$VTBR Инвестиционный форум ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ

Ну очень сдержанная реакция рынка акций и облигаций на позитивные данные. При чём тут получилось комбо: снижение ставки против консенсуса рынка и новость о следующем раунде переговоров. Приятно, что угадал со снижением ставки. Забрал то что дали в Ростелекоме, только немного поторопился, но и так неплохо получилось. Особенно сдержанно отреагировали ОФЗ, хоть и выросли. Считаю, что тема тут не раскрыта. При том, что ставку снизили и сигнал был нежёсткий (как мне показалось), они выросли несущественно. Держу SU26254RMFS1 и даже докупил немного сегодня. Процента 2-3% ещё вверх было бы справедливо для этой облигации при текущих вводных. Возможно на следующей неделе так оно и будет, если в среду выйдут хорошие данные по инфляции. Вообщем резюме по сегодняшнему дню: в принципе ты всё сделал правильно, возьми маленький кусочек, но на "майбах" мы тебе заработать не дадим. Не сегодня как минимум 😊 Всех с пятницей! #офз #ставка

Всем привет! На графике динамика Ростелекома RTKM (синяя линия) и индекса Мосбиржи (красная линия) за 3 недели. Практически всё время Ростелеком держался над индексом с неплохими выносами вверх. Но за последнюю неделю произошла коррекция и ситуация изменилась в противоположную сторону. Ростелеком начал проигрывать индексу, застряв в боковике на этой неделе. Как результат, синяя линия ушла под красную. Завтра важный день, решение ЦБ по ставке. Ростелеком имеет внушительный долг, в том числе с переменной ставкой. И от завтрашнего решения будет зависеть дальнейшая динамика акций. При снижении ставки - очевидно должен быть рост, так как снижение ставки снижает стоимость обслуживания долга. Но при сохранении ставки на текущем уровне сильного негатива по акциям я не жду. Вообщем решил поставить на завтрашний позитивный сценарий (жду снижения -0,5 базисных пунктов), прикупив фьючерсов на Ростелеком. Риск немного ограничиваю, покупая опционы пут, то есть готов подержать до мартовского заседания ЦБ в случае чего. Кто-то ставит стопы, а мне нравятся опционы 😊 Сделки с опционами не отображаются в истории, поэтому прикрепил также картинку для наглядности.

Сбер силище!!! SBER 🔥🔥🔥 Нарастил прибыль за январь 2026 на 21,7% против января 2025. Нужно отметить, что январь хороший месяц для Сбера, к примеру в январе 2025 по отношению к январю 2024 был тоже рост на 15,5%. На текущий момент Сбер прибавляет +0,75% и даёт небольшой импульс остальному рынку. И наконец-то подвинул ВТБ с 1 место по объёмам торгов 😂 Конечно это совсем слабая реакция на хорошие данные, но к сожалению рынок сейчас очень слаб и ждёт хоть каких-то позитивных новостей. По словам первого зампреда банка Тараса Скворцова Сбер планирует значимо увеличить прибыль в 2026, немного не достигая цифры в 2 трлн! А это примерно +15% г/г. Эти темпы существенно выше 2025 и 2024 гг. Сейчас P/E около 4, а форвардный показатель и того ниже. Когда-то банк торговался 6-7 P/E. Вообщем Сбер будет по 500+. Когда-то он вернется к своей справедливой оценке. Намеренно пропускаю цифру 400, потому что он должен стоить 500 😊 Сбер одна из главных основ моего долгосрочного портфеля. Но моя спекулятивная позиция во фьючерсах также приободрилась. Всем хорошего дня!