7 принципов мышления долгосрочного инвестора

Войти

В когнитивной науке существует правило 7 ± 2, известное как «кошелёк Миллера». Оно описывает предел оперативной памяти человека: в каждый момент времени мы устойчиво удерживаем пять–девять смысловых единиц. Не больше. Всё остальное либо теряется, либо вытесняет уже загруженное. Эта особенность напрямую влияет на мышление. Те элементы, которые в данный момент «выгружаются» из долговременной памяти в оперативную, и формируют текущие паттерны решений и поведения. Именно они определяют, как человек взаимодействует с постоянно меняющимся пространством, в том числе реагирует на рынок, риск, доход, неопределённость и будущее. Отсюда следует важный вывод для долгосрочного инвестора. Если ключевые принципы мышления не автоматизированы, они конкурируют за место в оперативной памяти с эмоциями, шумом новостей и бытовыми задачами. Если же эти принципы переведены в привычки - они работают в фоновом режиме и не требуют постоянного контроля. "Проект 2033" строится именно на этом подходе: ограниченное число базовых принципов → осознанное освоение → превращение в устойчивые привычки → изменение картины мира → замена старого типа мышления на новый. Ниже я приведу 7 принципов, которые целенаправленно закладываю в формирование мышления «инвестора». • Принцип 1. Веди учёт личных финансов. Учёт превращает денежный поток из абстракции в измеряемую систему и создаёт основу для управляемых решений. • Принцип 2. Откладывай деньги в инвестиционный контур с любого входящего потока. Регулярность важнее размера. • Принцип 3. Деньги должны работать и приносить деньги. Капитал рассматривается как инструмент генерации будущих потоков, а не как накопленный ресурс. • Принцип 4. Береги свои накопления. Сохранность капитала — условие долгой дистанции и основа сложного процента. • Принцип 5. Заботься о будущем. Инвестиционные решения соотносятся не с текущим комфортом, а с горизонтом планирования и этапами жизни. • Принцип 6. Совершенствуй свои навыки и постоянно развивайся. Доходность капитала ограничена скорее доходностью инвестора как системы знаний и умений. • Принцип 7. Зарабатывай вне инвестиционного контура и направляй часть потока в него. Инвестиции питаются внешним денежным потоком и усиливают его во времени. Каждый из этих принципов имеет собственную элементную базу: понятия, правила, инструменты. Сначала они осваиваются на уровне знаний, затем — через формирование умений и навыков, после чего закрепляются в привычках. Именно так формируется устойчивая картина мира и мышление долгосрочного инвестора. О мышлении инвестора: от знания к привычке было тут: Об элементной базе знаний и правилах этих принципов поговорим в следующем посте. Всё идёт по плану! P.S. Делитесь своими принципами, которые вы закладываете в своё инвестиционное мышление.

📊 YTM ОФЗ ПД (доходность к погашению) на 26.03.2026 После снижения ставки до 15% рынок продолжил движение. Но уже не в бок, как 20.03, а вниз по доходностям. 🔹 Общая картина Было (20.03): ~14,4–14,7% Стало (26.03): ~14,3–14,7% • пик остался: 26250 — 14,7% • основная масса сместилась к 14,3–14,5% Сжатие доходностей продолжается, но неравномерно. 🔹 Сегмент 0–3 года Было: 13,1–13,4% Стало: 12,7–13,2% • 26212 — 12,9% • 26207 — 12,8% • 26219 — 12,9% • 26226 — 12,9% • 26232 — 12,7% • 26236 — 13,2% 👇 Самое сильное сокращения YTM: минус ~0,3–0,4 п.п. 🔹 Сегмент 3–5 лет Было: ~13,4–13,9% Стало: 13,3–13,9% • 26251 — 13,9% • 26228 — 13,6% • 26242 — 13,4% • 26237 — 13,3% • 26224 — 13,4% Лёгкое снижение, без резких скачков. 🔹 Сегмент 5–8 лет Было: ~14,1–14,6% Стало: 14,0–14,5% • 26252 — 14,5% • 26241 — 14,3% • 26249 — 14,4% • 26221 — 14,3% • 26218 — 14,0% • 26239 — 14,0% Плавное сжатие. 🔹 Сегмент 8–12 лет • 26250 — 14,7% • 26246 — 14,6% • 26245 — 14,6% • 26244 — 14,5% • 26225 — 14,5% • 26233 — 14,4% • 26240 — 14,2% Практически без изменений. Это по-прежнему «ядро» доходности. 🔹 Сегмент 12+ лет • 26254 — 14,6% • 26253 — 14,6% • 26247 — 14,6% • 26243 — 14,5% • 26248 — 14,5% • 26230 — 14,4% • 26238 — 13,7% Без существенного движения. 📉 Что изменилось в форме кривой Главное изменение: ➡️ короткий конец резко ушёл вниз ➡️ длинный конец почти не сдвинулся 📌 Что это значит Рынок начал закладывать продолжение снижения ставки: • в коротких бумагах — быстро и агрессивно • в длинных — осторожно, с премией за риск Вероятная логика рынка: 1. Ближайшие снижения ставки стали более очевидными 2. Дальний горизонт остаётся неопределённым 3. Инфляционные риски не исчезли 📌 Итог • короткие ОФЗ уже дают ~12,7–13,2% • средние — ~13,3–14,5% • длинные — держатся на уровне 14,4–14,7% Разрыв между короткими и длинными растёт. Все идет по плану! Краткий гайд по "Проекту 2033" - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Project_2033/b0424a49-1347-4773-949f-eb54a9ff9188?author=profile&utm_source=share #project_2033 #офз #денежныйпоток #образовательныйкапитал #облигации #купон SU26233RMFS5 SU26240RMFS0 SU26244RMFS2 SU26245RMFS9 SU26247RMFS5 SU26248RMFS3 SU26250RMFS9 SU26252RMFS5 SU26254RMFS1 SU26246RMFS7 SU26253RMFS3 SU26241RMFS8

"Волшебное" число долгосрочного инвестора