О компании Ozon Holdings PLC

❗️Ozon до конца года устранит нарушенное требование к первому уровню листинга Мосбиржи Ozon намерен раньше, чем до конца года устранить нарушение, выявленное Мосбиржей в корпоративном управлении компании. Об этом «РБК Инвестициям» в кулуарах конференции «Смарт-Лаба» сообщила директор по связям с инвесторами Ozon Мария Бераснева. 🗣 «Мы это обязательно исправим, это в наших силах, и это будет раньше, чем до конца года — мы устраним это нарушение. По крайней мере, по текущим планам», — сказала она. Мосбиржа этот срок публичным не делала, но «он достаточно комфортный», сказала Бераснева, уточнив, что это «больше, чем до конца года». В августе торговая площадка сообщила, что расписки Ozon не соответствуют требованиям первого уровня листинга в части корпоративного управления. Речь идет о наличии независимых директоров в составе совета директоров и комитетов совета директоров. Тогда в компании сообщили, что нарушение носит формальный характер, и уровень листинга бумаг будет сохранен на прежнем уровне. ☝️ Также на конференции директор по связям с инвесторами Ozon рассказала, что маркетплейс не сможет выполнить свой прогноз по росту в 2024 году по GMV (общему обороту товаров) на уровне 70%, который ранее делал менеджмент на весь 2024 год, так как были проблемы и задержки с платежами в Китае. Кроме того, Бераснева отметила, что высокая ставка негативно влияет на компании роста, но, тем не менее, Ozon не планирует из-за ее повышения менять программу развития. $OZON

📊 Выступления эмитентов на SmartLab — АФК Система, Ozon и МТС. Сделал "выжимку" из выступлений эмитентов на конференции SmartLab. В первую часть вошли АФК Система и ее дочки - Ozon и МТС. 📝 АФК Система $AFKS: ✔ компания имеет важное значение — ее вклад в экономику оценивается в 0,6% ✔ в скором времени на IPO выйдут три «дочки» — Космос, Медси и Биннофарм. Чуть позже к ним присоединится агрохолдинг Степь ✔ у компании нет цели просто провести IPO, интересуют только крупные сделки (от 10 млрд. рублей). Но на таком рынке это невозможно ✔ Сегежа не теряет своей привлекательности, поэтому Система останется ее главным акционером ✔ основной денежный поток обеспечивается дивидендами. Все «дочки» платят дивиденды — в год это дает порядка 40 млрд. рублей. Но для обслуживания долга этого может не хватить ✔ половина долга компании — с плавающей ставкой. На конец 1 полугодия ставка по долговому портфелю составляла 11,5%, рефинансировать долг будут через флоатеры ✔ если удастся снизить долг, то компания возобновит выплату дивидендов (50% от денежного потока) ✔ так же возможна процедура buyback'a, но не в текущих условиях ✔ долги «дочек» не поднимаются на материнский уровень. Риска банкротства нет ✔ стоимость активов компании в три раза превышает ее капитализацию 📝 Ozon $OZON: ✔ в 2023 году уровень проникновения электронной коммерции был 17%, к 2027 году эта цифра вырастет до 33% ✔ компания растет выше рынка в целом — в 2024 году оборот вырос почти на 70%. Были сложности с платежами в Китай, но большая часть проблем решена ✔ по скорректированной EBITDA в прошлом году вышли в плюс, в этом будет то же самое ✔ в категории одежды было сильное отставание, сейчас же в этот сегмент привлекли 240 продавцов ✔ компания присутствует в странах СНГ, но их доля в обороте менее 5% и вряд ли вырастет ✔ компания будет активно инвестировать еще два года, после чего рынок e-commerce выйдет на плато ✔ активно развивается финтех направление — портфель кредитов вырос в 2,6 раза, остатки на счетах клиентов — в 10 раз. В работе новые продукты — страхование, лизинг, эквайринг и премиум сегмент ✔ быстро растет рекламная платформа — ее выручка в 1 полугодии превысила 51 млрд. рублей ✔ общий долг составляет 97 млрд. рублей. Ставка в основном плавающая, поэтому ее рост оказывает негативное влияние 📝 МТС $MTSS: ✔ растет на 300 тысяч абонентов в квартал, клиенты экосистемы (20% от общего числа) дают половину всей выручки ✔ выручка от услуг связи растет лишь по 6-7% в год, экосистемные направления растут гораздо быстрее ✔ рекламный бизнес прибавляет по 70% в год, самокаты Юрент так же выросли на 75% ✔ капзатраты выросли до 120 млрд. рублей (в прошлом году было 100 млрд. рублей). Курс рубля ведет к удорожанию оборудования ✔ в 2022 году закупили много китайский станций. Их хватит на несколько лет, а с конца 2024 года начнутся поставки российских станций ✔ возможен выход новых «дочек» на IPO, но точных сроков пока нет ✔ выплату дивидендов никак не комментируют, о процедуре buyback речи не идет ✔ выход на международные рынки не планируется ✔ высокие ставки давят на прибыль — в 1 полугодии обслуживание долга выросло на 18% ✔ более половины долга — по плавающей ставке. В следующем году нужно будет рефинансировать около трети долга, компания будет размещать новые флоатеры ✔ ведет диалог с ФАС — тарифы будут расти на уровне инфляции 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

Добрый день! Рассмотрим текущую техническую картину на котировки акций компании «Яндекс» на дневном интервале в среднесрочной перспективе. Варианты покупки $YDEX: 🟢 В районе ~4500 руб. при закреплении «над» более месяца после взятиях всех локальных и долгосрочных сопротивлений наверх; 🟢 Район ~3200 … 3265: после закрытия гэпа в районе ~ 3250 руб. и на внутреннем среднесрочном тренде; 🟢 Район ~ 2600 руб. (если котировки не удержат уровень 3200 руб.) на текущем локальном тренде; 🟢 Район ~ 1600 руб. (самый долгосрочный тред); 🔴 Текущие сопротивления: ~ 4140 до 4500 руб. Фундаментал: ➕ крупнейший монополист в IT сфере с большим диверсифицированным бизнесом; ➕ разработчик ИИ YandexGPT, как вектор развития; ➕ дальнейшее развитие райдтеха (конкуренты $WUSH и $MTSS); ➕ традиционно стабильный бизнес в сегментах «Поиск и портал»; ➖ непрозрачная структура акционеров; ➖ все еще небольшая доля бизнеса в e-commerce (в лидерах Wildberries и $OZON); ➖ вероятное снижение спроса на услуги такси (из-за резкого роста цен и ужесточения правил перевозок, как результат – переток спроса на каршеринг $DELI ); ➖ вероятное снижение доли рекламы из-за высокой ключевой ставки (сберегательная модель поведения Заказчиков, а не инвестиционная при возникновении «дорогих» денег); ➖ низкие дивиденды в текущих условиях (можно возразить, что для IT это нормально, но акции Российских компаний привлекают инвесторов, исторически, как правило величиной и стабильностью своих дивидендов); ↔ Сантимент автора: нейтральный Все вышесказанное не является рекомендацией к каким-либо действиям на финансовых рынках! Соблюдайте собственный риск-профиль и денежный менеджмент.