📌 Евротранс и блокировка счетов Недавно налоговая заблокировала счета компании Евротранс. Для меня это повод поделиться текущей ситуацией и моим подходом к позиции. У меня были и акции, и облигации компании, на разных счетах, в разном объеме: • На одном счету доля акций была около 10%, сейчас уменьшил до 7%. • На другом счету было 7%, стало чуть меньше 5%. • Облигаций держал 20 штук, немного сократил до 15. Почему не закрываю полностью? Я считаю компанию фундаментально хорошей: бизнес рентабелен, хорошо зарабатывает. Но ситуация с блокировкой счетов — тревожный звоночек. 💡 Суть проблемы: компания допустила отсутствие ликвидности для оплаты налога в 200 млн ₽ (есть еще потенциал проигрыша в суде на 500 млн). Это не потому, компания не тянет такие огромные суммы, это относительно небольшие деньги для нее, но именно управленческий просчет — ликвидность. Это сигнал о том, что даже небольшая сеть заправок должна заранее предусматривать ликвидность, особенно в условиях высокой ключевой ставки и дорогих займов. Я понимаю, что компания пытается привлекать финансирование, что-то делает с долгами, но допуск такой ситуации — тревожный знак. 📉 Мой подход сейчас: • Слегка сократил позиции, чтобы снизить риски. • Сохраняю наблюдение — не поддаюсь эмоциям, как говорят на финансовом рынке: «Слабые ручки теряют больше всего». • Буду принимать решения по мере поступления новостей. Что касается облигаций, компания должна была сегодня выплатить купоны. Но с заблокированными счетами вопрос в том, сможет ли она оперативно перекрыть долг перед налоговой и разблокировать счета. Рынок — это всегда опыт. Бывают ошибки, но диверсификация — наше всё. EUTR RU000A1061K1 RU000A10CZB9

Смена парадигмы: кто выиграет от автоматизации? В предыдущем посте я уже говорил про Яндекс, почему он по моему мнению выиграет от автоматизации/роботизации. Сейчас интереснее посмотреть шире — на отрасли, которые структурно выигрывают от этих процессов. 1️⃣ Маркетплейсы и логистика — первый эшелон Самый очевидный бенефициар — маркетплейсы. Склад — это огромная статья затрат. Автоматизация сортировки, хранения, сборки заказов, управления потоками: • снижает издержки • ускоряет оборот • уменьшает зависимость от персонала • повышает маржинальность Amazon уже давно делает ставку на роботизированные склады — это мировой ориентир. В России публичная история здесь — Ozon. Чем быстрее будет внедряться автоматизация в складскую и логистическую инфраструктуру, тем сильнее это может повлиять на операционную эффективность бизнеса. Wildberries — тоже крупный игрок, но непубличный, поэтому для рынка капитала это другая история. 2️⃣ Доставка и транспорт Алгоритмы маршрутизации, ИИ-оптимизация тарифов, автоматизация диспетчеризации, беспилотные решения — всё это постепенно снижает себестоимость операций. Это не про «роботы завтра заменят людей», это про постепенное удешевление каждой операции в системе. 3️⃣ ИТ и платформенные решения ИИ уже автоматизирует рутинное программирование, генерацию кода, обработку данных. Парадокс в том, что это не убивает сектор — это усиливает тех, кто создаёт инструменты автоматизации. Ценность смещается от ручной работы к платформам и инфраструктуре. 4️⃣ Медицина — один из менее очевидных бенефициаров Здесь ситуация интереснее. Медицина — это огромный массив данных: снимки, анализы, симптомы, генетическая информация, протоколы лечения. Во многих задачах ИИ показывает очень высокую эффективность: • анализ медицинских изображений • помощь в постановке диагнозов • поиск лекарств и молекул • обработка геномных данных • ускорение разработки вакцин Важно понимать: речь не о полной замене врачей, а о поддержке принятия решений и автоматизации рутинных процессов. И в этом смысле медицина — один из крупных структурных бенефициаров ИИ, потому что: • это критически важный сектор для государств • в нём огромные бюджеты • в нём много формализуемых данных • точность алгоритмов часто растёт быстрее, чем человеческая обработка информации 5️⃣ Производство — следующий этап Промышленные роботы, автоматизированные линии, роботизированная сварка и сборка — это более капиталоёмкий цикл. Эффект возможно будет проявляться постепенно, по мере удешевления технологий. 6️⃣ Банковский сектор — неоднозначная история Банки активно внедряют ИИ и автоматизацию — скоринг, антифрод, обработка операций. Но в долгосрочной перспективе возникает вопрос о роли посредников в условиях развития цифровых валют центральных банков. Если расчёты могут проходить через инфраструктуру ЦБ напрямую, часть функций банков может трансформироваться. Это не «конец банков», но это структурный фактор, который нельзя игнорировать. OZON YDEX SBER

Немного отвлечемся от финансовой стороны Одна из вещей, которую я понял: чтобы реально чего-то достичь, нужно честно анализировать себя. Не просто «становиться лучше», а понимать: чего я хочу, какие навыки нужны и где у меня пробелы. Часто люди качают сильные стороны, но упускают ключевые навыки, которые дают следующий рывок. Эта мысль особенно зацепила меня после книги «Гении и аутсайдеры» — рекомендую 📚. После анализа я понял, что мне не хватает навыка общения. Всю жизнь я стеснялся и боялся разговоров с незнакомыми людьми. Раньше даже короткий разговор в лифте казался невозможным 😅. Сейчас я каждый день стараюсь завести маленький разговор — с соседями, прохожими, продавцами. Через пару месяцев это стало привычкой, и прогресс реально заметен. Почему это важно? Навык общения — это шанс. Даже один разговор с незнакомцем может дать возможности: советы, новые идеи, полезные знакомства. Если не сделать этот шаг — шанс исчезает полностью. Даже при одинаковых навыках более общительный человек получает преимущество просто за счёт контактов. Вывод простой: честный анализ своих слабостей и работа над ними открывает возможности, которых иначе просто нет.