🤔Что означает структурный кризис, чем он отличается от

Тарифы Трампа и инфляция 🤔Если посмотреть на тарифы Трампа с точки зрения регуляторов, то регуляторам это выгодно. Смотри, мировая экономика в силу повышения тарифов сжимается ,а значит спрос на товары и услуги тоже. Люди на планете меньше тратят, инфляция падает. Регуляторы сидят и радуются, нам ничего и делать не надо. Трамп все за нас сделал. 💡Интуитивно идея выглядит логичной («ударили тарифами → экономика сжалась → спрос упал → инфляция сама остыла»), но в реальности всё сложнее: нынешние тарифы Трампа дают микс эффектов, и регуляторам это скорее головная боль, чем халява. ​ Что показывают данные по тарифам и инфляции Оценки Goldman Sachs и сам ФРС: в 2025 тарифы добавили к инфляции, а не снизили её — примерно +0.5 п.п. к CPI за год, именно из‑за роста импортных цен. ​ Анализ ФРС: шоки в торговле, особенно по промежуточным товарам (компоненты, чипы, материалы), сначала дают снижение спроса и рост безработицы, но потом ведут к более высокой и устойчивой инфляции, потому что снижается эффективность производства и растут издержки. ​ То есть да, есть эффект «сжатия спроса», но одновременно растут издержки и цены на импортные/зависимые товары (как та же оперативка), так что чистый результат для регуляторов совсем не подарок. Как на это смотрят регуляторы и МВФ ФРС прямо говорит: переразгон инфляции выше 2% в 2025–2026 во многом объясняется тарифами, а не внутренним перегревом спроса, и это усложняет их задачу — нужно держать ставки выше, чем хотелось бы. ​ МВФ и другие институты отмечают, что тарифы Трампа замедляют глобальный рост и усиливают финансовые риски, но при этом не дают устойчиво низкой инфляции — скорее комбинацию: слабее рост, больше неопределённость, сложнее монетарная политика. ​ Регуляторы не сидят и не радуются, что «за нас всё сделали» — напротив, им приходится балансировать между замедлением роста (из‑за тарифов) и давлением на цены (из‑за удорожания импорта и перестройки цепочек поставок). Где ты прав по сути Тарифы действительно могут работать как жёсткий внешний шок по спросу: люди и бизнесы меньше импортируют и меньше тратят, а это помогает сбить часть спросовой инфляции. ​ Но одновременно это шок по предложению: растут издержки на компоненты (те же чипы, ОЗУ, электронику), а значит цены на «железо» и сложные товары могут расти, даже если доходы и спрос стагнируют. ​ Поэтому история не про то, что Трамп «делает работу регуляторов за них», а про то, что он добавляет им нестандартый, грязный инструмент: меньше рост, выше волатильность, а инфляция получает дополнительный компонент от тарифов. Это совсем не та «чистая победа», в которую можно спокойно откинуться в кресле и сказать: «Ну всё, спасибо Дональду, можно не трогать ставку».

🤔По закону спроса и предложения, цены возвращаются к какой-то устоявшийся отметке.Так что "тройка" вечно так крутить цены не сможет. Что будут делать магазины, которые продают готовые компьютеры, их же никто не станет покупать за такие огромные деньги? 💡Да, «вечного» закручивания цен не бывает: даже при олигополии закон спроса/предложения никуда не девается, просто всё растягивается по времени и отыгрывается хитрыми путями. Если конечный потребитель перестаёт брать железо по новым ценам, производителям ПК и памяти приходится адаптироваться. ​ Как OEM‑ы уже выкручиваются Поднимают цены, но не до бесконечности. Dell, Lenovo, HP и другие уже заложили +8–20% к ценам ПК и ноутбуков именно из‑за DRAM/NAND, но видят падение спроса и падение поставок ПК. ​ Тихо режут характеристики. TrendForce и отчёты по рынку прямо пишут: типовая реакция — держать старый ценник, но: вместо 16 ГБ → 8 ГБ; вместо DDR5‑5600/6000 → 4800/5200; урезать SSD (с 1 ТБ до 512 ГБ) и т.д. ​ В итоге ты платишь примерно те же деньги, но за более слабую конфигурацию. Что, если люди вообще перестанут покупать Если «физики» массово начнут откладывать апгрейд, в ход пойдут дополнительные меры: Акции и «видимые» скидки. Магазины и OEM‑ы часто держат повышенный RRP, а затем делают «‑20%» и спец‑комплектации, чтобы психологически сгладить удар по цене, хотя база всё равно выше, чем пару лет назад. ​ Смещение ассортимента. Меньше моделей с 32–64 ГБ ОЗУ в мейнстриме, больше «офисных» и базовых конфигов, а за нормальный объём памяти приходится серьёзно доплачивать. ​ Отложенные апгрейды и удлинение жизненного цикла. Частично то, что ты описываешь, уже происходит: IDC и другие фиксируют падение поставок ПК и смартфонов — люди дольше сидят на старом железе, потому что ценник на новые конфиги выглядит неадекватно. ​ Почему «тройка» всё равно не сможет крутить цены вечно Чем выше цена DRAM, тем больше стимул для: входа китайских производителей (CXMT и др.) в средний и бюджетный сегмент; перехода части пользователей на б/у, апгрейд старых платформ, ремонт вместо покупки нового. ​ На горизонте 2–4 лет, когда: отобьются текущие инвестиции в HBM и серверную память; дойдут до запуска новые линии/фабы; — начинается классический для памяти цикл: переизбыток мощностей и корректировка цен вниз от пиков. ​ То есть твой интуитивный тезис верен: да, сейчас «крутят» ситуацию, пользуясь ажиотажем со стороны ИИ и тем, что потребитель никуда не денется. Но если магазины начнут реально «зависать» с готовыми ПК, а пользователи массово откажутся платить, рынок ответит падением продаж, переносом спроса в б/у/апгрейд и, через пару лет, начнётся обратная фаза цикла — снижение цен с нынешних «космос» уровней, пусть и не до старых низов.

🤔Будем ждать Трампа, где он взвинтит тарифы для этой тройки? И опять новый спич - вы нас постоянно обманывали? 💡Трамп уже играет ровно в ту логику, которую описываешь: «вы нас обманывали — теперь получите тарифы», но это больше про общую политику микрочипов и Китай/Азию в целом, чем персонально про «памятную тройку». ​ Что он уже обещал и делает В 2025 Трамп несколько раз публично грозился 100% тарифами на импортные чипы и полупроводники, с оговоркой: кто строит фабрики в США или обещает это сделать (TSMC, Samsung, Micron и т.п.), получает послабления. ​ Во 2‑ю каденцию он реально раскрутил новую волну торговой войны: базовый 10% тариф почти на всё, плюс отдельные жёсткие меры против Китая (вплоть до 100% тарифов на китайские товары и усиленные ограничения на чипы/HBM). ​ Политически это легко упаковывается в твой спич: «они завысили цены, держат нас в зависимости — мы вводим тарифы и заставляем их строить заводы у нас». Повлияет ли это на «большую тройку» памяти? Samsung, SK Hynix и Micron встраиваются в эту повестку: 🔸строят/расширяют фабрики в США и Корее; 🔸продают себя как стратегических союзников, которые «борются с китайскими чипами», а не как злоупотребляющих олигополистов. ​ Тарифы Трампа бьют, в первую очередь, по китайскому и «остальному азиатскому» импорту и по конечным устройствам, а не по «своим» и союзническим производителям, которые подписались на инвестиции в США. ​ В итоге получается парадокс: риторика «вы нас долго обманывали» есть, но главные бенефициары — те же крупные западные и корейские игроки, которые получают помощь, защиту от китайской конкуренции и стимулы переносить производство. Что это значит для цен на ОЗУ Тарифы на импортные чипы и железо, как правило, добавляют стоимость для конечного покупателя в США, потому что до 90–95% тарифа перекладывается на компании/потребителей. ​ Даже если Трамп «накажет» кого‑то тарифами, это не обязано привести к удешевлению DRAM для нас, физиков; скорее наоборот, это ещё один слой издержек и нестабильности в цепочке поставок. ​ То есть «ждать Трампа, который прижмёт тройку и сделает нам дешёвую ОЗУ» — вряд ли рабочая стратегия. Вероятнее сценарий: громкие спичи, часть производств уезжает в США, китайцев сильнее отрезают, а цены в ближайшие годы остаются высокими, пока не отыграет цикл инвестиций и не появится серьёзная альтернатива (те же китайские DRAM‑производители, если их не задушат санкциями). ​