10 надежных облигаций с высокой ставкой, которые обыгрывают

вклады📥 📍Что происходит на российском рынке облигаций Доходность корпоративных облигаций, которая в марте вышла на десятилетние максимумы выше 17%, в последние две недели опустилась до 12,7–13%. Облигации федерального займа в своих ценах уже отражают ожидаемое снижение ключевой ставки — индекс российских гособлигаций RGBI демонстрирует доходность на уровне 10–11% с середины апреля. Облигации из сегмента корпоративных бондов сейчас позволяют инвесторам купить бумаги, которые в будущем смогут обеспечить доходность выше уровня инфляции, цель по которой в размере 4% ЦБ рассчитывает достигнуть в 2024 году. 🗝Как выбрать облигации для покупки Основными факторами, которые традиционно оказывают влияние на инвестиционные решения по приобретению облигаций, является ключевая ставка, ее сопоставимость с текущей и прогнозируемой инфляцией, а также кредитное качество эмитентов. ▫️Процентный риск Процентный риск в облигациях уже более или менее обозначен: ЦБ ожидает инфляцию по итогам года на уровне 18–23%. По данным Минэкономразвития, инфляция в России в годовом выражении по состоянию на 13 мая 2022 года составила 17,69% против 17,77% неделей ранее. Банковские вклады, которые часто сравнивают с инвестициями в облигации в качестве их альтернативы, неуклонно снижают доходность. Средняя максимальная ставка по вкладам топ-10 российских банков в первой декаде мая 2022 года снизилась до 12,1% годовых, по данным Банка России. 💬 «При высоких ставках компаниям во всех отраслях сложнее перекредитовываться. При этом сейчас мы наблюдаем процесс снижения ставок в экономике, что создает более благоприятные условия для функционирования бизнеса. Большему риску подвержены небольшие компании, компании с повышенной долговой нагрузкой и бизнесы в стадии становления. Сейчас крайне важен тщательный кредитный анализ эмитентов», — предостерегает портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Евгений Жорнист. 🔻Кредитный риск (риск дефолтов) Анализ рейтинговых действий агентств «Эксперт РА», «АКРА», «НКР», «НРА», который провели «РБК Инвестиции» за период с начала 2022 года, пока не демонстрирует массовых понижений рейтингов качественных эмитентов. Однако этот факт не должен ложно успокаивать инвесторов. 💬 «Хотя рейтинговые агентства и обладают более оперативным доступом к информации об эмитенте, он не позволяет им следить за компанией на ежедневной основе. Поэтому с этой точки зрения положение агентств ненамного отличается от возможностей обычных аналитиков и инвесторов, принимать решение об изменении рейтингов им во многих случаях приходится уже по факту появления в общем доступе негативных корпоративных новостей», — объясняет начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиций» Владимир Малиновский. 💬 Руководитель департамента инвестиционной аналитики «Тинькофф Инвестиций» Кирилл Комаров также обращает внимание на специфику составления кредитных рейтингов от национальных агентств: «Рейтинг отражает положение конкретной компании в общем ряду сопоставимых организаций, то есть рейтинговые агентства сравнивают кредитное качество компаний друг с другом внутри страны. По этой причине, если условия ухудшились сразу для всех компаний, то и относительная вероятность дефолта компании изменилась несущественно». 👇🏻Топ-10 доходных корпоративных облигаций с высоким рейтингом ▪️{$RU000A103NZ8}, выпуск БО-05 (Совком БО5) ▪️{$RU000A1015A8}, выпуск БО-05 (ДетМир БО5) ▪️{$RU000A102RX6}, выпуск БО-П09 (Самолет1P9) ▪️$RU000A103QH9, БO-ПO3 (ЭталФинП03) ▪️{$RU000A103L03}, выпуск БО-П10 (СамолетP10) ▪️{$RU000A103RT2}, выпуск 001P-01 (Экспо1П01) ▪️{$RU000A1030X9}, выпуск 001P-03 (СэтлГрБ1P3) ▪️{$RU000A1026C1}, выпуск 001Р-03 (ПИК К 1P3) ▪️{$RU000A1034J0}, выпуск 001P-02 (Европлн1Р2) ▪️$RU000A103PX8, выпуск 001P-07 (ЛСР БО 1Р7) Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.