Спред: как зарабатывать инвестору, учитывая разницу

❔Что такое спред Спред — это разница между какими-либо численными финансовыми значениями. Термин «спред» происходит от английского слова spread — «разброс, распыление» (вспомните однокоренное слово «спрей»). 📍Основные виды спреда Есть основные виды спреда, с которыми может столкнуться инвестор: ▫️спред спроса и предложения (спред между покупкой и продажей); ▫️спреды торговых позиций актива; ▫️спред опциона; ▫️спред доходности; ▫️спред андеррайтера. ▪️ Спред спроса и предложения, или спред между покупкой и продажей (Bid-Ask Spread) Спред спроса и предложения — это разница между ценами покупки и продажи финансового актива. Когда в обменном пункте валюты указывается цена покупки на €1 — ₽80, а цена продажи — ₽88, то спред спроса и предложения как раз составляет разницу между продажей и покупкой — ₽8, или 10%. ▪️ Спред рынка Спред рынка — разница между лучшей ценой продажи и лучшей ценой покупки какого-то определенного товара. Если инструмент торгуется на бирже, то спред рынка называют биржевым спредом. Иногда его называют более техническим и сленговым выражением — спред стакана. ▪️ Спред маркетмейкера Маркетмейкеры — это профессиональные участники рынка, которые всегда выставляют заявки на покупку и продажу актива, например ценной бумаги. Маркетмейкеры стремятся держать достаточно незначительную и устойчивую разницу между ценой покупки и продажи. ▪️ Спред брокера Кроме спреда рынка и маркетмейкера, может встречаться и спред брокера. Такой спред брокер может ставить, например, на рынке Форекс. Спред брокера — это разница между ценой покупки и ценой продажи, которую брокер выставляет своему клиенту. 📆Cпреды торговых позиций актива (Trading position spread) Это группа включает несколько видов спреда, возникающих при торговле финансовыми инструментами или их производными: 🔻межрыночный спред; 🔻внутрирыночный спред; 🔻календарный спред. 🔜 Когда и как нужно учитывать спред между покупкой и продажей Спред спроса и предложения учитывается: 🔘при определении ликвидности рынка. 🔘при определении текущей стоимости и прибыли. 🔘при выставлении торговых заявок. 🔘при определении стоимости операций брокера. 🔄Спред опциона Спред опциона — это разница между ценовыми характеристиками разных опционов на один базовый товар. Существует несколько вариантов стратегий, как заработать на спредах опциона: ➕«медвежий» пут-спред; ➕«бычий» колл-спред; ➕обратный «медвежий» спред; ➕обратный «бычий» спред. 🐻«Медвежий» пут-спред «Медвежий» пут-спред — это стратегия, построенная на разнице ценовых и премиальных спредов опциона и приносящая прибыль при снижении цен базового актива. 🐂«Бычий» колл-спред «Бычий» колл-спред — это стратегия, построенная на разнице ценовых и премиальных спредов опциона и приносящая прибыль при росте цены базового актива. ↩️Обратный «бычий» спред В стратегиях с обратным спредом опциона инвестор покупает и продает опционы разного типа. Обратный «бычий» спред — это стратегия, при которой инвестор зарабатывает на колл-опционе на росте рынка, снижая свои затраты за счет премии продаваемого пут-опциона. ↪️Обратный «медвежий» спред Обратный «медвежий» спред — это стратегия, при которой инвестор зарабатывает на пут-опционе при снижении рынка, минимизируя свои затраты за счет премии продаваемого колл-опциона. ✔️Спред доходности Спред доходности — это разница ставок доходности по аналогичным долговым инструментам. Спред доходности может проявляться: 🔸из-за разницы сроков обращения; 🔸из-за разницы в степени риска инструмента; 🔸из-за разницы кредитных рейтингов. 🔊Спред андеррайтера Спред андеррайтера — это разница между ценами покупки андеррайтера ценных бумаг у эмитента при размещении и ценой размещения на рынке. Когда эмитент акций решает выпустить новые акции, он обычно размещает их через специальных профессиональных участников рынка — андеррайтеров.