимый.
•Зависимость от нескольких продуктов: 76% выручки — Эндо + Онко . Если конкуренция в этом сегменте усилится (а импортные оригиналы будут пытаться вернуться (но это маловероятно) или появятся новые российские), удар по финансам может быть чувствительным.
•Дивиденды: Их пока нет. Компания реинвестирует прибыль в рост . Это история чисто про апсайд котировок, а не про кэш-флоу сегодня.
🤔 Мой и прогноз:
— это одна из самых ярких "историй роста" (growth story) на нашем рынке. Менеджмент справляется с амбициозными планами, рынки, которые они выбрали (ожирение, диабет, онкология), будут расти еще годы.
Как анти пример "на данный момент" которые уже долгое время терпят убытки, несмотря на наличие дженерика Семаглутида
БКС и вовсе ставят таргет 800 рублей (потенциал +96% с текущих). Ключевой триггер — выход полной финансовой отчетности по МСФО в апреле 2026 года, где мы увидим ту самую заветную EBITDA .
Особенно набирал бумагу в момент выхода новостей о новых исследованиях Семаглутида. Заметил, что рынок не успел "переварить новость" отреагировать. А потенциал роста кратно вырос
Держу в моей новой стратегии автоследования вход всего от 3000 рублей. Выбираю самые недооценённые в моменте и с самым высоким потенциалом при минимальных рисках . Сейчас отличный момент для входа, на просадке рынка и недооценки логистики фарм и мед сектора
👉 Обзор сектора здравоохранения целиком:
А что думаете вы? Возьмёте PRMD ради потенциального удвоения? Пишите в комментариях! 👇
PR
PRMD
396,95 ₽
-7,13%
LL
LLY
935,13 $
+22,72%
LL
LLY-RM
23 121 ₽
+67,91%
OZ
OZPH
47,68 ₽
-6,73%
AB
ABIO
57,64 ₽
-21,34%
LI
LIFE
2,86 ₽
-46,42%
СмартФарм РФ
-10,1%
Pharmacolog_
29 апреля
Учёные не верят государствам ❓👨🔬
🚨 Новый тренд, который многие недооценивают
Учёные начали массово фактчекать государство. Да, не журналисты — сами исследователи.
Согласно данным Medscape, это уже не единичные случаи, а тренд:
➡️ Учёные всё чаще публично опровергают заявления федеральных структур
➡️ Особенно в здравоохранении и науке
📉 Что происходит:
Раньше было так: государство → эксперты → общество
Теперь: государство → ❗спор с экспертами → хаос в инфополе
Причина простая:
📉 Падает доверие к институтам
📈 Растёт скорость распространения информации
И учёные вынуждены идти в публичную плоскость, чтобы защищать свою репутацию и данные
🔍 Речь не просто про науку, а слом старой модели доверия
📌 Раньше:
истина = официальная позиция
📌 Сейчас:
истина = консенсус + проверка + публичная дискуссия
1. 📊 Рост индустрии фактчекинга
AI для проверки данных
Научные платформы
Data-verification сервисы
2. 🧠 Усиление роли экспертов
Эксперт = новый инфлюенсер
❗ С репутационным риском
❗ С политическим давлением
3. ⚠️ Волатильность рынков
Когда нет единой версии правды:
Растёт неопределённость
Рынки реагируют быстрее и резче
Особенно: 🧬 Сектор здравоохранения (фарма, биотехи, микрофарма)
🌍 ESG
4. 🏛️ Риск для государства
Если государству не верят →
📉 Падает эффективность политики
📉 Растёт стоимость ошибок
Это уже глобальные риски
🤔
Думаю, что ближайшие 3–5 лет:
Появятся публичные рейтинги «достоверности» источников, как в различных рекомендациях по заболеваниям (кардиология, дислипидемия и т.д.)
AI-фактчекинг станет стандартом
Учёные окончательно выйдут в медиаполе как независимые рупоры
🤝 Спасибо за лайк и подписку. Они мотивируют меня писать чаще, больше. Так я понимаю, что кому то интересен мой материал и анализ, а это делает меня счастливее. Спасибо вам, без всяких если...
Pharmacolog_
27 апреля
💊 Esperion делает ставку на будущее или это попытка выжить?
🟡 Esperion Therapeutics закрыла сделку по покупке Corstasis.
📌 Суть сделки
Приобретён ранний биотех-актив (Corstasis)
Фокус — кардиометаболические заболевания
Стадия — ранняя (без выручки)
👉 Ставка на будущее, но риск провала продукта около 90% (средний % в стартапах биотехов)
🧬 Esperion сегодня = почти полностью зависимость от bempedoic acid
Проблема:
один продукт = риск
даже при успехе — ограниченный рост
👉 Покупка Corstasis = попытка:
диверсифицировать
создать вторую точку роста
повысить оценку компании
📊 Рынок: где идёт борьба
Снижение LDL-C сейчас делят:
🧪 Бемпедоевая кислота— ниша непереносимость статинов
💉 Evolocumab (Amgen )
💉 Alirocumab (Sanofi )
🧬 Inclisiran (Novartis )
📌 Тренд:
Уход от статинов → таргетная терапия
Рост рынка = да
Конкуренция = экстремальная
👉 В биотехе это означает:
80–90% вероятность провала, но при успехе — x5–x10 капитализации
🚀 Сценарии
Позитивный:
рост продаж текущего препарата
успех pipeline
партнёрство или выкуп
Негативный:
слабые продажи
провал клиники
размывание доли
💡
👉 Сегодня это снижение свободного кэша компании, новые долги и риски доп эмиссии, но долгосрочно потенциал роста и диверсификация рисков
📌 Это правильно стратегически
📌 Но риск остаётся высоким
Лично я ставлю на краткосрочный негатив, с учётом рисков в замедлении продаж. Среднесрочно и долгосрочно всё будет зависеть от результатов клинических исследований
ES
ESPR_DEL_DEL_DEL
1,92 $
+65,62%
AM
AMGN
340,13 $
+13,52%
AM
AMGN-RM
6 260 ₽
+27,8%
SN
SNY
45,91 $
-6,08%
NV
NVS
144,22 $
+8,58%
NV
NVS-RM
1 848 ₽
+62,34%
Pharmacolog_
26 апреля
🧬 «Nexletol»: удар по инсульту, воспалению и аутоиммунке. Важно или нет❓
Друзья, разберём обновление от «Esperion» ( ) с ежегодной научной сессии ACC.26. Два доп. анализа исследования CLEAR Outcomes: пациенты с непереносимостью статинов + больные с аутоиммунными и воспалительными заболеваниями.
📌 Цифры (пресс-релиз «Esperion», ACC.26)
✅ Ишемический инсульт
— В CLEAR Outcomes (13 970 участников) 293 случая инсульта, 90% — ишемические.
— Бемпедоевая кислота снизила риск ишемического инсульта на 22% (относительный риск 0,78) vs плацебо.
— Клинически значимо для пациентов, не принимающих статины.
✅ Аутоиммунные и воспалительные заболевания
— 10% участников (~1400) имели такие заболевания (ревматоидный артрит, псориаз, ВЗК и др.).
— У этих пациентов исходный риск серьезных сердечно-сосудистых событий выше, но польза от бемпедоевой кислоты — такая же, как у остальных.
✅ P.S.
— Препарат уже включен в американские руководства по лечению дислипидемии.
— Показание: снижение риска серьезных сердечно-сосудистых событий у взрослых с повышенным риском, которые не могут принимать рекомендуемую терапию статинами.
⚖️ Конкуренты:
Против статинов
— Главное преимущество: прямое показание при непереносимости статинов (10–15% пациентов).
— По снижению «плохого» холестерина уступает (15–20% против 30–50%), но доказал снижение серьезных сердечно-сосудистых событий на 13%.
Против ингибиторов PCSK9 (репата AMGN-RM , пралуент )
— Ключевое отличие: пероральная форма (таблетка 1 раз/день) против инъекций → выше приверженность.
— Годовая стоимость ниже (~$5–6 тыс. против $6–8 тыс.).
— По снижению «плохого» холестерина уступает (15–20% против 50–60%), но для многих пациентов этого достаточно в комбинации.
Вывод по клинике: «Нэкслетол» — лучший в своем классе для пациентов с непереносимостью статинов, особенно по инсульту и аутоиммунным заболеваниям. Уникальная ниша пероральной терапии второй линии с доказанным снижением риска сердечно-сосудистых событиий
📈 РЫНОК И ПРОГНОЗЫ
Консенсус-прогноз Visible Alpha (апрель 2026)
— Пик продаж в США: $ 1,2–1,4 млрд к 2029–2030.
GlobalData (2025)
— Рынок нестатиновых препаратов растет с темпом 8–10% в год до 2032. Драйверы: непереносимость статинов, обновленные руководства, ранняя профилактика.
Evaluate Pharma
— К 2030 доля пероральных нестатиновых препаратов достигнет 25% рынка гиполипидемических средств.
Риски для прогноза:
— Пероральные ингибиторы PCSK9 (MK-0616 от Merck) — если докажут пользу в снижении сердечно-сосудистых событий, это изменит ландшафт.
— Патентная защита бемпедоевой кислоты до 2031–2032, но комбинации под вопросом.
💎 по инвестированию:
Esperion сейчас:
— Новые данные ACC.26: снижение инсульта на 22% — новое показание для продвижения, профилактика инсульта — огромный рынок. Данные по аутоиммунным заболеваниям расширяют рынок на 10–15% и создают возможность для кросс-продвижения с ревматологами.
Краткосрочно: данные — позитивный катализатор. Акции могут получить импульс.
Долгосрочно:
✅ Если энлицитид деканоат не покажет быстрого снижения сердечно-сосудистых событий для перорального ингибитора PCSK9 — «Эсперион» сохранит уникальную позицию.
✅ Вывод на новые рынки, новые показания
❌ Главный риск — конкуренция и регуляция цены
🧠
Клинические данные:
✅ сильные, новые ниши — инсульт + аутоиммунные/воспалительные заболевания
Конкуренция:
⚠️ пероральные ингибиторы PCSK9 — главный риск
Коммерциализация:
✅ включение в руководства, опытная команда
Оценка: ⚖️ не дешево, но всё ещё с высоким потенциалом
В секторе здравоохранения России я выбираю самые потенциальные компании, которые добавляю в портфель стратегии вход всего с 3000 руб, потенциал +35%
❤️ Спасибо, что ставите лайк и подписываетесь. Это помогает мне развиваться, мотивирует вкладываться больше 🤝
Следом обзор и может и хотел давно рассказать почему набирал
ES
ESPR_DEL_DEL_DEL
1,94 $
+63,92%
AM
AMGN
344,98 $
+11,92%
SN
SNY
46,85 $
-7,96%
MR
MRK
111,95 $
+16,4%
MR
MRK-RM
3 097 ₽
+24,09%
OZ
OZPH
48,76 ₽
-8,8%
GE
GECO
20,4 ₽
-26,81%
AB
ABIO
60,26 ₽
-24,76%
TK
TKVM
6,81 ₽
+3,38%
TR
TRRE
1 280 ₽
+2,58%
СмартФарм РФ
-10,1%