Экономим на кэшбэке. Сентябрь

👶 Зачем инвестировать под 9%, если вклады дают 15%? В комментариях под постами о детском портфеле возникает один и тот же вопрос: «Зачем нужны сложности с акциями и облигациями ради доходности в 9%, если банки предлагают вклады под 14–15%?» Вопрос отличный. Но давайте смотреть на инвестиции шире, чем на горизонт одного года. Двузначные ставки по вкладам были не всегда и не будут длиться вечно. Вспомните 2020–2021 годы: депозиты давали 4–5%. С большой долей вероятности уже к 2027 году цикл смягчится, и ставки снова упадут ниже 10%. В среднем за последние 6 лет доходность вкладов составила около 9,5%, и портфель показал сопоставимый рост в 9%. При этом в моем детском портфеле 40% валюты. В последнее время рубль локально тянул общую рублевую доходность вниз. Но если посчитать в долларах, получаем около 5% годовых — это сопоставимо со средними ставками по вкладам в США, при этом сохраняем капитал в твердой валюте. Так зачем заморачиваться? У меня есть 4 железных аргумента в пользу фондового рынка: За циклом жесткой ДКП следует смягчение. Ключевая ставка пойдет вниз, и при каждом продлении вклада банк будет предлагать вам всё меньший процент. Как только ЦБ начнет снижать ставку, мы получим не только зафиксированный высокий купон на годы вперед, но и переоценку (рост) самого тела облигаций. Вклады такого не умеют. Те самые 40% валютных инструментов — наша встроенная защита от девальвации рубля на длинной дистанции. Покупая акции, мы покупаем долю в реальном бизнесе. Компании индексируют цены вслед за инфляцией, наращивая номинальную выручку и свободный денежный поток (FCF). 📊 Обратите внимание на график - это математическое моделирование на ближайшие 10 лет (без учета регулярных пополнений!). При стартовом капитале в 2 млн ₽ серия банковских вкладов (при средней ставке 8%) превратит их в 4,3 млн ₽. Диверсифицированный портфель на том же горизонте способен сгенерировать 12,4 млн ₽. Итоговая премия за риск — 8,1 млн ₽. 📥 Теория работает лучше всего, когда подкрепляется практикой. На этой неделе долговой рынок пополнил детский портфель свежим кэшем — пришли купоны от: ТГК RU000A10BPF3 ГК Самолет RU000A107RZ0 Полюс RU000A1054W1 🛒 Весь денежный поток я сразу отправляю в работу, усредняя позиции по отличным ценам. Инфополе вокруг Озона OZON сейчас кипит. С одной стороны, отличные новости для финтеха: Ozon, Wildberries и Яндекс Маркет запустили оплату цифровыми рублями, на фоне чего акции прибавляли +6%. В среду стало известно, что маркетплейс вышел на рынок Монголии — экспансия продолжается. С другой стороны, есть геополитический негатив: логистические центры Ozon попали под атаку БПЛА в Белгороде и Ростовской области. Связанные с маркетплейсами ЗПИФы («Парус-ОЗН» и «Парус-НиНо») в августе подешевели в среднем на 15%. Плюс АФК «Система» раскрыла сделку-репо с ВТБ, где залогом выступили акции Ozon. Фон противоречивый, но бизнес фундаментально силен, поэтому аккуратно докупаю. Еще один флагман, который, как и Ozon, интегрировал оплату цифровыми рублями, — Яндекс YDEX. IT-монополист с шикарными темпами роста выручки во всех сегментах — от e-commerce до облачных сервисов. Мастхэв для длинного горизонта. Продолжаю наращивать долю в энергетическом секторе En+ Group ENPG. После недавнего отчета о кратном росте чистой прибыли за полугодие бумага остается отличным диверсификатором для нашего портфеля. 💡 Вклады — это отличный инструмент для хранения финансовой подушки здесь и сейчас. Но если мы говорим о формировании капитала для ребенка на 10–15 лет вперед, фондовый рынок способен обогнать реальную инфляцию и дать ту самую премию за риск в миллионы рублей. 💼 Возраст портфеля: 6 лет, 2 месяца и 17 дней ⚡️ Доходность: 9,62% 📈 Размер портфеля: 1 962 716,91 ₽ 📍 Цель: накопление стартового капитала для дочери 💰 Еженедельное пополнение: 3 000–5 500 ₽ 🔥 А как вы распределяете средства сейчас? 👇 #Портфель_для_дочери

С днем рождения, Пульс! @Pulse_Official 🎉 7 лет — это уже серьезная дата! Хочу сказать огромное спасибо всей команде и нашему дружному инвест-комьюнити. Вы создали уникальное пространство, где всегда можно найти поддержку, обменяться идеями и просто отлично пообщаться. Отдельное место в моем сердце занимают наши оффлайн-встречи. Прошлые 4 года мне посчастливилось праздновать день рождения Пульса на Pulse Camp . Два раза в Питере, в Сочи и на Алтае — это было просто незабываемо! Энергия, крутые знакомства, море инсайтов и потрясающая атмосфера. Очень надеюсь, что совсем скоро мы все с вами снова увидимся вживую! 🤝 Ну а поскольку сегодня еще и легендарное 3 сентября, я просто не мог оставить нас без праздничного инвест-хита. Запеваем: 🎤 Я терминал переверну, И снова праздник у тебя! На индекс биржи я взгляну — Гуляет Пульс, и с ним же я! Но почему, но почему Медведи слили нам портфель? Ведь было всё у нас всерьез, В день третьего сентября! С праздником всех нас! 💛 #ДеньРожденияПульса

Сегодня внимательно слежу за новостями из Бишкека, заявления оттуда уже успели изрядно встряхнуть рынок. Давайте разберем, что произошло и как нам на это реагировать. Главный триггер дня — угрозы Киева заблокировать воздушное пространство РФ роями дешевых дронов. Цель заявлена прямо: закрыть московское небо для гражданской авиации. Рынок, как мы с вами видели, отреагировал моментально и весьма эмоционально: акции Аэрофлота AFLT на панике резко обвалились. Ответ Кремля последовал незамедлительно и стал главным политическим сигналом. Путин назвал эти заявления прямой «заявкой на государственный терроризм». До сих пор РФ не била по руководству Украины, но если угрозы гражданским бортам станут реальностью, подход будет радикально пересмотрен — вплоть до физической ликвидации первых лиц. Параллельно армии дано указание наносить масштабные удары по украинской энергетике. Любые военные объекты на территории Украины (включая британские) теперь обозначены как законная цель. Что я выделяю для нас, как для инвесторов: 1) Опасения по поводу скрытой национализации. Официально заявлено, что указ о временном управлении объектами критической инфраструктуры — это не изъятие активов, а исключительно мера для защиты предприятий. На данный момент исходим из этих вводных, но продолжаем внимательно следить за реальными прецедентами в корпоративном секторе. 2) Заявления по НПЗ. Власти уверяют, что осталось восстановить всего 10% поврежденных мощностей, а защита заводов кардинально усилена (якобы недавние атаки на три завода полностью провалились). Если это действительно так, для нефтегазового сектора это позитив, однако реальную эффективность новой защиты покажет только время. 3) Вопрос мобилизации. Президент жестко опроверг слухи о новой волне, назвав их инфоатакой. Официальная позиция озвучена предельно ясно, но, учитывая общую непредсказуемость, полностью вычеркивать этот риск не стоит. На геополитическом треке тоже есть интересные сигналы. С одной стороны, мы видим полуторачасовой разговор тет-а-тет с Эрдоганом о безопасности в Черном море. С другой — несмотря на общую напряженность, неформальные каналы работают. Контакты спецслужб РФ и США идут постоянно, а Кремль открыто шлет позитивный сигнал команде Трампа, называя людей из его близкого круга (Кушнера и Уиткоффа) «желанными гостями». Мы наблюдаем очередной виток эскалации, и рынок моментально закладывает эти риски в котировки наиболее чувствительных секторов. Тем не менее, сегодня для бизнеса постарались озвучить успокаивающие маркеры. Волатильность на таких новостях неизбежна, но экономика и неформальная дипломатия продолжают адаптироваться к вызовам. Продолжаем следить за ситуацией на рынке.