$TRMK продала завод и идёт дальше

Альфа-Банк закрыл крупную сделку, усилив свои позиции на рынке лизинга Альфа-Банк официально завершил стратегическую покупку, став владельцем 87.5% акций LEAS — лидера независимого лизингового рынка. Финальная цена сделки составила 50.8 миллиардов рублей, что указывает на серьёзные инвестиции в диверсификацию бизнеса и расширение экосистемы банка за счёт высокомаржинального направления. Интересный нюанс: продавец, холдинг SFI, дополнительно получил от Европлана дивиденды за девять месяцев в размере 6.1 миллиарда, что говорит о продуманной структуре сделки. Заявление о сохранении доли прежним топ-менеджментом и его намерении развивать компанию дальше — позитивный сигнал, означающий плавную интеграцию без резкой смены курса. Для Альфа-Банка это шаг к превращению в универсальный финансовый конгломерат, где лизинг станет важным звеном в цепочке услуг для корпоративных клиентов. Для рынка это консолидация, которая может изменить конкурентный ландшафт в сегменте. Теперь главное — насколько эффективно банк сможет интегрировать новый актив и раскрыть его синергию с существующим бизнесом. ‼️ Пока один игрок усиливает свою экосистему, в моём профиле уже опубликованы акции других компаний, которые стоит купить на волне другого мощного драйвера — мирных переговоров 🔥 👉 Изучай подборку, чтобы находить идеи в растущих секторах!

ALRS режет добычу в надежде на чудо, но чуда не предвидится Официальный план компании звучит как жест отчаяния: сократить добычу в 2026 году до 25-26 миллионов карат, а это минус 14% от текущего уровня. Логика проста и стара как мир — искусственно создать дефицит, чтобы удержать падающие цены, а потом триумфально вернуться к прежним объемам. Но в этом и заключается главная проблема: эта стратегия уже не работает. Смотрите на факты. Алроса сокращает добычу с 2022 года. За этот же период цены на алмазы обрушились более чем на 30%. Мир изменился: спрос на натуральные бриллианты падает, молодежь не видит в них ценности, а рынок стремительно захватывают лабораторные камни. В таких условиях сокращение добычи выглядит не как хирургический маневр, а как попытка заткнуть пальцем дыру в тонущей лодке. Компания пытается диверсифицироваться в золото, но это история на годы вперед, требующая огромных вложений сегодня при нулевой отдаче завтра. А текущая оценка повергает в шок — P/E за 30. Историческая норма для Алросы была в районе 7. Даже по самым оптимистичным прогнозам на 2026 год мультипликатор будет около 9, что все еще дорого для бизнеса в структурном кризисе. Чтобы бумага снова стала интересной, нужен P/E на уровне 6. А для этого требуется либо стабильный доллар выше 120 рублей, либо взлет цен на алмазы на 30%. Ни то, ни другое в обозримом будущем не выглядит реалистичным сценарием. Алроса борется не с циклом, а с изменением парадигмы всего рынка. И в этой борьбе у нее пока проигрышная позиция. ‼️ Пока одни компании борются с кризисом целых отраслей, другие могут получить импульс от конкретных событий. В профиле опубликованы акции, которые стоит купить под формирующийся тренд на мирные переговоры. 👉 Оцени эти варианты — их потенциал строится на ином фундаменте.

VTBR в ноябре: маржа бьёт рекорды, но прибыль тает на глазах Ноябрьский отчёт ВТБ — это история контрастов. С одной стороны, мы видим взрывной рост чистой процентной маржи до 2.1%, что почти в два с половиной раза выше прошлогоднего уровня. Чистые процентные доходы подскочили на 151%, рисуя картину абсолютного операционного доминирования. Однако с другой стороны, чистая прибыль рухнула на 37%, а возврат на капитал просел почти на 10 процентных пунктов. Ключ к разгадке этого парадокса — стоимость риска, которая выросла на целых 440 базисных пунктов до 2.3%. Это означает, что банк был вынужден направить значительную часть своего впечатляющего операционного дохода на создание резервов. Комиссионный доход также слегка сократился, что говорит о сложностях в некредитных бизнесах. Несмотря на это, капитал остаётся прочным, хотя и немного снизился. Годовой итог в 437 миллиардов прибыли и подтверждение цели в 500 миллиардов выглядят обнадёживающе, но ноябрьский провал заставляет задуматься. Рынок реагирует осторожным ростом, понимая, что банк находится на острие: мощная маржа генерирует деньги, но растущие риски и расходы на резервирование могут продолжать съедать финансовый результат в ближайшие месяцы. ‼️ Пока банковский сектор балансирует между доходностью и рисками, в моём профиле уже собраны акции, которые стоит купить на более устойчивом драйвере мирных переговоров 🔥 👉 Изучай подборку, чтобы находить идеи, где рост прибыли не омрачён резкими увеличениями стоимости риска!