Профиль инвестора Provatory | Т-Инвестиции Пульс

20,3K

подписчиков

126

подписок

Мой личный блог об инвестициях и финансовой грамотности 👉 t.me/provatory_invest 🐣 Более 5 лет публично веду портфель для дочери: 👉 snowball-income.com/public/portfolios/razguaCRDi 🎯 Формирую пенсионный портфель с целью пассивного дохода в 1млн.руб. #пенсия_1млн_р

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Посты

Ролики

Provatory

вчера в 17:56

⚡️ Легализация крипты в РФ с 1 сентября. Госдума приняла закон «О цифровой валюте и цифровых правах». Документ официально признает криптовалюту имуществом и выводит её из серой зоны. Базовые нормы заработают с 1 сентября 2026 года. 🏛 1. Через кого будем торговать? Покупка крипты «с рук» и серая P2P-торговля уходят в прошлое. На смену им приходит официальная инфраструктура: 1) Главными проводниками для розничных инвесторов станут классические профучастники, биржи и брокеры, Мосбиржа, а также крупные брокеры (Альфа-Инвестиции, Т-инвестиции, Совкомбанк и др.). На первом этапе они запустят розничный брокеридж на связке российской и иностранной инфраструктуры. 2) Новый вид участников рынка: лицензированные криптообменники. Чтобы легально менять безналичные рубли на крипту и обратно, компании потребуется иметь капитал от 15 млн рублей и состоять в реестре ЦБ. 3) Специализированные цифровые депозитарии с усиленной киберзащитой, которые возьмут на себя учет и хранение активов. 🪙 2. Какие монеты допустят к торгам? Для публичных торгов на биржах ЦБ вводит жесткие критерии: - Средняя капитализация от 5 трлн рублей (~$55–60 млрд) за последние 2 года. - Среднедневной объем торгов от 1 трлн рублей за тот же срок. - История торгов не менее 5 лет. Под эти требования подходят Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) и стейблкоин USDT (получивший статус «беспоставочного иностранного цифрового инструмента»),Solana (SOL). 👤 3. Защита от мошенников (48 часов) Купить крипту без подготовки нельзя: всем физлицам придется проходить тестирование. - Для неквалифицированных инвесторов будет доступ только к самым ликвидным монетам из списка ЦБ. Лимит до 300 000 рублей в год через одного посредника. - Для квалифицированных инвесторов доступ к любым криптовалютам без ограничений по сумме (после прохождения теста). - Торговля внутри РФ будет идти через кастодиальные кошельки (под контролем посредников). ❗️ Если вы переведете купленную крипту на сумму свыше 100 000 рублей с брокерского счета на свой личный «холодный» (некастодиальный) кошелек, брокер принудительно задержит вывод на 2 суток. Это сделано для защиты граждан от импульсивных действий под влиянием мошенников. 💳 4. Запреты и приятные исключения ❌ Категорически запрещено оплачивать криптовалютой любые товары, работы или услуги внутри России. Для граждан крипта это исключительно инструмент для инвестиций и сбережений. 📊 5. Налоги Так как цифровая валюта официально признается имуществом, налоговый режим вышел весьма привлекательным: - НДС — 0%. Операции по реализации крипты и майнинг освобождены от НДС. - Ставка НДФЛ. Стандартная прогрессивная шкала — 13% (при доходе до 2,4 млн руб. в год) и 15% (на сумму превышения). - Единая база с акциями. Это главная победа для инвесторов! Доходы и убытки по крипте учитываются в единой налоговой базе с операциями с ценными бумагами. Теперь убыток по акциям можно перекрыть прибылью от биткоина, снизив итоговый налог. Примечание: Покупать крипту за рубежом через иностранные счета можно, но о наличии активов придется уведомлять налоговую службу. 🗓 6. График запуска 1 сентября 2026 года закон вступает в силу, ЦБ готовит нормативные акты (потребуется порядка 34 документов). Конец 2026 — начало 2027 года — фактический старт первых торгов. 1 июля 2027 года — завершение переходного периода. Все посредники обязаны получить лицензии и войти в реестры ЦБ. С этого момента вводится ответственность за нарушения. Эра «Дикого Запада» в российской крипте завершается. Государство берет рынок под контроль, давая инвесторам юридическую защиту, прозрачные налоги и понятные инструменты, а бизнесу легальный механизм для международных расчетов. Я воспринимаю обеление рынка как позитивный шаг. В первую очередь это польза для бизнеса. У моего агентства есть зарубежные партнёры и клиенты и доступ к криптоактивам упростит расчеты. Конечно, в законопроекте есть много белых пятен, но лучше знать правила и играть по ним , чем работать в слепую.

Provatory

27 июля в 12:33

Инвест календарь Понедельник, 27 июля 🇷🇺10:00 мск: Россия отчеты: Positive Technologies 🇺🇸15:30 мск: США — Объем заказов на товары длительного пользования (июнь) Вторник, 28 июля 🇺🇸15:15 мск: США — Отчет по уровню занятости от ADP (недельный) 🇺🇸15:30 мск: США — Торговый баланс (июнь) 🇺🇸17:00 мск: США — Индекс доверия потребителей CB (июль) 🇺🇸17:00 мск: США — Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда (июль) 🇺🇸23:30 мск: США — Недельные запасы сырой нефти от API Трамп встретится с Зеленским в Вашингтоне и выступит на церемонии прощания с сенатором Линдси Грэмом (возможны заявления по санкциям) 🇷🇺Россия отчеты: ТГК-1 ; ЭсЭфАй ; ВсеИнструменты.ру Среда, 29 июля 🇺🇸17:30 мск: США — Официальные запасы сырой нефти от EIA 🇷🇺19:00 мск: РФ — Данные по недельной инфляции (CPI) 🇺🇸21:00 мск: США — Решение ФРС по ключевой ставке (FOMC) 🇺🇸21:30 мск: США — Пресс-конференция главы ФРС 🇷🇺Россия отчеты: Сбербанк ; Яндекс Четверг, 30 июля 🇪🇺12:00 мск: Еврозона — ВВП (2 кв. 2026, предв.) 🇺🇸15:30 мск: США — Предварительный ВВП (2 кв. 2026) 🇺🇸 15:30 мск: США — Первичные обращения за пособиями по безработице 🇬🇧16:15 мск: Великобритания — Выступление главы Банка Англии 🇺🇸17:30 мск: США — Запасы природного газа от EIA 🇷🇺 Россия отчеты:ЭЛ5-Энерго ; РусГидро ; ДОМ.РФ ; Аэрофлот ; Ozon Пятница, 31 июля 🇨🇳04:30 мск: Китай — Индексы деловой активности Manufacturing / Services / Composite PMI (июль) 🇪🇺12:00 мск: Еврозона — Потребительская инфляция CPI (июль, предв.) 🇺🇸 16:45 мск: США — Индекс деловой активности Chicago PMI (июль) 🇺🇸17:00 мск: США — Потребительские инфляционные ожидания (июль) Лента $LENT; Россети Ленэнерго ; Банк ВТБ; МД Медикал Груп ; ГМК Норильский никель Воскресенье, 2 августа Заседание ОПЕК+ 🛢️«Условное» прекращение ударов между США и Ираном продолжается с пятницы. США приостановили атаки, Иран заявляет, что не возобновит удары первой стороны. Глава Центрального командования США рекомендовал Трампу прекратить удары по Ирану в районе пролива из-за исчерпания их эффективности. Контакты продолжаются через страны-посредники, хотя МИД Ирана отмечает отсутствие прямых переговоров на текущий момент. Иран оставляет за собой право ответить на атаку ВСУ на свое торговое судно, считая инцидент провокацией Израиля с целью втягивания Европы в конфликт. Котировки нефти просели на ~10% за две торговые сессии на фоне деэскалации. 🇪🇺 По данным Financial Times, 21 пакет ограничений может стать последним из крупномасштабных из-за разногласий внутри ЕС. Греция добилась исключений для судоходной компании Dynagas, что стало первым случаем смягчения санкций по требованию отдельной страны. 📊 ЦБ РФ пересмотрел прогноз на 2026 год: Рост ВВП ухудшен до 0–1% (против 0,5–1,5% ранее). Прогноз по инфляции повышен до 6–7% (против 4,5–5,5%). Пересмотрены в худшую сторону ожидания по ценам на нефть, внешней торговле и платежному балансу. Цены на коксующийся уголь в портах Дальнего Востока упали на 7,5% за месяц из-за слабого спроса со стороны китайских металлургов. Эксперты допустили снижение котировок еще на 10–20% во II полугодии. Начат цикл коррекции цен на зерно. Пшеница подешевела на 1,3–2,8% за неделю, ячмень — на 6,5% на фоне поступления нового урожая. ⚖️ Путин подписал пакет законов: 1) Банки обязаны полностью раскрывать комиссии и тарифы на денежные переводы (включая СБП) с 1 сентября 2027 г. 2) Штрафы в игорном бизнесе. За прием ставок у лиц из реестра самозапрета введены штрафы до 500 тыс. руб. (с 1 сентября 2026 г.). 3) Штрафы для управляющих компаний за блокирование доступа операторов связи в МКД. 4) Уголовная ответственность за оформление SIM-карт иностранцам без указания IMEI или с фиктивными данными. 5) Разрешено использование объектов авторского права для обучения российских ИИ-моделей. 6) Введение обязательного авансового НДФЛ для иностранцев, работающих у физлиц (с 1 января 2027 г.).

TGKA

0 ₽

+2,12%

SFIN

466,2 ₽

+0,64%

VSEH

64,69 ₽

+6,93%

SBER

274,32 ₽

+0,67%

YDEX

3 883,5 ₽

+2,24%

ELFV

0,35 ₽

+3,62%

HYDR

0,3 ₽

+4,6%

DOMRF

2 169,8 ₽

+5,33%

AFLT

31,79 ₽

+3,77%

OZON

2 919,5 ₽

+8,02%

LSNG

12,52 ₽

+5,91%

MDMG

1 279,1 ₽

+1,11%

GMKN

113,8 ₽

+1,07%

Provatory

25 июля в 8:46

⚡️ ЦБ снизил ставку до 14% Банк России ожидаемо снизил ключевую ставку на 0,25 п.п. — до 14,00% годовых. Примечательно, что это уже десятое снижение подряд, начиная с июня 2025 года. Индекс Мосбиржи отреагировал на новости ракетой. В моменте рынок пошел вверх почти на 350 пунктов — с уровня 2107 до 2452 всего за минуту! Позже последовала закономерная коррекция до 2142 пунктов (+0,59% к закрытию). Главными бенефициарами этого кратковременного движения стали закредитованные компании, любое смягчение ДКП для них повод роста. Однако сам ЦБ дал понять, что боль инвесторов на фондовом рынке это не повод менять ставку. Угрозы финансовой стабильности от падения рынка регулятор не видит. Падение рынка привело к тому, что у банков накопилась отрицательная переоценка бумаг на полтриллиона рублей. Банки отлично умеют управлять этими рисками. Запас капитала в секторе составляет около 10 трлн рублей, чего хватит на любые непредвиденные обстоятельства. Прибыли для абсорбирования убытков тоже достаточно. К новым пакетам от ЕС сектор готов. Большинство банков уже давно живут в этой реальности и успешно адаптировались. 📉 Хотя ставку и снизили, расслабляться рано. ЦБ предметно рассматривал только два варианта: сохранение ставки и снижение на 0,25 п.п. Что касается темпов рост инфляции. Ускорение роста цен ЦБ считает временным (во многом из-за шоков на топливном рынке, ситуация на котором сейчас стабилизируется). Однако устойчивая инфляция во втором полугодии 2026 года останется вблизи текущих уровней. Бизнес просил повысить таргет по инфляции (сейчас 4%), но регулятор непреклонен. Повышение таргета это иллюзия, от которой рыночные ставки только вырастут. В будущем возможно только его снижение. В экономику через облигации за 3 года пришло 38 трлн рублей. Общий объем инвестиций колоссальный — более 42 трлн рублей (рост на четверть к 2021 году, даже за вычетом инфляции). 📊 Важный момент для макроэкономики. ЦБ не планирует снижать ставку искусственно просто для того, чтобы Минфину было дешевле обслуживать госдолг. Для России проблемы дорогого долга просто не существует — долговая нагрузка умеренная. Дефицит бюджета, по прогнозам Банка России, составит 2% ВВП в 2026 году, с постепенным снижением до 0,5% к 2028 году. Минфин действует гибко, и тактика заимствований остается его прерогативой. 💡 Несмотря на снижение ставки, прогноз по ней на будущее был ужесточен. Теперь ЦБ ожидает среднюю ставку в 2026 году на уровне 14,5–14,6% (ранее было 14,0–14,5%), а в 2027-м — 10,5–12,5% (вместо 8–10%). Сигнал регулятора стал нейтральным. Смягчение монетарной политики продолжится, но гораздо более медленными темпами, чем рынок надеялся ранее. Проинфляционные риски преобладают, бюджет остается стимулирующим, а производственные мощности местами выбывают. ЦБ не будет «дергать» ставку вверх, текущей жесткости пока достаточно. Но если обстоятельства изменятся, Банк России повысит ставку до необходимого уровня. Эра сверхдешевых денег пока откладывается.

Provatory

20 июля в 11:28

Инвест календарь. Макро, отчеты, политика — события, так или иначе оказывающие влияние на мой портфель. Новая неделя приносит мощный блок корпоративных отчетов, решения Банка России и ЕЦБ по ставкам, а также эскалацию на Ближнем Востоке, толкающую нефть к новым максимумам. Понедельник, 20 июля 🇯🇵 Выходной день (торги не проводятся). 🇬🇧 Энди Бернэм официально становится новым премьер-министром. 🇨🇳 Базовая процентная ставка по кредитам (LPR) — 04:15 мск. 🇺🇸 Индекс опережающих экономических индикаторов (июнь) — 17:00 мск. 🇾🇪 Ожидается важное заявление вооруженных сил Йемена (хуситов) — 15:00–15:30 мск. 🇷🇺 Россия отчеты: Северсталь Вторник, 21 июля 🇬🇧 Уровень безработицы (май) — 09:00 мск. 🇪🇺 Индекс экономических настроений ZEW (июль) — 12:00 мск. 🇺🇸 Данные по занятости ADP — 15:15 мск. 🛢 Запасы сырой нефти в США от API — 23:30 мск. 🇷🇺 Россия отчеты: Европлан . Среда, 22 июля 🇬🇧 Потребительская инфляция CPI (июнь) — 09:00 мск. 🛢 Официальные данные по запасам в США от EIA — 17:30 мск. 🇷🇺 Промышленное производство за июнь и недельная инфляция CPI — 19:00 мск. Четверг, 23 июля 🇪🇺🇷🇺 ЕС / РФ: Евросоюз проведет пересмотр «потолка цен» на российскую нефть. 🇹🇷 Решение ЦБ по процентной ставке — 14:00 мск. 🇪🇺 Решение ЕЦБ по процентной ставке (15:15 мск) и пресс-конференция (15:45 мск). 🇺🇸 Число первичных заявок на пособие по безработице (Initial Jobless Claims) — 15:30 мск. 🇪🇺 Предварительный индекс доверия потребителей (июль) — 17:00 мск. 🛢 Запасы природного газа в США от EIA — 17:30 мск. Пятница, 24 июля 🌏 Мир (PMI): Публикация предварительных индексов деловой активности (PMI) за июль: Австралия (02:00 мск), Япония (03:30 мск), Индия (08:00 мск), Германия (10:30 мск), Еврозона (11:00 мск), Великобритания (11:30 мск), США (16:45 мск). 🇯🇵 Инфляция CPI (июнь) — 02:30 мск. 🇷🇺 Заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке (13:30 мск) и пресс-конференция руководства (15:00 мск). 🇺🇸 Продажи на первичном рынке жилья (New Home Sales) за июнь — 17:00 мск. 🇷🇺 Россия отчеты: РусГидро , ММК , НОВАТЭК ⚡️США наносят удары по территории Ирана уже девятую ночь подряд, получая в ответ атаки по своим базам в Ираке и Иордании. Впервые с начала эскалации речь идет о погибших американских военных, что ставит Вашингтон на грань полномасштабной войны. Параллельно Тегеран ведет двойную игру. МИД Ирана через посредников обменивается с США сигналами о деэскалации, но КСИР наотрез жестко пресекает любые разговоры о заходе американских войск. В этот момент йеменские хуситы готовят жесткое заявление и вновь грозят перекрыть Баб-эль-Мандебский пролив. Каждая такая угроза мгновенно закладывает премию за риск в сырьевые фьючерсы — Brent уже уверенно закрепился выше 90$. На фоне взлета мировых цен на нефть Евросоюз именно в этот четверг собирается пересматривать «потолок цен» на российское сырье. Однако для российского рынка главным драйвером пятницы станет ставка ЦБ РФ и свежие отчеты тяжеловесов — НОВАТЭКа и металлургов (Северстали, ММК), которые покажут, насколько реальный сектор справляется с жесткими денежно-кредитными условиями и логистикой. Пока ТЭК выигрывает от высоких цен на нефть, российский ритейл столкнулся с инфраструктурными рисками. Удары БПЛА по складам Wildberries вывели из строя 7% мощностей компании с убытком до 35,8 млрд руб. Сигнал о том, что страховщики вряд ли возместят этот ущерб, напугал инвесторов Ozon (бумаги обвалились на 10%), обнажив незащищенность e-commerce инфраструктуры к геополитическим атакам. Сдерживающим фактором от обвала мировых фондовых индексов остается сезон отчетностей в США. 88% компаний превзошли прогнозы по прибыли (EPS), а 85% побили ожидания по выручке (что значительно выше 5- и 10-летних средних значений). Прочный корпоративный фундамент США пока позволяет переваривать и геополитические риски, и высокие процентные ставки мировых ЦБ.

CHMF

527 ₽

+21,37%

LEAS

666,8 ₽

+0,91%

HYDR

0,25 ₽

+26,88%

MAGN

16,18 ₽

+29,7%

NVTK

899,9 ₽

+13,97%

Provatory

13 июля в 17:54

Еженедельный отчёт по детскому портфелю На этой неделе фокус внимания в детском инвестиционном портфеле сместился на рынок драгметаллов. По второму выпуску золотых облигаций «Селигдара» ($GOLD02) [3.37% в портфеле] произошло запланированное частичное погашение — амортизация на 10% от номинала. Эмитент вернул инвесторам десятую часть стоимости бумаги живыми деньгами, что изменило саму математику актива. Изначально 1 такая облигация была приравнена к 1 грамму золота. Теперь же, после выплаты 10%, номинал одной бумаги обеспечивает уже 0,9 грамма золота. Номинал таких облигаций динамический и напрямую привязан к мировой цене на золото (в долларах) и текущему курсу доллара к рублю. Это делает инструмент отличным защитным активом от девальвации. Если посмотреть на актуальные параметры других выпусков, где бумага по-прежнему равна 1 грамму, текущая расчетная цена составляет 9 926,43 ₽. Соответственно, остаточный номинал для второго выпуска $RU000A106XD7 (GOLD02) сейчас равен 8 933,79 ₽. Купонная доходность здесь составляет 5,5%, а доходность к погашению в январе 2030 года находится на уровне 7,09%. Параллельно с этим пришли купоны по первому выпуску — Селигдар GOLD01 $RU000A1062M5 [4.18% в портфеле]. Здесь остается полным (1 грамм или 9 926,43 ₽), купон также 5,5%, а доходность к погашению в марте 2028 года оценивается в 9,79%. Полученные деньги (от купонов первого выпуска и частичного погашения второго) ушли в покупку третьего выпуска золотых облигаций Селигдар GOLD03 $RU000A108RQ7 [0.54% в портфеле]. Этот выпуск, как и первый, номинирован из расчета 1 облигация = 1 грамм золота (текущий номинал 9 926,43 ₽). Купонная ставка стандартная — 5,5%, доходность к погашению в сентябре 2029 года составляет 7,14%. Кроме золота, портфель пополнился акциями: Докупил бумаги ФосАгро ($PHOR) [1.37% в портфеле]. Да, сейчас компания показывает спад (выручка год к году упала на 17,52%, а чистый доход — почти на 99,5%), но из-за этого она торгуется по очень дешевому мультипликатору P/E — всего 5,3. Ждем дивидендную отсечку 6 августа 2026 года с ожидаемой доходностью около 6,96%. И АФК Система ($AFKS) [1.45% в портфеле]. Добавил в портфель этот диверсифицированный холдинг в расчете на раскрытие стоимости его многочисленных дочерних компаний. 💸 Отдельно радуют компании, которые уже поделились прибылью и пополнили кэш портфеля: Инарктика ($AQUA) [0.85% в портфеле] закрыла реестр 7 июля 2026 года и выплатила отличные дивиденды. Годовые выплаты составляют 30 ₽ на акцию, что дает див. доходность на уровне 9,98%. Артген ($ABIO) [0.45% в портфеле] биотех-сектор тоже принес свои плоды. При довольно высоком мультипликаторе P/E 31,7, компания выплачивает 1,20 ₽ на акцию (доходность 3,25%). Для инновационной компании важен сам факт того, что она направляет на дивиденды 52,2% прибыли, а рост выплат за последние 5 лет составил почти 15%. Следующая отсечка ожидается в июне 2027 года. 📌 Детский портфель продолжает работать как сбалансированный долгосрочный механизм. С одной стороны, мы используем золотые облигации, которые выступают двойной защитой (от инфляции и девальвации рубля), генерируя при этом стабильный купонный поток в 5,5%. Амортизация номинала это нормальный процесс, который просто высвобождает часть капитала чуть раньше срока. С другой стороны, мы планомерно усредняем и докупаем акции бизнесов, которые регулярно платят дивиденды. Даже на фоне временных трудностей у экспортеров (как у ФосАгро), покупка фундаментально сильных активов по низким мультипликаторам дает отличную базу для будущего роста. Все поступающие купоны, дивиденды и выплаты от погашений сразу же реинвестируются, запуская магию сложного процента. Стратегия работает строго по плану. 👉 💼 Возраст портфеля: 6 лет и 24 дня ⚡️ Доходность: 6,87% 📈 Размер портфеля: 1 745 669,92 ₽ 📍 Цель: накопление стартового капитала для дочери 💰 Еженедельное пополнение: 3 000–5 500 ₽

Provatory

3 июля в 18:39

Еженедельный отчёт по детскому портфелю 💼 Возраст портфеля: 6 лет и 14 дней ⚡️ Доходность: 8,12% 📈 Размер портфеля: 1 802 041,58 ₽ 📍 Цель: накопление стартового капитала для дочери 💰 Еженедельное пополнение: 3 000–5 500 ₽ Для долгосрочного «детского портфеля» затяжная коррекция - идеальный момент, чтобы за бесценок скупить фундаментально сильные бизнесы. Топливом для сегодняшних покупок стал свежий денежный поток, который нагенерировали текущие активы. 💰 На этой неделе портфель отлично пополнился пассивным доходом. Пришли дивиденды от компании «Промомед» ($PRMD) с доходностью 2,17%. В мае «Промомед» занял 1-е место на коммерческом рынке РФ среди фармпроизводителей с долей 3,6%. Главным драйвером стал препарат от ожирения Тирзетта®, продажи которого составили 3,7 млрд руб. из 6 млрд руб. общей выручки. Год к году продажи компании взлетели на 217,5%. Рынок препаратов для терапии ожирения растет быстрее прогнозов, составив 43 млрд руб. в 2025 году, и компания удерживает на нем долю в 59%. Еще получил выплаты от высокодоходных облигаций: пришли купоны от АФК Система БО 001P-21 (YTM 18,41%) и ГК Самолет БО-П13 с невероятной доходностью к погашению 34,11%. Весь кэш я реинвестировал в три отличные акции. 1. Роснефть ($ROSN) — дивидендная машина и спаситель внутреннего рынка. Акции торгуются около 309 рублей за бумагу. Мультипликатор P/E составляет всего 6, а EPS — 51,33. Текущая дивдоходность равна 9,57%, а средний рост выплат за 5 лет составляет внушительные 23,13%. Утвержден дивиденд за 2025 год в размере 2,27 рубля на акцию, следующая отсечка будет уже 9 июля. Компания активно решает проблему дефицита бензина в регионах. В Томской области семь компаний розничной продажи бензина сменили поставщика и подписали договоры с «Роснефтью». Ранее они снабжались с омского завода. Для борьбы с очередями компания перевела часть своих заправок на круглосуточный режим работы. В дополнение к нефтяному бизнесу, появилась информация о поиске компанией ИТ-специалистов по программному обеспечению SAP. 2. Эн+ ($ENPG) — ставка на зеленую энергетику и будущее Бумага торгуется с комфортным P/E 10,9 и EPS 28,591. Акционеры компании одобрили невыплату дивидендов за 2025 год. Для детского портфеля это не минус - прибыль реинвестируется в бизнес. Компания активно вкладывается в экологию, что круто для долгосрочного устойчивого развития. В 2026 году Эн+ установила рекордные 1600 м² искусственных нерестилищ на Иркутском, Братском, Усть-Илимском и Красноярском водохранилищах. Конструкции из хвойных ветвей размещаются на глубине 1–3 метров, что позволяет малькам находить укрытие. За три года компания разместила более 3600 м² таких конструкций. 3. РусАгро ($RAGR) — покупка на дне корпоративных новостей Агрохолдинг стоит экстремально дешево с P/E 3,8 и EPS 20,815. Вокруг компании разворачивается сложный юридический процесс. Группа перешла в управление структуры Россельхозбанка («РСХБ-Финанс»), но гендиректор сохранил свой пост. Мосгорсуд отменил взыскание в доход государства 14 млн акций (около 1,5 млрд руб.), принадлежащих племяннику основателя, так как они были куплены на законные средства. При этом совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год. Повторное общее собрание акционеров, назначенное на 3 июля, было признано несостоявшимся из-за отсутствия кворума, теперь оно перенесено на 3 августа. 💡 Магия долгосрочного инвестирования заключается в грамотной ребалансировке потоков. Берем агрессивный кэш от растущей фармы и высокие купоны от корпоративных облигаций, чтобы методично скупать акции реального сектора, которые сейчас испытывают временные корпоративные трудности или находятся под давлением из-за отсутствия дивидендов. На горизонте текущие судебные разбирательства или отмена дивидендов за один год станут незаметными на графике, а купленные с огромным дисконтом качественные активы со временем увеличатся в цене. 👉

Provatory

2 июля в 17:56

Экономим на кэшбеке. Июль За май пришёл хороший кэшбэк: Т-Банк — 1,2 тыс. Альфа-Банк — 18,8 тыс. Яндекс — 3 тыс. В сумме получилось 23 тыс. руб., что в среднем составляет 6,2% от всех трат за месяц. В июле выбрал следующие категории: 1. Альфа-Банк 🎯 Все покупки 1% 🍔 Фастфуд 7% 🍽 Кафе и рестораны 5% + 7% в барабане 🚌 Транспорт 10% ✈️ Альфа-Тревел 7% 🛍 Lamoda 7% 📚 Книги 7% 🎓 Образование 7% 2. Т-Банк 🎯 Все покупки 1% 🎭 Афиша в городе 24% 🛒 Супермаркеты 5% 👕 Одежда и обувь 5% 3. Яндекс Банк 🎯 Все покупки 1% 🛒 Яндекс лавка 20% (увеличенный на две недели кэшбек) + 2% в барабане 🎥 Билеты на Кинопоиске 10% 🏝 Островок 5% 📚 Книги 10% В Своих плюсах действуют две постоянные категории: 👕 Одежда и обувь 7% 🚕 Яндекс Такси 5% (ограничение до 2000 руб./мес)

Provatory

29 июня

Инвест календарь Понедельник, 29 июня: 🇪🇺 12:00 мск Потреб. инфляционные ожидания (июнь). 🇺🇸 17:30 мск Индекс производственной активности от ФРБ Далласа (июнь). 🇪🇺 20:30 мск Выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард. Вторник, 30 июня: 🇶🇦 Новый раунд переговоров США и Ирана в Дохе по Ормузскому проливу. 🇺🇸 16:45 мск Индекс деловой активности Chicago PMI (июнь). 🛢 23:30 мск Запасы сырой нефти в США от API. Среда, 1 июля: 🇨🇦🇭🇰 Выходной на бирже. 🇷🇺 Финансовый конгресс Банка России (Длится 3 дня). 🇮🇳🇯🇵 Визит премьер-министра Японии в Индию (3 дня). 🇪🇺 В ЕС официально завершается переходный период для масштабного крипто-регулирования MiCA. 🇷🇺 09:00 мск Индекс деловой активности PMI в производственном секторе (июнь). 🇺🇸 15:15 мск Изменение числа занятых от ADP (июнь). 🇺🇸 16:00 мск Выступление члена управляющего совета ФРС Кевина Уорша. 🇪🇺 16:00 мск Выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард. 🇺🇸 16:45 мск Индекс деловой активности PMI в производственном секторе от S&P (июнь). 🇺🇸 17:00 мск Индекс деловой активности в производственном секторе ISM (июнь). 🛢 17:30 мск Запасы сырой нефти в США от EIA. 🇷🇺 19:00 мск Потребинфляция CPI. Четверг, 2 июля: 🇺🇸 15:30 мск Количество новых рабочих мест вне с/х (Non-Farm Payrolls, июнь) (Из-за праздничной пятницы ключевой отчет недели перенесен на четверг). 🇺🇸 15:30 мск Уровень безработицы (июнь). 🇺🇸 15:30 мск Число первичных заявок на получение пособий по безработице (Initial Jobless Claims). 🛢 17:30 мск Запасы природного газа в США от EIA. Пятница, 3 июля: 🇺🇸 Рынки закрыты (преддверие Дня независимости) торгов нет. 🇷🇺 09:00 мск Индексы деловой активности PMI в сфере услуг и композитный (июнь). 🇪🇺 11:00 мск Индексы деловой активности PMI в сфере услуг и композитный (июнь). 🇷🇺 12:00 мск Банк России огласит объемы покупки/продажи валюты на июль в рамках бюджетного правила. Суббота, 4 июля: 🇺🇸 День независимости. 🇪🇺🇺🇸 Истекает срок «ультиматума Трампа» для Европы по заключению торговой сделки. Воскресенье, 5 июля: 🛢 Официальное заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+. ⚔️ Центральное командование США (CENTCOM) и Fox News подтвердили серию масштабных ударов по иранским объектам в районе Сирика за утреннюю атаку на коммерческий танкер. Главный переговорщик Ирана заявил, что в Швейцарии подписано соглашение о разморозке иранских активов на $12 млрд. Дональд Трамп подтвердил, что эти деньги пойдут на закупку продовольствия у американских фермеров. Джей Ди Вэнс выразил удовлетворение прогрессом. Тегеран впервые за долгое время допустил инспекторов на ядерные объекты, создан рабочий механизм для безопасности судоходства (прошло около 15 млн баррелей нефти). Из-за спора вокруг взимания Ираном платы за проход (против чего выступает постпред США при ООН Майк Уолтц) технические переговоры перенесены из Швейцарии в Доху на 30 июня. 🇷🇺 Владимир Путин провел совещание по обеспечению топливом внутреннего рынка. На заправках фиксируются очереди, резервы составляют 1,7 млн тонн (на уровне прошлого года, -4% г/г). В качестве временной меры власти запретили экспорт бензина и авиакеросина, и прорабатывают полный запрет на экспорт дизельного топлива. Зампред Банка России прямо заявил, что рост цен на топливо сильно разгоняет инфляционные ожидания бизнеса и населения. ЦБ будет обновлять свои инфляционные прогнозы. 📉 Индекс Мосбиржи обновил локальные минимумы. Эксперты отмечают, что нынешнее пике это кульминация осознания инвесторами суровой реальности: геополитическое обострение РФ-Украина (НАТО), проводы «духа Анкориджа», знакомство с «духом Эвиана» и жесткое понимание того, что быстрого снижения ставки ЦБ не будет. 🇺🇸 Ожидается, что Дональд Трамп подпишет законопроект, запрещающий цифровой доллар (CBDC) на территории США. Также в субботу, 4 июля, истекает дедлайн его «ультиматума» европейским лидерам: если торговая сделка с Вашингтоном не будет заключена, США поднимут ввозные пошлины для европейских товаров.

IMOEXF

2 305,5 пт

-2,36%

Provatory

25 июня

Еженедельный отчёт по детскому портфелю 💼 Возраст портфеля: 6 лет и 6 дней ⚡️ Доходность: 7,11% 📈 Размер портфеля: 1 741 437,44 ₽ 📍 Цель: накопление стартового капитала для дочери 💰 Еженедельное пополнение: 3 000–5 500 ₽ 📉 Красный рынок это всегда лучшая распродажа. Что я докупил в портфель на этой неделе? Глядя на затяжное падение рынка, многие поддаются панике. Если посмотреть на динамику моего портфеля за июнь, то бумажная просадка составила -8,51% (или -162 020,23 ₽). Разница в цене активов утянула портфель на -168 844,10 ₽. Но если горизонт инвестирования это годы и десятилетия, то текущее снижение это не катастрофа, а абсолютное благо. У меня появляется больше времени, чтобы методично скупать отличные активы по заниженным ценам. Приведу банальный пример. Представьте, что вы каждое утро покупаете себе любимый кофе. Если вдруг вчера он стал дешевле, а сегодня цена упала еще сильнее — вы же не расстроитесь? Наоборот, вы несомненно будете рады скидке! Точно такое же отношение должно быть к подешевевшим акциям Газпрома, Сбербанка и других гигантов. Пользуясь моментом, я пополнил счет и направил свободный кэш на усреднение и покупку следующих бумаг: 🛒 Роснефть [1,42% в портфеле] Фундаментально дешевая компания с P/E всего 5,9 и солидным EPS 51,33. Да, есть снижение выручки (-10,99% YoY) и чистой прибыли (-41,52% YoY), но компания остается дивидендной машиной. Див. доходность к текущим ценам составляет 9,63% (выплата 29,30 ₽, отсечка уже 9 июля 2026). Главный козырь: средний рост выплат за последние 5 лет составляет впечатляющие 23,13%. Новатэк [2,1% в портфеле] Один из главных долгосрочных активов с адекватным P/E 14,8 (EPS 61,27). Стабильно генерирует див. доходность (6,32% или 57,40 ₽ на акцию, следующая отсечка 6 октября 26). Как и Роснефть, компания отлично наращивает дивиденды — рост выплат за 5 лет составляет 22,39%. Газпром [1,69% в портфеле] Тот самый «дешевый кофе». Экстремально низкая оценка — P/E 1,7 (EPS 56,958). Несмотря на понятное давление на выручку (-0,34% YoY) и чистую прибыль (-45,9% YoY), есть мощный позитивный сигнал: свободный денежный поток (FCF) вырос на 144,39% год к году. По таким ценам грех не брать. ОАК [0,74% в портфеле] Более агрессивная ставка в портфеле (P/E 27, EPS 0,009). Идейная история, рассчитанная на восстановление и масштабное развитие отечественного авиастроения на длинном горизонте. Эн+ [1,15% в портфеле] Эту бумагу добавил сегодня. Отличная точка входа в холдинг с комфортной оценкой: P/E 11 и EPS 28,591. Хорошая долгосрочная ставка на зеленую энергетику и алюминий. Красный портфель в моменте это неприятно визуально, но математически это ваш лучший друг. Продолжаем планомерно докупать фундаментально сильный бизнес. Следить за всеми изменениями, долями и статистикой портфеля в реальном времени можно по ссылке: 👉

ROSN

309,3 ₽

+13,97%

NVTK

919,6 ₽

+11,53%

GAZP

98,46 ₽

-5,88%

UNAC

0,26 ₽

+25,73%

ENPG

318,8 ₽

-3,78%

Provatory

23 июня

Сегодня принял участие во втором этапе обсуждения проекта регулирования деятельности финансовых инфлюенсеров с участием Банка России. Хочу поделиться своим взглядом на эту проблему не только как практикующий автор инвест-канала, но и как основатель рекламного агентства. ❕Считаю важным подчеркнуть базовый тезис: в сфере розничных инвестиций просвещение работает эффективнее запретов. Намного целесообразнее направить ресурсы регулятора и профессионального сообщества на повышение финансовой грамотности населения. Условно, дети с 4 класса изучают основы мировых религий, но не изучают основы финансовой грамотности. Базовая защита инвестора начинается там, где человек четко понимает: гарантированная доходность в 100% годовых невозможна, комиссии производных финансовых инструментов на дистанции съедают прибыль, а продажа «торговых сигналов» и бинарные опционы — это откровенный обман. Никакие ограничения для блогеров не защитят человека, если у него нет этого базового понимания рынка. Моя основная деятельность — управление рекламным агентством, а финансовый блог является скорее хобби. Благодаря этому у меня есть широкая насмотренность на то, как бизнес и рынок реагируют на новые ограничения. Опыт внедрения маркировки интернет-рекламы (ОРД), введения новых налогов и различных ограничений показал: избыточная регуляторика не обеляет рынок, а усиливает переток бюджетов в серую зону. С такой же проблемой мы можем столкнуться и при жестком регулировании инвестблогеров. Усложнение правил игры способно вытеснить добросовестных авторов из публичного поля, а внимание аудитории неизбежно перетечет в теневой сектор — к анонимным Telegram-каналам, рекламирующим казино, сомнительные криптопроекты и финансовые пирамиды. Чтобы регулирование принесло реальную пользу, предлагаю рассмотреть несколько принципов. 📌 Четкая граница между ИИР и рыночной аналитикой Самая большая боль рынка сегодня — размытое понятие индивидуальной инвестиционной рекомендации. Необходимо выработать четкие и понятные критерии. Анализ графиков, фундаментальный разбор бизнеса эмитента, обзор макроэкономики или валютных пар — это образовательный контент и авторское видение рынка, а не ИИР. Блогеры не должны жить в страхе получить штраф за то, что делятся результатами своей аналитики или показывают собственные сделки. 📌 Деанонимизация и прозрачность Я выступаю против анонимности в финансовой сфере. В идеале авторы инвестиционных блогов должны раскрывать свои реальные имена и показывать реальные сделки. Аудитория должна понимать, кто именно берет на себя репутационную ответственность за опубликованный материал. Искренность и открытость работают лучше любых запретов. 📌 Адекватные требования к маркировке Пользователь должен понимать мотивацию автора. Например, если разбор IPO проспонсирован эмитентом или блогер сам держит актив, о котором пишет. Однако требования к дисклеймерам должны быть выполнимыми. Предупреждение о рисках не должно занимать 80% публикации, превращая живой текст в нечитаемый юридический документ. Необходим короткий, стандартизированный и визуально понятный формат маркировки, который не будет убивать вовлеченность аудитории. На мой взгляд, индустрии требуется мягкое регулирование, основанное на репутации, а не жесткие «белые» и «черные» списки, которые легко обойти. Одним из возможных решений могла бы стать добровольная саморегуляция. Если автор разделяет принципы этичного поведения на рынке, он подписывает кодекс сообщества и получает от профильной организации (или при поддержке ЦБ) условный сертификат соответствия — своеобразный «знак качества». Наличие такого знака будет органически повышать доверие подписчиков и рекламодателей, делая соблюдение правил не просто обязательным, но и экономически выгодным для самого блогера.

Provatory

23 июня

Инвест календарь Макро, отчеты, политика — события, так или иначе оказывающие влияние на мой портфель. Вторник, 23 июня: 🇪🇺 11:00 мск — Предварительные индексы PMI в производственном секторе и сфере услуг Еврозоны (июнь). 🇬🇧 11:30 мск — Предварительные индексы PMI в производственном секторе и сфере услуг Великобритании (июнь). 🇺🇸 15:15 мск — Число рабочих мест от ADP (за неделю). 🇺🇸 16:45 мск — Предварительные индексы PMI в производственном секторе и сфере услуг США (июнь). 🇺🇸 17:00 мск — Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда (июнь). 🛢 23:30 мск — Запасы сырой нефти в США от API. 🇷🇺 Отчеты: ДОМ.РФ Среда, 24 июня: 🇺🇸 15:30 мск — Сальдо текущего счета платежного баланса США за I квартал 2026 года. 🇺🇸 17:00 мск — Продажи нового жилья в США (New Home Sales, май). 🛢 17:30 мск — Запасы сырой нефти в США от EIA. 🇷🇺 19:00 мск — Промышленное производство в РФ (май). 🇷🇺 19:00 мск — Потребительская инфляция CPI в России Четверг, 25 июня: 🇺🇸 15:30 мск — ВВП США за I квартал 2026 года (финальная оценка). 🇺🇸 15:30 мск — Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в США (PCE Price Index, май). 🇺🇸 15:30 мск — Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США (Initial Jobless Claims). 🇺🇸 15:30 мск — Объем заказов на товары длительного пользования в США (май). 🛢 17:30 мск — Запасы природного газа в США от EIA. 🇺🇸 18:00 мск — Индекс производственной активности от ФРБ Канзас-Сити (июнь). 🇷🇺 Отчеты и корпоратив: Диасофт ($DIAS) Пятница, 26 июня: 🇺🇸 15:30 мск — Предварительный торговый баланс товаров в США (май). 🇺🇸 17:00 мск — Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (июнь). 🇺🇸 17:00 мск — Потребительские инфляционные ожидания в США (июнь). 🇮🇷🇺🇸 Мировые СМИ сообщают о формировании дорожной карты для финального соглашения, рассчитанной на 60 дней. Создан комитет по надзору за переговорами. Стороны согласовали план прекращения военных операций в Ливане (CNBC) и договорились о чрезвычайном механизме безопасного прохода судов через Ормузский пролив (МИД Ирана). На этом фоне Минфин США официально выдал генеральную лицензию на производство, поставки и продажу иранской нефти и нефтепродуктов сроком до 21 августа 2026 года. 🇷🇺📉 Индекс Мосбиржи $IMOEX обновил минимумы 2024 года. Рынок продолжает испытывать жесткое давление со стороны ДКП и ожиданий по дальнейшим шагам регулятора. 🛢🇺🇸 На фоне ближневосточного кризиса США могут стать ключевым поставщиком энергоресурсов в Азию через Панамский канал, активно вытесняя оттуда Китай. Дональд Трамп подтвердил, что вопрос установления контроля над Панамским каналом по-прежнему остается на повестке дня Белого дома. 🇪🇺⛽️ По данным Евростата, в мае цены на автомобильное топливо в ЕС подскочили почти на 21% в годовом выражении. Абсолютным лидером роста стала Болгария, где удорожание превысило 30% (33,9%). В топ-3 по темпам роста также вошли Люксембург и Литва.

Provatory

19 июня

⚡️ ЦБ снизил ставку. Главные итоги пресс-конференции Эльвиры Набиуллиной Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 25 базисных пунктов — с 14,5% до 14,25%. Это уже девятое снижение в текущем цикле. 📉 Обычно снижение ставки позитивно влияет на акции и длинные облигации. Но не в этот раз. Индекс Мосбиржи спикировал к отметке 2406 пунктов. Индекс гособлигаций также ушел в минус (до 118,15 п.). Рубль, напротив, локально укрепился. Инвесторы ждали более решительного шага (многие закладывали снижение на 50 б.п.), но ЦБ выбрал максимально осторожный сценарий. На повестке предметно рассматривались три варианта: 14%, 14,25% и сохранение на уровне 14,5%. Выбрали золотую середину, но сопроводили ее максимально жесткой риторикой. 🚫 На фоне 15-недельного падения российского рынка многие инвесторы начали задаваться вопросом о возможных государственных интервенциях. Ответ главы ЦБ был предельно жестким и однозначным: "Текущая ситуация на фондовом рынке не требует никаких государственных интервенций. Если кто-то считает акции недооцененными — это повод покупать". Логика ЦБ проста: выкуп активов спасет инвесторов, но разгонит инфляцию, за которую заплатит все остальное население. Рисков для финансовой стабильности сейчас нет, а значит, спасать рынок за счет печатного станка никто не будет. 📍Пожалуй, главный лейтмотив прошедшей пресс-конференции — инфляционные риски растут, а поле для маневра у ЦБ заканчивается. Что беспокоит регулятора? 1) Сохранение структурного дефицита бюджета до 2029 года требует от ЦБ жесткости. Бюджетный стимул оказался сильнее ожиданий. 2) Заемщиков не пугают текущие ставки. Кредитование (и розничное, и корпоративное) снова начало ускоряться. 3) Дефицит кадров никуда не делся, а рост зарплат продолжает обгонять рост производительности труда. 4) Временное снижение производства моторного топлива создало дополнительный инфляционный фон. Июльское заседание будет «опорным». Набиуллина прямо заявила, что прогноз траектории ключевой ставки, скорее всего, будет пересмотрен вверх. ЦБ допускает, что в цикле снижения могут потребоваться паузы. 🗣 Отдельно стоит упомянуть инфошум вокруг здоровья главы ЦБ. Пропуск ПМЭФ и конференции НАУФОР породил волну слухов вплоть до скорой отставки. Реальность оказалась прозаичнее, Эльвира Сахипзадовна подтвердила, что перенесла тяжелую простуду и просто потеряла голос. Никаких конспирологических подоплек в ее отсутствии нет, курс регулятора остается неизменным и твердым. 📌 Период жестких денежно-кредитных условий с нами надолго. ЦБ не видит рисков «переохлаждения» экономики, но видит риски разгона цен. Вплоть до осени мы, вероятно, будем наблюдать консервативную политику. Драйверов для V-образного отскока широкого рынка акций пока не предвидится, поэтому фокус смещается на точечный выбор фундаментально сильных компаний, способных генерировать прибыль в условиях дорогих кредитов, а также на инструменты с фиксированной доходностью. Кстати, как вы оцениваете текущую просадку, планируете ли выкупать подешевевшие активы, следуя совету главы ЦБ, или предпочитаете пересидеть турбулентность в защитных инструментах?

IMOEXF

2 415 пт

-6,79%

RGBIF

116,9 пт

-1,42%

Provatory

16 июня

🚀 Космос во всех смыслах: зафиксировал профит в SpaceX $SPCX Пока российский рынок увлеченно продолжает обновлять лои, Илон, свет его очей, Маск наглядно демонстрирует всему миру, как должно выглядеть образцово-показательное IPO. Полностью закрыл свою позицию по $SPCX, зафиксировав чистую доходность чуть менее 60% (в абсолютных цифрах — приятные +$1000). Напомню , что размещение прошло по верхней планке в $135 за акцию. Но на открытии торгов бумага сразу рванула с $150 и в первый же день показала мощный апсайд, закрывшись выше $160 (+19%). В моменте сегодня цена уходила выше $220 На текущем импульсе я принял решение полностью выйти из актива по $213 за акцию. Масштаб безумия: На пике этой волны капитализация SpaceX достигла астрономических $2,94 трлн. Компания официально входила в топ-6 крупнейших активов планеты и заняла 4-е место среди публичных компаний мира, обойдя и Уступая только , Alphabet ( ) и Кампания ужасно переоценена P/E улетает в стратосферу. Чистая прибыль SpaceX (в основном за счет Starlink) едва перешагнула за $ 1–2 млрд. Это значит, что текущий P/E измеряется четырехзначными цифрами. Компания должна работать сотни лет в таком темпе, чтобы просто окупить текущую цену. При этом P/S - ожидаемая выручка всей компании на этот год прогнозируется в районе $15–20 млрд. Мультипликатор P/S превышает 150х. Для сравнения: у дорогой, но перспективной Nvidia этот показатель держится в районе 30-40х. Может ли цена расти дальше - конечно да. Разумно ли держать такой актив - точно нет

AMZN

246,15 $

-6,53%

MSFT

393 $

+8,15%

NVDA

207,42 $

-7,79%

GOOGL

373,27 $

-10,02%

AAPL

299,1 $

+13,67%

Provatory

16 июня

Еженедельный отчёт по детскому портфелю 💼 Возраст портфеля: 5 лет, 11 месяцев и 27 дней ⚡️ Доходность: 9,07% 📈 Размер портфеля: 1 827 982,37 ₽ 📍 Цель: накопление стартового капитала для дочери 💰 Еженедельное пополнение: 3 000–5 500 ₽ 👶 Для долгосрочного портфеля с горизонтом в 15–20 лет рыночные коррекции - не повод для паники, а лучшее время для покупок. Текущая просадка позволила направить пришедший кэш на усреднение сильных активов. 📊 Благодаря реинвестированиям портфель показывает стабильную динамику и генерирует мощный пассивный доход: Общая доходность: 5.16% (5.75% на вложенный капитал). Годовой пассивный доход: прогнозные 94 215.74 ₽ в год или около 7 851.31 ₽ в месяц. За последние 12 месяцев портфель уже принес 75 041.64 ₽ в виде дивидендов и купонов. Доходность по каждому классу активов: 1) Облигации, лидеры по эффективности — доходность 9.83% (10.4% на вложенный капитал). 2) Акции, показывают сдержанные 3.88% (3.97% на капитал) из-за общерыночной коррекции. 3) Фонды: стабильные 2.51% (2.66% на капитал). Свободная ликвидность для усреднения позиций сформировалась сейчас из нескольких источников: От ОФЗ 26238 пришли «жирные» купоны. Эта бумага с погашением в 2041 году выступает консервативным фундаментом портфеля. При текущей купонной доходности 7.1%, её доходность к погашению составляет 17.65%. Отличный способ зафиксировать двузначную доходность на полтора десятилетия вперед. Группа Астра и Ozon из технологического сектора обеспечивают портфелю драйверы роста. Астра скорректировалась до привлекательного мультипликатора P/E 6.8, выплатив дивиденды с доходностью 2.4% (отсечка была 1 июня 2026). Ozon, в свою очередь, демонстрирует феноменальные операционные результаты: рост выручки YoY составляет +48.3% и рост чистого дохода на +157.52%. Также пришли купоны от долларовых облигаций. ГМК Норникель БО-001Р-08 , надежная валютная бумага с классным купоном 7.75% (эффективная доходность к погашению — 7.07%, оферта в апреле 2028 года) и от СИБУР Холдинг 001Р-03 USD , качественный нефтехимический холдинг, принес сочный купон 9.6% (эффективная доходность — 6.62%, погашение в августе 2028 года). 🎯 Весь полученный кэш был распределен в фундаментально сильные компании, которые просели в цене. 1) Роснефть , понятный, стабильный и дешевый гигант с P/E 7.1 и капитализацией 3.84 трлн ₽. Ближайший катализатор — дивидендная отсечка 9 июля 2026 года с доходностью 8.09% (29.30 ₽ на акцию). 2) Новатэк , главный драйвер российского СПГ-рынка. Из-за внешнего давления оценка снизилась до P/E 16.9. Для детского портфеля это квазиоблигационный актив с дивдоходностью 5.55% и огромным потенциалом роста бизнеса к моменту взросления ребенка. 3) Инарктика , уникальный защитный бизнес в потребительском секторе с капитализацией 33.11 млрд ₽. Компания практически не имеет конкурентов на внутреннем рынке и стабильно платит дивиденды (текущая доходность — 7.96%). 4) Эн+ Групп , ставка на зеленую энергетику и алюминиевый сектор (контролирует Русал). Текущий P/E составляет 12.9 при солидном значении EPS 28.59. Это покупка на долгосрок по комфортным ценам. 5) Артген , венчурная и самая высокорисковая часть портфеля (биотех). Капитализация всего 4.37 млрд ₽, высокий P/E 40.5 оправдан спецификой сектора живых систем. Бумага добавлена ради потенциальных «иксов» на длинном горизонте, при этом компания умудряется платить небольшие дивиденды (2.55%, отсечка 22 июня 2026). 💡 Стратегия портфеля продолжает работать на долгосрок. Я использую высокую доходность долгового рынка (купоны ОФЗ) и мощный операционный рост ИТ-сектора (Ozon, Астра), чтобы дешево скупать дивидендные фишки из реального сектора (Роснефть, Новатек, Инарктика). Подобный круговорот капитала на просадках формирует мощную базу, которая за счет сложного процента покажет себя во всей красе через несколько лет. 👉

SU26238RMFS4

563,44 ₽

-3,33%

ASTR

197 ₽

-8,25%

OZON

3 841,5 ₽

-18,12%

RU000A10B4K3

102,04 $

-2,03%

RU000A10AXW4

106,56 $

-3,05%

ROSN

340,6 ₽

+3,49%

NVTK

1 029,1 ₽

-0,34%

AQUA

372,4 ₽

-10,79%

ENPG

379,75 ₽

-19,13%

ABIO

47,36 ₽

-4,14%

Provatory

15 июня

Эта неделя обещает стать исторической для мировых рынков. Фокус на официальное подписание сделки между США и Ираном в Женеве, запланированное на пятницу. Дополнительный маркер для российского рынка — возвращение Эльвиры Набиуллиной с больничного на итоговую пресс-конференцию ЦБ. Понедельник, 15 июня: 🌍 Встреча лидеров G7 во Франции (3 дня). 🇪🇺 ЕС официально начинает переговоры по существу о вступлении Украины и Молдавии в Евросоюз. 🇪🇺 Встреча глав МИД стран ЕС с фокусом на принятии нового 21-го пакета санкций против России; 🇪🇺 10:15 мск — Выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард. 🇪🇺 12:00 мск — Промышленное производство в Еврозоне (апрель). 🇺🇸 16:15 мск — Промышленное производство в США (май). Вторник, 16 июня: 🇨🇳 05:00 мск — Промышленное производство Китая (май). 🇺🇸 15:15 мск — Число рабочих мест от ADP (за неделю). 🛢 23:30 мск — Запасы сырой нефти в США от API. Среда, 17 июня: 🤝 Эммануэль Макрон примет Дональда Трампа на официальном ужине в Версальском дворце. 🛢 11:00 мск — Ежемесячный доклад Международного энергетического агентства (МЭА) по рынку нефти. 🇪🇺 12:00 мск — Потребинфляция CPI Еврозоны (май). 🇪🇺 13:50 мск — Выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард. 🇺🇸 15:30 мск — Розничные продажи в США (май). 🛢 17:30 мск — Запасы сырой нефти в США от EIA. 🇷🇺 19:00 мск — Потребинфляция CPI в России. 🇺🇸 21:00 мск — Решение ФРС США по процентной ставке (FOMC) + Экономические прогнозы. 🇺🇸 21:30 мск — Пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла. 🇷🇺 Отчеты Россия: Банк Санкт-Петербург $BSPB Четверг, 18 июня: 🛡 Встреча министров обороны стран НАТО в Брюсселе. 🇺🇸 15:30 мск — Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США (Initial Jobless Claims). 🇺🇸 15:30 мск — Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (июнь). 🇺🇸 17:00 мск — Индекс опережающих экономических индикаторов США (май). 🛢 17:30 мск — Запасы природного газа в США от EIA. Пятница, 19 июня: 🇺🇸 Официальное подписание соглашения о заключении сделки между США и Ираном в Женеве. 🇨🇳🇭🇰🇺🇸 Выходной на ключевых биржах: КНР (Фестиваль драконьих лодок), Гонконг (День Тюэн Нг), США (День освобождения рабов) — торгов нет. 🇷🇺 13:30 мск — Решение ЦБ РФ по ключевой ставке. 🇷🇺 15:00 мск — Пресс-конференция Банка России с участием Эльвиры Набиуллиной. 🕊 Дональд Трамп объявил о достижении сделки. Финальное подписание пройдет 19 июня в Женеве. По данным Mehr, Вашингтон разморозит $24 млрд иранских активов, полностью снимет нефтяные санкции и вместе с союзниками представит план восстановления экономики ИРИ на $300 млрд. Тегеран взамен гарантирует отказ от разработки ядерного оружия. В рамках пакта Иран открывает свободный транзит через Ормузский пролив на 60 дней. ЦАХАЛ параллельно заявил, что армия Израиля готова немедленно возобновить боевые операции, а Тегеран ускоряет производство обычных вооружений. На рынке удобрений из-за блокировки Ормуза сера уже взлетела до 18-летних пиков, что обеспечит отличную маржу российским экспортерам химии к концу года. 🇷🇺🏦 Банк России подтвердил, что Эльвира Набиуллина лично проведет пресс-конференцию 19 июня после выхода с больничного. В свежем релизе ЦБ отмечает сильное замедление роста цен в апреле-мае из-за временных факторов, но подчеркивает, что для возвращения к цели в 4% жесткие ДКП-условия будут сохраняться долго. ❌ Постпреды ЕС начинают согласование 21-го пакета санкций против РФ. Совет ЕС уже расширил черный список, добавив более 80 физлиц и компаний, в том числе из дружественных России стран. В США аналогичный законопроект о санкциях и помощи Киеву успешно передан в Сенат. На этом фоне Россия опустилась на 4-е место среди поставщиков газа в Евросоюз. ⚔️ Владимир Зеленский анонсировал резкое наращивание производства БПЛА и дальнобойных ракет для ударов по территории РФ. Сергей Лавров отметил, что Москва ждет официального визита американских посланников Уиткоффа и Кушнера для разъяснения планов Белого дома по реализации соглашений Анкориджа.