Профиль инвестора Qwekcha | Тинькофф Инвестиции Пульс

{$BRF6} {$BMF6} 1. Венесуэла обладает крупнейшими запасами нефти в мире. При этом, прикрепленная таблица показывает, какой реальный вклад в ежедневный экспорт дает эта страна. Для сравнения: мировой ежедневный экспорт нефти - около 43 млн. барр. / сут., а из Венесуэлы - около 600 т. барр. / сут. 2. Большая часть запасов в Венесуэле - категория сверхтяжёлой высокосернистой нефти сорта Мерей, залегающей глубоко, частично - на шельфе. Это сильно снижает рентабельность, и при цене 55$/ барр. добыча становится невыгодной. 3. Венесуэла входит в ОПЕК+, но освобождена от соблюдения квот на добычу из-за санкций США и нестабильной политической обстановки. Также, добыча нефти этой страны не учитывается в целевых показателях ОПЕК+. Результаты вторжения США в Венесуэлу: 1. В ближайшие дни рост котировок нефти возможен разве что на новостном шуме. Блокада экспорта из Венесуэлы была введена США ранее, и реальный резульат в цене мы уже увидели. 2. Если США начнут масштабную разработку и добычу нефти в данном регионе, то на развитие мощностей и выход на крупные цифры экспорта может уйти до 2х лет. В течении этого периода экспорт из региона может постепенно расти, давя на котировки. Но учитывая рентабельность, при достижении цен 50-55$ / барр. добыча и экспорт будут ограничены. Эти же цифры могут являться нижним допустимым порогом для ОПЕК+. 3. Если санкции США после смены власти в Венесуэле будут сняты, политическая обстановка уравновешена, а добыча нефти начнет расти, то ОПЕК+ могут включить Венесуэлу в список стран, участвующих в целевых квотах на добычу. Это ограничит влияние на мировые цены. 4. Если предположить, что в Венесуэле будет протекторат США, а фактически запасы станут американскими, то они могут вывести регион из ОПЕК+, либо игнорировать квоты, что приведёт к разногласию в организации, и возможному принудительному исключению Венесуэлы из ОПЕК. Вывод: Повышение добычи в Венесуэле в краткие сроки маловероятно, цены могут вырасти до 63-64 $ / барр. на новостном шуме. Долгосрочное увеличение добычи в регионе возможно, но ограничивается рентабельностью. Нижний уровень цен при этом : 50-55 $ / барр. Возможен выход страны из ОПЕК+. Не стоит забывать, что у США 2 цели: снижение издержек для потребителей внутри страны и при этом поддержание сланцевый добычи, для которой порог безубыточности - 45 $ / бар. Возможен сценарий последующего накопления запасов в стране за счет месторождений Венесуэлы при поддержании рентабельной цены. 64 $ / барр. - вероятная верхняя граница (краткосрочно) 55 $ / барр. - вероятная нижняя граница.

Заморозка всех активов РФ в ЕС сегодня позволяет выдать репарационный кредит в будущем, что является, конечно же, негативом. Лицемерие США, в военном бюджете которой имеется статья расходов на вооружение Украины в 2026, говорит о "прозрачности" намерений. Т.к. новостная вакханалия продолжает влиять на фондовый рынок, можно предположить исход. Что касается самих замороженных средств, то за счёт них может быть выдан соизмеримый кредит, плюс проценты с прибыли от данных активов. Возврат кредита предполагается только после репарационных выплат для Украины со стороны РФ, из которых и подразумевается погашение кредита. Уже после возможен возврат активов в пользу России. Но не факт, ведь теперь имеется положение о кризисных ситуациях в ЕС. Вкратце, это негативный новостной фактор, который имеет продолжение. {$SVZ5} Коррекция серебра вызвана технической перекупленностью рынка и фиксацией прибыли. Золото достигло важного уровня сопротивления. Однако фундаментально давление на драгметаллы отсутствует. Ожидания снижения ставки ФРС поддерживали интерес и рост цен на золото и серебро. Выкуп казначейских облигаций со стороны ФРС также может оказать положительное влияние на котировки драгметаллов. Что касается конкретно серебра, то рост цены обеспечен повышенным спросом со стороны инвесторов Китая и Индии, не исключая вклад других стран, таких как США. Индустриальный спрос на данный металл поддерживает развитие ИИ и зеленой энергетики, а также высокое потребление при производстве аккумуляторных батарей. Все это происходит на фоне сильного дефицита физического серебра на SGE и LBMA, начавшегося в первом полугодии 2025 г. Факторы, влияющие на дефицит: - нет прироста добычи при растущем индустриальном спросе - повышенный розничный спрос - крупные притоки (закупки) в ETF. {$BRF6} На цену нефти давит прогноз избытка сырья на рынке и охлаждения экономики. Однако, события вокруг Венесуэлы могут охладить пыл по поводу дальнейшего снижения цен. Критический уровень Brent: 60 $/барр.

Наблюдение🤓 Индекс доллара DXY активно растет с начала октября в среднесроке. Краткосрочно виден резкий подъем с 19 ноября. На фоне этого цена Биткоина {$BTZ5} снижается в среднесроке также с начала октября, а в краткосроке произошло резкое снижение цены с 19 ноября. Котировки нефти Brent $BRZ5 снижались на фоне новостей о возможном подписании мира. К тому же, на ее цену оказывало давление укрепление доллара. Однако, цена нефти больше зависит от реального предложения и спроса, а также своевременных поставок без ограничений. Цена на золото {$GDZ5} падала незначительно с 19 октября. Скорее всего, также повлияло укрепление индекса DXY. При этом, рубль по отношению к доллару укрепился, и курс снижался до 77 рублей. Что мы можем проследить в этих изменениях? 1. Активы в данных котировках имеют обратную корреляцию к доллару, особенно те, которые в основном котируются в долларе и тогруются через эту валюту. Хотя, коэффициент расхождения может снижаться. 2. Происходит выход из криптовалюты и других активов в доллар, только зачем? Варианты: - переток денег в "тихую гавань", что может привести в среднесроке к росту цен на золото, серебро и облигации; - новостной шум вызывает интерес к акциям, как на фоне возможного перемирия и отмены санкций, так и на фоне раздувающегося IT и ИИ пузыря на американском рынке. При этом, мы видим снижение цен в данном секторе, что может подтверждать первый сценарий. Думаю, вариант с "тихой гаванью" вероятнее", хотя еще рановато для начала схлопывания пузыря, это может произойти к весне. 3. Если мы увидим в ближайший месяц возврат к росту котировок золота, то это подтвердит мое первое предположение. 4. Почему же укрепляется рубль? Варианты: - либо резкая продажа валютных резервов в РФ; - либо растет экспорт (что маловероятно), даже с учетом перестройки логистических цепочек под санкциями. Считаю, что здесь основную роль может играть продажа валютных резервов. Также, выход из фондовых активов и криптовалюты через доллар😏 Следим за ситуацией😎

Новостной шум. Было время, когда один твит толкал Биткоин в ралли, а щиткоины — к луне. «Виновником» торжества являлся Илон Маск. Сейчас нечто похожее происходит на фондовом рынке РФ, только в ином масштабе. Главные действующие лица— даже не президенты, а уже их представители. Новость о поездке с рабочим визитом таких представителей мгновенно толкает с насиженного диапазона. Акции же сырьевых компаний, наиболее подверженных влиянию геополитики и санкций, растут вплоть до 10% в день. Всё это затмевает, стирает из общего внимания и отчеты компаний, и новости о дивидендах. Похоже на то, словно стая рыбешек замерла в толще воды, как вдруг, в стороне, что-то похожее на корм падает в воду. Это вызывает бурную реакцию. Но по факту, кто-то просто бросил камушек. Проводя параллель, можно сделать вывод, что подобные новостные вбросы приучают реагировать соответствующе, разгоняя движение на рынке, срывая стопы желающим взять свой кусочек. В итоге, как на примере с криптовалютой, простое сообщение одного из участников геополитического шторма будет разгонять цену в ту или иную сторону очень стремительно, изматывая участников. Хотя, не исключены бот-манипуляции с крупными спуф-стенками для вытряхивания массы шортистов в нисходящем движении. То есть, не новость создает ценность, а цену создают под новость. Интересно, чего здесь больше: психологии влияния новостного шума или манипулятивных действий маркетмейкеров? 🤔 #рынок

Лукойл : почему ралли акций может быть опасным Рынок снова демонстрирует иррациональный оптимизм по поводу акций Лукойла. Однако ключевой риск, который многие упускают из виду в предстоящих отчетах, — это заморозка средств от продажи зарубежных активов. Реалии таковы: 🔻 Продажа с дисконтом и риском фриза Лукойлу предстоит продать около 25%своих международных активов с существенным дисконтом. Вырученные средства могут быть заморожены OFAC (Управление по контролю за иностранными активами США), как это уже не раз происходило. 🔻 Регуляторная неопределенность •OFAC может в любой момент отменить продление лицензий на сделки. •Для завершения продажи требуется прямое разрешение американского регулятора. Пример со сделкой Gunvor наглядно показывает, как легко могут возникнуть "проблемы". 🔻 Жесткая конкуренция и вынужденная продажа Покупатели понимают вынужденное положение Лукойла,в то время как в Европе уже начинается "борьба за приватизацию" других активов. Почему тогда акции растут? Текущий рост основан на раздутых слухах о"подготовке к миру". При этом официально никаких переговоров не анонсировано. Создается впечатление, что кто-то пытается замять скандал, а "горячие головы" ведутся на новостной шум. Вывод: Риски существенно недооценены рынком. Уровень для входа в шорт обновлен. Еще не поздно, правда? #акции

Чтобы определить, какой процент персонала может быть заменен искусственным интеллектом, необходимо проанализировать долю рутинных операций в бизнес-процессах и оценить, какие из них поддаются алгоритмизации. Важно понимать, что ИИ сам по себе — это лишь инструмент, набор инструкций. Реальную угрозу для широкого пласта работников представляет не он сам, а роботизация и автоматизация производства, которые этот инструмент используют. Рассмотрим пример промышленности. Выплавка металла в цеху включает исполнение рецептов, мониторинг показаний датчиков и проведение расчетов. Справится ли ИИ с задачами диспетчеров и инженеров? По опыту можно утверждать, что легко. Однако, автоматизировать весь конвейер и все этапы производства способна только комплексная роботизация, управлять которой будет ИИ. Контролировать же этот процесс будут инженеры-архитекторы ИИ — те специалисты, которых не затронула волна оптимизации и которые смогли своевременно перестроиться. В других сферах, например, в банковской, необходимости в физической роботизации практически нет. Исключение составляет, пожалуй, лишь инкассация и пополнение банкоматов наличными, которые, впрочем, сами скоро могут стать анахронизмом. Гораздо выше риск замены алгоритмами и нейросетями рядовых сотрудников банка. В этой сфере замена персонала технологиями произойдет значительно быстрее. Опасаться потери рабочих мест действительно стоит многим, но причиной будет не сам ИИ, а автоматизация процессов. Одна из немногих областей, которую пока сложно автоматизировать таким образом, — это мобильный сервис, то есть обслуживание оборудования и коммуникаций, требующее постоянной смены локации. Яркие примеры — сервисные инженеры по установке, настройке и ремонту оборудования, монтажники сетей или сантехники.