📈Как инвестировать во время высокой инфляции

↔️Инвест-горизонт: почему срок важнее «идеальной точки входа» 🤔Сегодня я задумался, что чем опытнее инвестор, тем спокойнее он относится к вопросу «а не рано ли/поздно ли я захожу?». На эту мысль меня натолкнул не только мой опыт, но и комментарии под постом. 🕐Парадокс в том, что чем больше времени мы тратим на охоту за идеальной точкой входа, тем меньше управляем действительно ключевым параметром — сроком, в течение которого капитал работает внутри выбранной стратегии. #ПолиГрамотность 🙌Представьте двух инвесторов. Первый попадает почти в идеальное дно, но горизонт у него — год. Второй заходит «на середине тренда», но думает в категориях 7–10 лет. Первый по сути спекулирует на ребаунде и переоценке, его результат полностью зависит от поведения рынка на коротком отрезке. 💼Второй покупает не только цену, но и время, давая фундаментальному тезису шанс реализоваться, бизнесу — вырасти, а капиталу — несколько раз пережить циклы страха и эйфории. На длинном горизонте первоначальная цена входа часто оказывается статистическим шумом на фоне того, как отрабатывает сама идея. ✨Горизонт — это фильтр, через который должен проходить любой актив. Один и тот же инструмент на горизонте полугода и десяти лет — это два разных риска и два разных смысла сделки. Если вы требуете от акций роста «прямо сейчас», вы неизбежно будете разочарованы волатильностью и начнёте «оптимизировать вход»: ждать откатов, ловить «ещё минус 5 %», срезать плечи, чтобы не отрисковаться. 📈Когда горизонт смещён на десятилетие, фокус меняется с поиска минимальной цены на оценку: насколько бизнес устойчив, как он переживает циклы, какова вероятность, что он в принципе доживёт до конца вашего горизонта. Тогда вопрос звучит не «дёшево ли сегодня», а «не переплачиваю ли я настолько, чтобы это сломало результат на 10-летнем промежутке». 🥶Точка входа болезненна, потому что её результат виден сразу: купил — и тут же ушло ещё на минус 10 %. Это бьёт по эго, особенно у опытных инвесторов, привыкших «читать рынок». Но если смотреть на кривую капитала на дистанции, становится очевидно, что доля итоговой доходности, обусловленная моментом входа, быстро падает по мере увеличения срока владения. 💰Отказ от фетиша «идеального входа» не значит, что цена не имеет значения. Имеет — особенно на коротких горизонтах и в историях с ограниченным апсайд-потенциалом. Но при работе с длинным сроком важнее не точка, а диапазон разумной оценки. 🚨Если вы умеете отличать «очевидно дорого» от «чуть выше справедливой стоимости», горизонт даёт вам роскошь заходить ступенчато, усреднять в пределах диапазона, выстраивать позицию во времени. 🤩Вместо того чтобы угадывать дно, вы покупаете пространство для решения: серия входов в разумной зоне оценки на горизонте лет даёт статистически более надёжный результат, чем единичный «идеальный» вход, которого вы ждали два года. 📊Важный аспект, который часто недооценивают: именно горизонт задаёт масштаб допустимых просадок. На дистанции в три месяца просадка 30 % — катастрофа, требующая экстренного решения. На горизонте в десять лет это неприятный эпизод, но не приговор, если фундаментал не разрушен. 📌Если упростить, то выбор таков: либо вы инвестируете время, принимая, что рынок будет двигаться против вас неоднократно, либо инвестируете энергию в бесконечные попытки поймать идеальный момент входа, жертвуя временем в рынке. ☝️Опытные инвесторы, как правило, делают ставку именно на первое. Потому что именно горизонт, а не красивый вход на графике, в конечном итоге определяет, станет ли ваш капитал инструментом долгосрочного роста или останется набором удачных и не очень сделок без внятного вектора. 🤔А какая тактика ближе лично вам? Пишите в комментариях!↩️ #ПолиГрамотность - обучающие посты. #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе

🤯Стратегия долгосрочного инвестора или как не стать бедным пенсионером. 😐К сожалению, с точки зрения пенсий можно рассчитывать только на себя. Дефицит бюджета ПФР – 780 млрд руб. только за 2025 год. Главная проблема – демографическая яма: количество пенсионеров растёт быстрее, чем количество занятых, население России ежегодно уменьшается. 🤑Вопрос пенсии – это вопрос твоей собственной финансовой независимости. Сегодня речь по сути о том, как себе сформировать достойную старость. #ИнвестАнализ ☝️Пенсионная стратегия не равно депозиты, облигации и фонды денежного рынка. Если вы живёте на процент от вложенных денег, допустим, с депозита или облигации или с фонда денежного рынка, вы забираете проценты, а тело вашей инвестиции постоянно обесценивается по инфляции. Через 10–20 лет от суммы, которую вы проинвестировали, уже практически ничего не остаётся. 🤔Подумайте, что такое миллион рублей или даже 10 000 руб. десять лет назад и что такое 10 000 руб. сейчас: тогда это могли быть очень большие деньги, порой даже зарплата, а сейчас это меньше прожиточного минимума. 📉Если строить пенсионную стратегию только на депозитах и облигациях, вы всегда в тупике: тело постоянно обесценивается, и вам будет ни на что не хватать, как бы ни рос процент по вкладам. Вам придётся постоянно работать и постоянно докидывать деньги, чтобы только удерживать уровень жизни. 💹Пенсионная стратегия на фондовом рынке – это горизонт инвестирования 20–30 лет. Это очень длинные деньги для старости и финансовой независимости. Когда вы инвестируете в компанию на 20–30 лет, здесь уже не стоит вопрос о спекуляциях, о том, чтобы купить подешевле и продать подороже. 🎯Меняются цели: рост, дивиденды, стабильность. Мы смотрим компании, которые могут расти по выручке и прибыли, которые могут стабильно платить дивиденды и в целом остаются устойчивыми на своём рынке, в своём сегменте, в своей стране, у которых нет критичных внутренних угроз, а есть только внешние риски. 🚨Когда вы покупаете акции, вы покупаете долю в бизнесе, в реальном бизнесе. Со временем бизнес переоценивается, тело акции переоценивается вместе с инфляцией и с ростом самой компании, поэтому акции на длинном горизонте обгоняют все остальные активы. Основные риски при таком подходе – валютные, политические и корпоративные. ⚙️Если вы инвестируете в экспортные компании, нужно понимать, что происходит с рублём. Если вы инвестируете в конкретную компанию, нужно понимать её корпоративные риски: не сломался ли бизнес компании, не убила ли его новая технологическая эпоха, не изменилась ли радикально геополитика или налоговая нагрузка на сектор. ⏰Самое важное в таком подходе – системное пополнение портфеля и покупки акций. Это не история про то, что вы один раз вкинули миллион рублей и ждёте, что сможете жить пассивно на этот миллион или даже 6–10 млн руб. 📈Пенсионная стратегия – это когда вы системно, постоянно пополняете свой счёт и системно выкупаете акции, которые считаете лучшими, особенно в те моменты, когда остальные боятся и рынок даёт коррекцию. Тогда начинает работать тот самый сложный процент, на котором вы зарабатываете себе капитал, а не просто сохраняете номинальную сумму. 🇷🇺Самый простой, самый доступный и до сих пор основной для меня инструмент – российский фондовый рынок: устойчивые российские компании с хорошим крепким бизнесом, которые платят дивиденды. Если я смог сформировать большой дивидендный портфель из очень хороших компаний и продолжаю его увеличивать, оставаясь накопительным инвестором, сможетие и вы! 🤔А какую идеальную старость видите вы? Когда планируете выйти на пенсию? Пишите в комментариях!↩️ Друзья, ролик размещён на канале, там я подробнее раскрываю тему #ИнвестАнализ - собственная аналитика экономики и компаний

🥶Новая реальность рынка: юаневые ОФЗ, более прозрачные IPO и вторая жизнь замороженных активов 💬Подводим итоги недели, обсуждаем самые «горячие» новости в комментариях, делаем выводы #События_недели 🔄БКС запускает обмен замороженных акций США на бумаги «Сбера» Брокер БКС объявил о старте приема заявок на обмен части заблокированных американских акций на акции Сбербанка. Под обмен попадает ограниченный перечень бумаг крупнейших эмитентов США, которые хранились по цепочке СПБ — НРД — Euroclear; еврооблигации в схему не включены. Участвовать могут клиенты, которые владели этими акциями в установленные даты в 2022 году, в том числе через ИИС. При небольшом объеме обмен почти символический, а для крупных сумм взимается процент от стоимости. Эксперты при этом предупреждают о риске «навеса»: часть инвесторов может сразу зафиксировать позиции в «Сбере», усилив давление на котировки. 🛢️Нефть: самое затяжное падение с 2023 года С начала года нефть подешевела более чем на 15%, а некоторые оценки крупнейших банков указывают на возможный профицит рынка на уровне около 2,8 млн баррелей в сутки в 2026 году. Для российских нефтегазовых компаний это означает более чувствительность к любым изменениям в налоговой нагрузке и скидкам на сырье: в условиях давления цен маржа будет во многом зависеть уже не от рынка, а от регуляторной политики. 🚨Центробанк усиливает ответственность организаторов IPO ЦБ РФ объявил, что в 2026 году зафиксирует в отдельном нормативном акте ответственность организаторов IPO за информацию, содержащуюся в проспектах эмиссии. Сейчас консультанты и организаторы могут подписывать отчет эмитента, подтверждая достоверность отдельных разделов, но это их право, а не обязанность. Новый документ должен сделать участие организаторов в раскрытии информации более формализованным и, по сути, возложить на них часть юридических рисков. На практике это значит, что банки и инвестдомы, выводящие компанию на биржу, будут осторожнее с обещаниями по темпам роста бизнеса и будущей доходности. Для частного инвестора это шаг в сторону более прозрачного рынка первичных размещений: маркетинговые материалы и презентации эмитентов придется приводить в большее соответствие с реальными рисками и раскрываемыми данными. 🇨🇳Минфин делает ставку на юаневые ОФЗ При этом не планирует выпускать новые госбонды в других иностранных валютах. Объемы по юаневым бумагам в перспективе должны заместить выбывающие выпуски в долларах и евро, включая замещающие облигации. Таким образом, российский долговой рынок все больше смещается в сторону юаня как основной резервной и расчетной валюты. Для инвесторов это открывает возможность хеджировать валютные риски через юаневые госбумаги, но и требует внимательнее следить за политикой Пекина и динамикой китайской экономики — фактически юань становится вторым ключевым макрофактором наряду с долларом. 📊Макропрогноз ВТБ на 2026 год: ставка, инфляция и рубль Российская экономика переходит от перегрева к фазе «плавного охлаждения». Банк ожидает, что ЦБ, начав цикл смягчения с конца 2025 года, к концу 2026-го снизит ключевую ставку до уровня около 13% годовых. Инфляция в этом сценарии замедляется до приблизительно 5,5%, а рост ВВП остается умеренным — на уровне чуть выше 1% в год. При таких параметрах рубль, по оценке банка, будет постепенно ослабевать: прогноз по доллару — вблизи 100 руб., по юаню — в районе середины 13 руб. за единицу. Основной посыл для инвесторов: глубокого кризиса ВТБ не ожидает, но и возврата к сверхдешевым деньгам не будет — ставка останется двузначной, а стоимость рублевых заимствований высокой. Это поддерживает привлекательность облигаций и депозитов, но одновременно стимулирует поиск идей в акциях компаний, которые способны расти даже при дорогих деньгах. #События_недели - важные новости из мира экономики и инвестиций.