$GLRX не просто выполнил обещание с IPO, он его

💰⚡️ IRAO: дивиденд рекомендован, но есть нюансы Совет директоров Интер РАО рекомендовал дивиденд за 2025 год в размере 0,321425305784583 рубля на акцию. Цифра традиционно длинная, но главное — к текущей цене около 3,2 рубля это даёт ровно 10% доходности. Выплата рекордная в процентах, хотя в денежном выражении она меньше, чем в 2024 и 2023 годах. Все надеялись, что валютная кубышка спасёт прибыль компании, но забыли: при высокой ключевой ставке не только растут процентные доходы, но и снижается эффективность инвестиций. Плюс наложился эффект от растущего капекса — за год он вырос на 65% и составил почти 190 млрд рублей. А в 2026 году менеджмент ждёт увеличение капекса уже до 200-300 млрд. Свободный денежный поток за 2025 год оказался отрицательным — минус 36,2 млрд рублей. Интер РАО как консервативную дивидендную историю рассмотреть можно, но ждать от неё роста не стоит. Кубышка тратится на инвестиции, не более, а доходы с неё падают. Риск в том, что при таком капексе дивиденды в будущем могут оказаться под давлением. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

💧📉 HYDR: деньги есть, а дивидендов не будет Ещё в сентябре 2025 года одобрили мораторий на выплату дивидендов до 2029 года. И ходят слухи, что его могут продлить. При этом вышел отчёт по МСФО за 2025 год: выручка выросла на 14,5%, до 663,7 млрд рублей, чистая прибыль составила 117,8 млрд, хотя год назад был убыток 61,1 млрд. Вроде бы чудесно, что компания выбралась из минуса. Но дивидендов скорее всего действительно не будет как минимум до 2029 года. В чём подвох? Есть два момента, которые никак не вяжутся с выплатами, и это не считая главного препятствия — моратория. Первое — свободный денежный поток. Прибыль есть, а реальный кэшфлоу ужасен: за 2025 год FCF составил минус 217,2 млрд рублей. И тенденция на снижение началась ещё в 2021 году. Второе — необходимость финансировать программу модернизации тепловой генерации. Капекс компания начала повышать с 2022 года, и сегодня он на максимуме. Проблема в том, что РусГидро не генерирует достаточно прибыли на капзатраты, приходится брать в долг. Задолженность увеличилась на 36,5%, процентный расход вырос за год на 40%. РусГидро по сей день максимально слабая инвестиция, которая за последний год принесла минус 13,4%. Ни единого фактора в пользу покупки тут не видно. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

💿 NLMK: выглядит чуть лучше конкурентов, но есть нюанс На фоне других сталелитейщиков НЛММК смотрится немного привлекательнее. Чистая прибыль у компании упала на 48% год к году, но у большинства конкурентов падение было еще глубже. Помогли крупные финансовые доходы в размере 20,6 миллиарда рублей и сохранение доступа на рынок Евросоюза, пусть и с ограничениями. Свободный денежный поток остался положительным и достиг 43,2 миллиарда рублей, хотя снизился на 21% год к году. Доходность по FCF получается около 7%, что для сталелитейной компании в текущих условиях вполне себе неплохо. То есть бизнес генерирует деньги, даже несмотря на все сложности в отрасли. Проблема НЛМК в другом — компания более закрытая из-за чувствительности к санкционной повестке. Ограниченность раскрытия информации создает дополнительные риски для инвесторов. Мы просто не видим полной картины, а в условиях геополитической нестабильности это серьезный минус. Риски очевидны: санкции могут ужесточить в любой момент, доступ на рынок ЕС могут перекрыть, а внутренний спрос на сталь в России при замедлении экономики будет падать. Так что да, на фоне других НЛМК выглядит чуть лучше, но назвать эту бумагу безрисковой или даже низкорисковой точно нельзя. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥