📊 ВВП и фондовый рынок: ключевые взаимосвязи и стратегии для инвестора 🤹Понимание взаимосвязи между ВВП и динамикой фондового рынка — важный навык для любого инвестора. Разбираемся, как использовать макроэкономические данные в своих стратегиях. #ПолиГрамотность 💊Валовой внутренний продукт — главный индикатор экономического здоровья, отражающий общую стоимость всех товаров и услуг в экономике. 📌 Ключевые компоненты: потребление домохозяйств, инвестиции бизнеса, государственные расходы, чистый экспорт 📈 Как ВВП влияет на рынок? Фундаментальная связь. Рост ВВП ведет к росту корпоративных прибылей, что в свою очередь влияет на потенциал роста акций. Спад ВВП, напротив, говорит о снижении деловой активности и возрастающем давлении на рынок 🙌Ожидания vs реальность Рынок всегда смотрит вперед — важнее прогнозы аналитиков, чем текущие данные, ведь не стоит забывать, что рынок живет ожиданиями. Именно поэтому важно изучать бюджетную политику страны, наблюдать за трендом. 🌐Секторальные различия Циклические сектора (чьи доходы напрямую зависят от экономической активности) наиболее чувствительны. В периоды роста ВВП их прибыль растет быстрее рынка, а в рецессии — падает сильнее. Сюда можно отнести финансы, сырье, промышленность и строительство, которые находятся в прямой зависимости от роста/спада в экономике. 🛡Защитные акции (потребительские товары, медицина, коммунальные услуги) менее зависимы от конъюнктуры. В периоды спада люди в любом случае начинают экономить, также наблюдается прямая зависимость, но с гораздо меньшим коэффициентом влияния, так как от вышеперечисленного сложнее отказаться, чем от квартиры, крупной бытовой техники или машины. Важным фактором является доля расходов в бюджете, чем она меньше, тем менее заметны изменения стоимости/нагрузки на бюджет. ⚡️Практические советы инвесторам 👀Анализируйте опережающие индикаторы, следите за индексом деловой активности (PMI), данными по розничным продажам, динамикой кредитования 📈Используйте разные сценарии При прогнозе роста ВВП: увеличивайте долю циклических акций. При ожидании спада: переходите в защитные активы, облигации 🕤Учитывайте временные лаги Рынок начинает реагировать за 3-6 месяцев до изменения тренда ВВП ⚠️Диверсифицируйте риски, сочетая акции компаний с разной чувствительностью к ВВП, используйте облигации и другие защитные инструменты 🔍Следите за ДКП, ведь действия Центробанка могут усилить или нивелировать влияние динамики ВВП Ключевые выводы 🔹ВВП — важный, но не единственный фактор для рынка 🔹Рынок реагирует на ожидания, а не на факт 🔹Разные сектора экономики имеют разную чувствительность 🔹Умение читать макроэкономические данные — конкурентное преимущество 🚨Старайтесь соотносить данные по ВВП с другими экономическими показателями, чтобы увидеть более полную картину, что позволит подтвердить или опровергнуть ваши доводы и наблюдения и избавит от опрометчивых решений. Изучайте отчеты ЦБ и крупных аналитиков, сравнивайте, ищите противоречия и сходства, проверяйте достоверность источников и тогда вы сможете значительно снизить риск ошибок ⁉️Как вы используете макроэкономические данные в своих инвестиционных решениях? На что ориентируетесь? Делитесь опытом в комментариях! #ПолиГрамотность - обучающие посты. #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе

Рынок кредитования МСБ: условия ужесточаются Несмотря на высокие ставки кредитования МСБ и ужесточение условий по выдачам, по итогам 1К2025 количество банкротств снизилось на 22% по сравнению с аналогичным периодом 2024. Делать выводы рано, SBER, BSPB, SVCB продолжают кредитовать компании, насколько это возможно в текущих условиях. Предположу, что выросла доля рассрочки/отсрочки платежей при расчете с контрагентами, что не только переносит нагрузку на будущие периоды, но и создает угрозу неисполнения обязательств, если ЦБ не смягчит политику и компании не будут иметь возможности перекредитоваться. Антикризисная Россия Используйте промокод: TINVSIGNAL17A - 1 месяц подписки бесплатно Рубрика #выжимки Самое важное из исследования «Рынок кредитования МСБ по итогам 2024 и прогноз на 2025» от РА Expert Последовательное ужесточение денежно-кредитной политики во второй половине 2024 года привело к заметному удорожанию стоимости заимствований для МСБ. В 2024-м средневзвешенная стоимость кредитов сроком до одного года в этом сегменте увеличилась на 10 п. п. и практически сравнялась с аналогичным показателем для крупного бизнеса (около 24%). Стоимость кредитов на срок свыше одного года для МСБ увеличилась на 4 п. п., почти до 20%, оставаясь при этом ниже ключевой ставки в среднем на 0,6 п. п. во многом благодаря сохраняющейся поддержке сектора со стороны государства. Помимо этого в условиях удорожания фондирования для банков в 2024-м наблюдалось увеличение объемов кредитования МСБ по плавающей ставке, преимущественно привязанной к ключевой (+11%) По информации Банка России, объем кредитов в рублях, выданных субъектам МСБ по льготным процентным ставкам, в 2024 году сократилась на 27%, или до 1,17 трлн рублей, объем портфеля — на 17%, или до 1,55 трлн рублей. Доля льготных кредитов в портфеле и выдачах МСБ снизилась на 4 и 3 п. п., до 11 и 7% соответственно, а более 80% прироста портфеля МСБ было обеспечено крупными заемщиками, формально подпадающими под критерии малого и среднего бизнеса («квазиМСП»), на долю которых приходилась половина задолженности в сегменте по состоянию на 01.01.2025 (+6 п. п за 2024 год). Без учета указанных кредитов годовой темп прироста портфеля МСБ составил всего 4 против 28% за 2023-й. «Эксперт РА» ожидает, что в текущем году темпы прироста кредитования МСБ замедлятся и не превысят 13%. Главными сдерживающими факторами будут оставаться высокая стоимость заимствований и ограниченный объем льготных программ. Качество портфеля кредитов МСБ будет находиться под давлением повышающейся долговой нагрузки заемщиков, что по мере вызревания портфеля окажет негативное влияние на качество ссуд и приведет к умеренному росту доли просроченной задолженности с 4,4 до 5%, а также увеличению объема вынужденных пролонгаций. Базовый сценарий агентства предполагает сохранение действующих внешних экономических ограничений против организаций реального и финансового секторов, а также поддержание среднегодового курса валюты на уровне 96 рублей за доллар США с возможными периодами повышенной волатильности внутри года. На протяжении большей части 2025-го ключевая ставка будет находиться на текущем уровне, при этом к концу года вероятно ее снижение до 18%. В результате жесткой ДКП годовая инфляция замедлится до 6,5% относительно 9,5% в 2024-м. При этом темп роста экономики также снизится с 4,1% в 2024-м до 1,5% по итогам 2025-го. Вероятность реализации базового прогноза мы оцениваем на уровне 70%. #выжимки - только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.

📈Как инвестировать во время высокой инфляции? 💲Высокая инфляция — это не просто рост цен, а серьезное испытание для капитала. Обычные стратегии перестают работать, и инвестору приходится искать активы, которые не только сохраняют, но и приумножают стоимость в условиях обесценивания денег. Разбираем проверенные подходы и глубинные механизмы защиты. #ПолиГрамотность 🔍Акции: фокус на бизнес-модели, а не на мультипликаторах В инфляционной среде важно выбирать компании не по P/E, а по способности генерировать реальную прибыль. Какие акции работают лучше всего? 🙌Сырьевой сектор (нефть, газ, металлы) — выручка привязана к мировым ценам, которые растут вместе с инфляцией. 💊FMCG и фармацевтика — спрос неэластичен, компании могут повышать цены без потери объема продаж. 🚰Инфраструктура и ЖКХ — тарифы индексируются государством, обеспечивая стабильный денежный поток. 💎Компании с низкой долговой нагрузкой — дорожающие кредиты не съедают прибыль. ☝️Это общие тенденции для секторов, но они работают «при прочих равных», поэтому не стоит сбрасывать со счетов другие факторы влияния и индивидуальные показатели компании. Яркий пример - государственное регулирование цен (как в случае с удобрениями или бензином, работой ФАС в отношении цен на продукты питания). ⚡️Если облигации, то индексируемые Обычные облигации с фиксированным купоном проигрывают инфляции. Альтернативой обычно выступают ОФЗ-ИН, номинал и купон которых привязаны к индексу потребительских цен или корпоративные инфляционные облигации (редки, но иногда встречаются у крупных эмитентов). 🚨Важно: реальная доходность таких бумаг часто близка к нулю, но они защищают от катастрофических потерь и помогают сохранить капитал "до лучших времен". 💱Валютная диверсификация. Даже при внутренней инфляции часть капитала стоит держать в активах, номинированных в относительно устойчивых валютах. 😯Как это сделать? 🇦🇽Покупка иностранных акций (через СПБиржу, если доступ ограничен). 💶Еврооблигации российских эмитентов (но важно учитывать риски санкций). ⚙️Приобретение ETF на иностранные бумаги, что на данный момент проще и надежней покупки иностранных акций напрямую. Чего избегать? ❌ Деньги «под подушкой» или на депозитах с низкой ставкой. ❌ Долгосрочные рублевые облигации с фиксированным купоном. ❌ Высокорисковые спекуляции (например, перегретые акции без фундаментала). Инфляция — это не только угроза, но и возможность. Ключевые правила: 🤹Используйте диверсификацию (акции + облигации + реальные активы). 📈Фокус на cash flow — компании, которые могут повышать цены. 💸Защита через индексацию (например, ОФЗ-ИН) 📌Конечно, у каждого опытного инвестора своя стратегия поведения при высокой инфляции. Одни готовы идти на риск и приумножать, другие предпочитают не рисковать, с большей вероятностью сохраняя реальную стоимость своего капитала. 🤔А какие стратегии предпочитаете вы? Делитесь в комментариях! #ПолиГрамотность - обучающие посты. #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе