Что такое опционный контракт и как он работает

Войти

По принципу, в соответствии с которым вы можете заранее определить цену сделки, а совершить ее через неделю или месяц, на бирже работают не только фьючерсы (подробнее о них тут — ), но и другие срочные контракты — опционы. Совсем скоро они будут доступны всем пользователям Тинькофф Инвестиций — все детали в канале . Для своих покупателей опционы являются своеобразными лотерейными билетами — вы делаете ставку, вырастет цена актива (покупаете колл-опцион) или упадет (берете пут-опцион), и если оказываетесь правы — получаете выигрыш в виде дохода, а если оказываетесь неправы — теряете только стоимость билета. В чем суть! Давайте разбираться. 📌 Опцион — это договор, по которому покупатель получает право (не обязанность!) купить или продать какой-либо актив в определенный момент времени по заранее оговоренной цене. Покупать и продавать таким образом можно как акции и облигации, так и индексы и фьючерсы. Причем! Основной особенностью опционов является то, что в случае, если ваш прогноз окажется неверным, по опциону покупать или продавать актив по невыгодной для вас цене вовсе не обязательно — покупателю от сделки можно и отказаться. А вот продавец опциона в свою очередь обязан продать или купить базовый актив в дату исполнения опциона по определенной цене. Например! 🔹 Акции компании Свекла&Картошка стоят 1000 рублей. Вы думаете, что в будущем они вырастут еще и хотели бы купить 30 таких акций, но пока у вас нет всей суммы. Вместо того, чтобы копить деньги под подушкой, а затем — покупать их возле хаев, вы решаете купить опцион на эти акции ↘️ 🔹 Для этого продавцу опционного контракта вы платите небольшую премию, например, 1200 рублей, и оговариваете, что такой залог даст вам возможность через какое-то время купить 30 акций Свеклы&Картошки по нынешней цене — в 1000 рублей за штуку — вне зависимости от того, какова будет их актуальная стоимость к тому моменту ↘️ 🔹 Если через несколько недель бумаги Свеклы&Картошки не вырастут или уйдут в минус, инвестор теряет только премию в 1200 рублей (этой суммой ограничены ваши убытки): ведь покупать акции по прежней цене уже не выгодно. Но если же бумаги напротив подскочат до, например, 1300 рублей, вы с помощью опциона сможете выкупить у продавца оговоренные 30 акций по 1000 рублей за штуку и заработать на их перепродаже. (1300 – 1000) * 30 – 1200 (сумма премии) = 7 800. ▪️ Актив, на который заключается опцион (в данном случае — акции Свеклы&Картошки), называется базовым активом. ▪️ Фиксированная цена актива, по которой вы хотите купить или продать его через какое-то время с помощью опциона (в примере — 1000 рублей), называется страйк или цена страйка. ▪️ Если вы, как и в этом примере, договариваетесь с помощью опциона в будущем купить актив — вы покупаете колл-опцион (call-опцион или просто кол). ▪️ Если же рассчитываете, что стоимость актива упадет, и хотите впоследствии продать (зашортить) актив — покупаете пут-опцион (put-опцион или пут). То есть для того, чтобы совершить операцию с опционом, достаточно: а) сделать прогноз — вырастет или упадет цена того или иного актива через какое-то время —> б) купить в соответствии с этим прогнозом опцион, заплатив за него небольшой невозвратный залог — премию —> в) ждать исполнения своего прогноза, а затем — исполнить опцион и получить разницу в цене актива. Обратите внимание❗️Как и у фьючерсов, у опционов есть срок исполнения (или экспирация). Подробнее об опционах читайте в курсе Академии инвестиций по ссылке: А на какой актив вы бы сейчас поставили, если бы сегодня решились покупать колл-опцион на месяц? 👀

Случайная сделка в 2022 году принесла сегодняшнему герою рубрики #портрет_автора доходность почти 90% за месяц, но главным открытием тогда для него стали вовсе не акции. Со временем он нашел свою нишу в облигациях и превратил интерес к ним в один из самых заметных тематических блогов в Пульсе. Знакомьтесь — Андрей Филиппович, автор канала @Philippovich. А это его история, рассказанная от первого лица. 💬 Инвестициями я заинтересовался еще в 15 лет. Тогда зачитывался книгами про бизнес и деньги: от «Богатого папы, бедного папы» до «Самого богатого человека в Вавилоне». Примерно в то же время познакомился с Форексом, изучал технический анализ, ходил на тренинги, вставал в пять утра к открытию торгов и, как это часто бывает в начале пути, успел потерять немало денег. Во время учебы на маркетолога увлечение рынком немного отошло на второй план, но совсем не исчезло. Я продолжал читать, изучать тему и управлял своим первым инвестиционным портфелем примерно на 100 тысяч рублей. Начало 2022 года я встретил студентом магистратуры по направлению инвестиций в технологическом секторе. К тому моменту у меня уже был капитал около четырех миллионов рублей. Тогда же произошла, пожалуй, самая удачная сделка в моей жизни: в январе я купил американские акции примерно на миллион рублей, в феврале продал их за доллары, а затем обменял валюту уже по резко выросшему курсу. В итоге доходность за месяц составила около 90%. Но куда сильнее на меня повлияли не эти деньги, а события, которые происходили вокруг рынка. В феврале 2022 года на фоне паники и мрачных прогнозов я написал эмоциональный пост с простой мыслью: да, ситуация тяжелая, но это не конец света и жизнь продолжается. На следующее утро обнаружил, что на меня подписались 64 человека. Потом написал еще один пост — и за два дня собрал первую сотню подписчиков. Пока фондовый рынок был закрыт, я продолжал писать. И заметил интересную вещь: акции в тот момент ничего не давали инвесторам, а облигации продолжали исправно платить купоны. Этот инструмент начал привлекать меня все больше. Сначала я просто разбирался в теме вместе со своей аудиторией. Часто публиковал посты, в которых искренне пытался понять, почему рынок работает именно так, а не иначе. Но постепенно облигации стали главным направлением моего развития. С тех пор прошло больше четырех лет. Сегодня я практически полностью посвящаю себя развитию канала, изучению облигационного рынка и макроэкономики. Постоянно читаю книги и статьи, прохожу обучение и стараюсь глубже понимать процессы, которые двигают рынок. #пульс_авторы ✍️ Понравилось, как пишет автор? Не забудьте подписаться — @Philippovich

🔄 Договориться о цене сейчас, а купить — потом