🚀 $OZON: сочетание быстрого роста и улучшения маржи

🔻 NVTK : кейс по-прежнему завязан на успех «Арктик СПГ-2». 🚢 Старт коммерческих поставок с первой линии подтверждает техническую готовность, но запуск всех мощностей под давлением санкций остаётся неопределённым. ⚠️ Срыв выхода на проектные объёмы способен подорвать доверие к будущим точкам роста, несмотря на сильную интегрированную модель бизнеса. #инвест_аналитика

📈 X5: продажи растут быстрее рынка, а контроль затрат улучшается — маржа EBITDA заметно подросла. 💸 Потенциальные дивиденды около 550 ₽ на акцию в ближайший год остаются ключевой поддержкой для бумаги. #инвест_аналитика

🚀 T — один из сильнейших кейсов на рынке: ожидается рост чистой прибыли около +40% г/г в 2025 и высокая дивидендная отдача. 📊 Большая база клиентов (50+ млн) и рост небанковских сервисов поддерживают ROE >30% и устойчивые темпы прибыли в долгую. ⚠️ Давление со стороны финтеха Яндекса и маркетплейсов усиливается, но потенциал кросс-продаж и снижение издержек остаются ключевыми драйверами. #инвест_аналитика